期货中投机和套保区别(期货投机与套期保值以及股票投机的区别)
作者:“admin”
期货投机与套期保值以及股票投机的区别 支持一下感觉挺不错的 期货套期保值与投机的根本区别分析是什么？ 从起源上看，期货市场产生的原因主要在于满足套期保值者转移风险、稳定收入的需
期货投机与套期保值以及股票投机的区别
支持一下感觉挺不错的
期货套期保值与投机的根本区别分析是什么？
从起源上看，期货市场产生的原因主要在于满足套期保值者转移风险、稳定收入的需要，这也是期货市场主要经济功能之一。但是，如果期货市场中只有套期保值者，而没有投机者，而套期保值者所希望转移的风险就没有承担者，套期保值也不可能实现。可以说，投机的出现是套期保值业务存在的必要条件，也是套期保址业务发展的必然结果。 投机者提供套期保值者所需要的风险资金。投机者用其资金参与期货交易，承担了套期保值者所希望转嫁的价格风险。 投机者的参与，增加了市场交易量，从而增加了市场流动性，便于套期保值者对冲其合约，自由进出市场。 投机者的参与，使相关市场或商品的价格变化步调趋于一致，从而形成有利于套期保值者的市场态势。 所以，期货投机和套期保值是期货市场的两个基本因素，共同维持期货市场的存在和发展，二者相辅相成，缺一不可。
期货投机头寸是啥意思？
指的是市场中的投机资金。
在商品期货交易当中，市场中分为两种，一个是套保头寸，再一个是投机头寸，套保头寸是指的套期保值的，那么投机头寸呢主要是市场当中投机资金的行情所持有的持仓，它的主要目的是为了投机，也就是为了赚取差价。
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作者 | 梅三姑娘
来源 | 师妹财知道
编辑 | 扑克风控官，转载请注明出处
本文仅为作者个人观点，不代表扑克风控官立场
还记得我刚刚接触期货之初，就看到教材上赫然的写着：期货交易的分类分为套保、套利和投机。那个时候我的理解就是套保是企业规避风险用的，套利跟投机就是获利用的...但是这三者的联系和意义我却一直是模糊的，直到今天，梅三姑娘给我好好上了一课...
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什么叫套保和套利啊？
在一般专业期货书中讲：套保作为期货基本功能来讲的；套利作为投机方式来讲的或将套利作为单独的交易方式对期货所起的作用来讲的！
1 期市最主要功能是为现货商提供价格波动带来的价格风险而提供规避风险的作用——套期保值！
2 套利是投机者同时进行买（卖）某一品种，进行差价交易的投机方式。对期市的价格发现功能起着一定的作用！应该讲两者有本质的区别和相互的联系！都对理解市场有着积极的意义！
期货投机与套利交易没看懂，，
期货套利交易和投机交易的目的都是为了获得投资收益，但在操作方式上存在不同特点，主要体现在以下四个方面。 交易方式不同 期货投机交易是在一段时间内对单一期货合约建立多头或空头头寸，即预期价格上涨时做多，预期价格下跌时做空，在同一时点上是单方向交易。套利交易则是在相关期货合约之间、或期货与现货之间同时建立多头和空头头寸，在同一时点上是双方向交易。推荐阅读周期蓄势待发商品缓步下行胶市仍处于寻底过程中2012年有色金属将黯然失色糖价跌破6500地方收储或启动2012年钢价走势或将前低后高需求拖累pvc难改弱势格*信心略恢复甲醇步入盘整期2011期货产品创新领跑者系列访谈 利润来源不同 期货投机交易是利用单一期货合约价格的波动赚取利润，而套利是利用相关期货合约或期货与现货之间的相对价格差异套取利润。期货投机者关心的是单一期货合约价格的涨跌，套利者则不关注期货合约绝对价格的高低，而是关注相关合约或期货与现货间价差的变化。 承担的风险程度不同 期货投机交易承担单一期货合约价格变动风险，而套利交易承担价差变动风险。由于相关期货合约价格变动方向具有一致性（期现套利中，期货价格和现货价格变动方向也具有一致性），因此，价差变动幅度一般要小于单一期货合约价格波动幅度，即套利交易相对投机交易所承担的风险更小。 交易成本不同 由于套利者在交易时承担的风险相对较小，而投机者在交易中却承担较大的风险，所以，国际上，期货交易所为了鼓励套利交易，通常针对套利交易收取较低的保证金，而针对投机交易收取较高的保证金。
期货交易中，套保、套利和投机有什么区别
图片来源：中信建投期货深圳分公司
许多刚刚接触期货交易的投资者对期货交易中的套保、套利和投机的区别不太清楚，今天在这里系统介绍一下期货交易中的套保、套利和投机的区别。
图片来源：中信建投期货深圳分公司
期货交易中的套保、套利和投机的区别是从交易期货的目的去区分期货交易的类型。
套期保值：套保的交易目的是对冲风险，以现货为基础，对冲商品价格波动风险。
广义投机：从广义上来说，套利也是属于投机，投机的交易目的是获得价差收益，单纯的投机是低买高卖获得风险收益，套利方式的投机是为了获得相关合约间的价差收益，套利的本质是获得相关合约对的价差/比价的缩小或者扩大的风险收益。
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期货套保和投机是什么意思？套保和投机的交易策略是什么？ - 九期网
金融市场的参与者非常的多元，其动机也大不相同，同一个资产标的，也有人看多、有人看空，所以也出现了套保者和投机者，即便二者都可能逆市而行，但出于截然不同的动机。
期货是资本市场中风险管理的重要工具及手段，当投机者试图从价格的波动当中追求最大利润的时候，套保者却是为了规避价格变动所带来的风险，套保者在某些财经书籍内也被称为对冲者。
套保和投机是两种不同的交易策略，套保者试图通过和部位相反方向的操作来消除与资产价格相关的波动性，投机者则试图从价格变化、波动中获利，并且更容易受到市场波动的影响，因此，套保者被视为风险趋避者，投机者被视为风险爱好者。
套保的思维是进行一个动作产生一种影响，以抵消另一种影响，这是一种风险中和策略的逻辑思维。
例如一家专门生产钢板的公司有一笔6个月后到期的大订单，该订单使用了大量的铁矿砂，公司担心铁矿砂市场的波动，并认为近期铁矿砂可能大幅上涨，为了保护自己免受这种不确定性的影响，该公司可以购买6个月的铁矿砂期货合约。这样，如果铁矿砂价格上涨10％，期货合约的上涨将抵销掉成本的增加。
这样的过程并不罕见，2021年4月到7月，钢铁价格不断翻扬，当时国内钢铁产业的公司预期美国等主要经济体大国将持续採低利率政策，使得钢价等原物料价格将持续走扬，于是，各大公司都去抢购钢铁，“因为越慢买到的钢就会越贵”，反之，早就囤好大量钢铁存货的公司，单单帐上认列涨价的获利，就足以让公司股价大涨了。
许多的钢铁公司也心知肚明，钢价不会永远走高下去，因此也卖出和铁矿砂有关的期货，来为自己手上的钢铁存货价格做出套保，万一钢价走到一个顶峰后开始走软，对库存的钢铁存货价格认列不利，但至少空方期货是获利的。
由此可知，套保者可根据公司经营的业务类型，它可能针对某些营业活动进行套保，以减少利润的不确定性，并保护自己免受任何下方风险。
套保、对冲可以视为对你的商品部位买了一张保险，对冲交易风险意味著战略性地使用金融工具或市场策略来抵消任何不利价格变动的风险，交易者通过另一项交易来对冲一项商品，或者在同一投资中採取相反的行动，比如买一个卖权、更高价放空他们拥有的股票，以防价格下跌。
套保者的策略是“采相反的方向”，去中和掉风险，这和所谓的分散化、多角化投资分散风险的观念不尽相同，虽然限制了下方风险，其实也限制了上方的利润。
以对冲方式的套保和分散式投资套保逻辑不同，许多专业投资机构採分散式投资，以形成投资组合的方式来降低风险，例如一档基金里面可能同时有半导体股、金融类股和传统产业如航运类股等等，当通货膨胀严重，油价上涨，不利于航运类股的时候，金融类股却因抗通膨特性而被看多，两种类股彼此抵消风险。
但是多角化、分散式的投资组合是无法规避系统性风险，例如2008年美国次贷风暴引起全球股市大跌等等，即便投资组合内的类股彼此间相关係数再怎么低，还是会暴露在系统性风险之下。
相较于套保者规避波动，投机者则追逐波动，从中找寻获利机会，投机者根据其对市场走向的猜测进行交易，例如，如果认定某档股票价格过高，他们可能会放空该股票期货或对其进行融券等方式，并等待其股价下跌，此时再将其买回以获利，在期货、个股期货市场中这个动作被称为平仓。
投机者容易受到市场下方和上方风险的影响，因此，投机者可能冒著极大的风险，但当他们赢了，就能赢大钱，不像套保者，风险趋避的目标多半是保护某个部位而不是追求极大利润。
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2023-7-2114:42:39
2023-7-2114:57:30
期货业务审计中套期保值与期货投机的识别
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1、期货业务审计中套期保值与期货投机的识别一、从套期保值、期货投机的概念与特点上甄别期货-般是指期货合约，指由期货交易所统制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。大致可分为商品期货与金融期货两大类。套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。般可分为买期保值和卖期保值。期货投机作为期货市场中必不可少的-环，是指在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。承担着价格风险，具有提高市场流动性、保持价格体系稳定、形成合理的价格水
2、平等经济功能的操作行为。二、套期保值业务与期货投机业务的本质区别1套期保值是指以规避现货价格风险为目的的期货交易行为。其具有以下特点：(1)套期保值数量原则上应与现货数量相当，不能超出现货经营的数量。由于期货市场价格的变化和现货市场价格的变化幅度不完全相同，为达到最佳的套期保值效果，期货套期保值数量般会小于现货经营数量，超出部分则会造成期货投机行为，违背了企业参与期货市场套期保值交易的初衷。(2)套期保值不等于实物交割。期货市场可以通过实物交割來了结持仓，但并不是所有的套期保值都需要通过在期货市场进行实物交割来了结持仓，而应根据最有利于自己的成本情况，在期货市场进行对冲平
3、仓，或选择实物交割。(3)套期保值时应关注现货价格与期货价格差价的变动幅度。由于商品的生产成木、期货的交易成本、期货商品的流通费用及预期利润等因素的影响，现货市场的价格与期货市场的价格差是客观存在的，在进行套期保值时，价格差价额度会发生波动，两个市场的盈亏可能不会完全相抵。(4)不需要经常进行套期保值。套期保值的目的是平抑商品市场价格波动风险，当市场价格处于极不稳定的波动行情时，利用期货市场进行套期保值效果很明显。如果现货市场价格在一月或数月表现都很平稳，那么套期保值的意义也就不大了。当企业的采购合同和销售合同同时确定时，生产利润已经锁定，这时也无需进行套期保值。2.期货投
4、机是在期货市场上纯粹以牟利为目的而买卖标准化合约的行为。一般可分为价差投机和套利交易。价差投机是指投机者通过对价格的预期，在认为价格会上升时买进、价格下跌时卖出，然后待有利时机再卖出或买进原期货合约，以获取利润的活动。套利交易是期货投机交易中的-种特殊方式，它利用期货市场中不同月份、不同市场、不同商品之间的相对价格差，同时买入和卖出不同种类的期货合约以获取利润。期货投机的主要特点是利用放大资金的杠杆作用获得更大的投资收益率，其缺点是一旦市场反向操作，带来的损失将无法估计。一1、从会计处理上对套期保值与期货投机进行甄別从事商品期货套期保值业务的企业，应在“期货保证金”科冃下设置
5、“套保合约”和“非套保合约”明细科目，分别核算企业进行套期保值业务和非套期保值（投机）业务买卖期货合约所占用的资金。设置“递延套保损益”科目，核算企业在办理套期保值业务过程中所发生的手续费并结算盈亏。如果现货交易尚未完成，而套期保值合约已经平仓，则平仓损益不确认为当期损益，应记入“递延套保损益”科目，待现货交易完成时，再将期货上的盈亏与被套期保值业务的成本相配比，冲减或增加被套期保值业务的成木；如果现货交易已经完成，则套期保值合约必须立即平仓，以实现套期保值目标，并按企业商品期货业务会计处理暂行规定（财会字199751号）第2条的规定进行会计处理。从事期货投机交易但未办理商品期
6、货套期保值的企业，仍按现行会计制度有关“期货保证金”和“期货损益”科目的核算规定执行。四、从套期保值手续的认定上进行甄别上海、郑州、大连三家期货交易所规定的套期保值手续，是审计检查企业操作期货的行为是否属于套期保值范畴的重要条件之。以上海期货交易所的套期保值手续规定为例：申请套期保值交易的投资者和非经纪会员必须具备与套期保值交易品种相关的生产经营资格。申请套期保值交易的会员或投资者，必须填写上海期货交易所套期保值申请（审批）表，并向交易所提交有关证明材料。获准套期保值交易的交易者，应当在交易所批准的建仓期限内（铜、铝、锌、黄金和天然橡胶最迟至套期保值合约交割月份前一月份的最后一
7、个交易日，燃料油最迟至套期保值合约交割月份前一月份的15日），按批准的交易部位和额度建仓。在规定期限内未建仓的，视为自动放弃套期保值交易额度。五、从交易记录上区分正常的套期保值业务，交易数量有限，交易次数较少；期货投机交易的交易数量巨大，交易次数频繁。期货经纪公司为了得到手续费，对交易者的操作数量与笔数采取听之任之的态度，对应在结算单上标明交易性质的区分并无严格的界限，如张100手的套保持仓计划，可以在短吋间内操作多次，做出几千手甚至上万手的交易量，交易金额巨大。六、检查企业内部的套期保值操作程序检查企业内部应有的套期保值操作程序，主要包括以下几个方面：1制定套期保值方案要以企业整体效益为目标，在有效控制风险的前提下，根据企业销售、经营目标制定套期保值方案并由企业领导研究决定。2实施套期保值方案，企业的期货主管领导对保值方案的实施情况进行监督检查，由期货业务部门及专职期货操作人员进行具体方案运作，每日报告。如市场行情发生变化，则需由企业领导经研究决定。3o在资金管理与调拨上，由企业法人授权进行调拨，按方案所需资金和要求及
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期货投机与套期保值的区别在于（）。
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