招财宝是真的吗(不闹，招财宝这样的产品，谁买都合适吗？)
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不闹，招财宝这样的产品，谁买都合适吗？ 万万没想到，在金融市场这个圈子，今年的年终大戏是这样一幕幕登场的。瞧，债券代持的风波小易君刚刚给大家伙讲明白，这又来了股权交易所的侨兴
不闹，招财宝这样的产品，谁买都合适吗？
万万没想到，在金融市场这个圈子，今年的年终大戏是这样一幕幕登场的。瞧，债券代持的风波小易君刚刚给大家伙讲明白，这又来了股权交易所的侨兴债逾期。这次马云爸爸好像都不敢喘粗气了，因为这幕戏的主角之一是马云爸爸麾下的招财宝。用方块大字大网撒鱼式的招揽顾客，用芝麻小字隐晦遮掩地介绍产品。互金产品投资者适当性做的不咋地，倒是先跟方便面包装袋学会了“图案仅供参考”的套路。
神仙打架，凡人遭殃
故事发生在2016年的尾巴，12月20日。蚂蚁金服旗下招财宝发布公告称：惠州侨兴电讯工业有限公司和惠州侨兴电信工业有限公司于2014年分别发行的“侨讯第一期至第七期”和“侨信第一期至第七期”私募债，由于资金周转困难无法按时还款。
招财宝原本是想着与“侨兴电信”、“侨兴电讯”共同发财来着，从本次到期高达3.12亿元的私募债金额就可见一斑。不成想逾期了。这不是招财宝第一次逾期了，没有任何娇羞遮掩，简单说明情况后大大方方承认了。但这真的不是简简单单的一场兑付危机，这种隐患也不是一朝一夕。故事就这样开始，高潮也该逐渐登场了。
按协议此种情况应由浙商财险三日内赔偿保险金。可事情如果真的这么顺遂就不能称为故事了，因为浙商财险不想认这个栽。浙商财险匆忙给出一个“索赔资料不全”的公告拖延时间，想将烫手山芋甩给“担保人”广发银行，没料到广发银行杀了一个“保函造假”的回马枪……一时间，侨兴私募债逾期涉及到的招财宝、浙商财险、广东金融高新区股权交易中心、广发银行各方进入了文明掐架、撕逼胶着的状态。投资人成为炮灰，被忘记在九霄云外。
△图片来自网络
主角太多，有点乱。容小易君梳理下剧情：号称中国企业500强的侨兴电讯和侨兴电信需要资金，就通过地方交易平台粤股交发行私募债，由招财宝卖给投资人。在此过程中，侨兴集团董事长个人对私募债做连带责任担保，浙商财险提供信用保证保险（按浙商财险的说法，还找了广发银行做担保）。一切看起来都很美好。但现在侨兴说资金周转困难，给不出钱了。之前彼此信誓旦旦的各方开始互相推诿了。
最新进展是12月27日晚间，浙商财险发布公告称，自12月28日开始支付预付赔款。招财宝也赶紧趁机卖好，发公告称投资人的利益获得最终保障。最终结果如何，谁知道呢？
说说投资者适当性原则
侨兴私募逾期似乎还看不清楚结*是否圆满，中小投资人被“吓哭”倒是真的。小易君想说的是，招财宝＆侨兴私募逾期是偶然事件吗？招财宝投资人真的明白自己买的私募债是什么吗，他们明白其中的风险吗？或者，小易君想斗胆评论一句：招财宝你投资者适当性没做好啊！
△图片来自网络
按照招财宝的设定，侨兴私募债认购起始金额为1万元，认购满足一定期限后，可通过招财宝“变现”功能，以“个人贷”借款变现退出。注意，只有最初的那几千人购买的是实质意义上的私募债，由于他们卖出时并没有进行债权转让，后来者买的实质上只是不知道转了多少手的“个人贷”而已。
比如张三作为第一批投资人在招财宝购买了5万元私募债，年化收益达到6%之后，张三就发起个人贷将5万元变现了。后来的李四、王五、赵六买入卖出的都是个人贷，终于到赵六这里，资金链断了，钱赎不回来了。到这时倒霉的不只是赵六，整个资金链上的人都脱不了干系，就连张三也不能庆幸自己脱身的早，因为法律意义上，债券还是在张三自己身上。
那么这种私募债崩盘的几率有多大呢？小易君不客气的说，这种“私募债”说白了就是资信欠佳的企业通过民间借贷的方式直接向投资人借钱，连垃圾债都算不上。因为地方交易平台的门槛极低，对发债企业的净资产和盈利能力没有要求，没有实质性审核。
但是这样的产品被互金企业多加粉饰包装后，成为了高大上的理财产品。购买这些私募债的人多是看到了招财宝的背景、担保机构的增信，恐怕有的人也只当作是一个类似余额宝的产品。余额宝对应的是货币基金，这个产品类型风险极低，是管理现金的工具，谈不上理财，且由专业基金公司运作。
显然，不少投资者并不清楚招财宝和余额宝到底差在哪了。这种“乱入感”可能反而是招揽投资者的一种套路。小易君想问问大家，你是不是从余额宝转战到招财宝的，以为他们都是“宝宝类”，风险不大？从根本上讲，招财宝投资者根本没有承受这些企业私募债风险的能力，而且投资收益与投资风险也极不匹配。
投资人要明白自己投的究竟是何种产品，风险是不是自己能够承担的。这不仅是投资人自己要做的功课，投资平台也应该做好投资者风险测评、教育、风险提示等。投资者适当性原则的重要性其实一直存在，只是在发生投资事故时更才显得尤为重要。
熟悉资配易的同学应该对投资者适当性原则不陌生，资配易APP中有一系列的投资者适当性原则的体现。第一次启动APP时的提示、投资者风险偏好测试，以及通过投资者适当性评测才能受邀实盘交易的规则……金融最美好的结画面是把风险适当的产品卖给承受力对等的投资者。在做到这一点上，显然人工智能更有能力。
当然，除了能力之外，互金企业一味追求客户体验，不顾监管原则的做法，值得商榷。投资者适当性这个监管红线只有绷到开发者的脑子里，才不会为了客户体验做出违背监管原则的安排。
获奖通知
上周三的赠书小活动华丽丽结束。获奖者为：公子屈。小易君将在本周内联系中奖者，将资配易创始人、董事长张家林所著《证券投资人工智能：人工智能时代的财富管理变革》一书寄出。
招财宝赚钱是真是假，招财宝官方网站 - 嘉禾百科
本篇内容主要为大家分享的是招财宝赚钱是真是假，以及招财宝官方网站的知识点，文章内容可能有点长，希望通过本次的分享能让大家增加更多的知识，我们更关心的是本文对大家的一些帮助。如果可以解决您的问题，不要忘记关注本站哦。
1、目前通过手机支付宝购买招财宝，产品主要包括中小企业贷和个人贷，收益率在5%-75%之间，期限有3-24个月以上不等，起购金额为100元。招财宝的两大特色招财宝有两个特色功能，一个是预约，一个是变现。
2、支付宝招财宝的资金是专门用了投资理财的，余额宝为了照顾消费的需求，始终保持资金可以随时消费。而招财宝中的资金是不允许直接用于消费的，这样招财宝在安全方面就胜出一筹。
3、=10000x0.035／365=0.9589元需要记住的是，由于利率每天都不一样，且利率到账后会计入本金，这样就会出现复利，所以实际月利率和年利率不能简单相加，且利率也每天不同，所以通用的复利公式也不能直接使用。
4、招财宝提供的是定期理财产品，上有众多金融机构发布的理财品和中小企业及个人发布的借款产品，借出者线上进行投资以收益。招财宝收益率高于余额宝（中小企业，收益率为2%；险收益率为9%，个人贷收益率为9%）。
5、目前的支付宝中的余额宝收益大概是年化152%左右，一万元的话，平均每天的收益就是大概在05元上下。
6、×当天基金公司公布的每万份预期年化预期收益当天基金公司公布的每万份预期年化预期收益是动态数值，不固定的所以存一万，一天大概11元的收入，一个月有30到40元的收。
登录支付宝，点击消息弹窗进入招财宝。点击“启动预约”按钮（或者“我要预约”、“设置预约”）。进入产品预约界面，首先设置目标，即自己想要的收益率和期限。填写“预期年化收益率”“产品期限”。
）打开【支付宝】，在【财富】页面点击【招财宝】。2）进入到招财宝页面后，选择一种【理财方式】，输入金额后点击【确认预约】。3）接着输入支付密码后，跳转到预约等待中等它确定了即可开始收益啦。
支付宝钱包，再点击【财富】然后在这里项里就可以看到【招财宝】点击进入。在这里就可以看到【设置预约】这一项就是比较牛的，可以设置年化收益率是多少。然后再点击新产品类型，理财产品的期限。
支付宝招财宝的资金是专门用了投资理财的，余额宝为了照顾消费的需求，始终保持资金可以随时消费。而招财宝中的资金是不允许直接用于消费的，这样招财宝在安全方面就胜出一筹。
1、余额宝的收益是浮动的，但是浮动的范围不大，存入2万元的话，每天的利息收入，大概是2元2角左右，一个月也就是65元钱左右。
2、你好，一个月收益100元左右，还算安全。满意请采纳，谢谢。
3、你好。2万块钱存入余额宝一个月的收益大约是36元6角9分多一点。余额宝的收益是浮动的。有的时候高一些有的时候低一点。余额宝现阶段，在低的收益位置上徘徊。余额宝最近7日年化收益率232%。
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买体许热就伯她术阿里的招财宝能赚钱么，收益真的5%多起？
是的
互联平台赚钱是真的吗
互联网现在已经在改变了人的生活的方方面面了。马云在2008年的时候说过“银行不改变，我们就改变银行”，现在阿里巴巴集团推出的余额宝和招财宝等理财产品，安全系数和收益都还不错。所以，互联网理财平台是真的，但是你要选择对的平台。
“踩雷”上亿私募债违约！招财宝摊上了多大的事？
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圈主的话
话说国海证券“假章门”的债券违约风波刚刚趋缓，蚂蚁金服旗下互联网金融理财平台招财宝又被爆出销售的一款私募债产品无法兑付。
你问这踩雷的招财宝该不该责任?为该产品本息提供保证保险的险企是不是亏大发了？中招投资者的损失能不能挽回？圈主帮你们把答案一次都找全啦～
12月20日晚间，蚂蚁金服旗下全资子公司招财宝在官网淘宝论坛里发布了《侨兴项目逾期及启动保险理赔的说明》。一石激起千层浪。
该公告显示，投资人持有的“惠州侨兴电讯工业有限公司2014年私募债券”和“惠州侨兴电信工业有限公司2014年私募债券”的第一期至第七期，产品逾期无法兑现。
据公告，该产品是由广东金融高新区股权交易中心(下称股交中心)备案，并将其产品信息发布到招财宝平台。股交中心20日夜晚也发布公告称，12月15日收到侨兴电信和侨兴电讯发来的《保险告知函》，表示其因近期流动资金紧张，无法按时还款。
双方公告均表示，该产品由浙商财险对债券本息到期兑付提供保证保险，同时侨兴集团董事长吴瑞林以个人全部合法资产为相关债券的还本付息提供不可撤销的无限连带责任保证担保。
目前，对本次逾期的私募债本息提供保证保险的浙商保险已启动理赔流程。不过，浙商财险表示广东股交中心的索赔资料尚不完整，正在通知其尽快补全。但总之，投资者还没有拿到钱。
公告并未披露具体涉及金额，目前共有以下几种说法：
—来自中国网财经的消息称：蚂蚁金服公关部工作人员向中国网财经记者表示，该项目的具体逾期金额“上亿”元。
—根据第一财经：金额可能上亿。
—根据财新网12月21日《侨兴债券违约超3亿各方扯皮致理赔停滞》的报道：据财新记者了解，逾期金额3.12亿元。
—证券时报网则称，“据记者独家获悉，金额高达10亿”。
大体来讲，就是侨兴电信和侨兴电讯发行的企业私募债，在广东股交中心备案，最后在招财宝平台上发布向投资人募集资金。而浙商财险对债券本息兑付提供保证保险，同时侨兴集团董事长吴瑞林以个人全部合法资产为相关债券的还本付息提供不可撤销的无限连带责任保证担保。目前赔付金额没有确切数字，大概在1-10亿之间。
目前，对本次逾期的私募债本息提供保证保险的浙商保险已启动理赔流程。不过，浙商财险表示广东股交中心的索赔资料尚不完整，正在通知其尽快补全。但总之，投资者还没有拿到钱。
第一， 招财宝的责任多大?
在招财宝的论坛上很多人要求招财宝先行赔付，事实上招财宝的本质一直是信息撮合的平台，是没有赔付责任的，招财宝的本意就是搭建一个金融资产流转平台，所有的资产都可以到他的平台上流转交易，他就负责撮合，赚钱了你们赚，亏了你们自己亏，他旱涝保收的赚点辛苦钱，貌似也很低，这种情况下让招财宝兜底的确是说不过去的事情，但是问题在哪里呢？
问题在招财宝的主要客户是中国最为庞大的屌丝群体，什么是屌丝，屌丝就是手上没有几个钱，所以亏不起的群体。而且屌丝是世界上最不讲道理的群体，也没有感恩度的群体，他们所有的想法就是只想获得而不想付出或者承担风险，淘宝的主要群体往往就是这类忠诚度度很低的群体，他们逐利而来，没利而去，让他们要自我扛风险，那还真不如杀了他们，于是问题就出现了。
就如我很早跟招财宝的朋友谈过招财宝的致命问题讲的，平台依赖自身信誉吸引了大量的屌丝流量，他们是看着你的名声来的，也就是相信你的能力和专业性，也就意味着出了问题，大家也是要相信你的能力和专业性，自然就很容易把责任就推到招财宝身上，所以哪怕招财宝真的没有责任，但是他们也是不会听的，如果这个事件借款人，担保人都不愿意还钱，扯皮的话，压力就到了招财宝身上。
所以这个时候，我们就发现招财宝干了一件吃力不讨好的事情，而这个事情也是绝大部分的互联网金融平台都面临的问题。实质并不是风险的承担者，也不是风险的受益者，但是却承担了很大的风险。你不担这个风险就会有很多屌丝闹事，你也扛不起。所以，我一直觉得做所谓的屌丝理财，普惠金融，压根就是伪命题，这个群体第一无财可理，第二这个群体没有契约规则。
当然这个事件上招财宝有没有责任，我感觉也是有一些责任的，我感觉招财宝的风险提示是不够的，招财宝的商业模式并没有在非常显目的位置里标注出来，其实我一直建议很多APP，如果你不想承担风险，那就首页都写出来，我们的商业模式是信息中介，是不承担任何风险的，你们要来买理财产品，风险一定要自负，别想着找我。
但是没有一家互联网金融公司敢这么写，为什么呢？因为这么写就没有人来了。于是都藏着掖着，期望着出风险的时候在来说这个话，其实出了问题在说这个话其实就晚了，因为来不及了，从金融风险的角度来看，尽可能的把风险在最早的时候给屏蔽出去是非常重要的，把那些不合格的投资人赶出去，而不是吸纳进来，这个问题上招财宝是有责任的。
招财宝的商业模式本身是没有问题的，但是他把屌丝想的太好了，也把借款人想的太好了，我曾经说过，按照国内的这种民众素质来说，招财宝每做一笔业务，那就意味着招财宝在借款给这些公司，所以真的要好好想想这个商业模式，赚的都是白菜钱，操的都是白粉心。
事实上，我自己觉得违约其实并不可怕，很正常，以后每天都会有违约，但是问题是违约以后怎么办，现在放在招财宝面前的尴尬是如果别人都不兑付，他也不兑付，估计一堆人会在也不敢购买招财宝。如果别人不兑付，他来兑付，真金白银十几亿，辛辛苦苦赚几年的钱，一下没有了还承担极大的舆论压力。所以，招财宝只能去找保证人借款人沟通解决。这次的保证人是个保险机构，借款人是个牛逼的大佬中的大佬。两个感觉都是自带光环的牛逼主，怎么就违约了呢？
世界太复杂，我们来看看。
第二，**才会去做的保证保险。
保证保险这个东西，听着拗口，本质就是担保，担保这个东西，我干过两年，我在09年就写了担保业必死的文章，没有任何的生存可能性，为什么，商业模式有缺陷啊，收益盈利极度扭曲的商业模式，又缺乏流动性支持，怎么可能活呢？按照找个逻辑，所有保险公司干担保的事情，结果我都不用想了，一定死，我在香港碰到一个非常有名的保险公司老大跟我说，他们今年的任务就是大量做保证保险，那我说你离死就不远了，不知道他们现在如何了？
当然，严谨点说，保险比担保稍微好点，因为保险是事后确定保险责任，担保是事前确定担保责任。简单说吧，保险是你先交钱，交钱了以后，你出了问题找我，我在来看，这个问题，我要不要赔付，因为我有豁免事项，有很多东西是不赔的，所以，跟保险公司打交道一定要小心，你钱交了可能是打水漂，他一定想尽办法来逃避他的保险责任，赔出去的都是钱，拒赔的理由也很多很多，厚厚的一叠协议，你就知道里面藏了多少的猫腻，一帮人压根看不懂。所以我在这里也在想浙商财险面对那么大的一个赔付责任，会找出什么理由来。
目前的理由是说材料不合规，不知道下一步的理由是什么。
我们且不说这个，我们就简单的说一个很让人匪夷所思的问题，就是这种担保，明显就是一个风险极高，收益极小的事情，为什么会去做。一般的保险费撑死了也就3%-5%，十个亿的保险费最多就是三千万五千万，但是出了问题，你就要扛10个亿的风险，这业务怎么都是不划算的，为什么会有人去做？
看过我文章的人，都知道，我说过神仙其实也没有能力进行风险定价的，一个公司会不会出风险，往往很难进行预判，不然的话，我们专业从事信贷工作的银行这个能力一定是最牛逼的，但是现实是银行坏账逐年递增，银行都做不好的事情，你非银金融机构凭什么做的好？比他们能力更好？我是不信的，比他们运气更好，那我就不知道了。我记得我们某个领导说过不要让券商大力发行债券业务了，银行都做不好企业的风险排查识别工作，你一个券商能做的好？债券违约了，怎么办？我是很认同这个观点的，除非你真正做成了一个交易市场，购买者自己认，否则你还是别做，一定做不好风险控制工作的。
压根不要问我理由，这个是肯定的。
既然风险控制工作并没有突出优势，还去做保证保险，那真的就是**中的**了，我去年写过一篇很长很长的文章，关于次贷危机的，里面提到引爆次贷危机的真正罪魁祸首就是CDS，而我想说的保险公司的这个保证保险，本质跟CDS是一样的，也是有保险公司发出来的无条件对别人风险进行担保的产品。我们其实要去考证的还是为什么会有人去做这种风险收益明显不成正比的产品，浙商保险，不会是中国唯一一家，也不会是最后一家，美国也有**保险公司干这个事情，然后就死的很惨，那家公司叫AIG，美国最大的保险公司。
这里还是先谈下CDS具备的几个特殊的地方，很有意思，CDS看上去是保险，但是他跟保险是不一样的，他最早起源于目的是规避资本金要求，相当于用衍生品来提高资本使用效率，同时的确具备避险的作用，例如你持有某公司的债券，然后再买进它的CDS，你就可以通过付出一些金钱作为代价，让别人替你承担公司违约的风险。
但是CDS跟传统保单还是有很大的区别在于他是没有具体的被保险的标的的，一般保险，你需要拥有被保险的东西，即保险标的。例如寿险，担保的是你的生命。火险，担保的是你的产业。你不可能没有汽车却去买汽车失窃险，没有房屋却去买房屋地震险。
但CDS不同。没有某公司债券，你也可以购买该公司债券的CDS，并支付保费给CDS卖出者。当该公司债券违约时，CDS卖出者必需偿付你的损失，仿佛就像你持有这些债券一样。
还是以传统的寿险为例，我们每个人都可以为自己买一份或多份寿险，标的是我们的生命，但不能针对他人的生命买寿险。CDS则不同，和我毫不相关的人，也可以买我的寿险，因为大家认为我的工作性质危险，一旦出事，所有购买我寿险的人都将获得赔偿，所以简单把CDS看成保险，其实也并不是很合适，因为实质角度来看，保险的本质是以多数的幸运来弥补少数人的不幸，但这个业务从购买方角度来看，少数人最大损失只是保费，他并不会因为标的物出现违约而遭受损失。
但是这个特性的存在，使得市场很多机构把CDS当成了投机的工具。例如CDS可以用来做空。假如你看准某家公司的债券无法兑付本息、就要违约了，而其他人还不知道，那么你就可以大肆买进该公司债券的CDS。等到这家公司如你所料的资金周转困难时，卖给你CDS的人所偿付的金额就是你的收益，过去几年欧债危机过程中，许多人在赌希腊违约，于是购买了大量的希腊违约相关的CDS，等待希腊违约，以期获得巨额盈利，这个也直接使得很多欧洲银行面临很大的风险。
CDS另外一个特性就是基于他是不需要你是利益相关方，就可以购买这个合同，所以CDS的数量不受标的数量的约束，只要有人愿意买就可以无限量供应，所以金融机构则拼命地销售CDS，以赚取巨额的保费收入，在次贷危机中，CDS是深度参与者主要是雷曼和AIG，前者大概持有了4400亿美元的CDS，后者大概是5000亿美元的CDS。一旦相关的债券出现违约，他们就要承担保险赔偿的责任，这直接导致了他们的危机。
为什么这种风险极大的CDS，会有金融机构愿意发行，他们脑子进水了么？事实上，这个结论肯定是不可能的。华尔街的精英一定是世界上最聪明的人群之一，说他们笨蛋典型是不可能的事情。那么为什么会出现这个情况呢？
要解答这个命题，我们得还是仔细看看CDS的一些更细节的东西。
CDS一般分为两个种类，纯粹的基于现金流担保的CDS，可以是对一家公司的债权违约保护，也可以对一揽子公司债的违约保护，很多机构喜欢CDS是因为成本低。
从某个角度来看，你去购买公司债和你去给他做担保，尤其在普遍低利率的情况下，可能还是担保更划算，因为前者需要实际出资，而后者不需要，现金流还稳定，但是本质的风险其实是一样都是最终的借贷风险，从这个角度来看，CDS可以用来提高投资固定收益产品的收益水平。
还有一类就是结构化的CDS了，主要针对一些受到注资协议限制无法直接投资衍生品的机构投资者，一般由SPV发行保证高利息；最臭名昭著的就是在次贷危机中频频露脸的synthetic CDO 基础上的CDS，就是这类CDS的典型代表了，基于CDO基础上的CDS为什么能被设计出来，这里还不得不提到一个中国人的名字，这个人叫李详林，大量次贷危机中的CDS里的模型主要数学公式高斯连接相依函数(Gaussian copula function)的发明者。
2000年他在摩根大通银行工作时，在《固定收入杂志》发表论文“联结函数的违约相关分析”（On Default Correlation：A Copula Function Approach）。
论文中，李祥林巧妙借助于他在精算学和保险学以及对心碎症状的知识，试图描述和解决华尔街定量金融家最棘手的问题：违约相关性。
这篇论文中论证的公式和方法，被华尔街的金融机构如此广泛地运用于风险管理和衍生产品的设计。给了当时苦于介入CDO业务，却又不敢介入的投行们一个良好的理论依据，他的模型帮助CDS的投资者在特定情况下准确计算回报、定价、计算风险及应采取什么策略以降低风险，等于为结构化的信贷衍生产品的估价和风险控制提供定量化的有效工具，有了这一风险定价公式，华尔街的精英们看到了新的无限可能，他们马上着手创造大量新的3A证券，CDS发行及成交大增。
这些高风险的衍生产品，在新的评级标准下，被包装成了高等级的3A投资品。由此使得与次贷相关的衍生产品市场在短短的数年间出现了几何级的飞跃。2001年年底CDS的规模约9200亿美元，到2007年底飞涨到62万亿美元；CDO的规模则由2000年的2750亿美元，增长到了2006年的4.7万亿美元。
从债券投资者到华尔街的银行，从评级机构到监管机构，几乎每一个人都在使用李祥林的公式。很快，利用这一公式来衡量风险的方法已经在金融领域深入人心，并且帮人们赚到了大量金钱，使得任何对此公式的*限性的警告都被人们忽视了。
金融危机发生后，李祥林也曾受到一些责难，但正如李祥林的导师Prof. Harry Panjer教授所言：怪李祥林摧毁金融市场，就好像怪爱因斯坦摧毁广岛一样。他没有烧毁美国经济大厦，他只是提供了火柴。因为“他不负责整个金融界，他只是写了篇文章”。
事实上，我自己也能感觉美国对于量化的模型极为的渴望和依赖，走到硅谷去，几乎所有的人都告诉你他们有一套模型，可以有效控制风险，然后会跟你阐述很久的数学方面的问题，听得云里雾里，对于风险和不确定的极度厌恶，使得美国人花了很长的时间期望通过一系列的数学模型来降低这种不确定性的发生，他们天然认为许多事情都可以被量化起来，可以用数字解答很多东西。
譬如烹饪，他们会告诉你几分钟几秒钟放多少克盐，但是即使如此精确量化的情况下，每个厨师烧出来的东西，也是不一样的，为什么呢？因为太多东西是不可以被量化的。
模型中都忽略了在极端市场环境下的流动性问题。
10年一个轮回，次贷危机时候华尔街上的模型已然被证明问题极大，所以，在不确定性无处不在的世界里，一只蝴蝶扇动下翅膀都可能引起风暴的世界里，你如何把相关和不相关的变量都计算在内？这个本身就是不太可能的事情，事实上，大量的频繁的程序化模型背后的数字，是永远无法穿透人心的。
另外一个角度看，也很重要的是，我们其实也需要发现，李的公式恰好碰到了大量的投行或者对冲基金，需要把CDO产品给寻找风险的避风港的时间同时，又有大量的低成本资金，又无处可寻找较高收益的资产进行配置，他们需要理论给他们提供依据为他们去更好的资产处提供一个极好的理论支持，而在这个时候，李出现了，所以，建立在数据模型基础上的这个CDS最终导致全球金融危机并不在于公式本身，而在于利用公式基础上大肆包装金融产品的投行家们，没有李，他们也会找到别的公式和理论来论证他们的合理性的。
只是恰巧这次是个中国人，所以很多人后来开玩笑说李是中国埋在华尔街的卧底。
所以，真正回到最后CDS大量发行，其实也很难归咎到因为一个算法或者模型的出现，而最终其实只是市场需要一个理论而已，这个也很好的解释了，为什么那么多的保险公司，仅仅AIG受到了牵连，而其他保险公司并没有太多的损失？所以很难把责任推到CDS身上，所以，在很多认为CDS是臭名昭著的金融产品设计，我倒是觉得其实风险并没有想象那么高。
事实上，在2007年次贷危机爆发前夕，以贷款为证券为参照物的CDS规模，高达60万亿美元左右，而其中80%左右的CDS在金融机构之间进行，银行既购买CDS，也发行CDS，这些交易都是场外交易。次贷危机对CDS产生了很大的冲击，导致CDS在到期之后，金融机构不再发行，规模迅速缩减，并更加集中到一些资质高的金融机构手里。
不过，风险并不像人们想象的那么大。这一点，美国金融危机调查委员会发布的《美国金融危机调查报告》做出了自己的判断：“金融危机调查委员会从来没有找到证据表明不规范的衍生品，尤其是信用违约互换，由于相互关联而导致了金融危机。”实际上，在整个次贷危机当中，美国倒闭了近百家中等规模以上的金融机构，只有美国国际集团（AIG）是因为CDS而倒闭。
2007年年底，AIG发行在外的CDS名义总额为5800亿美元左右，与整个60万亿的名义总额相比，还是很小的。这意味着，AIG担保的参照物包括2300亿美元的公司债，1490亿美元的优先级住宅抵押贷款，此外还有780亿美元的混合了优先级与次级抵押贷款的CDO产品。而最后击倒AIG的，则是这780亿美元中的621亿美元CDO出现了问题。
在次贷危机之前，AIG无限风光，几乎一夜之间轰然倒下，最终美联储多次方案重组将其国有化，为什么会如此的原因，已经可以写上厚厚一本书了。这里就不多说了。
真正关键的问题是AIG自身倒闭真无所谓，美国不缺大的保险公司，关键的问题是AIG在美国市场的地位太重要，重要到了too big too fall的地位，在次贷业务之外，AIG的保险业务是当时世界保险业No1，AIG签发了8100万份保单，承保总额达1.9万亿美元。1.9万亿是什么概念呢？即美国一年GDP的13%左右，大于本次金融危机美国**为救市扩大赤字规模的上线1.85万亿。
AIG财险业务向全美18万家企业提供保险，超过一亿美国人在这些企业工作。全美有97%的“财富500强”和81%的“福布斯2000强”公司是AIG客户。
如此业务规模对美国，乃至整个世界的影响都非常大。当年风闻AIG出事儿，其子公司香港友邦门前排起的长龙便是例证。迫使香港公司连夜声明维稳。
任何风吹草动，轻则给退休养老带来灾难，重则动摇全社会保障体系，影响整个社会安定。
倘若国家不出面干预，导致市场过分渲染潜在危机，人们意识到退休养老有虞，可能诱发社会、**危机，后果不堪设想。于是美国朝野，从总统多次指责，到议会紧急立法，再到媒体口诛笔伐，一边叫*着AIG慰平民心，一边祭出一揽子计划，拯救这个每股市值曾超100美元、最低跌到过33美分的病狗。
但是我前面说了，CDS的出现并非是真正的罪魁祸首，很大程度上，CDS只是被AIG给滥用了，而由于AIG的业务地位，才使得金融系统处于动荡之中，CDS本身并不是让市场发生极大危机的根源。相比较起来，在CDS基础上，出现的合成CDO，才是真正让大量投资机构拖入噩梦的一个来源。这里面评级公司又扮演了很不好的角色。
看这个章节，大家想想，是不是跟这次事件很像，美国很多人购买了AIG出具的CDS，他们都认为他们买的产品如果不能兑付了，AIG这个庞然大物会来兑付，所以是没有风险的，然后就放心大胆的买了，结果那些理财产品出了问题，去找AIG，发现AIG压根担保不起了，要破产了，于是市场恐慌了，美国华尔街麻烦了。
这次的事情其实是很像的，屌丝们去招财宝买了产品，都觉得反正招财宝会审核，保险公司会赔付，结果发现保险公司的赔付能力未必可以，于是开始恐慌了。
所有的事件核心看上去是保险公司出了问题，归根到底其实还不是借款人出了问题，所以我们下一步要看借款人的问题了。
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来自：风吹江南、资管云综合
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p盐还季语娘依南交元事石2p有了履约险投资真的安全无忧吗
如果把P2P比作孙悟空，那监管一定是如来佛，孙悟空七十二变再厉害，也跳不出如来佛的手心。在増信这条路上，P2P就正在经历这样的故事。P2P履约险火了最开始，P2P平台自担保，监管说不行，后来就演化出第三方担保；大家又发现第三方担保好多坑，又演化出风险准备金；现在北京封杀了风险准备金，履约险又火了。其实，P2P和保险公司合作不是一天两天了。最早的时候，双方合作的多是账户安全险类型，如果平台投资账户发生风险造成资金损失，保险公司要赔付。但实际上，这种账户安全险更多是噱头，没啥实质用处。那履约险有什么不同呢？履约险全称履约保证保险。P2P履约险是指保险公司向履约保证保险的受益人承诺，如果投保人（即P2P网贷平台的借款人）未按照与被保险人（即P2P网贷投资人）签订的《借款合同》约定履行还款义务，且投保人拖欠任何一期欠款达到本保险单约定的期限以上的，对于投保人应偿还而未偿还的贷款本金及保险合同约定的相应利息,保险公司将根据保险合同约定的赔偿方式对被保险人进行赔偿。简单点来讲，P2P履约险就是保险公司保障，如果平台借款人违约了不还钱了，保险公司就要先行赔付本息。从这个角度来看，履约险直接保障投资损失，确实比较有用。当下，不少P2P平台把履约险当作最有效的增信措施之一。以下是菜导最新统计的有提供履约保证保险的P2P网贷平台的名单（该名单仅作为统计数据需要，不构成投资建议）。有了履约险的P2P就安全吗？其实任何投资都是有风险的，收益是从风险中而来，风险只能被控制而不能被消灭。如果你真正明白了这句话，自然就懂了没有什么投资是绝对安全的。有了履约险的P2P也一样，履约险本质上是一种对冲风险的手段，通过风险补偿的方式转移风险损失。再说了，保险说得再美好，等到赔付的时候才知道是不是真有用。招财宝侨兴债违约的事，大家都还记得吧。虽然浙商财险作为第三方担保，最后先行赔付了，但在一开始也是各方撕逼，谁都不愿担责，而且最终赔付也算不上及时。买过保险的人都知道，保险公司有多精明。比如说，有了履约险的P2P产品，一般收益都比较低，换句话说就是投资标的本身比较优质风险就比较小，保险公司的便宜没那么好占。再说了，履约险到底和不合规，还存在政策风险。所以，千万不要以为有了履约险的P2P平台就安全。所以，经常有人问我，是不是P2P平台有履约险就一定安全，这个问题我真的答不上来，原因就是上面我分析的。我一直对我们国内一些机构包括普通民众的契约精神持保留意见，所以很多事情不到真正赔付的那个节骨眼，谁都说不好到时会不会真的本息一并赔付。投履约标要注意什么？无论怎么样，有的人还是很喜欢投资有履约险的P2P产品，也就是我们常说的“履约标”。虽然我上面讲了，履约险不一定能保证你的投资安全，但是有些事情，作为投资人还是有必要注意的。所以在实际投资的过程中，我建议投资人看清楚几个问题。1、P2P平台承诺有履约险不代表所有产品都有履约险保险公司在承保前会对涉保的标的进行严格审查，相当于同一个标的，既要通过网贷平台的审核，还要通过保险公司的审核。保险公司只会对投资标的中相对优质的部分进行承保，投资人需要在投资的时候看清楚，不要投错了。2、要看清楚履约险的被保险人是谁说白了就是要看履约险是保P2P平台还是保P2P投资人。之前P2P平台黄河金融与浙商保险合作的履约险，被保险人就是黄河金融。也就是说，如果黄河金融上的借款人发生逾期，尽管浙商保险会进行先行赔付，但是这笔钱是赔付给黄河金融的。至于黄河金融会不会把这笔钱再还给投资人，浙商保险是不管的。3、要看清楚保险责任是什么这个也是要看清楚的，是保本保息还是只保本不保息，是保全额还是保部分比例。因为具体的保险责任规定，最终会影响一旦借款人违约P2P投资人到底能拿回多少钱。4、要看清楚保险合同中的免责条款可能这一点经常被大家忽略，但是免责条款你得睁大眼睛看清楚，买保险最怕的就是免责条款，究竟什么情况下是不赔付的。另外，尽管已经有不少保险公司与P2P网贷平台合作履约险，但据菜导了解，至今还没有发生过赔付的案例。所以一旦出现需要赔付的时候，保险公司怎么履约，监管层对事件进行定性，都无先例可循，存在一定的变数。对于履约保证保险，菜导认为，需要辩证来看待，不能当做一个万能的靠山，在投资理财要打破刚兑的大背景下，履约险是否能一直发展下去，确实存在政策不明朗性。对于投资者而言，投资一家P2P平台应该是从认可平台和产品出发，而不应该仅仅冲着履约险去下注。
招财宝里的钱能随时取出来吗？
招财宝的资金不支持提前赎回，如果急需使用资金，部分产品可以申请变现，同时变现过程中会收取一定的手续费，一般是0.2%，具体费用以页面提示为准。
手机登录支付宝，操作招财宝变现的流程
1 在手机上登录支付宝，点击【我的】—【定期理财】
2 点击【变现】
3 选择需要变现的产品
4 输入变现利率、变现金额然后点击【变现】
法院能查到余额宝招财宝里的钱吗？
一般是不会查到。
银行卡可以通过银行进行查封，但是余额宝属于支付宝下的一个业务，一般现在对于此类网络上的资金无法获知、操作比较困难。 但是如果想到查封余额宝，那么就会相应操作，因为余额宝是很多人首选的理财方式，银行卡里没钱的人，大多数是把钱存余额宝了。法院在强制执行时，会联系支付宝公司，出具相关文件手续，要求调查被执行人的在支付宝的财产，支付宝是必须配合法院调查的。借呗协商还款是真的吗，怎么还款？-深圳房地产信息网
了解借呗协商还款是真的吗，包括欠款数额不同、逾期时间长短的协商、催收、还款经验分享。掌握逾期后的阶段、催收方式等相关信息，帮助解决借呗协商还款是真的吗问题。
借呗协商还款，可以拨打蚂蚁金服客服热线，目前我们知道的唯一一种可以协商的办法，目前线上暂时还没有可以直接协商还款的入口。
如果借呗统一分期还款，那么就可以与蚂蚁金服商量新的还款计划，一般至少每月也要还欠款总额的10%左右。
比如因为疾病或者其他原因失业在家，暂时没有经济来源。
不过，建议大家在协商的时候，和客服明确自己什么时候能够有收入和还款，一定要明确表达自己积极的还款意愿，这样才有可能协商成功。
但是不是所有人都能协商成功的，如果借呗协商延期还款不成功，怎么办？这种情况下建议首先梳理自己的欠款情况，按照到期时间、金额做一个整理，比较紧急的借款优先还款。
如果有信用卡欠款，建议优先还信用卡，因为信用卡欠款会造成违法记录，比如恶意逾期。
最后实在无力负担还款，可以和家人寻求帮助，因为现在很多正规贷款都上征信，影响了个人征信，以后也无法补救。
结清还款后尽快找到有收入的工作，少花钱多攒钱，这样才能慢慢弥补自己的财政赤字。
扩展资料借呗”是支付宝推出的一款贷款服务，目前的申请门槛是芝麻分在600以上。
按照分数的不同，用户可以申请的贷款额度从1000-300000元不等。
借呗的还款最长期限为12个月，贷款日利率是0.045%，随借随还。
借呗目前电商巨头推出的消费贷款主要还是针对本电商平台消费场景下的分期，但随着个人征信数据的不断积累，针对非消费场景下的个人信用贷款也在陆续推出。
下面是实战提额经验：1、存余额宝或者招财宝(定期)，存15000+的钱，10天后基本可以出，一般是在1-10号出额度;2、手机下载网商银行app，然后存钱到余利宝，一万+存一个月基本可以出借呗+网商银行消费贷款一万。
借呗可以协商分期还款，一些协商还款技巧可供参考：1.向支付宝官方客服诚恳、如实地说明逾期的情况和经济困难情况，并申请延迟还款和利息优惠，尽量争取分期还款。
最好可以让贷款平台知道你是有很好的还款意识、态度来解决问题。
2.积极跟支付宝官方客服反馈，催收不能不接，不要让贷款平台联系不到人，不要刻意躲避、消极敷衍。
3.不要把账单乱分期，这样只会让你的债务加剧，不管协商是否成功，都应该在过程中努力赚钱偿还贷款金额。
即便不够全部偿还是要在赚钱的同时尽量能够还一些进去，让银行看到诚意。
4.强烈表达还款意愿，针对未来还款的两三年内，有一个比较明确的还款计划，说明自己的还款思路。
切记不要一股脑就去贷款平台协商，如果你没有足够的准备，贷款平台是很难批准的。
使用程序：支付宝版本10.2.38.8200，使用系统：vivox27Andord5.1小编补充：借呗催收流程是怎样初期是支付宝客服或者催收人员接管，毕竟是有口皆碑的大平台，态度、流程都是挺规范的，只是提醒用户逾期事项，督促早日还款。
超过三个月还没有还进来，就会外包给催收公司，到时候被爆通讯录、被辱*都很有可能，毕竟外包公司就是按照催回款项拿提成，不会太注意“细节”。
借呗一直不还会有什么后果一般而言，到还款日没有主动还款，蚂蚁借呗会自动划扣余额、储蓄卡、余额宝里面的钱进行还款，如果金额不足造成扣款失败，蚂蚁借呗就将视为用户逾期。
如果外包之后还是没有还，差不多就成了一笔坏账。
估计支付宝会把你的账号给封掉，以后想要再开通就很困难了。
借呗逾期影响1.导致芝麻信用分下降芝麻信用分是和借呗的使用情况相关联的，并且风控系统会实时对客户进行监督，一旦你出现逾期的情况，将会导致芝麻信用分下降。
2.影响借呗的使用一旦借呗出现逾期的情况，是很有可能会影响到借呗的正常使用。
逾期情况严重的话，甚至会导致系统关停借呗，日后无法继续使用借呗。
3.影响个人信用借呗逾期除了会影响到芝麻信用分以外，对个人的信用也会产生影响，尤其是那些逾期情况严重的，很有可能会上传到人行征信系统。
而个人信用一旦受到影响，以后去办卡或是贷款都会被限制。
【法律讲堂】招财宝事件：保函是真是假？假保函能否真履行 ？（附事件发展历程）
原标题：【法律讲堂】招财宝事件：保函是真是假？假保函能否真履行？（附事件发展历程）
侨兴私募债违约引发招财宝逾期兑付后，担保方浙商财险闹出真伪保函“乌龙”事件。据浙商财险公开披露，其持有广发银行惠州分行开具的履约保函，但当浙商财险找到广发银行请求反担保赔偿时得到的答复是广发银行称该保函为假保函，拒绝履行相关责任。那么，如果此保函果真是假的，那么其效力如何认定？责任如何划分？
保函属于担保的一种，其功能在于担保主债务的履行，当主债务不履行时，债权人（也就是受益人）可以通过执行担保权利获得救济。保函的主要当事人包括委托人、受益人和担保人，保函依据商务合同开出，但又不依附于商务合同，具有独立法律效力。当受益人在保函项下合理索赔时，担保行就必须承担付款责任，而不论委托人是否同意付款，也不管合同履行的实际事实。即保函是独立的承诺并且基本上是单证化的交易业务。因此，在实务中银行信用作为保证，易于为合同双方接受。银行保函主要包括履约保函、预付款保函、投标保函、预留金保函、税款保付反担保函、海关风险保证金保函等。
坊间通常所说的一个东西是“假的”，在法律项下一般有两个意思表示：一是出具该保函的程序违法，比如管理银行印鉴的工作人员未经合法审批程序私自盖章出具的保函（此类事件在票据案件里面不少见）；二是纯粹系相关人员假刻印鉴而伪造保函（此类在诈骗案件里比较多见）。在此次招财宝逾期事件中广发银行称保函签章系伪造，应当属于第二种情形（当然，广发银行的说法也需要进一步核实，我们暂时假定其说法可靠。），那么在此情形下广发银行当属免责，但笔者好奇的是：此份假保函是由谁提供的呢？
在此次事件中，保函委托人当属侨兴公司，依常理侨兴公司作为申请人并委托人向银行提出开具保函申请，银行在审查相关条件后开具保函或拒开，抛开银行出具真保函的情况不说，这两种情况下甚至都可能出现假保函而且是印鉴伪造的假保函，此处吃瓜群众会疑问：银行开具的保函怎么会是印鉴伪造？道理很简单，倘若是银行工作人员伪造印鉴给申请人出具一份假保函而申请人侨兴公司对此全然不知情，满心欢喜地以为拿到了银行保函，速速送往浙商财险。如果没有发生招财宝逾期事件中，这份假保函当然会永远被当作真保函而安安静静地在诸多档案袋里终老，兴许某些个体还由此获得不菲的利益，但等待他的也许是无尽的牢狱之灾，因为根据我国刑法规定，伪造公司印章的行为构成伪造公司印章罪，行为人应当承担刑事责任。
另一情况是申请人相关办事人员想办法弄一个保函交给浙商财险，而浙商财险在本次事件中对于银行保函显然缺乏必要的核验，此种情形下要具体分析是单位授意还是纯粹个人行为而区别责任大小及如何分担。
分析到这里，亟待解决的问题是假保函究竟会被认定无效，广发银行完全免责，还是假保函被司法机关认定有效力，广发银行仍需承担相应责任。诉诸法律分析或许能让我们更加理性看待。
根据最高人民法院在司法解释《关于在审理经济纠纷案件中涉及经济犯罪嫌疑若干问题的规定》第5条第二款的规定，“行为人私刻单位公章或者擅自使用单位公章、业务介绍信、盖有公章的空白合同书以签订经济合同的方法进行的犯罪行为，单位有明显过错，且该过错行为与被害人的经济损失之间具有因果关系的，单位对该犯罪行为所造成的经济损失，依法应当承担赔偿责任。因此，广发银行是否需对假保函承担责任，仍要看公安机关的最终调查结果。
对浙商财险来说，“最后的救命稻草”——履约保函关系到其追偿权能否实现，据其与侨兴私募债之间的保险合同，载明其不得以任何事由拒绝赔付。所以，无论追偿结果如何，浙商财险必须依据保险合同履行自己的赔付义务。
另外，侨兴集团董事长吴瑞林个人向浙商财险提供无限连带责任担保，目前尚未看到吴瑞林担保无效的理由，因此，侨兴集团和吴瑞林均需承担责任。
最新的剧情是浙商财险已经开始预赔付，投资人可以安心过年了。有意思的是在整个事件中招财宝的角色：果真是那个默默的无辜小孩么？仰或是被一群超能量爸爸们严丝合缝地保护起来的软宝宝？
招财宝事件持续发酵，浙商财险和广发银行之间的“履约保函”拉锯战将如何收尾，各方责任又该如何分配？
情景一、侨兴公司欠广发银行惠州分行巨额债务
对话双方：侨兴公司，广发银行惠州分行
侨兴公司：广发惠州，我欠你九个亿，加上利息都十亿多了，一时还不上，咋个办呢？
广发惠州：我不管，你赶紧还。
侨兴：好，我想想办法。
对话双方：侨兴公司，广东金融高新区股权交易中心有限公司（以下简称粤股交）
侨兴公司：粤股交，我想还欠银行的钱，要在你这儿发行债券，把这笔钱募集到手。
粤股交：好了，我给你备案发行，再找招财宝作为募集渠道。
对话双方：侨兴公司，招财宝
招财宝：我们有严格的审核，不能为你上线募集啊，除非你有强有力的担保方，为你增信。
侨兴公司：明白，我找浙江财险为我担保。
对话双方：侨兴公司，浙江财险
侨兴公司：浙商财险，我发了债券，你给我担保吧。如果我到时候还不上，你帮我还啊。
浙江财险：可以啊。不过我的风险和收益不匹配，你要给我找反担保，不然这活儿我不接。
对话双方：侨兴，广发惠州分行
侨兴：广发惠州，我为了还你的钱，发了债券，我的老板已经拿自己的所有财产做担保了，但他们还是不认，你能给我再出个保函么？如果浙商赔钱了，你要把钱给他。
广发惠州：可以，咱们签个保函吧，给我担保费。
作者批注：重要道具【保函】已经上线，这个情景的真假存在争议，看下文便知。
对话三方：侨兴公司，粤股交，招财宝
侨兴公司：粤股交，现在有浙江财险的担保了，我老板也拿自己全部身家来担保，已经完成增信工作啦。
粤股交：是，那我帮你发行。我还可以把这个产品放到招财宝上。
招财宝：好，粤股交，那你发布吧。根据条款，侨兴还不上的话浙江财险就要还。
侨兴公司：太好了。那我拿着募集到的钱去还广发惠州啦。
对话三方：侨兴公司，招财宝，浙江财险
侨兴：我还差三亿，还不上钱了！
招财宝：浙江财险，该你上了。
浙江财险：好，我去找广发惠州，应该是他替我还。
对话三方：浙江财险，广发惠州分行，广发总行
浙江财险：广发惠州，按照保函，你要替我还那三亿块钱啦。
广发总行：浙江财险，你的保函是伪造的哦。
广发惠州：我爸说得对。
广发一言不合，在官网发了公告如下，声明保函是伪造的▼
浙江财险在官网晒出了证据二【保后回访的回执】
广发总行：这些都是伪造的哦。
浙江财险：看到广发的声明了，已向公安机关报案。咱们走着瞧。
浙江财险：经过大家坐下来讨论后，我决定先赔付给用户这些钱，然后我再慢慢找侨兴追偿。
作者：
陈云峰律师：中伦文德律师事务所高级合伙人，互联网金融法律委员会主任，擅长互联网金融法律业务。
来源：互联网金融法律顾问、虎嗅网
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