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场内etf和场外etf哪个好(买场内ETF还是场外指数基金？)

2023-11-30 21:10:37

作者:“admin”

买场内ETF还是场外指数基金？ ETF长牛计划，不知道几年几倍前几天的留言里，有朋友提了一个问题：“能说说场外基金与场内基金的区别，优、缺点，什么样的人适合投场外基金，什么样的人适

买场内ETF还是场外指数基金？

ETF长牛计划，不知道几年几倍

前几天的留言里，有朋友提了一个问题：“能说说场外基金与场内基金的区别，优、缺点，什么样的人适合投场外基金，什么样的人适合投资场内基金。什么样的情况下投资场外基金，什么样的情况下适合投资场内基金。”

场外基金除了指数基金，还有主动管理型基金，我们就不说主动型了，不可比，只聊聊同样跟踪指数，场外指数基金和场内ETF，投起来有什么区别。

1，从简便的角度，场外优于场内

场外指数基金每天只有一个净值，全天按照此净值成交，不用盯盘看价格，而场内ETF价格实时变动，买卖就麻烦点，价格高低的设定啊、可能买不到卖不了啊什么的，有点麻烦。

而且，场内ETF还不方便定投，每次都要自己手动买，容易忘是吧。场外指数基金设置了定投或者跟投什么组合就不用管了，很省心。

2，从价格波动角度，场外场内有区别无优劣

场内ETF基金跟踪指数很纯粹，可以说100%跟踪，而场外指数基金需要留少量仓位的债券或者现金来应对赎回，这意味着，场外指数基金的涨跌波动幅度通常略小于场内ETF。

这没什么优劣之分，上下波动幅度是平衡的。

3，从费率角度，场内优于场外

场外通常一折申购，持有时间足够长，赎回费率很低，但是有年化千几到百一不等的管理费，这三者加一起约莫千几。场内ETF主要是很少的管理费，申购赎回费率也是万零点几（前面的文章里有说），有的券商还可以做到0.1元下限。

4，从投资门槛角度，都很低

场外往往1元10元可投，场内则需要100份额起，也就是几十到几百元不等。其实区别不大。

5，从流动性角度，场外优于场内

场外指数基金不存在买不进卖不掉的情况，申购赎回都没什么限制。但是有的场内ETF规模较小，稍微一买价格就上去了，稍微一卖价格就下来了。不过一般散户持仓量不太大的话，这没有多大事，最多你挂个单子，一不小心就较长时间不能成交。

这也告诉我们，买ETF，最好选择规模还行的。那种几千万盘子的最好就不参与了。

6，从交易心理角度，买场外指数基金更利于心态平稳，而场内ETF更有乐趣更能实现投资意图

场内ETF有点像炒股票了，实时涨跌略刺激，不利于我们管住自己的手。当然，如果投资心态历经磨练，那也没关系。

综合来看，场内场外也没有绝对优劣。简单说就是，不怕麻烦的交易爱好者，可以投资场内；图省事的初级选手，还是场外方便。

当然，如果你觉得长牛计划还可以，参与也很简单，也不需要是个老手，只是手动操作暂时还免不了。

上周五（2021.04.16），长牛计划002买入创新*、消费50和科创50按计划成交。

截止今天收盘（2021.04.21），持仓如下：

长牛计划从2021.04.09开始至今日收盘，累计浮盈2.26%；同期大盘（上证指数）从3482.55点到3472.93点，下跌-0.28%；长牛计划跑赢大盘2.54%。

明天无操作。

这周又得周五了，大家关注明天收盘后的本周定投操作计划。

昨天有朋友私信我，问要不要追加。我的做法是尽量不追加，除非趋势确定性非常强，而现在我并没有看到明显的上涨趋势，不着急。

明后天如果继续涨，按照定投纪律又必须投，那么不得已会少量追加。否则，还是不妨等回调，哪怕小级别的回调才买入。

点击了解?「长牛计划」是什么？

点击了解?ETF的7句话极简科普

“老十家”之华夏-选出的15只基金终于都看完了（下） - 知乎

摘要：于细微处入手，最容易获得知识优势

昨天扒了一下去年雨后春笋一般崛起的各种财商教育~

并不能一竿子打死的哈，还是有良心好公司的。任何一个行业都这样，总有很多烂套路的和少数讲良心的共存。牛市基金火爆这个事儿其实向来如此，去年只不过财商教育公司们又给添了把火而已。

那些不良心的财商教育公司，就是靠短期刺激让客户给自己交钱的，所以客户也就会受到他们晒的那些所谓客户收益的影响，心里长了草一样的去买基金，而且很希望自己很快就能赚到钱。毕竟他们经常会喊，你才交这几千块学费，买基金没几天就赚回来了……

这种喊法当然就是在给学员们提高非理性预期的，那么，在这种情况下，当市场突然掉头向下，可能现在就是真的会影响到这些财商教育公司的生意了。

于是，这些公司们为了数据增长玩了命的轰广告，毕竟这里面有一些公司是已经融到资了的。真是说不清…一级市场的投资人们，为什么看不到这里面的监管风险？还是觉得只要有钱了，牌照就能买得到，到买了牌照之后再说规范的事儿。在这跑马圈地的阶段，就是不怕没牌照，就怕没增长的状态吧。

一个做医*一级市场投资的兄弟原来跟我吐槽过，觉得那些投商业模式创新的远没有他们做医*投资的人扎实，能不能年少成名其实全看赌的对不对……但是纵然一级市场，常识和规律总还是要尊重的不是吗？！

哪怕是股权投资最疯狂的那几年，当时扔出去那么多钱，到现在活下来、活的好的，真的让风投赚到钱的，不就是符合常识和规律的凤毛麟角的几家公司嘛！任何投资问题，本质上都是一样的，市场、常识、规律，一定要尊重。

像公募基金，几千只基金都生长在市场这片广袤大地上，市场始终都是决定基金收益表现的关键，哪怕是最最最牛的基金经理，也不可能在市场动荡或者单边向下的时候，天天逆势保持净值飘红。而且，公募基金本身作为重要的市场参与者，在一定程度上对市场也有着举足轻重的左右作用。

比如1999年的那轮行情里面，公募基金就居功至伟，再比如2005年股改的时候，公募基金也是做出了巨大贡献的。所以，有一个用公募基金的仓位水平去判断市场“见顶”的方法来着，就是基金的88%魔咒。

这个“魔咒”是说当市场上的主动管理型的股票基金们，平均持仓达到88%，市场就要见顶了。这怎么理解呢？

主动管理型股票型基金，投资范围约定的股票仓位上限是95%（场外基金必须留出来5%的现金和短债应对赎回），等基金的持仓到了88%的时候，距离95%已经所剩无几了。所以到这个时候，市场上的股票型基金们，也就没有能力再继续买入股票去推动股市上涨，于是市场的阶段顶部就此产生。

就是公募基金本来就是集合了无数散户的钱来做投资的，当基金仓位升到88%以上时，说明绝大多数的散户，都通过持有基金的方式，间接的买入了股票，市场最怕的就是完全没有分歧的一致看好，“是否存在分歧”就是鉴别到底是在“大涨”，还是出现了“泡沫”的最好方法。

当全民都买了股票，这意味着分歧的声音太少了，所以这个时候，一些聪明的投资者就可能会选择卖出股票，进行反向操作，于是市场就会出现盛极而衰。

这种“魔咒”是不是真实有效呢？或多或少是和很多什么“世界杯魔咒”之类的“规律总结”有点异曲同工，难免有失偏颇，但确实给我们提供了一个从市场情绪这个角度切入，去理解市场整体波动到底是如何发生的这么一个方法。

关注心理和情绪的周期和钟摆，对投资来说真的重要！橡树资本的霍华德.马克思就特别的强调这一点。无论是股还是债，其实都一样，逆势去找便宜货是性价比最高的方法，但是很可惜，大家都爱追涨杀跌。

追涨其实还好，如果我们能判断的对自己当下处于周期的哪个阶段，后面会涨很久，那追涨进去也是能赚到不少的，最可怕的就是杀跌…浮亏坐实成确定性亏损离场了，后面的游戏多精彩也和自己没关系了。

关于选基金这件事，当然是困扰大多数普通人的关键问题！浩浩汤汤好几千只基金，我该怎么选？！

我觉得首先就是去想明白自己想要的是什么吧，然后确定一下自己要选哪一类基金。

比如我就是只能赚不能赔的，承受不住半点下跌的压力，那最好权益类的基金就别考虑了！去买最纯的纯债基金就得了，虽然也会波动，但是净值波动的真是挺少的，跌个几分钱，应该承受得住。

不过为此付出的代价就是，一定会赚的不多。虽然说并不是承受高风险就一定会获得高收益，但是你都选择风险规避了，那高收益肯定是和你没关系的。

如果说想明白了，我就是很看好股票的，但是自己碍于投资经验、或者是可投资产规模的限制，做不好那个配置，那就去选偏股或者主动管理的股票型基金了，这要研究的关键就是基金经理，怎么看一个主动基金，这事儿其实咱们每天的拆解基金文章都在做。

我并不是想说我自己看基金看的特别好、特别细哈,只是想表达一下，普通人看基金或许可以参考这个思路，咱们打开一只基金研究研究、仔细看看，自己看明白了再琢磨下手去买的事儿！

有人留言和私信过，说让我给推荐几只基金，或者想问问我自己买什么，要跟着一起买。这事儿我是既没胆干，也不愿意干。没胆干是因为不想惹上监管爸爸的问候，不愿意干是因为压根不觉得你自己看不懂的东西、单凭别人推荐了去买就会赚到钱……

除非这世界上真的存在一只净值每天只会红着上涨、永不绿着下跌的基金，那时候我可能会喊着所有人去买，但这种基金，不符合常识，大概只能梦里见吧~

或者，自己很喜欢股票市场，但是投不了，又不太想研究基金经理，那就买指数吧。A股指数确实有十年不涨的时候，但去做分期投资，还是挺能赚到钱的。注意，这里说的是分期投资，并不是那种傻瓜式的定期、定额投资，定投给一边攒钱一边投资的小年轻很合适，并不适合有很多钱、要投资但不知道怎么投的人。

分期投资和定投比起来的缺点就是，这个你也得下点功夫去研究和学习一下，不像定投那样，闭着眼设置好时间和金额就行……

正常情况下，我们研究基金、研究股票，即使你看过的数量不少，但最后真的能研究的“懂”的是不会很多的。其实，纵然是最好的基金经理，也不可能对市场上的所有股票挨个心里有数。只有那些你真的“懂”了的资产，才是可能会让自己赚到钱的。好在基金经理们是有研究团队支撑的，但咱们普通人就只能自己单干，所以你的范围一定会更小。

前几天真的是看到一个问题，说买了xx基金，那基金很多人都说好，但是自己买了之后收益率很低……我的天，那基金真的是我超爱的一只基金，很多时候在看其他基金的时候，都会把那只基金打开来作为参考点来用的。收益虽然不是最TOP的，但也是市场上常年表现平均下来看，非常靠前的一只基金了。

估计买着基金收益很低，原因就是期待很高，但买进去之后刚好赶上市场情况不好，所以短期的表现就不咋地吧。

真的并没有什么资产，会是我们买进去开始，就一直头也不回的涨涨涨的，也并没有哪个基金经理能让基金的净值每天保持只红不绿，因为市场才是土壤啊！但土壤恰好就是好多人参与形成的，最难懂的就是人心了，建立在人心和情绪上的市场，你说能稳当吗？

一些常识和规律是我们需要尊重的，这一点是要懂的，投资确实需要下点功夫，普通人投资想赚钱不那么难，但也并不是随随便便来两下就一定会赚到钱。那种三两个月就涨上去百分之几十的事，确实有，但是也真的不常见。

谁说能准确预测一只基金下个月能涨多少或者跌多少，我觉得这是在瞎扯…如果真说对了，也一定是巧了。

确定了上述这些最基本的小问题之后，我们去优先看大公司的产品其实挺对的！毕竟大公司的经验和实力足够雄厚，但这绝不意味着大公司的产品个个都棒！这就真的要求我们自己得去认真看，而且选到那个自己最读得懂的、最适合自己的。

拿华夏来说吧，1998年4月9号就成立了，中国公募基金诞生之初到现在20多年全都经历了，而且历史上还诞生过以王亚伟为代表的一众超牛基金经理，但是后来呢？因为管理层和股东的矛盾，很多超牛基金经理跳槽的跳槽、创业的创业，让华夏活生生成为了私募基金黄埔军校。

到现在，华夏在市场上的基金用晨星看的话是一共371只，用万得来看是一共369只，这个数量是按代码来算的，包括了同一基金的不同份额、场内ETF和场外联接分别计数。

在此基础上，用我们的晨星评级5年3星以上+3年3星以上筛选一下，得到的结果是23只基金，这当中也包括了同一只基金的不同份额，还有ETF和自己场外联接基金的重复计数。

数据来源：晨星网

着手去一只一只看的时候，这些重复计数的是直接合并到一起来看的，所以华夏的基金算下来一共看了15只而已。这么老的一家公司，只选到了15只基金。

这当中包括成立以来收获40多倍回报的华夏大盘精选，包括中国第一只ETF-华夏上证50ETF，包括新锐基金经理当前在掌管的债基和主动权益基金。

在梳理所有这些基金的时候，会发现华夏的主动权益基金人才梯队在相当长的一段时间里，是真的很青黄不接的。2013-2019年这期间，很多主动权益基金的管理队伍都能看到两个问题：

如果是老带新的安排，通常就是一个经验丰富的老基金经理带个年轻基金经理呗，但华夏的不是，2个人同时管理都算少的，多的有4、5个人同时管理一只基金的那种。这情况，你说该怎么判断哪位基金经理做出了多少贡献？

当然，人家内部可能是根据擅长的不同行业、不同领域来“分片儿”的，但是在我们外人看来，怎么看怎么都像是被之前基金经理离职伤的透透的，恨不能多安排几个，万一哪个离职了，还有人能接的上趟。

而且，华夏的历史上也出现过基金经理老鼠仓事件集中爆发的时间段。

这个可能比较敏感，具体的人就不提了，感兴趣直接去问度娘就好了。我们看过的这些基金当中，就是也碰到了老鼠仓的基金经理，伙同自己的老爸一共赚到了1000多万，然后就出事了。

我看到这个数据真是挺为这个基金经理觉得不值得的。稍微熬熬，赶上好年景，一年的奖金没准儿都能拿这么多，非得干这么一票，把自己的职业生涯都给断送了。其实如果觉得在华夏干的不开心，跳槽都行啊，干嘛非得这么干呢？！

但是这种恶劣事件的集中爆发，至少给我的感受就是，那段时间华夏的激励机制恐怕真是有问题的。基金经理们要么甩手不干了，要么捣鼓老鼠仓，如果是一个半个人这么干，能理解成是个人的问题，大面积出现，就一定是公司出了问题。

从当前的产品状态来看，这些基金看下来带给我的感觉就是，无论在固收领域还是权益领域，华夏是真的很努力也很急于去发展排名类产品的，而且华夏的老基金被选中的是真的挺多！动辄8、9年历史，长的十几年历史的基金，我们看了很多。

固收这边是不少债券基金被选中，我们的编辑老师还在跟我说，华夏终于要看完了，感觉要被债券基金撑爆了~在我们看过的华夏的债基当中，有一级债基同类排名长期名列前茅的，也有二级债基当中排名中上的。

细看持仓的话，这些基金走的都是当前华夏的固收总监、新锐基金经理何家琪那个擅长投资可转债的路线。

毕竟转债的权益属性确实能带来比较好的回报表现，但如果选择这类基金的话，是真的要知道自己投了什么的！虽然机构持有可转债并不能像普通人一样去做T+0的交易，但是可转债本身的波动是和权益市场息息相关的，波动范围大意味着可能发生比较大幅度的回撤。

这种情况下，千万不要用普通的追求绝对收益的债券基金的标准，来衡量你选择的重仓可转债的债券基金。否则你可能会承受不了短期波动，选择低位割肉而把浮亏坐实成确定性亏损的。

权益类基金里面，最经典的那一两只老基金，基金经理真的是没少换，去年爆火的新锐基金经理周克平管的那只华夏复兴的基金经理之前也是没少换。

感觉看了华夏的权益类基金，就像看了半部中国公募基金发展史一样……

本来是特别爱逐个梳理一下基金经理的从业经历、历史上接受过的采访、发表过的观点这些的，觉得特别能学到东西。

后来发现，华夏的权益基金经理要是这么梳理，一篇文章可能两万字兜不住，而且也分不清多人共管的时候谁表现怎么样，就干脆把每个人的管理期间算出来，直接去对比同期沪深300表现了，觉得这种方式或许是我们作为“外人”比较能看出每位基金经理贡献的方式。

虽然我们只选到了3只-华夏上证50ETF、华夏沪深300ETF和华夏MSCI中国A股国际通ETF，按说，指数基金没什么看点，但这三只基金看下来，至少觉得数量投资这部分，华夏的中流砥柱没发生动摇，一直都在持续进行正向积累。

而且，去翻了一下华夏主动权益历史上最动荡的那几年，也看到了当时指数基金对公司发展起到的支撑作用。

单从跟踪效果上来看，其中一只明星ETF，印象中应该是在看过易方达、国泰、南方一直到现在的华夏之后，见过的唯一一只0误差的ETF。

一家基金公司到底是好还是坏，不予置评哈~凡是自己没做过的事儿，都没资格对人家做了的人品头论足，只是描述一下自己的感受。

好了，华夏的基金看完了，下周准备开始看华安的产品了，A股公募基金里的第一只开放式基金就是他们家出的。

买ETF基金好还是买传统型基金好？

上证180etf和一般的etf是一样的，比如深100etf和上证50etf。上证180etf联接基金，本质上还是基金，可以说是基金中的基金叫做fof，有点像某些公司发行的基金宝。还是说这个--上证180etf联接基金--主要特点：基金投资于上证180etf投资比例不低于90％。也就是说，上证180etf主要投资的是上证180的成分股，而上证180etf联接主要投资于上证180etf。就是这样的，不知道回答你的问题没有？

最好的指数基金投资利器，场内ETFVS场外ETF联接，该如何选择？

ETF，是场内指数基金，和股票一样通过证券账户进行买卖；

ETF联接基金，是场外基金，通过银行、基金公司、第三方平台等进行申购和赎回。

最终，都是跟踪股票指数。但是，在投资的时候，除了购买渠道的差别，真的如很多人所说，两者都一样吗？

对此，做了些小梳理，一是优化自己的投资，以选择更好的标的；另外，看看有没有套利的机会。

先说说结论吧：

ETF，基于完美的套利机制，可以理想的复制标的指数，再加上仓位高和成本低廉，是投资股票指数的首选;

场内ETF，优选规模大、流动性好的品种，投资的时候要注意折价和溢价；

场外ETF联接基金，投资更为方便，但股票仓位低一些、成本高一些，净值波动更小，长期收益也低于ETF；

ETF的一、二级市场套利，都是机构投资者的事儿，个人投资者不用关心，但可以留意场内ETF与场外联接基金的套利机会。

01场内ETFETF（ExchangeTradedFunds），交易型开放式指数基金，是一种在证券交易所上市交易、基金份额可变的基金。

ETF的品种，除了国内A股的各种指数，还包括债券、商品、境外指数等，这里主要关注股票指数ETF。

通俗的说，ETF就是一种指数基金，可以在开通证券账户后，跟股票一样的买入和卖出，所不同的是，买入的是基金的份额而已。

ETF最突出的特点，就是其一二级市场的套利机制，最终能够完美的跟踪指数的走势。普通个人投资者也不用搞清楚这种套利机制，但有兴趣的同学可以看看。

ETF有两个市场：一级市场，是基金份额的申购和赎回，这里的申购，不是拿现金申购，而是拿指数对应的一篮子股票，换成相应的基金份额；这里的赎回，也不是换成现金，而是拿基金份额，换成一篮子股票。

因为门槛非常高，ETF的一级市场参与者，主要是机构投资者和基金公司。根据指数一篮子股票的价格，会有对应的基金净值。

二级市场，就是普通的交易所市场，无论是机构投资者还是个人投资者，都可以买卖ETF份额，这里的买家和卖家就是对手盘，也就有了盘中的ETF交易价格。

场内交易，价格往往是供需双方、买家和卖家的博弈结果，可能高于基金净值（溢价），也可能低于基金净值（折价），于是对于机构投资者来说，当这种价差超过交易成本的时候，就有了套利机会。

当发生溢价的时候，可以这样套利：

1）在二级市场，买入股票（对应指数的成分股）。

2）在一级市场，用这些股票申购ETF份额。

3）在二级市场，卖出这些ETF份额，换回现金。

当发生折价的时候，也可以这样套利：

1）在二级市场，买入ETF份额。

2）在一级市场，赎回ETF份额，换回一篮子股票。

3）在二级市场，将这些股票卖出，换回现金。

这样绕来绕去，很容易糊涂，不过作为个人投资者，不用关心这个一二级套利，只要知道这种套利机制，会让折价和溢价迅速抹平，也就是ETF几乎可以完全复制指数的走势，这是投资指数基金最需要的！

02场内ETF一览

除了复制效果好，跟踪误差低，ETF的特点还包括非常低廉的成本，以及近乎满仓的股票仓位。

这里列举了一些常见的ETF和联接基金，有些成立已经超过了10年，规模超过了400多亿。

对于大部分ETF来说，都是年0.5%的管理费和0.1%托管费，相对于主动型基金1.5%管理费和0.25%托管费来说，简直是太便宜了。而且，最近易方达公司把沪深300等一些ETF的管理费，降到了0.2%，这就快接近0成本了。

对ETF交易来说，和股票一样现在大都低于万分之三的佣金，这跟很多场外基金1.5%的申购费（不打折的话），以及7天内赎回1.5%的惩罚费用来说，也简直是太便宜了。

再看看ETF基金的股票仓位，可以看到这些ETF的股票仓位超过98%，甚至有些达到了99.7%，近乎满仓，远大于普通场外指数基金的仓位。

或许，ETF一二级套利等概念，把很多投资者蒙圈儿了，看到ETF都是绕开走，其实，投资ETF跟股票一样，只需要在证券账户里输入ETF代码，就可以进行买入和卖出。只要有买卖过股票的经验，就会觉得挺方便的。

03场外ETF联接基金

既然ETF是个好东西，很多投资者又没有证券交易的经验，基金公司就推出了场外的ETF联接基金，可以像普通基金一样方便的申购和赎回。

ETF联接基金，是单独运作的，拿基金投资者的钱，主要投资对应的ETF，也会有一小部分直接投资成分股，用于更好的跟踪指数，另外，还需要预留活期存款等以应对申购和赎回的压力。

以易方达沪深300ETF联接基金为例，其投资300ETF的比例，不能低于净资产的90%，还可以参与ETF套利，以增强收益。

说白了，通过ETF联接基金，投资者可以方便的申购和赎回，而基金经理，只不过帮你间接投了ETF而已。当然了，这是有成本的，包括股票的仓位会低一些，运营费率和交易费率也会高一些。

还是以易方达沪深300ETF联接基金为例，看看2018年底的投资组合就明白了。

可以看到，联接基金将90%的资金，投资了ETF；另外的1.29%，主动的投资了成分股，以提高指数跟踪效率，还有8.71%的资金，用在了银行存款和债券上面。

显然，联接基金的股票仓位，会明显的低一些。对几种常见的ETF和ETF联接基金做下对比，可以看到ETF的股票仓位，远高于ETF联接基金。

这里ETF联接基金的仓位，包括直接投资的股票仓位，再加上按投资ETF换算出来的间接股票仓位。以上列举的这两种基金的总股票仓位差别，在5%~10%之间。

跟ETF一样，联接基金的管理费大都是0.5%，托管费大都是0.1%，也是比较低的。因为联接基金大部分资产，都投入了ETF，这里涉及到重复费用的问题。好在按照规定，联接基金的管理费，要扣除投资ETF的部分，但因为两者的股票仓位差别，这也相当于联接基金的实际管理费，要略高于ETF。

在交易费用方面，两者的差别更大些，很多联接基金的申购率是1.2%，而赎回则是按持有期限的阶梯费率，例如：

小于7天，1.5%；

大于等于7天，小于1年，0.5%；

大于等于1年，小于2年，0.3%；

大于等于2年，0%。

如果不通过网络平台，进行打折申购的话，这跟与场内ETF买卖的差别，还是比较大的。

当然，ETF联接基金的股票仓位低、费用高，换来的是方便，可以跟普通基金一样，设置自动的定投买入，也不会被场内价格的变动所困扰。

04过往表现对比

明白了两者的不同，更是要从实际表现来看，是否能验证这两种差异。

这里还是以一些基金为例，统计了过去1、3、5年的阶段收益和定投收益。

可以很明显的看到：

ETF的长期收益，明显高于联接基金，有的基金近3、5年收益差别，达到了4%~5%，有的近5年的定投收益，也超过了3%。

在短期负收益的时候，ETF联接基金的表现则会更好些。

主要的原因，还是两者的股票仓位差别。由于仓位略低一些，联接基金的净值表现，波动会更小，涨的时候涨的少，跌的时候跌的也少。

但是，我们投资指数基金，目的是为了长期收益，短期的波动小意义不大，而且这种波动小还是因为仓位低导致的，跟自己多配置一些现金、理财等并没有什么区别。

05如何选择？

如果有证券账户，有过一定的股票交易经验，建议选择场内ETF。同样是投资指数基金，ETF长期收益率更高、仓位更高、成本更低，是首选。

场内ETF的买卖很方便，而且也可以做类似定投的买入，只是需要手动买入操作。股市短期走势无法预测，对于定投来说，建议按照当时的市场价买入就好，场内价格波动等干扰因素较多，因此要管住自己的手，别盲目交易。

场内ETF，受供需力量对比、市场情绪等影响，会出现折溢价，因此优选规模大、日均交易额大（例如高于100万）的品种，否则可能偶尔会出现幅度较大的折溢价。

场外ETF联接基金，就跟普通基金一样申购和赎回，可以设置自动化的定投，但其实就是别人帮你投资ETF而已,代价就是长期收益低一些、股票仓位低一些、成本高一些。

场外ETF联接基金，符合大部分人的投资习惯、可以省时省力的定投、更容易克服人性的弱点，也许是很多初级投资者的选择。但对于年轻人来说，建议了解下ETF，别一直停留在联接基金的层面，毕竟把时间拉长来看，每年有1%的额外收益是很不错的。

个人投资者，不需要关心ETF的一二级套利，但对于有经验的投资者来说，可以关注下场内ETF与场外联接基金的套利。如果你投资指数基金，同时持有ETF和联接基金，在出现大幅折溢价的时候，可以“低买高卖”，以降低指数基金的持有成本，只是对于规模大、交易量大的ETF来说，这种机会比较少。

etf在场内来自买好还是在场外哪个便宜？

要看你的投资规模来定!ETF类基金如你的投资在50万份以上就在场外进行,小于50万份就在场内进行!LOF类基金场内和场外在费率上有差异还是在场内进行吧!LOF,ETF场内费用为:0.18-0.28%而场外为:100万份以下1%,100-1000万份0.5%,1000万份以上固定收1000元!

etf基金场内和场外哪个更划算？ETF基金场内交易规则及费用_同花顺经济网

买etf基金在场内是比较划算的，场外购买的etf联接基金会包括管理费、托管费、服务费等，在场内购买，只需要与股票一样支付手续费即可，并且可以联系客户经理协调，希望有帮助。

【1】交易与股票和封闭式基金的交易相同，基金份额是在投资者之间买卖的;

【2】交易时间是周一至周五上午9:30-11:30，下午1:00-3:00(节假日除外);

【3】在交易日的交易时间通过任何一家证券公司委托下单;

【6】交易价格每15秒计算一次参考性基金单位净值(IOPV)，供投资者参考;

【9】交易费用无印花税，佣金不高于成交金额的0.3%，起点5元。

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etf基金与场内基金区别？

ETF是基金的一种类型，它以特定的指数为跟踪对象。场内基金是指在证券交易所交易的基金，基金按照市场实时价格进行成交，遵循价格优先、时间优先的原则，场内基金包括：ETF基金、指数基金、封闭式基金等。两种基金区别如下:

1、交易场所不同

场内etf投资者可以直接在二级市场上进行买卖活动，而场外etf基金，投资者通过基金公司、银行等其它代销机构进行申赎活动。

2、交易费用不同，场内etf基金，一般只收取交易佣金费用，按照不同的证券公司，其收取标准不同，而场外etf基金可能会收取一定的申购费用、管理费用、托管费用以及销售服务费用，场内etf交易费用，相对场外etf基金来说，要少一些。

3、交易方式不同

场内etf其交易方式与股票差不多，采取T＋1交易方式，即当日买入的基金，需要等到下一个交易日才能卖出，而场内etf基金，一般在基金份额确认之后，才可以卖出，其等待的时间可能比场内要久一些。

ETF相对于场外的基金优势是什么？

ETF相对于场外的基金有以下优势：

1.流动性强，可以在交易所上市交易，随时买卖；

2.交易成本低，因为可以通过交易所直接买卖，避免了场外基金的申购赎回费用；

3.透明度高，ETF的持仓和净值信息公开透明，投资者可以随时了解；

4.多样化选择，ETF覆盖多个资产类别和市场，投资者可以根据自己的需求选择合适的ETF；

5.灵活性强，可以进行杠杆、反向等多种投资策略。总之，ETF相对于场外基金具有更高的流动性、低成本、高透明度和多样化选择等优势。

ETF基金是什么场内基金和场外基金的区别

今天在后台看到有人问ETF基金是什么，今天就来简单聊聊场内和场外基金的区别。关于ETF，其实之前写过一篇《股市常用工具和场内基金代码大全新手建议收藏（←点击查看）》，对场内基金感兴趣的小伙伴，可以去看下。

ETF 是 ExchangeTradedFund 的英文缩写，中文名称“交易型开放式指数基金”，又称交易所交易基金。是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金，简称为我们常听说的「场内基金」。

对于大多数基友来说，买的最多的并不是ETF基金，而是普通开放基金，也就是「场外基金」，下面具体介绍下场内和场外基金的区别。

场外基金和场内基金最大的区别在于该基金是否只能在交易所内进行买卖。场内基金类似于股票交易，主要投资者和投资者之间进行交易，可以在交易时间内进行实时交易。而场外基金是直接从基金公司手里买份额，买入价格是收盘时的报价，无法择时。

下面一张图带大家看懂场内和场外基金的交易机制区别。

那么，我们在买基金的时候，是选择场内基金还是场外基金呢？对于这个我们问题，我们需要根据场内/外基金交易优劣势、投资者的资金量、投资经验和投资习惯进行考虑，以下是场内和场外基金交易优缺点对比，如下图所示。

场内基金的优点：

交易时间内可以实时交易，可以日内择时；

交易费用相比场外基金大都更便宜一些；

场内基金的缺点：

场内交易可能存在溢价，追高存在一定的风险；

场内交易不活跃，可能会出现无法卖出的情况，对于一些小盘场内基金，由于缺乏买盘，流动性差的话，比较难卖出（所以买场内基金，需要留意下基金规模和日内交易额情况）；

场内基金不支持自动定投，只能手动分批买入。

场外基金的优点：

场外基金无论是品种还是数量，相对更丰富，并且无需担心流动性（卖不出）的问题，除非基金经理关闭申购或卖出；

场外基金大都可以设置定投，比较省心；

场外基金的缺点：

买入的价格，以当天交易日结束后的价格为准，无法择时；

交易非常相比场内基金略贵

一般来说，场内基金一般上交所上市开头为：50、51；深交所一般为：15、16，也有少量特殊代码。场外基金一般每个基金公司会有专门的代码区间，一般是00-40 之类的开头，因此一般通过基金代码，也可以比较方便的辨别是场内还是场外基金。

场内基金和场外基金的购买建议：

如果你是新手，建议选择场外基金，可以大量的节省时间，也比较容易入门，还可以设置自动定投，省心省力。如果你是老手，有资深的经验，资金量比较大，又熟练场内的操作，有时间天天盯盘，并有择时能力的话，那可以选择直接在场内操作。

每日一语

如果你花了很多时间和精力勉强跑赢指数，我认为还是选择指数基金更好，因为同样的精力花在工作上，你还可以产生出更多的投资现金流，双通道赚钱应该更好。最重要的是，把这些时间和精力空出来，生活应该会更美好。

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lof与etf相比，主要有哪些差异

展开全部总体来说，LOF的场内和场外两种申购方式并不存在绝对的优劣差别。只是由于二级市场的买卖价格除了取决于其份额净值外，还与市场供求关系有关，因此，LOF基金二级市场买卖价格会出现折价/溢价现象，也就存在套利空间。2.ETF是ExchangeTradedFund的英文缩写，即“交易型开放式指数证券投资基金”，简称“交易型开放式指数基金”，又称“交易所交易基金”。ETF是近年来在美国出现的一种新型的开放式基金。它是随着组合交易和程序化交易技术的发展、完善应运而生的。投资者可以通过下达一个单一的交易指令，一次性完成一个投资组合的交易。这种组合交易技术的出现，不仅为大额交易商节省了交易时间，减少了交易成本，而且为ETF的诞生和运作提供了有力的技术支持。ETF是一种特殊形式的开放式指数基金，它集封闭式基金可以上市交易、开放式基金可以自由申购或赎回、指数基金高度透明的投资管理等优点于一身，克服了封闭式基金折价交易、开放式基金不能上市交易并且赎回压力较大、主动性投资缺乏市场择机和择股能力等缺陷，同时又最大限度地降低了投资者的交易成本。

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