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央行降准025个百分点什么意思(银行降准什么意思？)

2023-12-19 19:00:39

作者:“admin”

银行降准什么意思？这个问题很有意思，也比较复杂，因为降准不仅涉及到国内，也涉及国际的宏观形势，我来仔细回答一下。对于没有紧密追踪财经新闻的同学，我先介绍一下背景情况。在国

银行降准什么意思？

这个问题很有意思，也比较复杂，因为降准不仅涉及到国内，也涉及国际的宏观形势，我来仔细回答一下。

对于没有紧密追踪财经新闻的同学，我先介绍一下背景情况。在国庆长假最后一天，也就是10月7日，星期天，央行宣布降低存款准备金率一个百分点，一个星期后的10月15日开始执行。因为降低了存款准备金率，商业银行需要存放在央行的资金减少了，也就是可以发放贷款的资金增加了，所以是个增加货币供给，有利于经济上行的政策，也就是股市上常说的“利好”政策。

分析一个政策呢，其实最重要的就是你要把这个政策读细了，关于这次降准，其实有三个细节是大家需要注意的：

首先，这是年内第四次降准。前三次分别是1月、4月和7月，每次间隔大概3个月。

第二，这次是全面降准，对所有商业银行都降准，而且幅度较大，达到1个百分点，我们平时一般降0.5个百分点，而且很多时候是定向降准，这次是“阳光雨露全面普照”的这么一个降准，而且幅度差不多是平时两倍。释放资金总量达到12000亿，超过前面几次。

这里又是一个特别值得注意的地方了，很多那种报道上写12000亿，其实不是一个准确的数字，这12000亿不全是净增量资金。央行在降准同时表示，其中4500亿用来对冲10月15号即将到期的MLF，也就是中期贷款便利的资金，所以实际上释放的额外资金只有7500亿。

说完了这三个降准的细节，我们来说说为什么要降准？降准的效果会怎样？以及后续的政策会怎么走？

我们先来说说为什么要降准。在国庆黄金周的最后一天紧急降准，时机选择耐人寻味。从各方面情况看，你可以把它看做是对国内国际经济和金融形势的一种紧急应对。

从国内宏观经济形势的角度来看，虽然我国的经济增速依然很高，在全球主要经济体中是最高的，但是目前处于周期性下行的阶段，在这个阶段，基础设施投资、社会消费品零售总额，都有不同程度的反应。

我们在前面课程里说过，金融市场是“情绪”驱动的，目前的经济冷，我公号去年年底就做过分析，是周期性的冷——人的体温也有波动，经济体温度出现波动是正常的——问题是市场情绪容易放大这些温度的涵义，尤其是很多人将周期下行误解为趋势下行，悲观情绪严重。这样的背景下，降准当然有了一种对抗经济周期，安抚市场情绪的含义。

从国际经济环境角度看，目前形势也比较复杂。美国的贸易政策转向，提高关税，而且，美国经济又正好处于周期上行的阶段，美元在9月底还加了息，美元一直走强，美国的经济形势和政策形势，搞得整个新兴市场一片风声鹤唳。国庆长假期间，国际资本市场很动荡，港股不休市，一周下跌了4.4%，可以说是大幅下挫。作为新兴市场的一员，新兴市场的波动一定会影响到我们国内市场的情绪。在这样的外部环境下，国内市场是需要一些“对冲”的。

所以在这样的国内、国外背景下，央行紧急降准1个百分点，主要是刺激经济、安抚市场的作用。那么会有什么效果呢？

首先看7500亿的资金增量，你可能听起来觉得很多，但实际上，这个数字不是那么大。因为今年的社会融资总量，比去年下降了2万多亿，这时候增加7500亿，实际上不可能从根本上扭转下降的趋势。而且，因为经济偏冷，放款风险变大，银行会很谨慎，不然坏账都是自己兜着。在金融去杠杆的大背景下，谁也不敢不顾债务风险，而是会愈发谨慎。这样一来，这些释放出来的资金不一定会很快变成企业贷款。就像央行打开龙头放水了，但很多人不愿意去买水，所以这个水也不一定能浇到庄稼地里去。在这样一个情况下，对内对外的经济形势比较复杂，所以降准的效果有待观察。

那么做沙盘推演，下一步会怎样？考虑到基本的经济形势没有改变，美国经济依然不错，年内还可能加息，而在美国加息的背景下，国内如果降息刺激经济是很难的，但宏观面又必须保持一定宽松，所以央行如果再次降准也不会令人意外。

简单概括一下，要点是三句话：

第一句：国庆黄金周紧急降准，是国内外经济形势紧张之下的紧急应对措施，也是一个及时必要的风险对冲利好政策。

第二句：7500亿的增量资金，对刺激经济作用有待观察，并不能够完全安抚市场情绪；

第三句：预计年内保持宽松，继续降准的概率很大。

另外呢，关于降准以及宏观预测的问题，感兴趣的同学可以阅读公众号“徐远观察”，在宏观问题上，我参考徐老师的观点和判断比较多。

突发！央行紧急降准！南京，爆发强信号！

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央行降准1个百分点释放8000亿增量解读其中4重内涵

近几年的货币政策大事记

2016年2月

央行决定，自2016年3月1日起，普遍下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。

2018年1月

普惠金融定向降准全面实施，释放流动性约4500亿元，在支持金融机构发展普惠金融业务的同时，有效补充银行体系中长期流动性。

2018年4月

央行下调大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行和外资银行人民币存款准备金率1个百分点，以置换中期借贷便利并支持小微企业融资。

2018年7月

央行下调大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行和外资银行人民币存款准备金率0.5个百分点，支持市场化、法治化“债转股”和小微企业融资。

2018年10月

央行决定下调大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率1个百分点，当日到期的中期借贷便利（MLF）不再续做。

2019年1月4日

央行决定下调金融机构存款准备金率1个百分点，其中，2019年1月15日和1月25日分别下调0.5个百分点。

1月4日，新京报记者从央行网站获悉，中国人民银行决定下调金融机构存款准备金率1个百分点，其中，2019年1月15日和1月25日分别下调0.5个百分点。同时，2019年一季度到期的中期借贷便利（MLF）不再续做。

央行称，这样安排能够基本对冲今年春节前由于现金投放造成的流动性波动，有利于金融机构继续加大对小微企业、民营企业支持力度。

在央行宣布降准前，李克强**于1月4日接连考察中国银行、工商银行和建设银行普惠金融部，并在银保监会主持召开座谈会。李克强**强调，要加大宏观政策逆周期调节的力度，进一步采取减税降费措施，运用好全面降准、定向降准工具，支持民营企业和小微企业融资。

降准1个百分点净释放长期资金8000亿

央行公告表示，当前中国经济持续健康发展，经济运行在合理区间。中国人民银行将继续实施稳健的货币政策，维持松紧适度，不搞大水漫灌，注重定向调控，保持流动性合理充裕，保持货币信贷和社会融资规模合理增长，稳定宏观杠杆率，兼顾内外平衡，为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。

中国人民银行有关负责人表示，此次降准将释放资金约1.5万亿元，加上即将开展的定向中期借贷便利操作和普惠金融定向降准动态考核所释放的资金，再考虑今年一季度到期的中期借贷便利不再续做的因素后，净释放长期资金约8000亿元。

值得注意的是，此次降准政策分两次实施，和春节前现金投放的节奏相适应，有利于银行体系流动性总量保持合理充裕，同时也兼顾了内外均衡，有助于保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

新京报记者注意到，2018年央行四次降低存款准备金率，均为定向降准。四次降准释放基础货币约为3.65万亿元。

降准符合预期，分析：有望发挥三重功效

中国人民大学重阳金融研究院副院长董希淼对新京报记者表示：“这次降准完全在意料之中。”他表示，本次降准将为银行业金融机构提供长期稳定资金，降低银行资金成本，有助于银行进一步发展普惠金融，提升服务实体经济尤其是小微和民营企业的意愿和能力。

同时，央行在岁末年初推出此举，还有助于保障金融机构资金供给，维持市场流动性合理充裕，促进金融市场平稳运行，有利于商业银行在春节前后做好各项金融服务。

工银国际首席经济学家程实认为，本次降准在春节前如期而至，有望发挥三重功效。

第一，从方向来看，在2018年连续四次降准之后，本次降准适时接力，释放增量流动性约8000亿元，再度确证了稳健中性、边际趋松的货币政策立场，将进一步稳定市场预期和风险偏好，从而加快“宽货币”向“宽信用”的传导。

第二，从节奏来看，本次降准分两步落地，主要用于针对性地缓冲春节前市场的流动性紧张*势。在当前美股剧烈波动、全球市场情绪逆转的背景下，此举有助于提前遏制流动性风险，避免其在高杠杆水平下向信用违约风险传导。

第三，从结构来看，本次降准进一步置换了MLF存量，有望继续消除MLF对中小银行和金融机构的“价格歧视”，从而加速纾解小微企业、民营企业的融资瓶颈，在经济下行压力下及时激活市场微观活力。

昆仑健康保险资管中心首席宏观研究员张玮认为，“降准”有助于扭转信贷错配的*面，提升央行贷款效率。他解释称，当前的高法定存款准备金率，是早年间央行票据冲销流动性捉襟见肘时形成的，央行希望通过提升法定准备金率“冻结”过剩的流动性。但过高的法定准备金率间接提升了实体部门的融资成本，造成了资金配给的扭曲，“只有在将法定存款准备金率降至较正常的水平后，央行贷款才能够发挥更积极的作用。”

国家金融与发展实验室副主任曾刚对新京报记者表示，货币政策除了关注总量之外，还需关注结构性问题。当下整个货币政策传导机制不畅，尤其是对小微、民营企业的支持力度仍然不够。未来除了需要在总量上进一步降准保持合理充裕，还要通过各种结构性的政策加大对小微、民营企业的投放，例如定向降准，定向的流动性提供工具，还有监管对于金融机构的引导。

解读1 “传导”至股市的资金

中国财政科学研究院应用经济学博士后盘和林认为，1月4日股市触底反弹，实际上是提前释放了降准的预期。“大河有水小河满”，央行放水必然在股市、楼市等资产端雨露均沾，股市应该会有可观的反弹。

财经评论人曹中铭则认为，在股市收出大阳线的背景下，又恰逢央行降准，此次降准对股市有积极的正面作用，显然是值得肯定的。“不过，此次降准对于股市的利好作用却不可太乐观。”

央行降准，股市一般都会作出反应。但曹中铭指出，央行的此次降准，既非着眼于楼市，也并非针对低迷的股市，而是针对中小微与民营企业的。中小微企业或民营企业历来都面临着融资难与融资贵的问题，央行降准，其实是向中小微与民营企业释放流动性，而针对股市释放流动性，是为了解决中小微企业与民营企业的融资问题，其最终“传导”至股市上的资金是非常有限的。因此，对股市的利好作用也相对有限。

解读2 有利于缓解房企资金压力

中原地产首席分析师张大伟表示，从历史经验看，只要降准，定会利好房地产市场，一方面能够缓解房地产企业的资金压力，另一方面使用按揭贷款的购房者可以获得平稳的信贷价格。

张大伟说，此次央行降准的目的很明确，即保证市场的流动性，主要是小微企业的流动性，精准向实体经济注水，降准目的绝不是楼市、股市。“不过，难免最后依然是楼市获益。”

“从10月份降准开始，市场的信贷利率已逐渐降低，部分城市的首套房贷利率有所降低。再降准，对于购房者来说，**利率会越来越多，首套房贷利率有望逐渐回归到基准周围。”张大伟说，房地产贷款对于大部分银行来说依然是优质信贷业务，降准后，部分城市的银行也有可能会变相地调整执行中的信贷政策。“可以说，房地产政策最严格的时期已经过去。”

不过，苏宁金融特约研究员江瀚认为，当前的降准是定向降准，属于国家对于宏观经济的精细化调控。因此，降准所释放的市场流动性几乎不太可能进入房地产市场，不会对房地产市场产生根本性的影响和冲击。

解读3 全年降息可能性不大

“春节前现金需求大，叠加年初信贷投放较多，银行流动性面临一定压力，降准释放资金有助于缓解这一压力。而且，今年地方债发行启动早，此次降准也是为避免地方债提前发行给银行造成流动性紧缺。”交通银行金融研究中心高级研究员鄂永健表示，此次降准仍属定向调控，置换部分中期借贷便利，有利于降低银行负债成本，进而促进降低实体经济融资成本，疏通货币政策传导机制。他还指出，未来货币政策定向调控仍是主要特征，预计类似定向降准的操作还会继续实施。在降息方面，除非面临严重的负面冲击，否则存贷款基准利率不大可能下调，公开市场操作工具利率则有下调的可能。

昆仑健康保险资管中心首席宏观研究员张玮认为，尽管高层集中表态要保证流动性合理充沛，但也不意味着降准之后会有降息。他认为，我国有较为充裕的降准空间，而且可以对疏通信贷渠道起到正面推动作用，但传统“降息”略有大水漫灌之嫌，形容为“双刃剑”一点也不为过。“因此，全年看来降息的希望不大，但降准有2-3次可能。”

解读4 “宽信用”组合拳将持续发力

东方金城首席宏观分析师王青表示，今天李克强**提出要求“运用好全面降准、定向降准工具，支持民营企业和小微企业融资”。实际上，意味着未来一段时期货币政策还将向偏松方向微调，同时继续注重定向调控，精准滴灌，着力打通“宽货币”向“宽信用”传导渠道。可以预期，2019年央行将再实施3-4次全面及定向降准，这是疏通货币政策传导渠道的重要措施之一。

王青还表示，央行未来还将着眼于货币政策工具创新，类似TMLF（定向中期借贷便利）等定向降息措施也可能持续出台。

“我们判断，2019年央行还可能较大幅度增加针对小微企业、民营企业的再贷款和再贴现额度，从而间接实现定向量化宽松兼质化宽松效果。最后，我们预期2019年金融严监管继续加码的可能性较小，将出现一个‘破’到‘立’的过程。”王青说，总体上看，2019年针对实体经济的“宽信用”组合拳将持续发力。

来源：新京报

本版采写/新京报记者宓迪侯润芳顾志娟潘亦纯张思源

央行宣布降准05是什么意思 - 财梯网

央行宣布降准05是指在2020年1月1日央行所宣布的一项货币政策，具体是指从2020年1月6日起，下调金融机构存款准备金率0.5个百分点。换句话说，也就是将商业银行的存款准备金率减少0.5%。需要注意德市，在这项政策之中，所说的金融机构不包括财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司。

降准，换句话说也就是央行所颁布一种降息的方式。对于金融机构而言，降息的主要作用是指降低利息，目的在于支持实体经济发展，降低社会融资实际成本。通俗而言也就是降低老百姓存钱的利息，从而达到鼓励消费的目的。于此同时，这段时间内的企业贷款利率也将会降低，旨在鼓励企业进行投资，从而带动整个社会的经济增长。这项货币政策的提出主要起因的是国家当前提出的保增长要求，在一定程度上也符合央行积极的财政政策和稳健的货币政策。

降准0.25什么意思？

央行降准25个基点，也就是央行将存款准备金率下调0.25%。

存款准备金是存款类金融机构必须存在央行的存款。也就是存款类金融机构每吸收一笔存款，都需要把其中的一部分存入央行。

而在央行降准后，也就意味着存款类机构需要存入央行的存款减少了，原来存在央行的一部分存款，也就可以拿出来自由使用了。按照商业银行的存款总额计算，存款准备金率如果下调0.25%，将可以给存款类金融机构释放5000亿左右的存款。

央行定向降准一个百分点什么意思

定向降准：就是针对某金融领域或金融行业进行的一次央行货币政策调整，目的是降低存款准备金率。

央行降准0.25个百分点

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羊城晚报讯记者戴曼曼报道：14日晚间，央行公告称，中国人民银行决定于15日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.4%。

这也是今年以来，央行第二次全面降准。央行表示，当前，我国经济运行持续恢复，内生动力持续增强，社会预期持续改善，降准是为了巩固经济回升向好基础，保持流动性合理充裕。

值得留意的是，近期央行密集加码逆回购操作，以维护银行体系流动性合理充裕。同在14日，央行发布称当天以利率招标方式开展了1100亿元的逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。市场对于降准也有所预期。此前，中国民生银行首席经济学家温彬表示，为实现政策协同、稳流动性、稳信贷和降成本等多重目的，今年四季度仍有降准的可能。

市场人士分析预计本次降准，将向银行体系释放中长期流动性超过5000亿元。招联首席研究员董希淼表示，全面降准将起到“一箭三雕”的积极作用。第一，降准可释放长期流动性，增加银行支持实体经济的稳定资金来源。第二，降准将降低银行资本成本，缓解银行因存量房贷利率下降等带来息差和利润下滑的压力，保持向实体经济减费让利的持续性，推动实体经济融资成本稳中有降。预计本次降准将每年降低银行资金成本70亿-80亿元。第三，降准可进一步向市场传递强烈的政策信号，表明央行有决心、有能力运用丰富的政策工具助力实体经济企稳回升，进一步稳定市场信心和预期，扭转市场主体情绪。

董希淼表示，尽管此次降准为全面降准，但并非意味着货币政策“大水漫灌”，两次降准、两次降息的政策效果将脉冲式持续释放，市场流动性总体上将保持合理充裕。

央行降准05个百分点什么意思（银行存款准备金率是多少）_法律知识-在律网

央行降准，这个准是指存款准备金，是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款，中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。这个0.5个百分点就是指存款准备金率。

央行降准0.5的百分点通俗讲就是央行要求商业银行放在央行的准备金比率降低0.5%，相当于商业银行可以放贷的资金增加，市场流动性增加，属于宽松的货币政策。

存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而缴存在中央银行的存款，中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率（deposit-reserveratio）。

中国人民银行决定自2022年9月28日起，将远期售汇业务的外汇风险准备金率从0上调至20%。

商业银行法规定要交存款准备金，不规定存款准备金率，目前大型银行20%、小型银行16.5%。

什么是银行降准?

1.降准是降准，降息是降息分别是两个不同的概念；2.降准：降低存款准备金的简称，是央行通过**手段调控国家经济的一种重要举措。具体是指央行通过降低商业银行存款准备金的百分比促使商业银行多向企业放贷，加大了货币的流通量促使国家经济发展；3.降息：降息分两种，一是降低存款利率，二是降低贷款利率，这两种有的时候会分别调整，有点时候整体调整。存款利率的下调会导致储户的资金缩水，就会影响到部分公民把钱用于消费或者其他的渠道。进而增进了货币流通，促进国家经济的发展。下调贷款利率会降低企业的资金成本，也会促进银行贷款业务的增加，盘活了货币的流通，促进了国家经济的发展。

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