基金年报的分析要点是什么(如何进行年报解读:上市公司投资收益分析)

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如何进行年报解读:上市公司投资收益分析 一、普通股每股净收益普通股每股净收益是本年盈余与普通股流通股数的比值。其计算公式一般为:普通股每股净收益＝净利润/发行在外的加权平均普通股

如何进行年报解读:上市公司投资收益分析

一、普通股每股净收益普通股每股净收益是本年盈余与普通股流通股数的比值。其计算公式一般为:普通股每股净收益＝净利润/发行在外的加权平均普通股股数。在公司没有优先股的情况下,该指标反映普通股的获利水平,指标值越高,每一股份所得的利润越多,股东的投资效益越好,反之则越差。二、股息发放率股息发放率是普通股每股股利与每股净收益的百分比。其计算公式为:股息发放率＝(每股净利/每股净收益)×100%。该指标反映普通股股东从每股的全部净收益中分得多少,更直接地体现了当前利益。一般说来,处于成长阶段的公司股息发放率低一些,而大型蓝筹股公司的股息发放率高一些。三、普通股获利率普通股获利率是每股股息与每股市价的百分比。计算公式为:普通股获利率＝(每股股息/每股市价)×100%。获利率又称股息实得利率,是衡量普通股股东当期股息收益率的指标。该指标在用于分析股东投资收益时,分母应采用投资者当初购买股票时支付的价格；在用于对准备投资的股票进行分析时,则使用当时的市价。这样既可揭示投资该股票可能获得股息的收益率,也表明出售或放弃投资这种股票的机会成本。四、本利比本利比是每股股价与每股股息的比值。计算公式为:本利比＝每股股价/每股股息。本利比是获利率的倒数,表明目前每股股票的市场价格是每股股息的几倍,以此来分析股票价格是否被高估以及股票有无投资价值。五、市盈率市盈率是每股市价与每股税后净利的比率,亦称本益比。计算公式为:市盈率＝每股市价/每股净利。该指标衡量上市公司盈利能力,反映投资者对每元净利所愿支付的价格。这一比率越高,意味着公司未来成长潜力越大,公众对该股票的评价也越高。但在市场过热、投机气氛浓郁时,常有被扭曲的情况,投资者应特别小心。六、投资收益率投资收益率等于公司投资收益除以平均投资额的比值。用公式表示为:投资收益率＝投资收益/((期初长、短期投资＋期末长、短期投资)÷2)×100%。该指标反映公司利用资金进行长、短期投资的获利能力。七、每股净资产每股净资产是净资产除以发行在外的普通股股数的比值。用公式表示为:每股净资产＝净资产/发行在外的普通股股数。其中"净资产"是资产总额与负债总额之差。该指标反映每股普通股所代表的股东权益额。对投资者来讲,这一指标使他们了解每股的权益。八、净资产倍率净资产倍率是每股市价与每股净值的比值。其计算公式为:净资产倍率＝每股市价/每股净资产。该指标表明股价以每股净值的若干倍在流通转让,评价股价相对于净资产而言是否被高估。净资产倍率越小,说明股票的投资价值越高,股价的支撑越有保证；反之,则投资价值越低。这一指标同样是投资者判断某股票投资价值的重要指标。

分析基金财务报表有哪些技巧？

分析基金财务报表是评估基金投资绩效和风险的重要手段之一。以下是一些分析基金财务报表的常用技巧：

1. 收入分析：关注基金的投资收益情况，包括股息、利息和租金收入等。比较不同时间段的收入变化，判断基金的投资活动是否稳定和持续。

2. 成本分析：了解基金的运营成本和管理费用，并与同类基金进行比较。高成本可能对基金绩效产生不利影响，需要谨慎评估。

3. 投资组合分析：研究基金的投资组合，包括资产配置和投资风格。了解基金在不同资产类别和行业的分布情况，评估其投资策略和风险管理能力。

4. 资产负债表分析：分析基金的资产和负债情况，包括投资组合价值、借款和应付款项等。关注基金的净资产和债务水平，评估基金的偿债能力和风险承受能力。

5. 现金流量分析：关注基金的现金流入和流出情况，包括投资收益、购买和出售证券等。分析基金的现金流量状况有助于评估其流动性和运营能力。

6. 盈利能力分析：评估基金的盈利能力，包括收益率、盈利增长和分红情况。比较基金的盈利能力与同类基金或基准指数，判断其绩效水平。

7. 风险分析：评估基金的风险状况，包括波动性、风险调整收益和损失承受能力等。了解基金的风险特征有助于确定适合的投资组合。

以上是一些常用的技巧，但请注意，基金财务报表分析是一个复杂的过程，需要综合考虑多个因素，并结合市场和经济环境进行分析和判断。建议在进行基金投资时，寻求专业意见或咨询资深投资顾问。

股市投宜矿让铁言采带烧资者如何善用基金公司年报

每到季度末、年末，各家基金公司的重仓股报告就相继而出。媒体对于基金重仓股的报道更是不遗余力。基金重仓的股票一定会涨吗？在公布后公司股价已经上涨很多了，是不是要介入呢？基金重仓的股票众多，每家公司都可能要一个侧重点，你怎么判断这是一家好的公司，值得我们去跟进？要回答这些问题，有3个秘诀。一是选择国家政策支持的行业。二是看看哪些公司的成长性好。成长性公司，有快速成长的、有缓慢成长的，还有业绩发生翻转的。对于我来说，快速成长和翻转的公司是重点关注的对象。选择快速成长的公司，有一个非常好用的简单指标：选择净利润增长速度远远超过主营业务利润增长的公司。对于一个企业来说，每年主营业务增长25%，已经是一个不错的涨幅。如果其他业务仍能保持快速发展，这说明公司未来发展速度很好。业绩开始出现反转的个股也是精选个股常用的方法。此外，还要看看市盈率，估值。与同行业、同类股票相比，找那些估值低的公司。当然，介入也要把握好时机。长期观察下来，我觉得每到3月份到4月份，是一些基金重仓股爆发的时刻。试想，基金4季度报刚公布的时候，基金重仓股大都被暴露，哪有机构愿意此刻拉升股票，让别人抬轿子呢？因此，在一段时间后，当市场的目光转向其他热点时，这些公司可能会被拉升。这当中，需要技术分析。在K线图里，有个指标就生命线，我发现，质地好的企业股价能够在60日均线上，机构就应该没有大幅度的撤离。原因在于国内公募基金是三个月为一个公布持仓的周期，每个月有20天，60天基本上是基金持仓正常的一个时段。我还要建议大家要学会波段操作，不是拿了股票就长期持有。A股市场，是一个情绪化的市场。譬如，当大家都在讨论高铁、水利等板块的时候，这就到了调整的时刻。而当大家放弃的时候，却是进入的好时间。譬如，高铁板块，我就认为在经过充分调整后，一些个股仍会有投资机会。把板块和机构行为做一些结合，通过分析股价、技术面的特点会发觉到一些比较好的投资标的，这样就可以帮你跨越周期。

基金年报该看什么啊?

每年三、四月份，是基公开披露年度财务报告的时候。由于基净值的及时公布和基组合资产品种的定期披露，已使投资者在日常的交易过程中，掌握了一定的基产品信息。但因基的经营业绩也是按年度进行计算的，因此，相对于日常的基信息披露，基年报揭示的信息将更加全面，更加权威，对基产品的投资更有参考价值。现实的情况是，基年报却不被投资者所广泛重视。其实，投资者只要重视基年报，并掌握了阅读基年报的科学方法，将对基产品有一个更加细致的了解。　　一、通过年报可以看什么　　1、基投资策略　　尽管每只基产品发行时，都有一定的投资策略，这些投资策略都是指导性的。但因市场瞬息万变，为捕捉投资中的机会，基管理人也会根据市场情况变化进行适度的策略调整。为此，投资者不能总是以基招募书上的投资策略作为评定基产品策略一贯性的标准。当投资者通过阅读基年报，及时掌握了基的策略变化，就会做出自己的投资策略调整，跟上基的操作步伐。　　2、基投资组合通过阅读基年报，投资者将了解哪些投资组合资产品种产生了收益，哪些投资组合资产品种产生了亏损。被调出资产品种和被调入资产品种之间有什么不同点和共同点。通过对基组合资产品种的分析、对比和了解，有利于投资者预测未来的投资风险。　　3、基经理的投资风格　　通过阅读基年报，投资者将从基的投资策略、持仓品种的变化、资产配置产生的效益等诸方面，对基经理的投资风格做出全面评价，以此检测基经理操作基的能力和水平。同时，也要注意是否发生了基经理人的变动。如果基经理人发生了变动，投资者则必须通过年报披露的新基经理人的投资阅历、历史业绩和其在经理工作报告中的有关陈述。　　4、基持有人结构　　通过阅读年报，了解基持有人的结构变化，基申购、赎回、转换的频度，将为投资者提供重要的投资参考。通过阅读“基前十名持有人”，有助于投资者进一步分析上述基持有人类别和他们的投资目的，对持有人结构的稳定性有一个大致的了解。　　5、基分红策略　　实证表明，无论采用哪种分红方式，都有助于降低基的赎回频度，促使投资者积极申购。因此，对于具备分红条件的基产品，还是应当积极分红的。　　6、基的内控机制　　作为投资者，阅读基年报，恐怕最不能忽略的就是基管理公司的内部控制机制。通过基经理的投资风格，基产品投资组合，基的运作业绩，基持有人变化，将更多地凸现出基内控机制的完善性、科学性、规范性、高效性，从而观察和了解基产品运作的风险控制能力。同样，一个健全的内部控制制度，也有助于基运作业绩的大幅度提高。　　7、重要事项提示　　提示一年来基发生的大事。值得投资者关注的内容包括：基管理人管理费是否降低、基公司在过去年度有无司法诉讼、基公司有没有发生重大的人事变动、基公司修改其投资方向的决定等等。　　二、如何分析具体资料　　1、基年报的盈亏数据　　基的经营业绩一般包括两部分,已实现收益和未实现收益。前者是指已经落袋的收益或者已经斩仓的亏损,后者是指持有证券的浮动收益或者亏损。　　2、周转率　　从年报中我们可以看到基投资股票的周转率情况,周转率的高低反映出基买卖股票的频率,周转率越高说明基的操作风格越积极主动,甚至采用了较多的波段操作,反之则说明基倾向采用买入持有策略,注重中长期回报。周转率=基的股票交易量/基持有的平均股票市值。　　3、持仓量　　由于基的资产组合中股票价格的市场波动性较大，而债券和现的市场价格则具有较高的稳定性。因此，基的股票持仓量成为决定其净值增长的关键因素。一般而言，牛市中，持仓量高的基，其净值增长也较大；熊市中，持仓量低的基，在大盘下跌过程中所收到的净值损失也相应较小。同时，持仓量也反映了基经理对未来走势的一个基本判断。

阅读基金年报能获取哪些信息？ - 知乎

这几天各大基金2021年年报都开始披露了，正所谓投资主动基金就是投资基金经理，我觉得大家想好好了解基金和基金经理那么阅读季报和年报必不可少。下周1和周2直播阅读基金年报，欢迎大家一起来学习。

本文为小瑜哥个人投资基金日记和思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩的风险所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担。

基金的季报是在季度结束之日起15个工作日披露完毕，因此每个季度结束后下个月的20日左右即可查看。基金的半年报是在上半年结束后的60日之内进行披露，一般是8月底披露。基金的年报是在当年结束后的90日进行披露，一般是次年的3月底披露。

基金年报如果你去掉一些不重要的信息其实重点内容并不多，对于普通投资者来讲是完全有能力解读的。我一般会看基金业绩的变化、基金经理人的投资策略、管理人对宏观经济的展望、基金重仓持股、基金投资风格、基金经理自己是否持有本基金等。

首先我会关注本期利润，这可以看出来基民持有的整体收益情况，通过3年的本期利润来看中庚价值领航近3年都是帮投资者在赚钱。

我们也可以直观的看基金份额净值的变化，2019年的基金份额净值从1.2到2020的1.6到2021年的2.1，过去3年的平均增长率达到了30%。3年年化平均回本30%+这是我的追求。

每一只基金都有自己设定的业绩基准，中庚价值领航的业绩基准为中证800指数收益率×50%＋中证港股通综合指数（人民币）收益率×25%＋上证国债指数收益率×25%。

判断一只基金是否合格我们主要是看它能否长期跑赢业绩基准。通过上图我们可以看到过去3个月中庚价值领航是没有跑赢业绩基准的。但拉长过去1年和过去3年是大幅跑赢业绩基准的，这点来看问题不大。

在管理人报告这一栏我们可以看到基金经理和基金助理的简介。一般基金新增基金经理都会先担任几年的基金助理后面就会担任基金经理。这点我今天get到的，因为我发现韩创的大成新锐开始新增基金助理了，未来不久应该会上任。

首先我想说的是丘栋荣的中庚价值领航2021年业绩还是非常优秀的，然后你在去看他的投资策略。

2021年经济基本面见顶后回落，至四季度较为悲观，全年市场发生了2点特征。

一方面盈利增长驱动市场表现，紧信用*面下压抑估值，导致抱团股陷入落寞。而中小市值企业盈利相对更好。这点踩对了。

另一方面受损和收益表现不一，涨价盈利齐飞导致周期股涨幅巨大。而受损疫情、涨价及政策的中下游消费、成长行业表现较差。

成长板块中持续高景气和政策支撑的新能源相关行业，继续高歌猛进。港股受到经济预期下行、疫情侵染、海外流动性趋紧等多重压力压制，全年基本单边下行，表现惨淡。

估值方面，2021年上市公司整体盈利大幅度修复和10年国债收益率显著下行，整体估值水平自年初的高位消化至历史中性水平。

2021年本基金产品基于低估值价值投资策略，从资产配置、行业配置和个股组合等方面构建高性价比的投资组合。

基于股权风险议价的资产配置策略，本基金报告期内维持了对权益资产较高的配置比例，合同增加了港股通标的的股票后，逐步提升港股配置比例。

从行业和个股层面持续优化组合，自下而上积极配置低风险、低估值、持续成长的公司。同时行业风险和风格风险相对分散。重点配置了煤炭、化工、金融、地产、电子、金属加工、医*等行业个股。

2022年丘经理整体来说对于高估值的热门板块并不乐观，他表示虽然前期高估值的成长股调整了一年，但绝对估值水平还是较高。对于这种结构性矛盾他更倾向于投资那些低估值或者边际变好，甚至在政策等催化下盈利还能够获取很好的成长型企业。

配置逻辑在于：金融板块中，我们看好与制造业产业链相关、服务于实体经济、有独特竞争优势的区域性银行股，这类银行经营稳健、基本面风险较小、估值极低、成长性较高。

地产类公司则集中于具有高信用、低融资成本优势的央企龙头公司。

政策将持续纠偏，认识到追求经济整体的稳健增长即追求能源、资源增长，经济缓步降速的过程中，需求仍是长期且持续增长的。

从严重过剩到供给侧改革，市场出清情况较好，但国内外诸多商品长期资本开支不足，供给收缩情况比较严重，供给弹性不足，供给恢复非一朝一夕，落实到真实有效的供给增长往往体现为短缺导致的价格中枢上行。

中长期来看，环保和碳中和因素影响下，中期的供给约束和边际成本会上升，商品价格中枢不可避免的抬升，且新应用不断拓展，导致存量资产价值显著提升。

广义制造业中具备独特竞争优势的细分龙头公司。

估值较低，且受益于后疫情时代线下消费需求逐步复苏的公司，如商贸零售、纺织服装、交通运输等行业中的部分个股。

港股的价值股基本上都是龙头企业或者央企，这些资产质量非常高、最能承受基本面压力，因此风险较小，同时盈利能力风险小且具有一定的成长性。

价格较低或价格出清彻底。港股的价值股对应的在A股中的价值股很便宜，但是在港股更便宜，同时对应的分红收益率保持着非常高的水平。港股的互联网股承受各种压力聚集，定价估值降至低估水平。

交易上风险释放较为充分，交易并不拥挤。随着基本面、监管层面和流动性压力的逐步缓释，港股值得关注。

报告期间内我们可以看到2021年基金管理人买了本基金17310854份，占比1.03%，如果按照净值2来计算的话2021年基金管理人大概买了3000多万。（这里的管理人不单指基金经理）

94.28%都拿出来投资股票了，剩余的投资了债券。留有现金非常少，这点来看丘经理把资金运用的非常到位。

这一栏主要是指基金经理本人持有本开放式基金的份额大于100万份，上面的基金管理人投资本基金也包括了基金经理。

丘经理上次自己也申购了1500万他自己的封闭基金，基本上他把自己的收入都买自己的基金了。跟投资者始终站在一起，这点我喜欢。

通过阅读基金年报我们可以更进一步的了解基金未来的投资策略以及基金未来的运作管理人是否有所变更。

同时我们可以验证基金经理是否言行一致，是否值得托付。找到一位优秀的基金经理实属不易。一旦我们找到就不应该浅尝辄止。

市场方面今天上证指数下跌0.33%，收报3203点。深证指数下跌0.46%，创业板下跌0.06%，北向资金净流出超3亿元，两市成交不足9000亿元。

今天我对冲打平了，更新后今年以来继续是-14.3%左右，老对手沪深300今天-0.3%右，更新后今年以来沪深300是-16.3%左右。退一步讲，起码今年还是跌赢了老对手。

今天没有操作，继续保持卧倒不动。跌到现在这个位置，长期来看我并不悲观，我会在这艰难的时间里选择读书来度过，学习价值投资，学习看懂基金季报和基金年报。优秀的人看完文章都会顺手点个赞，祝点赞的粉丝下月基金回本！

证券管理公司董事会在公布基金半年报时，应经()以上独立董事同意。A．1/3B．1/2C．2/3D．3/4

正确答案：C33.C【解析】根据2006年6月中国证监会发布的《证券投资基金管理公司治理准则（试行）》的规定，公司应当建立健全独立董事制度。独立董事人数不得少于3人，且不得少于董事会人数的1/3。董事会在审议公司及基金投资运作中的重大事项，如重大关联交易、公司和基金审计事务、聘请或更换会计师事务所、基金半年报和年报时，应经2/3以上独立董事同意。

基金财报分析流程？

根据相关规定，基金年报的形式有，统一模板的主要包括以下12块内容，一，重要提示及目录

二，基金简介

三，主要财务指标基金净值表现及利润分配情况

四，管理人报告

五，托管人报告

六，审计报告

七，年度财务报表

八，投资组合报告（全部股票）

九，基金份额持有人信息

十，开放式基金份额变动

十一，重大事件揭示

十二，备查文件目录

其中主要财务指标基金净值表现及利润分配情况管理人报告投资组合报告基金份额持有人信息开放式基金份额变动可以重点关注。

净值信息的披露要求有哪些？

应该不是。在这次以储贷协会和金融机构纷纷倒闭为特征的经济衰退中，美国轰轰前进八年的经济繁荣嘎然而止，而与同时，日本经济也拉开了股市、房市下跌的序幕。当然，美国众多储贷协会和金融机构的关门，渊源久长、原因复杂。但一个直接的导火索却是，因海外投资大幅亏损的日本金融机构铩羽而归，从而引发长期依赖国外资金的美国金融机构暂时“贫血”。日本金融机构折翅美国金融市场，主要源自日元升值带来的汇率风险。自1985年广场协议后，日元兑美元大幅升值，而与此同时，日本金融机构在美债的收益却并没有同步上升，从而酿及巨额损失。不过，本币升值导致qdii的失败，日本并未成为中国的前车之鉴。事实上，qdii目前在中国已经悄然升温，各路机构纷纷摩掌擦拳。据不完全统计，截至目前，qdii获批资金规模为83亿美元，到今年年底，还将有另外10多家银行将获准到海外投资。在目前人民币正缓步走升、外汇占款不堪重负的情况下，目前中国qdii加速前行，将有助于缓解人民币升值，不过，在人民币节节升值的背景下，qdii的命运未必就是一片光明。当然，qdii的馅饼似乎非常诱惑。在中国国债市场，目前交易所市场十年期国债的收益率为3.55％左右，而银行间市场为3.22％左右，相形之下，美国十年期国债收益率水平却高出一截，达4。81％左右，两者相距1.26－1.59个百分点。不过，美债和中国国债这些缺口，并不能给中国投资者带来任何实质性的回报，在目前人民币升值的背景下，这个收益率空间，很容易被人民币升值的幅度轧平，事实上，自去年7月21日汇改以来，人民币升值已近4％，远高于中国国债和美国国债的收益率缺口。更为重要的是，目前投资美国国债还有很大的利率空险。虽然目前美联储已经暂停升息，但这并不意味着美国加息周期的结束，一旦美联储重拾利率工具，美债收益率肯定将继续走升。美元的不确定，也给qdii挖好了陷阱。虽然美国新财长再次将“强势美元”挂在嘴上，但实际上，由于美国巨额的经常项目和财政“双赤字”，尤其是欧洲、日本、英国等其他中央银行也在升息通道中，美元后市走势乍“强”还“弱”，一旦亚洲的中央银行和一些金融机构减持美元资产，债市将不免受到重挫。与此相对应的是，由于目前中国人民币的形成机制是“参考盯住一蓝子货币”，这种汇率制度将把人民币绑上美元的“沉船”，无论人民币在外汇市场的供求如何，但只要最大权重的美元走贬，人民币就一定走升，除非中国央行频繁调整蓝子里货币的权重。值得注意的是，与金融机构积极抢滩qdii市场相反，投资者反应却相当冷淡。据了解，首家推出qdii产品的中国工商银行所募资金就与预期有较大差距。当然，对于中国的投资者来说，qdii到底是“馅饼”还是“陷阱”，只有真正走出去以后才见分晓，目前都是纸上谈兵，但无论如何，金融机构在投资国外低收益的金融产品时，最好多考虑考虑人民币升值带来的汇率风险，毕竟这已慢摆在面前的事实

基金经理年报怎么看？

阅读基金经理年报时，可以从以下几个方面进行观察和分析：

1. 业绩表现：首先要关注基金经理的业绩表现，包括相对基准的超额收益、历史业绩的稳定性和长期回报率等。与此同时，还需要关注基金在不同市场环境下的表现，以判断基金经理是否具备适应不同市场的能力。

2. 投资策略和风格：了解基金经理的投资策略和风格，包括选股和择时的方法、持仓结构、行业配置等。这有助于评估基金经理的投资理念和策略是否符合自己的投资需求和风险承受能力。

3. 投资组合分析：仔细分析基金经理报告中的持仓信息，包括个股持仓和行业分布等。观察持仓的变化和调整，以及对一些重要个股和行业的看法。这有助于了解基金经理的投资思路和对市场的判断。

4. 风险控制：关注基金经理年报中的风险控制措施和风险管理能力。看看基金经理是否能够有效地控制投资风险，并采取适当的风险对冲措施。

5. 个人履历和团队情况：了解基金经理及其团队的背景和经验，包括从业年限、投资经验、教育背景等。这能够判断基金经理是否具备投资的专业性和能力，以及能否为投资者提供稳定和长期的回报。

总的来说，观察基金经理年报需要关注基金的业绩、投资策略与风格、投资组合分析、风险控制和基金经理个人情况等因素，综合评估基金经理的能力和基金的投资价值。

**会计单选题160题及答案要点 - 搜档网

1、以下等式中属于预算会计的恒等公式的是（）

2、下列各项，属于财政总预算会计登记账簿的原始凭证是（）

A．国库报来的各种收入日报表B．税务机关的缴款凭证

C．国库经收处的收入日报表D．应缴预算收入的单位或个人的缴款书

4、在记账无误的情况下，银行对账单与预算银行存款日记账账面余额不一致的原因是（）

A收付实现制B按历史成本计价C按重置成本计价D权责发生制

6、凡是向同级财政部门领报经费，并发生预算管理关系的行政主管单位所实行的独立会计核算，称为行政（）

A．二级单位会计B．三级单位会计C．基层单位会计D．主管单位会计

A．填制程序和用途B．形成来源C．用途D．填制方法8、会计凭证按照（）分类，分为原始凭证和记账凭证。

A．填制程序和用途B．形成来源C．用途D．填制方法9、按照现金管理制度的有关规定，下列支出不应使用现金支付的是（）A．发放职工工资35000元B．支付商品价款5000元

11、财政部门借给下级财政部门预算资金时，会计核算的科目是（）

12、各级财政在动用上年结余设置或补充预算周转金时，在会计上要作（）处理

A．历史成本减折旧B．账面原价C．完全重置成本D．账面净价

A．事业收入B．其它收入C．应缴预算款D．应缴财政专户款

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