私募牌照分哪几个类别(什么是GP、LP、VC、PE、IB、FOF、TOT、MOM - 知乎)

作者:“admin”

什么是GP、LP、VC、PE、IB、FOF、TOT、MOM - 知乎 一、首先是GP，LP 大多数时候，GP，LP是同时存在的。而且他们主要存在在一些需要大额度资金投资的公司里，比如私募基金（PE，PrivateEquity），对冲基

什么是GP、LP、VC、PE、IB、FOF、TOT、MOM - 知乎

一、首先是GP，LP

大多数时候，GP，LP是同时存在的。而且他们主要存在在一些需要大额度资金投资的公司里，比如私募基金（PE，PrivateEquity），对冲基金（HedgeFund），风险投资（VentureCapital）这些公司。你可以简单的理解为GP就是公司内部人员。话句话说，GP是那些进行投资决策以及公司内部管理的人。

举个例子：现在投资公司A共有GP1，GP2，GP3，GP4四个普通合伙人，他们共同拥有投资公司A的100％股份。因此投资公司A整体的盈利，分红亏损等都和他们直接相关。如果还不明白的话，举个简单例子，在创新工场当中，李开复先生则是一个经典的普通合伙人了。

我们可以简单的理解为出资人。很多时候，一个项目需要投资上千万乃至数个亿的资金。（大多数投资公司，旗下都会有很多个不同的项目）而投资公司的GP们并没有如此多的金钱——或者他们为了分摊风险，因此不愿意将那么多的公司资金投资在一个项目上面。而这个世界上总有些人，他们有很多很多的现金，却没有好的投资方法——放在银行吃利息在金融界可是个纯粹的亏钱行为。于是乎，LP就此诞生了。

LP会在经过一连串手续以后，把自己的钱交由GP去打理，而GP们则会将LP的钱拿去投资项目，从中获取利润，双方再对这个利润进行分成。这是现实生活中经典的“你（LP）出钱，我（GP）出力”的情况。

为了让大家能有一个更全面的了解，我接下来会讲述一些关于LP在整个过程中所需要做的事情。

（由于我曾经在美国留学，大多数这方面的知识最早也是来自于美国学习，所以下面我会拿美国来和中国进行对比，让各位有个更全面地了解。）

在美国，绝大多数情况下，LP都有一个最低投资额度——这个数字一般是600万美金，中国的话我目前了解大多都是600万人民币。换句话说，如果你没办法一次性投资到600万的资金的话，别人连入场机会都没有。此外，为了避免一个LP注资过多，大多数公司也会有一个最高投资额度——常见的则是由1000万至2000万不等。但这个额度不是必然的，如果LP本身实力比较强大，甚至可以在投资过程中给与帮助的，数个亿的投资额度也是可以看得到的。

此外，一般LP的资金都会有一个锁定周期（Lock-UpPeriod），一般为一年至数年不等（要看公司具体投资的项目而定）。为的是确保投资的持续性（过短的投资周期会导致还没开始赚钱就必须退场）——换言之，如果你给公司投资了600万，你起码要一年以后才可以将钱取出来。

在美国，公司普遍是遵循2/20收费结构（twoandtwentyfeestructure）——也就是2％的管理费（managementfee）以及20％的额外收益费（outperformancefee）。（2/20结构在08金融风暴以后被一些公司打破了，但毕竟不是常规。而且打破结构的公司并没有做的特别优秀的案例）

假设LP1投资了600万去投资公司A，一年之后LP1额外收益了100万。那么LP1需要上缴给投资公司A的费用将会是：

600万*2％+100万*20％=32万。即LP1最终可以获益68万，投资公司A则可以获益32万。顺带一提的是，不管赚钱还是亏钱，那2％的管理费都是非交不可得。而额外收益费则必须要赚钱了以后才会交付。

而在中国，目前来说并不是所有公司都有收2％的管理费用。但20％的额外收益费是基本一致的。（最低的我曾经听说过15％并且无2％管理费的，但资金规模并没有太大，估计勉强接近一个亿。）

为了让大家有个更加直观的了解，我将会顺便讲上AngelInvestor以及IB，因为他们正好表示了投资者的四种阶段。

在解释这四个名词之前，我先将他们按照投资额度从小到大排序；他们分别是天使投资（Angel），风险投资（VentureCapital，VC），私募基金（PrivateEquity，PE），以及投资银行（InvestmentBanking，IB）

下面将会开始逐个进行介绍（注：接下来提到的资金额度只是一个大概的均值，不是一个绝对值，切勿以单纯的以投资额度去判定一家公司是什么天使还是风投或者其他。）

大多数时候，天使投资选择的企业都会是一些非常非常早期的企业，他们甚至没有一个完整的产品，或者仅仅只有一个概念。（打个比方，我有个朋友，他的毕业设计作品是一款让人保持清醒的眼镜，做工非常粗糙，完全不能进入市场销售。但他凭借这个概念以及这个原型品在美国获得了天使投资，并且目前正在该天使投资的深圳某孵化器工作室进行开发研究。）

而天使投资的投资额度往往也不会很大，一般都是在5-100万这个范围之内，换取的股份则是从10％-30％不等。单纯从数字上而言，美国和中国投资额度基本接近。大多数时候，这些企业都需要至少5年以上的时间才有可能上市。

此外，部分天使投资会给企业提供一些指导和帮助，甚至会给予一定人脉上的支持。如果你还不了解的话，创新工场一开始就在做天使投资的事情。

一般而言，当企业发展到一定阶段。比如说已经有个相对较为成熟的产品，或者是已经开始销售的时候，天使投资那100万的资金对于他们来说已经犹如毛毛雨一般，无足轻重了。因此，风险投资成了他们最佳的选择。一般而言，风险投资的投资额度都会在200万-1000万之内。少数重磅投资会达到几千万。但平均而言，200万-1000万是个合理的数字，换取股份一般则是从10％~20％之间。能获得风险投资青睐的企业一般都会在3-5年内有较大希望上市。

如果需要现实例子的话，红杉资本可以算得上是VC里面最知名的一家公司了。后期创新工场给自己企业追加投资的时候，也是在做类似于风险投资的业务。

私募基金选择投资的企业大多数已经到了比较后期的地步，企业形成了一个较大的规模，产业规范了，为了迅速占领市场，获取更多的资源，他们需要大批量的资金，那么，这时候私募基金就出场了。大多数时候，5000万~数亿的资金都是私募基金经常投资的数额。换取股份大多数时候不会超过20％。一般而言，这些被选择的公司，在未来2~3年内都会有极大的希望上市成功。

去年注资阿里巴巴集团16亿美金的银湖资本（SilverLake）和曾经投资过的DigitalSkyTechnology则是私募（尤其做科技类的）翘楚公司。而这16亿的资金也是历史上排名前几的一次注资了。

三、投资银行（InvestmentBanking）：

他有一个我们常说的名字：投行。一般投行负责的都是帮助企业上市，从上市融资后获得的金钱中收取手续费。（常见的是8％，但不是固定价格）一般被投行选定的企业，只要不发生什么意外，都是可以在未来一年内进行上市的。有些时候投行或许会投入一笔资金进去，但大多数时候主要还是以上市业务作为基础。

InvestmentBank，投资银行，国内的普遍称为券商。大号的华尔街投行(当然现在那些大号的欧洲投行也纳入其中了)有个俗称叫做bulgebracket，包括大摩,高盛,摩根大通,美银美林,德意志银行,瑞银,瑞信,花旗投行部,汇丰投行部等等；小号的投行们统称叫做boutique，就不一一列举了。

1.卖方：

是应届生最想去的部门，最传统的投行部门。做的事情只有一件，就是帮助客户融资。渠道有三个：发股，发债和兼并收购。因为IPO项目比较多所以一般认为IBD是focus在一级市场的。赚钱的方式是收取帮助客户融资的佣金，一般按照融资规模乘以一个百分率来收取，0.5%到5%都有，国内一般低一些。

工作时间：早上9点半到??(从晚上8-9点到第二天早上5-6点都有可能，外资投行尤甚)

升职道路：analyst(2-3年)-associate(2-3年)-VP(若干年)-ED(0-若干年，有的投行没有ED这个职位)-MD;一般做3年analyst的很多人选择读MBA去了，跳出IBD的人大部分的去向都是VC/PEfund。

简称S&T，是做交易经纪业务的，也就是focus在二级市场的。客户一般是机构投资者(因为机构投资者没有交易牌照，不能自己交易股票，所以需要一个经纪商)，通过收取机构投资者的交易的佣金来赚钱。自己炒过股的都知道，券商除了代收印花税之外，还会收一个交易费。这个就是经纪业务的赚钱模式。

(这部分不确定，希望业内人士能告之)似乎一些交易产品的设计和销售也是这个部门的工作。比如一些衍生品的设计和推广。这个在大陆做的很少，香港多一些，所以不是很了解。

工作时间：早上7点到下午7-8点(外资)，早上8点半到下午6点(本土)。两者的区别主要在开早会的时间，外资一般7点开早会，6点45左右就要到办公室了。

升职道路：大概和IBD差不多。跳出S&T的一般去向都是买方fund，hedgefund居多。

为什么这些机构投资者选择在这个经纪商交易而不是其他的?除了看佣金的费率之外，还看一些增值业务。研究部做的事情基本就是一项增值服务，通过发布研究报告，来帮助客户(机构投资者)进行决策。当然，有时候研究部也是投行面向媒体的一个窗口，大家经常看到某某投资银行首席经济学家对经济形势发表看法，或者看好某个行业什么的，这些人基本都出自研究部。赚钱模式没有。因为这边是个纯支出没有收入的部门。但是一个高质量的研究团队能撑一撑门面，间接的提高S&T部门的收入。

工作时间：同S&T，因为要一起开早会

升职道路：researchassistant(有的投行没有这个职位)-researchassociate(对应IBD的analystlevel)-researchanalyst(同样的analyst，在投行里面级别划分的时候可能是associate,有可能是VP，甚至是MD。首席经济学家他们写报告的时候也就是注明是analyst而已)

离开research的人基本都是往买方fund跳，有跳PE的，但是绝大多数都是跳hedgefund做投资研究了。

这个私人银行不是普通的商业银行的对私业务，它的主要作用是通过订制一些投资产品的组合来替富人理财和保证他们的财产不缩水的。当然商业银行也有类似的业务，但是投行的私人银行的门槛远远高于商业银行。一般都是百万级以上的。赚钱模式是向客户收取管理费。

工作时间：标准白领工作时间

2.买方：

现在综合性的投行也有自己的买方部门，比如自有资金投资部(也叫直接投资部)和自己的privatefund。以及上市公司投行部，大型金控集团。

在国内人们习惯把投行分成三块：外资投行，本土投行，中金。

外来的和尚，就是那些bulgebracket和boutique。他们拥有高端的人才和关系网络。给出的pay基本都是globalpay。第一年的非后台部门的entry-level的薪水基本在60W的base这个水平，无论是HK还是大陆。当然现在也有个趋势是localpay。前几天在水木的投行版看到UBS在大陆招的quantanalyst，base也就税后1W。这个也让人很是唏嘘。但是在大陆还是有个问题就是大部分的外资投行受到牌照的限制，不能从事一级和二级市场的业务。所以现在外资投行在大陆做的大部分都是国内企业在HK或者其他国家上市的项目，以及针对这些类型的上市公司撰写英文版的研究报告(前几天看到有篇新闻写UBS开始写中文报告了，但是上面对UBS的大陆研究团队也是毁誉参半)。现在有A股牌照的好像只有高盛高华，UBSS，瑞信和DB。其中瑞信还没有A股的二级牌照。大摩现在借壳华鑫应该就能够拥有全牌照了。

应届生想进入外资投行，基本的要求是四大名校或者北美香港欧洲名校，GPA死高，英语熟练的烂掉，投行实习经历，海外交流。如果不是金融相关专业的至少要自学过CFAlevel1。这些是基本要求。然后去IBD的人要求是非常的social和有leadership，要一眼看去就是个成功人士；去S&T的人要求很精明和时刻充满精力，能煲长时间的电话粥；去research的人一般是要能写一些东西和做一些模型；去privatebanking的人一般最好自己能拉来一些客户，比如X二代，如果不能的话，那就要及其成熟和有魅力，这样才能让那些有钱人愿意和你交流。

大部分都自称券商。几乎所有的股民们炒股都是通过他们的S&T部门来交易的，一些较小的A股股票的IPO也是本土投行IBD的天下。另外，绝大多数的中文研究报告都出自本土投行的研究部(研究所)，和全世界的研究报告一样，国内券商的研究报告也是好坏参半。

本土投行给应届生的pay一般来说集中在月薪5K-2W这个区间。中信高一些，其他一般都在1W以下了。博士去做研究员的不算。本土投行对应届生的各项要求都比外资投行低一些，但是由于是本土投行的原因，有时候在一些岗位上喜欢设置学历的坎儿，尤其是研究部。

由于不少的回答中已经给出了比较详细的内容了，我就用一些比较简练通俗的语言给大家介绍一下FoF，也就是基金中的基金吧。（请原谅我这个蹩脚的中文翻译，因为我实在不知道FundofFund的翻译是什么，查了好几个网站都翻译成基金的基金或者基金中的基金，我现在看到基金两个字都有点“语义饱和”了）

FoF和一般基金有一个本质上的区别——那就是他们投资目标的性质是不一样的。基金投资的项目非常广泛，常见的有股票，债券，期货，黄金这些广为人知的项目。而FoF呢，则是通过另一种方法来投资——他们投资的是基金公司。也就是说，FoF一般是不会对我们常说的股票，债券，期货进行投资的。他们会选择投资那些本身盈利能力很强的基金公司（比如我上面提到的SilverLake，DigitalSky，甚至可以再组合一个咱们国内的华夏基金。）当然，也因为FoF的投资特殊性，所以它并不像我一开始提到的LP那样，有600万最低投资额度的限制。中国的具体情况我不太了解，美国的话额度范围一般是20万美元到60万美元作为最低投资额度——当然，他们的锁定周期都是一样的，至少要有一年以上的时候。

TOT(trustoftrusts)从字面上来理解就是信托中的信托，也就是一种专门投资信托产品的信托。从广义上讲，TOT是FOF的一个小分类，而在国内，TOT普遍被认为是私募中的私募，FOF则被普遍认为是公募中的公募。

TOT的运作模式是怎么样的?目前国内TOT的普遍操作模式为某机构募资，在信托平台成立母信托产品，由母信托产品选择已成立的阳光私募信托计划进行投资配置，形成一个母信托产品投资多个子信托的信托组合产品。

MOM投资模式即管理人的管理人基金（ManagerofMangers）模式，由MOM基金管理人通过长期跟踪、研究基金经理投资过程，挑选长期贯彻自身投资理念、投资风格稳定并取得超额回报的基金经理，以投资子账户委托形式让他们负责投资管理的一种投资模式。

MOM(ManagerofManagers)即管理人的管理人，是一种以“精选管理人”为特色的资产管理业务模式；最近二十多年来在国外发展迅猛，且业绩可观。这种以宏观多元资产配置和精选管理人为特色的新型资产管理模式，给投资者带来新的投资选择。

办理私募基金牌照需要什么条件？

1，高管资格：法人和风控要具备基金从业资格证2，经营范围：投资管理、资产管理3，注册资本：实缴资本比例在25%及以上，或者实缴资本能保证公司运用超过6个月时间4，办公条件：需要有实际的办公地址5，制度性文：按照协会和公司自身情况，编写制度性文件6，牌照类型：目前有私募证券基金，私募股权基金，私募创业基金，其他类型基金四个类型7，法律意见书：需要请专业的律所进场尽职调查，根据协会要求完成《法律意见书》，在私募基金管理人系统中申请牌照时要递交8，网上申请：申请私募基金管理人备案账号，完成网资料输入并和法律意见书内容保持一致，并上传《法律意见书》9，材料符合要求，3周左右取得私募基金管理人牌照

私募基金管理公司申请牌照是什么意思，是怎么分类的，每类牌照申请有什么要求条件？请求各位专家指导

所谓申请牌照类似于企业经营的营业执照，按照投资规模来划分的：1、私募管理型企业的注册资本（出资数额）不低于3000万元，单个投资者（股东）的投资数额不低于100万元（有限合伙企业中的普通合伙人不在本限制条款内）。2、私募基金型企业的注册资本（出资数额）不低于5亿元，设立时实收资本（实际缴付的出资额）不低于1亿元；单个投资者（股东）的投（出）资数额不低于100万元（有限合伙企业中的普通合伙人不在本限制条款内）。根据你的投资额来确定你的经营范围，投资额越高的获得业务范围越高。另外还需要在申请时提供一下材料：　1．《企业设立登记申请书》（内含《企业设立登记申请表》、《单位投资者（单位股东、发起人）名录》、《自然人股东（发起人）、个人独资企业投资人、合伙企业合伙人名录》、投资者注册资本（注册资金、出资额）缴付情况）、《法人代表人登记表》、《董事会成员、经理、监事任职证明》、《企业住所证明》等表格；　　2．公司章程（提交打印件一份，请全体股东亲笔签字；法人股东要加该法人单位公章）；　　3．法定验资机构出具的验资报告；　4．股东的法人资格证明或者自然人身份证明；　5．《企业名称预先核准通知书》及《预核准名称投资人名录》；　6．股东资格证明；　7．《指定（委托）书》　　8．《企业秘书（联系人）登记表》；　9．经营范围涉及前置许可项目，应提交有关审批部门的批准文件。

香港证券及期货从业员资格之牌照类别与从业方向（说点从业者真正关心的话） - 哔哩哔哩

香港证券及期货从业员资格之牌照类别与从业方向（说点从业者真正关心的话）

近期有考生留言询问：能否就目前香港证监会的牌照类别和从业方向做下介绍？ 当然是可以，下面就此展开。

目前，香港证监会的牌照分为以下几类：

第1类：证券交易；

Type 1: dealing in securities;

第2类：期货合约交易；

Type 2: dealing in futures contracts;

第3类：杠杆式外汇交易；

Type 3: leveraged foreign exchange trading;

第4类：就证券提供意见；

Type 4: advising on securities;

第5类：就期货合约提供意见；

Type 5: advising on futures contracts;

第6类：就机构融资提供意见；

Type 6: advising on corporate finance;

第7类：提供自动化交易服务；

Type 7: providing automated trading services;

第8类：提供证券保证金融资；

Type 8: securities margin financing;

第9类：提供资产管理；

Type 9: asset management; and

第10类：提供信贷评级服务。

Type 10: providing credit rating services.

（1）1号牌：最传统的证券经纪业务

对于大多数人来说，目前市面上牌照占比最高的就是1号牌，注意，1号牌也是大牌，监管对1号牌的持牌机构的速动资本及内控、合规、IT等整个体系有较为严格的要求，原因也能想到，因为1号牌照是经纪业务，是最传统的券商业务，市场上具有第1类牌照的公司最多，典型的就是证券公司，大型的商业银行也会拿这个牌照，以开展证券经纪业务，即使你不做经纪业务，在香港的多数证券公司、基金公司、投资银行等，哪怕是运营，甚至是给人开户的柜员，都有可能被要求持有1号牌照（有的机构要求宽松，中后台人员不要求持牌），因此这个牌照的持牌人士最多，考生最多。至于未来的职业发展，我觉得只有1号牌照是不够的，因为经纪业务的竞争已经白热化，尤其是香港，佣金已经允许低到0！因此，如果有业绩压力，单纯靠1号牌照拿经纪佣金日子太难熬了。当然，我也看到有些幸运儿，有比较多的企业资源，认识很多老板，引荐他们做港股的，那佣金的确也很丰厚，但这个毕竟要看个人的情况了，一般1号牌照会搭配4号牌照（即证券咨询业务）和9号牌照（资管业务，很多基金公司、资产管理公司都会持有9号牌照）。

（2）2号牌：玩心跳，期货和期权业务风险高，玩家心态好，风险承受度高。第2类牌照是期货公司通常持有的，期货因为可以加杠杆，因此风险比较大，市场上做期货的公司和投资者要比做普通证券的少很多，因此持有2号牌照的机构较少，在香港做期货业务的群体也比较少。如果对这个行业自己比较适应，那可以去试试；如果你本身性格就是稳重，不喜欢冒险的，我估计这个牌照不太适合你。

（3）3号牌：杠杆率惊人，风险最高。

第3类牌照是杠杆式外汇交易，因为这个杠杆率较高，甚至高达20倍，从业人员较少，投资者也比较少，持有这个牌照的公司和个人都比较少，做这个需要非常高的专业性，心理素质也必须很好才能做，因此这个牌照的持牌人我估计是最少的，但如果对数字特别敏感、每天都要听美联储讲话、国家家事天下事尽在掌握的，我建议可以试试。

（4）4号牌：女性较多，案头工作占比大，男员工注意“秃如其来”的尴尬

第4类牌照是证券咨询业务，通常做研究员、分析员的从业者需要获得该牌照，一般大型券商以及部分证券信息服务商需要取得该牌照。这个牌照因为偏文，经常是在办公室写稿件，做数据分析、统计、推理，因此女性持牌人较多，但伏案工作的确对身体是个考验，一般入行较浅的年轻人很多会做这个工作，不适应的很快就秃了~！

女生如果不希望长期出差，又希望能做点有深度的工作，那分析员、研究员还是不错的，当然，除了案头工作，也经常回去看项目，不完全是坐在办公室写作这么枯燥。

（5）5号牌：期货等衍生品咨询业务

第5类牌照是期货咨询业务，通常是做期货的分析、点评以及深度咨询业务的从业者及机构需要获取，通常来说，取得2号牌照的机构及个人，会同时拿一个5号牌照，这样你才能向客户提供建议和咨询服务，否则有可能会被监管处罚。之前就说了，这个衍生品业务风险相对较大，因此如果心里素质好的可以尝试，不然不建议，你自己都没信心，还怎么给别人提供咨询？？？

（6）第6类：投行业务

第6类牌照是高大上的机构融资业务，典型的就是投资银行的债券承销及IPO、定增等相关业务，这个牌照还有一个“子牌照”，就是“保荐人”牌照，聚集了这个行业内顶尖的公司及从业者。

这个牌照一般是所有牌照的顶端了，或者从业者自己感觉自己是在“顶端”了，首先就得有体力，因为要经常出差，如果不出差，就在公司加班，或者在家睡觉，你如果轻松，说明你要么很行，要么不行了！

对于求职的人来说，这个工作通常对学历有较高的要求，全球前50，或者香港前三（香港大学、香港中文大学和香港科技大学），其他的学校，如果没有别人引荐，和可能简历这一关就难过了。当然有资源、有人引荐的不在此限制。

这份工作一般分2种类型，一种是“承揽”，到外面拿项目，就是跑客户，做营销，长期出差是常见的，勤劳、能吃苦是必须的，已经是基本分；现在还需要你有点资源，因为很多业务在中国大陆，那么你有资源，能抓到客户就非常的有优势了； 另外一种是“承做”，那主要就是写各种材料，和交易所、客户沟通，这个纸面工作量是惊人的，一般比4号牌照的分析员还要累，好在挣得也多，做这个业务的，基本都住在离公司近的地方，我看到多数人都住在中环附近，女生最辛苦，因为化妆、卸妆等还要花时间，男的加班很晚的话，就直接睡公司了，当然，项目紧张时候的确是这样，也不是每天都这样啊！

话说回来，这个牌照的从业者一般需要取得6号牌及保荐人牌照，甚至还会同时拿4号牌照，做咨询，因为香港的监管要求，你作为承做的人员，不能去推销自己的产品，去发表意见，这在现实中大大限制了承做的从业人员的手脚，因此，为了方便把自己的打包的产品卖出去，你还要拿一个4号牌照，方便自己去宣传产品，一般比较正规的机构，比较谨慎的从业者，都会多拿几个牌照，做投行的，没几个牌照，名片还好意思递出去？ 至于考试要考很多，那没办法，领导对你的要求多，恰恰是觉得你有潜力，要培养你啊！？

（7）第8类：注意没有第7类啊，融资融券业务

第8类是玩心跳的证券保证金融资业务，就是典型的融资融券，那么这个牌照对于做这个业务的公司来说，是必须拿的，不多说，本质上就是借钱去买股票等资产，当然也可以去借证券。这个业务对于个人来说，我觉得含金量比较低，因为客户就是按照保证金比例去做，对从业者个人的知识、能力等要求较低，专门做第8类牌照业务的公司很少，一般都是大型机构顺便做的。

（8）第9类：资管业务

第9类是近年来比较热的资产管理业务，很多私募基金或者公募基金、资产管理公司都持有了这个牌照，包括众多央企都在香港设立了资管公司等，一般会申请这个牌照。这个牌照男女比较平均，我看到不少女基金经理，无论做私募还是公募都有，这个牌照比投行业务来说，不会那么累；但对知识水平和职业素养要求较高，投资嘛，你总得有收益才行，怎么才能有收益？我有句口头禅“人不会赚到超出自己认知范围之外的钱”，因此就对从业者的深度思考能力、独立分析能力、长期的知识积累提出了更高的要求，做时间的朋友，其实每个人都在做自己的资产管理人，不是吗？ 这个牌照下，公司比较多，选择一个好公司，也需要火眼金睛，希望与考生多交流。

（9）第10类牌照：评级服务

第10类是苦逼的信贷评级服务业务，就是写评级报告，给企业以及资产做评级的，相对来说评级机构牛逼的就那几家，因此需求会少一些，写材料自然女生比较擅长，因此很多从业者都是女生，尤其是内地的，我看到评级公司的女生很多，男的多数在外跑业务。虽然每单业务挣的数量不是很多，但好在稳拿，而且业务存续期间，一般一年评一次，哈哈，算下来也不错。但评级公司一般就那几个，所以就业面比较窄。

以上就是关于每类牌照和对应业务的介绍，那么需要考哪些科目呢？

见图表，我已经分了持牌代表和负责人员，对科目不懂的可以随时留言给我

山海老师收到考生的建议，希望多讲一点关于这些牌照和求职的方向，以及薪资等等，下面就具体谈一下：

（1）首先，在网站进入金融行业的分支，典型的就是：Banking/Finance.

（2）选择你自己的从业兴趣方向，或者是向都浏览一下，那么假如我已经有了方向，我就去看具体的职位了，注意，并非每个职位都要求持有牌照，也有的职位没有写明需要牌照，但入职之后需要你考取牌照的，这个要看你具体的职位和公司对你的要求。

下图是商业银行招聘私人银行的岗位要求，私人银行很多都会要求持有证监会1号、2号、4号及CPWP牌照，基本上私人银行的精英们牌照都是满满的，以便于全面开展业务。

下图是招聘负责人员，即RO的岗位（ResponsibleOfficer），据我所知，一般RO的薪资是远高于普通持牌代表的，一般月薪在7万港币以上，以前挂牌的RO（不做实际业务，纯挂靠）在3万港币左右，当然这个仅限于我看到的情况，不是所有人都是这样，而且现在持有牌照的人越来越多，竞争已经很大了，很多公司为了节省开支，都是老板和创人团队自己去考，拿牌照，省一份支出啊！

在香港金融行业，一般刚毕业、或者从其他行业转行过来的新人，薪资我看到的情况是1.4万港币每月起步，到2.1万港币每月，平均数应该在1.8万港币每月，我没有数据去统计，但身边看到多数是这个情况，和其他地方不同的是，香港对硕士、博士的薪资并非会高出本科生很多，主要看职位级别和你的业绩，以香港的消费水平来看，这个起步薪资只能够基本生活。

工作3年左右，有的人发展的好，薪资会提升；发展的不好，可能没有起色，甚至萌生转行的念头了。发展好的，一般这个时候薪资在3-6万港币每月，上不封顶。

工作5年左右，有些人已经做到了高级经理或者经理的职位，或者即使没有做到这个职位，也已经对工作有了比较深入的认知，对自己的能力也有了清晰的认知，这么说吧，自己是什么货色，在这个时候，要好好想想，或者已经有了精确定位了。如果做到了公司的中层，那薪资一般是6万以上了，也有的发展好的，我看到的也有做到600万以上的年薪，甚至高达千万，这些都是凤毛菱角。以我的经验来看，能赚这么多，一般要么是有强大的资源，要么是有强大的认知，我说的认知是对整个外部环境和自我的认知，我的口头禅“人不可能赚到自己认知范围以外的钱”，因此，对绝大多数来说，6万港币的月薪，已经是一个很大的风水岭，很多人就在这里停步了。

那么不同的从业方向，平均的薪酬的确是有差异的，平均来说，做业务的要比做中后台的平均薪酬高一些；做投资银行等机构业务的，要比做零售的、经纪业务的多挣一些，至于能高出平均水平多少，完全看个人能力，我看到划水的小朋友，因为有资源，挂个小券商，那经纪佣金也拿到手软，那是别人的福报，你的呢？还要自己去修呢。就聊这么多，欢迎联系山海老师交流考牌及求职。

香港证券及期货从业员资格之牌照类别与从业方向（说点从业者真正关心的话）

现在注册投资公司和申请私募牌照需要什么条件？

私募牌照申请条件：

1.根据《证券投资基金法》规定，基金管理人由依法设立的公司或者合伙企业担任。

自然人不能登记为私募基金管理人。

2.注册资金要1000万以上。

3.至少有三名高级管理人员具备私募基金从业资格。具备以下条件之一的，可以认定为具有私募基金从业资格：通过基金业协会组织的私募基金从业资格考试；最近三年从事投资管理相关业务；基金业协会认定的其他情形。

4.申请机构具备满足业务运营需要的场所、设施和基本管理制度

申请私募基金牌照的条件

2016年对私募机构是一个多事之年，新规出台后对不少公司是个不小的击，但同时对这个行业的整理力度也是可见一斑。2014年12月31日，在保险业界，伴随2015年脚步声到来的是保险资金运用一个紧接着一个的细化方案的“落地”。元旦前夕，保监会批准保险资金设立私募基金，专项支持中小微企业发展。[1]2015年12月23日消息，17家商业银行的私募基金管理人资格将被撤回。财新网报道称，多家商业银行收到银监会窗口通知，监管部门将依法撤回在中国证券投资基金业协会的备案资格。私募基金管理人登记备案流程1：高管资格：从事证券类的私募基金必须至少有2名高管具有基金从业资格，其中法定代表人，总经理，风控负责人一定要基金从业资格。2：经营范围：律师会给出一个具体的经营范围3：注册资本：实缴资本比例在25%及以上，或者实缴资本能保证公司运营超过6个月时间。4：办公条件：需要有实际的办公地址，大小不限，能满足公司所有员工正常办公，以及适当的办公设备。5：高管人员：好有5-10的员工，组织架构有：总经理，投资部，风控部，行政部，市场部，人事部等，各1-2名员工，其中总经理，风控负责人，投资经理好是全职，其他人员可以兼职。6：制度性文：按照协会和公司自身情况，编写制度性文件，一般有9-23个制度性文件（切勿全盘复制其他的模板，协会现在对这方面审核很严格，要严格根据自身情况编写，有几个不重要，重要的是和自己公司相匹配）。7：牌照类型：目前有私募证券基金，私募股权基金，私募创业基金，其他类型基金四个类型，根据自己的实际需求选择一个或多个，按照协会新的反馈信息“申请业务类型建议专业化经营”建议管理人在公司团队和部门不太充分的条件下暂时只申请一种基优秀照类型，等团队扩充后再增加类型，这样通过协会审核的几率比较大。8：法律意见书：需要请专业的律所进场尽职调查，根据协会要求完成《法律意见书》，在私募基金管理人系统中申请牌照时要递交。9：网上申请：申请私募基金管理人备案账号，完成网上资料输入并和法律意见书内容保持一致，并上传《法律意见书》。10：等待协会反馈并取得私募基金管理人牌照。私募基金管理人登记备案流程

成为私募基金经理需要具备哪些条件？ - 知乎

私募基金经理，是指凭借专门的知识与经验，运用所管理基金的资产，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求所管理的基金资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。

如果你想成为一名私募基金管理人，需要提前做这些准备：

基金从业资格证是必备的，这个只是你的初级门槛，当然入门级的证件不算什么，你想通过这个证件进入一些公司操盘的概率是非常小的，一开始你可以从一些小型私募的研究员做起。

如果你有了一定的资金实力，可以注册一家投资公司，注册资金是1,000万，自己实际缴纳不低于25%，不过目前绝大多数地方，都没有办法注册投资公司，但你可以在市面上买别人的壳，至于私募牌照也可以用别人的

你需要展现你自己的实力，有一条几年稳步增长的资金净值曲线，这条曲线越长越好，大资金都喜欢投给稳健风格的操盘手。

你也可以参加各种交易比赛，争取拿到各种大大小小的奖项。

如果你想成为私募基金经理，需要你有几年的期货和股票交易经历，这个是需要你本人有开户的，并且有交易记录的，如果你还没有账户，先研究开一个，刷一下交易经历。

你要有拿得出手的核心竞争力，你的专业能力，交易技能，这些都要磨练到极致，如果你募到第一笔钱，就把人弄亏损了，那么你在这个行业将来要继续发展下去就比较难。

而且私募基金不像公募基金旱涝保收，基本都是盈利提成，你赚不到钱就会被市场淘汰。

当你募到一笔资金以后，你不可能把所有的钱都投入到股票或者期货交易当中，因为你不可能满仓交易，你的仓位占比可能只有20~40%，那么剩下的钱你放在账户里就是闲置的，所以你需要研究一些其他的资产配置工具，比如货币基金等等。

私募基金是怎么分类的

证劵投资私募基金：资证券及其他金融衍生工具为主的基金，量子基金、老虎基金、美洲豹基金等对冲基金即为典型代表。这类基金基本上由管理人自行设计投资策略，发起设立为开放式私募基金，可以根据投资人的要求结合市场的发展态势适时调整投资组合和转换投资理念，投资者可按基金净值赎回。它的优点是可以根据投资人的要求量体裁衣，资金较为集中，投资管理过程简单，能够大量采用财务杠杆和各种形式进行投资，收益率比较高等。产业私募基金：以投资产业为主。由于基金管理者对某些特定行业如信息产业、新材料等有深入的了解和广泛的人脉关系，他可以有限合伙制形式发起设立产业类私募基金。管理人只是象征性支出少量资金，绝大部分由募集而来。管理人在获得较大投资收益的同时，亦需承担无限责任。这类基金一般有7-9年的封闭期，期满时一次性结算。风险私募基金：它的投资对象主要是那些处于创业期、成长期的中小高科技企业权益，以分享它们高速成长带来的高收益。特点是投资回收周期长、高收益、高风险。

如何申请私募“牌照”？

今年3月18日，首批50家私募机构获得牌照，其中包括33家私募证券类和17家私募股权类基金管理人。私募牌照分为私募证券类和私募股权类两类。其中上海重阳、博道投资、上海尚雅、深圳东方港湾等33家私募证券类基金获得牌照，鼎晖股权、中信资本(天津)等17家私募股权类基金获得牌照。私募基金实行登记备案制，基金协会优先考虑有管理基金经验的申请机构。对于没有管理过基金的申请机构，协会除核对其是否如实填报申请材料、机构及其实际控制人和高管人员诚信信息外，还将通过约谈高管人员、实地核查等方式进行核查。对于符合以下条件的此类机构，协会予以办理登记：一是高管人员具有相应的投资管理从业经历；二是基金管理人具备适当资本，以能够支持其基本运营；三是机构具备满足业务运营需要的场所、设施和基本管理制度。基金协会规定的私募投资人标准主要包括，个人投资者的金融资产不低于500万元，机构投资者的净资产不低于1000万元；具备相应的风险识别能力和风险承担能力；投资于单只私募基金的金额不低于100万元。

私募牌照有效期？

目标公司按公司类别分为：投资管理、基金管理、资产管理、XX投资、投资、资本、部分有限合伙等等，有些公司现在已经不能申请私募牌照。但是原来可以且私募牌照保留了下来。所以种类会很多。

目标公司按有没有产品分为：发过产品的和新下来没有发过产品的，发过产品的现行政策牌照是不会掉，没有发过产品的私募牌照有效期只有六个月。

目标公司按私募牌照种类来分两种，一种是单项、双项，一种是双项、

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