证券基金经营机构信息技术管理办法解读(机构持股和基金持股有什么不同？)
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机构持股和基金持股有什么不同？ 机构持股包括证券公司持股基金持股，机构指的是除了个人投资者之外的持股。机构包括，证券持股基金、私募基金、保险资金、信托资金、银行资金等等，反正
机构持股和基金持股有什么不同？
机构持股包括证券公司持股基金持股，机构指的是除了个人投资者之外的持股。机构包括，证券持股基金、私募基金、保险资金、信托资金、银行资金等等，反正只要不是个人都叫做机构。而证券持股基金就是指大股东或者股东是证券的基金公司，是机构的一种。 基金重仓股是指一种股票被多家基金公司重仓持有并占流通市值的20%以上即为基金重仓股。也就是说这种股票有20%以上被基金持有。基金重仓股就是指在沪深股市中基金大量持有的股票. 一般说来基金重仓股在月末都会被拉抬，基金历来有逢月末拉抬自己的重仓股的习惯，以求得在业内更好的排名，减轻基金赎回的压力。而且基金经理的奖金和收入也直接与排名挂钩。
《证券期货业网络和信息安全管理办法》解读_机构_保护_经营
原标题：《证券期货业网络和信息安全管理办法》解读
经过近11个月的意见征求之后，中国证监会于2023年2月27日正式发布了218号令《证券期货业网络和信息安全管理办法》（以下简称《办法》）,并将于2023年5月1日起正式实施。《办法》的主要内容包括网络和信息安全运行、投资者个人信息保护、网络和信息安全应急处置以及关键信息基础设施安全保护等，旨在落实《网络安全法》、《数据安全法》、《个人信息保护法》、《关键信息基础设施安全保护条例》等相关法律法规要求，并为证券期货业网络和信息安全管理提供了契合行业特性的高阶指导、具体要求以及量化标准。
《办法》的第二章在网络和信息安全运行方面中投入了大量篇幅，从较为宏观的健全制度、厘清责任，到更为细节的信息备份频率及性能容量指标，无不体现了监管部门对不同成熟度阶段适用对象如何落实新规的考虑。
另外，原征求意见稿中的“数据安全统筹管理”被替换为“投资者个人信息保护”，从多个维度提出了对个人信息保护的相关要求，如信息收集的告知同意、最小必要原则、生命周期管理、个人信息脱敏、个人生物特征信息等，体现了行业监管对个人信息保护的重视程度。
注：在《办法》发布的不久之后，***机构改革方案出炉，中国证监会调整为***直属机构。“国家金融监督管理总*”在原银保监会基础上组建，同时并入了人民银行和中国证监会的部分职责，包括：
《办法》适用于以下对象：
1、在境内建设、运营、维护、使用网络及信息系统的核心机构和经营机构；
2、为证券期货业务活动提供产品或者服务的网络和信息安全保障的信息技术系统服务机构；
3、以及，为证券期货业务活动提供网络和信息安全的监督管理的信息技术系统服务机构。
注：境内开展证券公司客户交易结算资金第三方存管业务、期货保证金存管业务的商业银行，证券投资咨询机构，基金托管机构和从事公开募集基金的销售、销售支付、份额登记、估值、投资顾问、评价等基金服务业务的机构，从事证券期货业务活动的经营机构子公司，借助自身运维管理的信息系统从事证券投资活动且存续产品涉及基金份额持有人账户合计一千人以上的私募证券投资基金管理人，应当根据相关信息系统网络和信息安全管理的特点，参照适用《办法》。
核心机构和经营机构设立信息科技专业子公司，为母公司提供信息科技服务的，信息科技专业子公司应当按照《办法》落实网络和信息安全相关要求。
毕马威将正式发布的《办法》与2022年的征求意见稿，以及过往的行业监管要求（包括《证券基金经营机构信息技术管理办法》、《证券期货业信息安全保障管理办法》、《证券期货业信息系统运维管理规范》、《证券期货经营机构信息技术治理工作指引（试行）》、《证券期货业网络安全事件报告与调查处理办法》、《证券期货业网络安全等级保护基本要求》、《证券期货业经营机构内部应用系统日志规范》等）进行比对，并分析总结了主要区别。对于大部分证券公司、期货公司和基金管理公司等证券期货经营机构最主要的三大影响及可以考虑的应对措施如下：
注：《办法》于2023年5月1日正式施行后，证监会此前发布的《证券期货业信息安全保障管理办法》同时废止
核心机构和经营机构在推进新规落地时，可重点围绕以下要点制定切实可行的实施方案，以提升本机构的安全保障水平。
毕马威在证券期货业网络与信息安全合规咨询领域具有非常丰富的经验。我们的客户涵盖了业内众多的证券期货业核心机构与经营机构，服务领域涵盖了信息技术全面审计、网络安全合规、数据安全与个人信息保护、等级保护制度咨询、跨境数据合规咨询等，协助我们的客户开展摸家底、找差距、建体系、落控制、勤优化的多步走策略，最终达成安全合规和安全管控能力的总体提升。
为了协助我们证券期货行业客户提升安全合规能力，毕马威针对《证券期货业网络安全管理办法》提供个人信息安全保护体系建设咨询、网络安全合规咨询、等级保护制度咨询、网络和信息安全专项评估、信息技术全面/专项审计等服务。通过结合毕马威以往的行业合规服务经验，以及《办法》的具体要求，从治理结构、制度与机制保障、基础设施与技术保障等多个维度出发，协助客户快速全面识别当前经营活动过程中的合规薄弱环节，明确未来的重点建设领域及完善方向，在关键领域给出切实可行的改进建议，切实帮助机构打好网络和信息安全合规基础。
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基金的分红是怎么规定的？
1什么是基金分红 基金分红是指基金公司将基金收益的一部分派发给投资者的一种投资回报方式，这部分收益原来就是基金单位净值的一部分。一般来说，基金分红需要满足以下原则： 1.基金当期收益先弥补上期亏损后，方可进行当期收益分配；有的基金还在招募说明书中对基金收益的分派事先作了约定，如一年中最少、最多的分派次数，或当可分配收益达到一定标准就进行分红等。 2.基金收益分配后每份基金份额的净值不能低于面值； 3.如果基金当期出现亏损，则不进行收益分配。因此，投资者实际上拿到的也是自己账面上的资产，这也就是分红当天(除权日)基金单位净值下跌的原因。在满足以上条件后，分红还要根据基金经理的投资策略而定，如果基金经理认为基金所持有的股票有长期增值的空间，也可以不分红。具体的分红条款可查阅基金合同或招募说明书。
2基金分红方式 .目前的开放式基金一般都会向投资者提供两种可供选择的分红方式∶现金分红和红利再投资。
现金分红方式∶就是基金公司将基金收益的一部分，以现金派发给基金投资者的一种分红方式。基金公司把分红金额直接打进你的银行卡。
红利再投资方式∶就是基金投资者将分红所得现金红利再投资该基金，以获得基金份额的一种方式。如果您暂时不需要现金，而想直接再投资，您就可以选择红利再投资方式，在这种情况下，分红资金将转成相应的基金份额增加，免收再投资的费用。对于看好后市想追加投资的客户，或者平时没有时间关注投资而想将这笔资金做长期投资的客户，选择红利再投资就是明智之选。而对于想落袋为安的谨慎保守型投资人，选择现金红利则可以保证前一段时期的投资收益。
如果您想变更原来选择的分红方式，您也可以到您办理基金业务的基金管理公司或代销机构营业网点办理变更手续。
根据《证券投资基金运作管理办法》的规定，如果投资者没有指定分红方式，则默认分红方式为现金分红方式。
基金管理人进行红利分配时，需要定出某一天，这一天登记在册的持有人可以参加分红，这一天就是“权益登记日”。
“除息日”就是在预先确定的某日从基金资产中减去所分的红利总金额。在除息日，基金份额净值按照分红比例进行除权。
一般来说，权益登记日登记在册的基金份额持有人享受基金当次分红权益。如果权益登记日、除息日是同一天，当天的净值中会份额净值中会扣除红利部分金额。
基金分红并不是凭空增加价值。分红前投资者申购基金的份额净值较高，但可以享受分红的权益，而分红后申购则基金份额净值较低。基金作为一种中长期的投资理财方式，只要您看好某只基金未来的增长趋势，您就可以考虑适时购入。分红前或分红后购入对收益没有任何影响。
只有健康的分红，才值得追随。所谓健康分红，是基金经理根据市场判断的理性选择：大盘涨时，不用太急着分红，可待手中牛股获得更多收益；大盘开始回调，则将手中兑现的收益分配掉，免得日后净值下跌吞噬掉投资者的浮盈。健康分红的状态很理想，但如基金公司能从投资者利益出发坚持这样做，没有理由不吸引长期追随者。
选择基金时，并非分红越多越好。如果某只基金投资一个行业一段时间后，觉得行业潜力已充分释放，需要调整资产配置，这时的分红才是正常的。在决定是否选择高分红基金时，还要了解自己投资基金的目的。有的投资者“养基”的目的就是喜欢这只“基”经常“下蛋”；有的则希望这只“基”长得越大越好。可以肯定的是，是否分红不应影响投资者究竟买不买某只基金。因为基金分红实际是把基金持有人自己的钱给分了，相当于从投资者左边的口袋拿到右口袋。如果想继续投资这只基金，还要多一道程序，把钱从右口袋拿回到左口袋，同时还得再交一次申购或赎回费。认为分红就是沾了便宜的观点是完全错误的。
证券公司机构经纪业务的基底建设剖析 - 知乎
机构经纪业务作为证券公司重要的支柱业务之一，其长足发展离不开背后的制度构建、组织架构完善、数字化助力等一系列基底建设。与此同时，证监会于2019年初发布的《证券公司交易信息系统外部接入管理暂行规定（征求意见稿）》从制度体系、异常监测、应急处置等各方面对证券公司外接业务准备提出了更明确的要求。本文主要从发展战略、运营体系、合规风控、组织协同、科技赋能、人才保障六大方面剖析机构经纪业务基底建设，总结面临的主要问题，并提出相应的发展建议。
机构经纪业务基底建设首先需要制定与自身资源禀赋相匹配的发展战略，根据公开资料，目前各证券公司已相继制定机构经纪业务相关的发展战略。具体来看，科技赋能已成为机构经纪业务战略共识，多数头部证券公司已建立了集极速交易系统及算法策略于一体的全面交易解决方案，且仍在不断优化升级；部分证券公司侧重打造机构客户业务生态圈，且突出国际化战略，如华泰证券、中金公司等；另外有证券公司的量化私募服务或外资机构服务更为突出，如国泰君安、招商证券、东方证券等；还有部分机构突出某类业务如算法策略或融券业务等，如中信建投、银河证券等；或是突出品牌化、研究协同带动机构经纪业务发展等战略，如光大证券、天风证券等。图1为2020年代理机构客户买卖证券交易额排名前20的证券公司机构经纪业务战略热词图，主要关键词涉及科技、数字化、极速交易、私募、协同等。
机构经纪业务的良好发展还需搭建完善、高效的运营体系，其中制度建设、机制流程即为运营体系不可或缺的重要组成部分。
具体来看，在制度建设方面，针对客户服务的全流程服务节点进行系统分析，并逐步落实到相应的制度层面，重点依据监管合规及业务导向，组织相关部门条线，依据《办法》《细则》等建立覆盖全面、符合监管合规需求且操作性强的制度体系；在机制流程方面，可在内部软件系统中固定并及时更新相应的服务业务节点，厘清各组织部门职责、边界的同时，强化跨团队组织协同等，为机构经纪业务各业务环节的落实提供全面、实际、合规的依据及规范，提升整体运行效率。
总之，如果没有适配各项服务节点（如图2所示）的配套制度及机制，或会出现各部门权责不明晰、运营无章法的效率低下、资源投入的叠加浪费以及出现问题后归责不清等诸多问题，由此可见，建立完善、高效的运营体系尤为重要。
合规展业及全面风控是业务持续、健康运行的重要前提。在合规层面，需要切实满足包括《证券公司交易信息系统外部接入管理暂行规定（征求意见稿）》、《证券基金经营机构信息技术管理办法（2021年修正）》等在内的各项监管政策要求，保障业务事前、事中、事后的全流程合规、持续开展，其中，事前包括尽职调查、仿真测试等，事中包括异常监测、应急处置等，事后包括季度评估、定期培训等。
值得注意的是，事前的仿真测试以及事中的异常监测、应急处置等合规点应被给予重点关注。仿真测试方面，各证券公司需提前建立与生产环境一致的仿真测试环境，模拟生产环境交易中可能出现的风险，以便充分暴露风险，从而提前预知风险并进行相应的应对和防控；异常监测方面，应建立异常行为监控机制，筛查异常交易、场外配资、信息技术等异常行为，并根据严重程度分别采取不同级别的处置措施；应急预案方面，针对证券交易异常、信息系统故障、交易信息系统外部接入服务能力丧失等突发事件应建立应急预案，明确应急处置机制，并组织相关部门及人员定期演练。
在风控层面，涵盖内外部风控，其中内部风控主要面临信息技术风险、合规风险、操作风险、声誉风险等主要风险；外部风控则主要针对客户风险进行实时监测，秉承“了解你的客户”原则，加强客户风险评估及监测，例如可按比例分设公司治理指标、产品指标等进行定期监控，并对评分较低机构给予重点关注，采取差异化管控应对机制，同时不断更新评估指标库以保证时效性和准确性，持续预警客户风险。总之，在切实满足监管合规要求的情况下，应对服务过程中面临的内外部重要风控点进行全面把控，并给予重点关注和差异化管控应对。
从成效来看，在监管处罚方面，部分证券公司外接业务多在场外配资、账户问题、内控管理等方面受到监管处罚；在监管加分方面，2019年中泰证券配合监管部门开展自动化识别涉嫌参与场外配资账户，经专家评审会议定，加1分。2020年，中信建投全程参与证券公司网上交易系统反外挂试点项目，在疑似外挂客户的甄别与转化、分类处理等方面较为突出，经专家评审会议定，加0.5分。此外，在证券公司实践方面，目前已有头部证券公司搭建起全面、高效的外部接入业务体系，通过建立规范、清晰、完善的管理制度、业务流程和管控机制，实现对组织、业务、风险、合规、信息技术等细分点的全面有效管控，促进业务事前、事中、事后全程合规、有序开展，完成外部接入业务随时放开的充足准备。
一站式机构经纪业务通常需要各部门有效协同，提供相应的服务与支持，各证券公司应结合实际情况整合资源，调整优化现有机构业务的组织架构与职责，明确各部门在各流程环节中的作用，增强组织协同性，提高机构经纪业务流转的顺畅性及部门间的配合效率，尽可能减少冗余的流程环节，各证券公司可配合顶层战略设计，组织协同内部多部门或外部咨询团队等开展相应的组织架构优化探讨，以构建契合自身发展的组织体系，实现组织间的高效协同。
例如有头部证券公司新成立财富管理及机构业务部，将机构经纪业务进行统一管理，明确各部门协同机制；也有部分证券公司单独设立机构业务部或机构业务委员会，进行相对独立管理；或是整合研究与机构业务为统一委员会或组织，便于业务协同发展。
受牌照资质门槛及严监管影响，机构经纪业务总体较为同质化，科技赋能可带来相对差异化，提升业务效率，实现降本增效。同时，随着高频交易、量化交易等新兴业态的兴起，提升科技赋能能力显得尤为重要。
具体来看，机构经纪的科技赋能建设涉及分布式极速交易系统、辅助系统的智能化交易产品、数字化机构管理平台以及适合不同需求的量化交易策略等，此外，部分证券公司不断挖掘数据价值，发力机构经纪业务中台建设，提升业务数据交互效率及利用价值等。
充足、合适的人才储备是机构经纪发展的重要保障，与此同时，监管部门也要求证券公司准备外接咨询需配备充足的合规管理、风险管理及信息技术管理人员等。证券公司在不断加强人才投入的基础上，定期对投资者交易系统的相关管理人员和使用人员开展合规和风险管理培训，并根据季度评估结果及培训情况持续优化内部管理及风控措施，这些均需要相应的人才支持。
目前各头部证券公司均在大力培养相关专业人才及复合人才，加大人才的招聘及培训力度，使员工除了精通机构经纪业务外，也能在合规风控、金融科技赋能方面有深入理解，部分证券公司会基于降本增效的原则，适当引入外部力量支持，从而为高速运行的业务提供全面、坚实的人才保障。
目前各证券公司机构经纪业务仍面临诸多问题，其中面临的主要问题如下:
一是目前部分证券公司机构经纪业务制度体系不健全，存在合规展业隐患；
二是部分证券公司未能较好地进行机构经纪业务组织结构优化，例如尚未设置相应的机构业务部门，或未将机构经纪业务分属单独部门或明晰协同管理机制等，内部协同性和组织效率有待提升；
三是部分中小证券公司面临复合型人才缺乏的问题，例如相关从业人员对业务合规、风控点把控尚不全面，或是科技赋能业务过程中，出现技术人员不懂业务，业务人员不懂技术等问题。
综上，各证券公司应基于自身资源禀赋，制定相匹配的发展战略，从业务维度出发，进行科学的规划和资源分配，以提高机构经纪业务相关的组织协同效率，同时注重降本增效。
机构经纪业务市场很大，但潜在风险隐患及监管要求也很高，需要灵活措施加速提升该领域综合实力。头部证券公司可适当衡量人力及管理成本，考虑外脑、外包等形式进行降本增效，例如某头部证券公司已与华锐金融科技研究所在机构经纪业务领域开展了深度合作，为自身机构经纪业务发展增添助力；部分中小证券公司在资源相对有限情况下，应避免贪大求全导致的效率低下，侧重机构经纪某细分领域进行集中建设，也可适当雇佣专业外脑，降低相应人才成本及等待周期，快速、稳健步入正轨。
总之，鉴于机构经纪业务对于证券公司的重要性以及外部接入业务即将放开的机遇，各证券公司应提前布*，着力构建好基底建设的六大重要方面，为机构经纪业务合规、高效、健康发展铺轨道、添动力。
深圳华锐金融技术股份有限公司（简称“华锐金融技术”）是一家专注于为资本市场提供下一代分布式低时延基础技术及核心业务系统的国家高新技术企业。公司致力于提升中国金融基础设施自主能力，自主研发下一代分布式中间件，助力金融机构实现核心业务系统的分布式转型，成为下一代分布式低时延金融技术的引领者。公司于2018年、2019年连续获得本土创投排名第一的深创投A轮、Pre-B轮投资；2020年获得招商*集团、招商银行、国泰君安证券旗下机构B轮投资；2021年上半年完成由华泰创新领投的Pre-C轮融资，红杉资本中国基金的C轮融资。
基金业协会首席信息官任职规定？
《证券基金经营机构信息技术管理办法》下称（《管理办法》），规定证券基金经营机构应当指定一名熟悉证券、基金业务，具有信息技术相关专业背景、任职经历、履职能力的高级管理人员为首席信息官，由其负责信息技术管理工作。
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