留头寸是什么意思(寸头是什么意思|寸头的解释是什么)
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寸头是什么意思|寸头的解释是什么 注音：ㄘㄨㄣˋㄊㄡˊ 结构：寸(独体结构)头(独体结构) 例如：敝号近来寸头紧，请宽限几日。 引张斌《爆炸》：“他三十多岁，穿全套不戴领章的军服，寸头，
寸头是什么意思|寸头的解释是什么
注音：ㄘㄨㄣˋㄊㄡˊ
结构：寸(独体结构)头(独体结构)
例如：敝号近来寸头紧，请宽限几日。
引张斌《爆炸》：“他三十多岁，穿全套不戴领章的军服，寸头，面孔很严肃，有一双鹰一般的眼睛。”刘厚明《黑箭》：“满脑袋又黑又密，猪棕刷子似的寸头扎煞着。”
(1)（量）长度单位：一～。
(2)（形）形容极短或极小：～步难行。
1.人身最上部或动物最前部长着口、鼻、眼等器官的部分。
2.指头发或所留头发的样式：剃～。梳～。平～。分～。你的脸形留这种～不合适。
3.物体的顶端或末梢：山～。笔～儿。中间粗，两～儿细。
4.事情的起点或终点：话～儿。提个～儿。这种日子到什么时候才是个～儿啊!
5.物品的残余部分：布～儿。蜡～儿。铅笔～儿。
6.头目：李～儿。他是这一帮人的～儿。
7.方面：他们是一～儿的。心挂两～。
8.第一：～等。～号。
9.领头的；次序居先的：～车。～马。～羊。
外汇中的仓位是什么意思？
未来具有不可知性，因而结合已知的k线走势，仓位的比例仅仅是一个对于未来的期望值而已。经过网上和一些人的交流，我发现很多交易者在发觉错误的头寸方向后，或者由于价格到了“设定”的止损位后，往往平掉了所有的当前头寸。同样，在盈利的时候，当预感趋势已经转折或者到了“设定”的止赢位后，往往又平掉了所有的当前头寸。这样显然是不合理的，道理其实很简单：“一次性”的仓位变化一定不是头寸调整的次优解（最优是无法到达的）。
既然“一次性”的头寸调整无法契合未来难于琢磨清晰的汇价走势，那么可以仓位变化就有了值得冷静思考的价值。这里仅仅说明一些“原则性”的看法。在考虑止损的汇价走势中，由于汇价可能击穿止损随后反向运行，那么可以平掉一部分头寸，比例可以选择恰当的值，但一定要足够大，反映一定的未来期望。汇价的继续反头寸而行，将逐渐迎来最后的止损或者依据期望下移头寸价位。汇价从止损位的回稳，可以继续将部分头寸出*，剩余部位适当下移止损，同时在汇价向着盈利的方向变化后，头寸可以减损甚至盈利出*。考虑止赢的汇价走势的分析依次类推，不再螯述。
仓位的变化必须反映交易者对于未来走势的期望值，而期望值当前总是一个事件发生的概率。头寸调整可以在很大程度上缓解个人经验或者技术分析对于未来走势的武断程度，最终的效果就是仓位的变化与汇价的变化发生“共振”。因为除了保证金比例和趋势性行情之外，仓位变化本身也是一个灵活的“杠杆”。
（风险提示：投资有风险，选择需谨慎。文章内容不构成任何投资建议。）
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银行头寸是什来自么意思
在关于银行的可用资金的一个术语就是所知道的银行头寸，再者根据一般的理解就是资金的一个流转过程。那么银行头寸是用什么来定义呢以及银行无抵押个人贷款需要什么条件呢，一起看看了解下。1、银行头寸是银行系统对于可用资金调度的一个专业叫法。每个银行或者证券业都有自己的资金头寸。头寸就是资金，指的是银行当前所有可以运用的资金的总和。主要包括在央行的超额准备金、存放同业清算款项净额、银行存款以及现金等部分。头寸管理的目标就是在保证流动性的前提下尽可能的降低头寸占用，避免资金闲置浪费。2、头寸(position)也称为“头衬”就是款项的意思。是金融界及商业界的流行用语。3、头寸是金融行业常用到的一个词。在金融、证券、股票、期货交易中经常用到。4、银行无抵押个人贷款需要什么条件。在中国境内有固定住所、有当地城镇常住户口(或有效证明)、具有完全民事行为能力，并且符合下列条件的中国公民均可申请个人信用贷款。5、有正当职业和稳定的收入来源，具有按期偿还贷款本息的能力。6、借款人所在单位必须是由银行认可的并与银行有良好合作关系的行政及企业、事业单位且需由银行代发工资。7、遵纪守法。没有违法行为及不良记录。8、在贷款银行开立个人结算账户。并同意银行从其指定的个人结算账户中扣收贷款本息。9、银行规定的其他条件。以上关于银行头寸是什么意思以及银行无抵押个人贷款需要什么条件的问题，银行头寸相当于这个银行的可用资金的一个专业术语，在面对银行的无抵押贷款条件时候一定要自身核实清楚。
每日一图----猜我上周靠什么头寸赚得钱？
上周我更得少，但是我的观点都是不错的，买欧元，买日元。我周三就尝试多欧元多英镑过夜，正好赶上了欧元特别猛地一波，只能说是运气好，毕竟我很少留隔夜头寸。赚钱了不好意思出来炫耀所以周四没更，主要是怕出来炫富吓跑了财运。周五我虽然没更，但是我把头寸改成了EUR/GBP和EUR/NZD的多头，跟好几个朋友说过。因为周三赚了钱，所以我就留了隔夜头寸，总之呢又是爆赚得一天。不不，是三天。整个周末都知道自己头寸在赚钱，连空气都清新了很多呐，周六玩了一整天农*我会说？
我上周决定开始空美元不是因为我喜欢落井下石，我只是跟着趋势走，欧元已经差不多2周没有下去，综观欧元从1.20回调后，其实并没有回撤的太多，连1.16都没有破过，空之无法赚钱，还是改多头好了。逻辑就这么简单。那我为什么买EUR/GBP呢，因为英镑上周出了一些不好的消息，包括它要下调GDP增幅，因为要支付巨额的赔偿金；包括开始放松房地产的限制，这些都说明英国经济下行是定*了。正好我又想拿欧元多头不如凑个EUR/GBP的头寸好啦。当然英镑并没有下去，但不妨碍我EUR/GBP整体赚钱。技术形态来说的话,连续三天上涨,且蜡烛体越来越长,显示出上涨动能强,所以技术图形上来看上涨的可能性更大,所以多头处之.
那为什么又要拿欧元兑新西兰元的多头，因为我刚好扫了一眼某外资银行的email标题，没看见别的，就看见了EUR/NZD，我就开图看了一眼，震荡上行的图还可以，反正止损非常容易放，就放在当天的低点就ok，不过20点。而且EUR/NZD的均线全面上行，看起来不错，主要还是我想多欧元，但是不是很想空美元。毕竟落井下石的事情不想做太多，也是因为美元的走势跟美国的基本面差距太大，空美元我没有安全感,总有种是个坑的感觉。
这两个头寸都还拿着。特别是nzd今天跌的好厉害。暂时先拿着吧。现在白天市场会动？我是不信的，反转的时候再跑。但这两个头寸我不会再拿着过第二夜。今天下班前肯定要跑掉的。周五留了卖美元兑日元的oda,差一个点没做到,心疼...
我还没怎么看市场，不过明天开始要出去培训了，所以本周应该更得少，下周我休假了，估计更的也不会很勤快。先给各位关注者道个歉啦。但是我们台的明星交易员可能会跟你们分享一下他的心得体会，看到就赚到哟。那么就等我休假回来再继续聊。
银行同业拆借利率的含义？包括什么？
同业拆借定义同业拆借是指金融机构(主要是商业银行)之间为了调剂资金余缺，利用资金融通过程的时间差、空间差、行际差来调剂资金而进行的短期借贷。我国金融机构间同业拆借是由中国人民银行统一负责管理、组织、监督和稽核。金融机构用于拆出的资金只限于交足准备金、留足5%备付金、归还人民银行到期贷款之后的闲置资金，拆入的资金只能用于弥补票据清算、先支后收等临时性资金周转的需要。严禁非金融机构和个人参与同业拆借活动。同业拆借市场的主要交易（1）头寸拆借，一般为日拆。（2）同业借贷，它的期限比较长，从数天到一年不等。同业拆借市场的利率确定方式有两种其一为融资双方根据资金供求关系以及其他影响因素自主决定；其二为融资双方借助中介人经纪商，通过市场公开竞标确定。同业拆借作为临时调剂性借贷行为的特点 1.期限短。同业拆借的交易期限较短，属临时性的资金融通。我国目前同业拆借期限最长不超过4个月。 2.利率相对较低。一般来说，同业拆借利率是以中央银行再贷款利率和再贴现率为基准，再根据社会资金的松紧程度和供求关系由拆借双方自由议定的。由于拆借双方都是商业银行或其它金融机构，其信誉比一般工商企业要高，拆借风险较小，加之拆借期限较短，因而利率水平较低。 3.同业拆借的参与者是商业银行和其它金融机构。
为什么说炒股不能永远满仓？看完这篇就懂了 - 知乎
散户们炒股总是喜欢满仓操作，在这些人看来：“如果牛市来了，满仓操作收益就能最大化。”不过，一旦散户被套，就会后悔早知道应该留点资金在身边。而一些有经验的老股民却总是劝大家，即使非常看好一只股票，也不能满仓一只股。
为什么即使极度看好股市，也不要满仓买一只股票呢？第一，市场存在很大的不确定性。即使多年经验告诉你，这只股票一定会赚到大钱，但也千万不要满仓，因为股市最大的不确定性永远在变化，很可能前一秒是风和日丽，后一秒是电闪雷鸣。如果留下一点资金在身边，就算发生预料之外的事情，也能够随机应变。
第二，满仓一只股票，不是涨就是跌，失败的概率是50%，但实际上是90%，因为，全仓一只股票，等同于把你的身家性命都放在这只股票上，届时，股票的每一个股价的波动，都会牵动着你的神经，一旦你的心态不过关，还可能精神崩溃。不确定的市场，加上不稳定的心态，导致成功的概率非常低。
第三，满仓交易会导致失去交易的可机动性。满仓一个股票后，当股价发生下跌后，你只能干瞪眼，听天由命了，此时已没钱补仓，。而如果遇到股价连续跌停时，甚至连逃跑的机会都没有。此外，如果你满仓后，发现自己手中的股票不涨，而发现别人手中的股票却表现优异，此时你没有钱再去买其他股票了，只能是错失赚钱良机。
第四，股票交易的高风险性决定我们不能满仓操作。如果你在股市亏10%，需要上涨11%才能回本；如果亏20%，需要涨25%才能回本；亏30%，必须涨42.86%加本；亏40%时，要涨66.7%才能回本；亏50%要涨100才能回本，亏60%，涨150%回本。而亏70%，需要涨233.33%回本；亏80%，要涨400%才能回本；亏90%，涨900%才能回本。显然，股票交易具备有高的风险，一旦被套住了，除非在牛市才有解放机会，否则看错趋势的结果是，投资风险更大。
第五，从中小股民而言，市场怎么走，我控制不了，股价怎么走，我也控制不了，但我唯一可控制的是我们买什么，怎么买。如果连这一点都失去了，要满仓炒股了，等于是把命运和未来交给不断变化中的市场，这样的风险实在太大。
即使在熊市的底部也不能满仓操作，因为，熊市的底部是不可测的，真正跌到哪里谁也不清楚。而在平时，如果满仓操作把自己机动的“弹*”都用光了，万一发生什么突发事件，就会把自己弄得非常被动，届时只有被动挨打的份了。如果留点资金给自己机动一下，可能股民的形势会有很大的改观。
什么是资金管理？资金管理是指在风险市场，通过限制单次投入资金的比例来控制风险。资金管理方式取决于你的交易风格是属于激进还是稳健。资金管理还影响了你的资金净值升、降曲线平滑的程度。常见的资金管理策略有金字塔形资金管理、等比例形资金管理。
资金管理体系指日常的仓位分布、交易的频率、交易仓位在特定情况下占总资金量的比例，以及加仓和减仓的规则和依据。仓位的分布就是指依据机会区分不同情况下的仓位大小，而不简单依据主观认为的所谓成功率。交易的频率和交易仓位，以及仓位在特定情况下占总资金量的比例则是依据个人的交易习惯。如果需要进行调整，将是一个客观的调整，不能是主观的想法。加仓和减仓规则必须有依据，要求加仓和减仓并不因为行情分析来得到，而是依据纪律来得到什么情况下可以加，什么情况下不能加。
资金管理适用的原则因人而异，而不是“放之四海而皆准”，只有相对合理或合适。参照基金的评价方式，综合风险系数、波动率、收益期望，并结合笔者的操作习惯和心态特点，总结出以下资金管理的原则。
安全进入法则：每个部位建立过程必须调整为正。
最少担心法则：操作之后以心情轻松很放松为好。
最小后悔法则：面对上平下三种可能皆不会后悔。
减少波动法则：收益稳定而权益净值的波动较好。
中庸发展法则：在收益与风险中求得平衡能接受。
当然投资者也可自己总结出不同的资金管理原则。注意以上这些原则并不是“收益最大化”或“最快见成效”，而是力求稳定发展。另外，有关原则还包括不与别人攀比“净值增长率”（承担风险不一样），以及“谁比谁更正确”（只有主力才知道）。
慎重满仓，始终保持一定比例的备用资金以机动。
市场出现无风险机会的时候，可以放大资金操作。
在市场出现波段操作机会时，可以重仓短线操作。
1）牛市可动用100%资金，震荡市可动用60%资金，熊市可动用30%资金，其余资金留作他用。
2）牛市用70%的资金做长线，30%的资金滚动；震荡市用100%的资金做波段；熊市则三分资金做短线。
3）三分资金短线法：开盘一份追涨停板，开盘15分钟内留一份追强势股，收盘前半小时留一份追强势股。
4）做中、长线时，根据产业板块风险的不同状况，最高的板块投入资金不超过50%，每行业持股不超过2家。
5）做中、长线时，根据热点周期、股票优劣、个股股性的不同，单股资金最多不超过行业可投资金的100%。
6）根据进场机会的不同，把资金分成三份分批进场，至少是两份。且只有盈利后才能追加第二份资金。
7）资金少且经验不丰富的时候，可只持股2只；但无论资金多大，同时持股不超过三行业共6只。
8）当你需要继续购买多余的股票时，一定要先卖掉最差劲的那只股票，不要再报有幻想。
在股市中盈利，第一是要有风险防范措施，第二是要能抓住趋势机遇，第三是要有好的操作习惯，第四是有有效的分析方法。
1）不要过度交易，有犹豫、看不准、动荡时期等情况下，需要耐心等待。在等待中规避风险，本身就是在赚钱。
2）交易前，必须要算好个股未来的盈利空间，只有在报酬风险比达到3：1的时候，才考虑进场的问题。
3）作好交易计划，包括买入的价格区间和数量，未来的止损部位和数量，目标盈利部位在哪里等等。
4）买入后，按照个股的波动特性、股质情况、热点状况、主力意图、以及其他技术特征（均线、K线、趋势线、支撑线、整数位等）确立止损位。记住，止损位只可上移，不可下移。如果资金过大，止损必须分二至三阶段。
5）在短线有5%、中线有10%、长线有20%盈利的情况下，开始技术性上移止损位，以保证盈利。
6）在有盈利的基础上，可在趋势有明显突破迹象或二次再度发力时，进行计划性加仓。否则观望，坐等股价上涨或下跌到止损位出*。如果个股太弱势，则主动出*。
7）如果上涨的幅度太大、太快，最好不要加仓，应等待回调后的再次回升时加仓。如果等不到这样的机会，就放弃对该股的加仓行为，把资金机会留给另一只股票。
8）一般应被动等待反转趋势来临再执行止损，但如目标价格已经实现，或持股资金较大，则在高位出现重大利空消息、成交量暴增、股价连续高涨等异常情况时，应考虑主动止盈。
9）如果资金量比较大，必须提前、分批出*，以保证筹码可以顺利抛出。
大盘走强，个股走强，买入；大盘走强，个股走弱，卖出；大盘走弱，个股走强，持股；大盘走弱，个股走弱，持币。
交易必须建立合理正确的系统。系统生成后，市场开花的时候开花，结果的时候结果，一切由市场决定。不能把盈利和正确划等号，不能把亏损和错误混淆一起，因为盈利是风险的回馈，亏损是风险的提示，只要你的系统合理，他就会在趋势内给你利润，在转折的时候，承担亏损。没有亏损和成本的交易根本不存在，这才是控制仓位的根本原因。
莽撞冲动的驾驶者即使拥有世界上最好的赛车，在长达数月的赛跑中，也不一定就可以跑赢一辆由稳重的驾驶者所驾驶的普通汽车。同理，即使交易者拥有世界上成功概率最高的交易系统，但其如果不懂得如何有效管理资金，也最终会在一次很小的失败概率中以破产而告终，如同曾经是华尔街最耀眼明星的长期资本管理公司。通常而言，越想快的人越能想出快的方法，但往往容易出事；而越是慢的人则越看重稳妥的方法，反而能驶到胜利的彼岸。
资金管理方法，是交易者应对不确定市场的盔甲，她能增强你抵抗市场风险的能力，获得异于常人的生存时间。
将放空价设在前一天的低点之下一档。一旦市场掉头向上，放空单就会自动成交。如果价格上涨则不会成交。
如果你做多，你应该上移止损位，绝不能不移止损位；如果你放空，你只能下移止损位。
输方之所以会破产，是因为老是持有赔钱的仓位并等着反转。
顺趋势方向调整止损位，要么盈利见涨要么止损出*。
抛物线系统在急涨急跌的行情中特别有效。抛物线是设立止损位的最佳工具。
当价格在通道线下轨附近或之下时，市场被低估而买入；当价格在通道线上轨附近或之上时，市场被高估而卖出。
如果我和你掷硬币，你我双方都没有胜数，因为双方获胜的概率都是50%。如果你到赌场去赌，庄家抽走一成，那你只能赢回输掉部分的90%。这就是庄家的胜数，你的数学期望值就是负值。
如果没有胜数，你还不如把钱捐给慈善机构。交易中，胜数指的是盈利多于损失、买卖价差与佣金之和。专业玩家一旦觉得不对劲就会赶紧跑路，当认为时机合适时再杀入市场。业余人士总是死抱不放，等着解套。
大多数交易者死于两种致命弱点：无知和情绪化。业余人士凭直觉操作，陷入原本不应该进行的交易中，因为这些交易的数学期望值为负。
2%原则设定一道坚固的保护墙，避免市场给你造成更大的伤害。即使连输几次，也不会影响你的生存。如果你想留下最好的交易记录，要将每月的损失控制在6-8%以内。一旦你的损失达到这一限制，在当月余下时间里就要停止交易。利用这段时间冷静进行自我反省，重新思考方法和市场。
逢输加倍听起来赔不了，但要知道一连串的失误足以让所有的钱赔光。
输家往往在赔钱后加大资金投入量，想扳回来。这是一种很糟糕的资金管理方法。
真正的职业选手把全部精力都投入到提高技能上了，而不是数钱。
关注交易质量，寻找有意义的交易机会，制定资金管理计划控制损失。集中精力寻找好的入场点，避免赌博心理，钱自然就有了。
优秀的交易者必须把精力放在寻找实施好的交易上。专业玩家总是研究，寻找机会，完善资金管理技巧等。就像与其他行业的职业选手一样，他专注于提升交易技巧，而不会在交易中计算赚了多少钱。他知道，只要做对了，自然会赚到钱。
如果做多，将出场点设在近期次要支撑位下方一档，维持出场点不动，或上移出场点，但绝不能下移出场点；如果放空，你可以维持出场点不动，或下移出场点，但绝不能上移出场点。对于亏损的交易要尽量减少亏损。如果一笔交易效果不好，表明你的分析有缺陷，或是市场发生了变化。这时要赶紧跑路。
平仓并不意味着交易结束，你还要进行分析，从中吸取经验教训。成长中最重要的一步，即自我评估与分析。
优秀的交易员是成功而谦卑的人，他们总是学习。成为一名交易者是一生的挑战。
1、每行每业都有自己的平均回报率，做股票也是一样。如果目标合理，心态就稳定。如果目标不合理，心态就容易畸形。有些人心里总是想着能赚多少赚多少，越多越好，这样就会导致一种行为：总想买在最低价，也想卖在最高价。所以买了之后，有一点调整就想着要卖。卖了之后还涨了3%，就想着是不是要接回来。而忽略了有些钱是不该赚的，有些收益率是不合常规的。
2、有人定赚钱目标，按照上个月赚钱效应来，比如我上个月赚了30%。这个月我也要赚30%，或者更多，比如50%。但是做股票和经营公司或者其他项目不一样，属于你不能控制的项目。自己的公司，你可以投入人力、物力、财力去扩大市场、增加开支的时候增加更大的利润。但是如果一个行业，已经接近饱和，你投入物力和财力是起不到太大效果的，这就是边际效用递减的问题。而股票市场更是如此，受各种因素的影响。做实业，这个月多少利润，下个月的利润估摸着也可以算出来。但是股票市场呢？完全算不出来。那我们怎么办？
衡量自己的证券投资收益，要结合外部环境。所以，不能纯粹的用当月收益率多少来判断自己的操作成功率。比如大盘涨10%，你赚了才5%，那就是亏。大盘跌5%，你只是回踩2%，那就是涨。千万不要月初的时候给自己定目标，必须完成多少。股票投资很多时候都要等月线结束了，我们对比着自己一个月交割单，才知道这个月的成绩，到底是这三种的哪一种呢？
A弱于大盘：比如大盘涨10%，自己才赚5%或者大盘跌10%，个人账户跌了5%以上；这就需要反思和总结。（赚的比大盘少，亏的比大盘多）
B持平大盘：比如大盘涨10%，自己赚了10%上下或者大盘跌10%，个人账户资金减少了5%左右。（赚的和大盘差不多，亏的时候比大盘少一点）
C强于大盘：那就是大盘涨10%，自己赚了20%，大盘跌了10%，个人账户只是减少了4-5%。（赚的时候强于大盘1-2倍，亏的时候少于大盘1-2倍）
这样就可以让自己主动去了解大盘的节奏，避免大盘可以做的时候不敢买，买的时候不敢重仓。当赚了一笔之后，就会想着大盘适合不适合再进，而不是再贸然进场。
合理的预期收益目标，可以参考上证指数也可以参考创业板指数，不过最好参考平均股价。剔除权重和题材的影响。对于一般散户，尽量参与中小盘的股票，如果风格真的出现异动。也会通过技术分析去调整方向。
如何衡量自己的进步呢？我们可以把自己的收益率或者回撤率跟指数相比，比如大盘上个月涨5%，我的收益赚了8%,我的收益强于大盘（8%-5%）/5%=60%。这个月大盘涨了7%，我的收益是12%，那么我的收益强于大盘（12%-7%）/7%=71%。那这就是进步。我们可以把这个数据定义为进步指数。
如果大盘上个月跌5%，我只亏2%，相当于大盘回撤5%，我只回撤2%，那么我就强于大盘（5-2）/5=60%。如果大盘上个月跌7%，亏了3%，相当于大盘回撤了7%，我回撤了3%，那么我的强于大盘指数（7-3）/7=57%。虽然这个月也是亏钱了，但是还是有进步的。当然最好的就是大盘调整的时候，自己不亏钱，甚至赚钱。
4、通过进步指数，来衡量自己的进步，给自己一个合理的反思标的。一般按照一个月来就可以。第一步从弱于大盘跳出来，第二步做到跟大盘持平，最后能够跑赢大盘，有一个合理的收益就可以了。千万不要不管外面什么情况，天天想着赚钱。比如8、9、10月三个月，8月份不亏钱，9月份有赚钱，10月份赚了20%，或者三个月平均收益有7%，就已经很不错了。所以根本不用想着每天抓涨停板，也没必要为了股票一天不涨就抓狂。想一想一般P2P的年化收益才10-12%，想想存款年利率3-4%，合理、知足，方能长乐。
不要被盘面短暂的迹象吸引，除非市场发出明确的入场信号。有时候盘面的短暂波动非常诱人，我们不顾一切的冲进去。我们没有认真考察这一小段波动在整个大趋势中的地位，这种交易只有很低的胜算，常常让我们狼狈不堪。
最糟糕的交易方式是重仓甚至满仓频繁地杀进去，杀出来。这是完全失去自制力，几乎是一个疯子的行为。坚持在那些最有可能成功的交易上下赌注。
这是一个胜算和概率的问题。有些市场情况或价格形态你可能非常有感觉，而且以前同样的情形曾经获利过几次，那么不要错过这种出手的机会。根据胜算的大小调整你的入市头寸。放弃那些不合自己口味的交易机会，因为在这种机会面前你会缺乏自信，迟疑不决。
准备得充分，才不会匆忙，才会把事情做得恰到好处。频繁交易必然导致整体交易质量的下降，因为脑子里有太多的头绪，整个思维必然处于混乱之中。人的身体，心理情绪，智力存在一个高低起伏的周期，它们的周期分别是23天，28天，33天。当自己的身心处于低潮，思维一片混乱时最好避开市场。
一个交易者应该在有为和无为之间保持平衡，在交易和休息之间保持平衡。这就像白天的活动是需要的，夜晚的睡眠和休息也是需要的。如果只有白天，没有夜晚，一个人会发疯。
我们常常因为耐不住寂寞而不能保持空仓，其实保持空仓是非常健康的，你可以保持中立的态度，客观冷静的观察市场。一旦真正的机会出现，可以全然的进入市场，没有任何拖累。平时我们做了大量不应该做的交易，当真正的获利机会，真正属于你的机会来临时，你却正深陷不良交易的泥潭当中，根本无暇顾及。这是交易中最遗憾的事情之一。
这就好像当你真正理想中的情人出现在你面前的时候，你却早已陷入婚姻的泥潭之中，和一个不怎么样的人厮混在一起无法摆脱。这一切都是因为你耐不住寂寞造成的。
有些问题无法在同样的层面被解决，因为在解决这个问题的过程中会产生其他新的问题，所以问题只能被超越，而不能在问题的层面上被解决。同样，交易中有些问题无法在的交易层面上被解决，这需要一个交易者把自己提升到远远超出市场之外的高度，这样原来的问题将会被超越。
这方面无法依靠理论的学习，知识的积累达成。因为理论知识是外在的，死的东西。智慧是活的，是一种求知的能力，是悟性、洞察力、敏感度、大*观这些微妙和无法量化的层面。这些内在综合素质的提升需要借助艺术，音乐，哲学，宗教。
哲学的任务是认识你自己，认识主观世界和客观世界的关系。哲学素质的培养有助于提高我们的理性意识，大*观，整体感。
一个交易者不仅要有能力观察市场盘面的动向，同时还要洞察自己在交易过程中的心理动态，因为交易是一个双向互动的过程。当主体和客体的动态都能够反映在你的意识中，这种察觉力才是真正的智慧。
艺术和音乐是超越理性的，而无意识和欲望低于理性。头脑理智能够理解比它低的东西，却无法领悟艺术和音乐，因为艺术和音乐远在头脑之上。只有提升我们的悟性，才能够让我们有能力去领略艺术世界的无限风光。
反过来如果我们适当地接触艺术和音乐，那将会提高我们的智慧、柔韧性、敏感度、协调性，尤其有助于提升我们的悟性，这对我们在股票市场上的运作非常有帮助。音乐是所有艺术中对心灵最有滋养作用的，因为音乐本身就是一种和谐，而交易实际就是在混乱中寻找和谐，经常欣赏音乐有助于达成我们内在的和谐。
宗教是直接在我们的欲望上下功夫，当一个人有了宗教意识，他的欲望自然就会淡化，我们内在那头野猪就不再那么狂暴。当我们的内在不再那么狂乱焦虑，当我们不再那么急功近利，我们的智力就会更加清晰，我们将会更加客观冷静，从而少犯错误。
内在的提升是长期渐进的过程。当我们提高我们的立足点，我们将会有一个全体的视角，就会以一种超然的心境看待整个事情。
因此，确保投机事业持续下去的唯一抉择是，小心守护自己的账户，决不允许亏损大到足以威胁未来操作的程度，留得青山在，不怕没柴烧。一方面，也认为成功的投资者或投机者事前必定总是有充分理由才入市做多或做空，另一方面，也认为他们必定根据一定形式的准则或要领来确定首次入市建立头寸的时机。成功的投机，绝对不是什么单纯的猜测。为了系统地、一贯地取得成功，投资者或投机者就必须掌握一定的判断准则.当看到市场向我提示危险信号时，我从不和它执拗。我离开！几天后，如果各方面看来都没问题，我总能够再度入市。如此一来，我为自己省却了很多焦虑，也省下了许多金钱。
一旦投机者染上了过度交易的习惯，极少有人能足够明智地停下手来。他们已经失去了自制力，失去了与众不同的平衡感，而这两者对成功来说是至关重要的。他们从不会想到也有失手的一天。然而，这一天终究来了。容易得手的钱会长翅膀，来得快也去得快.
永远别做任何交易，除非你确知这样做在财务上是安全的。
在投机生意中，从来没有什么全新的东西出现——万变不离其宗。在有的市场条件下，我们应当投机；同样肯定地，在有的市场条件下，我们不应当投机。有一条谚语，再正确不过了：“你可以赢一场马赛，但你不可能赢所有的马赛。”市场操作也是同样的道理。有时候，我们可以从股票市场投资或投机中获利，但是，如果我们日复一日、周复一周地总在市场里打滚，就不能始终如一地获利了。只有那些有勇无谋的莽汉才想这么做。这种事本来就是不可能的，永远不会有希望。
知易行难，这些理念只有完全融入自己的操作习惯以后才能显示出应有的价值。
头寸是什么意思？通俗些？
根据《现代汉语词典》（2002年增补本）的解释，头寸的含义是：
1.指银行、钱庄等所拥有的款项，收多付少叫头寸多，收少付多叫头寸缺，结算收付差额叫轧（ga)头寸，借款弥补差额叫拆头寸。
2.指银根，如银根松也说头寸松，银根紧也说头寸紧。头寸是金融系统对于可用资金调度的一个专业的叫法，每个银行或者证券业都有自己的资金头寸，打个比方，一个银行有100元的存款，按规定上交了银行准备金后等七七八八的钱后规定只能放70元的贷款，目前银行已经放了50元贷款出去了，而另外20元的钱总不能闲在那付客户利息吧，那么它就将这20元放入中央银行，让央行去调度给那些缺头寸的银行，而如果这时正好有一个大客户要贷30元钱，那么这个银行的头寸不足就缺了10元，那它就要向其它银行调入头寸，就是这个意思。而在证券资金头寸不足也可以这么让你理解，好多人要从证券把钱给调出来，而这个证券全部可调入的资金也就100元，而当天有人要取110元，那么它因头寸不足只能让客户取100元，或者去其它地方调入10元付给客户以解决头寸不足的困难
期货公司强行平仓之前应当给客户留足追加保证金的时间 - 知乎
实践中关于期货公司强行平仓的问题，也经常出现纠纷，但投资者打赢的机会不是太大，因此，根据笔者的经验，建议如下：如果没有充分的证据，不要轻易和期货公司打官司。下面根据北京市高院的一份判决书，我们可以得知，只要期货公司强行平仓之前给客户留足追加保证金的时间，那么其基本不会承担赔偿责任。
上诉人梁振玄因与被上诉人中衍期货有限公司（以下简称中衍期货公司）期货强行平仓纠纷一案，不服北京市第三中级人民法院（2020）京03民初269号民事判决，向本院提出上诉。本院于2021年1月13日立案后，依法组成合议庭进行了审理。本案现已审理终结。
梁振玄上诉请求：1.撤销一审判决，改判支持梁振玄一审的全部诉讼请求；2.本案的诉讼费用由中衍期货公司承担。事实与理由：1.根据我国《期货交易管理条例》第三十二条第二款之规定，期货公司对客户的合约强行平仓须同时满足三个前提条件，即：一是客户保证金不足；二是客户没有按照要求及时追加保证金；三是客户没有及时自行平仓，只有满足了上述三个条件，期货公司才有权强行平仓。这三个条件是不可或缺的，且在交易结算后的强行平仓必须是在第二天开市后进行。一审法院认为梁振玄是在上述第二个或第三个条件中选择了追加保证金，就没有进行自行平仓的权利，是对相关规定和《期货经纪合同》第四十四条第一款约定的错误理解。梁振玄在追加保证金不成功的情况下，在开市后仍然具有自行平仓的权利。据此，在中衍期货公司未同时满足三个前提条件，且在第二天开市之前即对梁振玄的期货合约进行强行平仓的情况下，一审法院认为中衍期货公司强行平仓合法，未侵害梁振玄的自行平仓权，是错误的。2.一审法院认为本案适用《期货经纪合同》第四十四条第一款，同时适用该条第二款，是缺乏对期货交易规则的了解，是错误的。强行平仓分为两种，一种是交易结算后的强行平仓，另一种是期货交易中的强行平仓。《期货经纪合同》第四十四条第二款约定的是期货交易中的强行平仓，而本案事实是中衍期货公司在已经收盘结算后进行强行平仓。根据《期货经纪合同》第四十四条第一款约定，即使梁振玄追加保证金不成功（未及时追加保证金），梁振玄在开市后仍然有自行平仓权。一审法院认为可以同时适用《期货经纪合同》第四十四条第一款和第二款，同时认为梁振玄选择了追加保证金就放弃了自行平仓的权利，是对期货交易规则及法律的错误理解。3.梁振玄追加保证金不成功（未及时追加保证金），一审法院认为梁振玄具有全部过错责任，对梁振玄的要求高于作为专业金融服务机构的中衍期货公司，是过于苛刻，有失公平。即使梁振玄划入保证金款项不成功，梁振玄也有在开市后自行平仓的权利。中衍期货公司作为收款方，有责任和义务告知梁振玄正确的账户、账号、账户类型，其却未告知，故其要求梁振玄对此承担法律责任过于苛刻。4.一审法院认为2020年3月10日8时14分的电话是中衍期货公司催促梁振玄追加保证金，梁振玄才开始追加保证金，是对事实理解的错误。
中衍期货公司针对梁振玄的上诉请求辩称：1.中衍期货公司强行平仓符合法律规定和合同约定，梁振玄账户在被强行平仓之前已经出现保证金不足，在中衍期货公司多次告知后，其仍未及时追加保证金，且中衍期货公司并未剥夺梁振玄自行平仓的权利。首先，《期货交易管理条例》第三十四条第二款规定：“客户保证金不足时，应当及时追加保证金或者自行平仓。客户未在期货公司规定的时间内及时追加保证金或者自行平仓的，期货公司应当将该客户的合约强行平仓，强行平仓的有关费用和发生的损失由该客户承担。”《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》（以下简称期货纠纷司法解释）第三十六条第二款规定：“客户的交易保证金不足，又未能按期货经纪合同约定的时间追加保证金的，按期货经纪合同的约定处理；约定不明确的，期货公司有权就其未平仓的期货合约强行平仓，强行平仓造成的损失，由客户承担。”第四十一条第二款规定：“期货公司依法或依约定强行平仓所发生的费用，由客户承担。”梁振玄并未在中衍期货公司多次通知的时间节点之前及时追加保证金或者自行平仓，中衍期货公司有权进行强行平仓，且损失应由梁振玄承担。其次，根据《期货经纪合同》第四十四条第二款的明确约定，梁振玄的账户在2020年3月9日开市时已经达到合同约定的强行平仓状态，中衍期货公司多次通过电话及短信告知梁振玄其账户可用资金不足，并已明确告知其应不晚于2020年3月10日8时35分完成入金或自行减仓处理账户风险后，自2020年3月9日开市至2020年3月10日8时59分尚有24小时间隔，梁振玄有充足的追加保证金的时间，但其未有效处理风险，致使强行平仓延续至2020年3月10日。且在中衍期货公司与梁振玄的电话沟通中，梁振玄已同意于2020年3月10日8时35分之前追加保证金保留持仓，但其未按约定时间追加保证金。因此，中衍期货公司对梁振玄账户进行强行平仓符合法律规定和合同约定。第三，中衍期货公司采取强行平仓措施不存在恶意，且梁振玄账户在被强行平仓之前已经出现保证金不足的情形。本案中，中衍期货公司非但未曾大幅度提高单日保证金比例，还多次针对追加保证金及强行平仓等事宜与梁振玄沟通，即使梁振玄未依据期货交易“当日无负债结算制度”于2020年3月9日当天履行追加保证金义务，中衍期货公司依然给予其宽限期，故中衍期货公司并无过错。2.一审法院适用法律并无不当。《期货经纪合同》第四十四条第一款及第二款均适用于本案。2020年3月9日，梁振玄账户已经达到强行平仓状态，梁振玄应立即追加保证金，但是其并未采取相应操作。收盘后，中衍期货公司依约对梁振玄履行了通知义务，但其账户直至2020年3月10日持续处于强行平仓状态。梁振玄违反合同约定，中衍期货公司有权对梁振玄的期货合约进行强行平仓，中衍期货公司并无过错，强行平仓造成的损失应由梁振玄承担。3.中衍期货公司已为梁振玄追加保证金预留了充足的时间，梁振玄完全能够提前完成入金操作，且梁振玄转账失败系因其自身过错。梁振玄是有多年期货交易经验的期货交易者，在中衍期货公司多次告知其需尽快追加保证金的前提下，梁振玄应当知晓如未能在约定时间完成入金应当面临的风险，但其仍未积极采取措施，怠于履行追加保证金的义务，由此导致其未能完成入金操作。中衍期货公司向梁振玄提供的相关银行账号信息准确无误，由于梁振玄选择银行账户类型错误，故追加保证金未成功的责任在梁振玄，中衍期货公司并无过错。中衍期货公司并无义务为梁振玄通过银行客户端转账问题负责，也无法判断在账户无误的情况下梁振玄未能转账的具体原因。转账失败系梁振玄自身过错，与中衍期货公司无关。4.一审法院认定事实并无不当。梁振玄有充足的时间通过手工入金方式追加保证金，但其怠于履行入金义务，未能入金系因梁振玄本人过错造成的，中衍期货公司对此并无过错。
梁振玄向一审法院起诉请求：1.判令中衍期货公司赔偿梁振玄强行平仓损失44160元及手续费80元，共计44240元。2.中衍期货公司承担本案诉讼费。
一审法院认定事实：中衍期货公司（甲方）与梁振玄（乙方）于2016年3月1日签订了《期货经纪合同》，约定：第四十三条甲方以风险率来计算乙方期货交易的风险。风险率的计算方法为：风险率＝（持仓保证金÷客户权益）×100%。上式中持仓保证金按甲方收取标准计算并遵照交易过程中按品种对应的交易所最新价计算。甲方对乙方在不同期货交易所的未平仓合约统一计算风险。甲乙双方对风险率做如下约定：乙方的风险率不得高于100%。当风险率≥100%时，甲方不再接受乙方的新单交易指令。第四十四条（第一款）当日结算后，经计算乙方因交易亏损或者其他原因导致乙方的风险率>100%时，甲方将通过结算单报告向乙方发出追加保证金通知和强行平仓通知，乙方必须补足所需保证金，如在下一交易日“集合竞价”前仍未补足保证金或未在开市后立即自行减仓，使乙方账户的风险率≤100%的。乙方同意甲方可以不再通知乙方即可有权按盘中最新价计算乙方保证金，并对乙方的部分或全部未平仓合约进行强行平仓，直至乙方的风险率≤100%、可用资金≥0，对此乙方应承担强行平仓的手续费及由此发生的损失。（第二款）在交易过程中，当乙方账户出现强行平仓状况（实时最新价计算乙方账户权益低于期货交易所对会员收取的保证金标准），乙方必须立即补足保证金或立即采取有效减仓措施，不得以“不在场、不知情”等为由放弃风险处置义务、拖延风险处置时间。若乙方不能及时处置其账户风险时，甲方有权在不通知乙方的情况下按盘中最新价计算乙方保证金，并对乙方部分或全部未平仓合约进行强行平仓，直至乙方账户风险率≤100%、账户可用资金≥0，由此产生的损失和责任全部由乙方承担。第四十九条当甲方依法或依约定强行平仓时，乙方应承担强行平仓的手续费及由此产生的结果。第五十一条甲方强行平仓不符合法定或者约定条件并有过错的，除乙方认可外，应当在下一个交易日闭市前恢复被强行平仓的头寸，或者根据乙方的意愿采取其他合理的解决方法，并赔偿由此给乙方造成的直接损失。
合同签订后，梁振玄在中衍期货公司开立账号为×××的期货投资账户并进行交易。2020年3月6日，梁振玄持32手MA005合约、3手BU2006合约。
一审法院认为，中衍期货公司与梁振玄签订的《期货经纪合同》，系双方真实意思表示，未违反法律、行政法规的强制性规定，应属合法有效，双方均应依约履行。本案中，双方签订的《期货经纪合同》第四十四条约定了强行平仓的实施条件。同时《期货管理条例》第三十四条，期货纠纷司法解释第三十六条、第四十条对维持保证金标准以及合法依约强行平仓均作出了明确规定。本案争议焦点为：中衍期货公司实施的强行平仓行为是否符合合同约定及法律规定。
梁振玄主张本案适用《期货经纪合同》第四十四条第一款，中衍期货公司未按约定给予梁振玄合理的追加保证金的时间和自行平仓的权利，中衍期货公司强行平仓的行为违反合同约定及《期货管理条例》等相关规定。中衍期货公司主张本案应适用《期货经纪合同》第四十四条第二款之规定，梁振玄的账户在交易过程中出现了强行平仓状况，其未在中衍期货公司通知的时间内补足保证金，亦未采取有效减仓措施，中衍期货公司的强行平仓行为符合合同约定和法律规定。对此，一审法院结合《期货经纪合同》第四十四条的两款规定及双方实际履行行为分析如下：
第一，关于《期货经纪合同》第四十四条第一款的适用。《期货经纪合同》第四十四条第一款规定：当日结算后，经计算乙方因交易亏损或者其他原因导致乙方的风险率>100%时，甲方将通过结算单报告向乙方发出追加保证金通知和强行平仓通知，乙方必须补足所需保证金，如在下一交易日“集合竞价”前仍未补足保证金或未在开市后立即自行减仓，使乙方账户的风险率≤100%的，乙方同意甲方可以不再通知乙方即可有权按盘中最新价计算乙方保证金，并对乙方的部分或全部未平仓合约进行强行平仓，直至乙方的风险率≤100%、可用资金≥0，对此乙方应承担强行平仓的手续费及由此发生的损失。本案中，2020年3月9日的《交易结算单》显示，梁振玄账户持仓保证金91614.8元，可用资金-53630.31元，收盘后风险率达241.19%，双方均认可当日盘中风险率达197%。按照上述第一款规定，梁振玄的账户风险率已大于100%，其必须补足所需保证金，如果在下一交易日“集合竞价”前仍未补足保证金或未在开市后立即自行减仓，使梁振玄账户的风险率≤100%，则中衍期货公司有权进行强行平仓。即梁振玄可以选择在下一交易日即2020年3月10日“集合竞价”前补足保证金或者在开市后立即自行减仓。现通过双方2020年3月9日和2020年3月10日的电话沟通记录可以看出，梁振玄同意对BU2006合约做平仓处理，而对MA005合约明确表示追加保证金，梁振玄的上述意见可以认定其完全知晓“在下一交易日集合竞价前仍未补足保证金或未在开市后立即自行减仓”系选择性条款且已就MA005合约作出“补足保证金”的选择，而从未对MA005合约作出过“自行平仓”的意思表示。综上，一审法院认为梁振玄以实际行动选择了对MA005合约在2020年3月10日“集合竞价”前补足保证金而放弃了开市后自行减仓的权利。梁振玄诉称中衍期货公司未给其自行平仓的权利，缺乏依据，一审法院不予采信。
关于梁振玄是否在2020年3月10日“集合竞价”前补足保证金一节。通过双方之间的电话沟通记录可以看出，梁振玄与中衍期货公司已经就32手MA005合约追加保证金的时间及方式达成了合意，即于2020年3月10日8时35分之前通过将保证金打入中衍期货客户保证金专用账户再手动入至梁振玄账户的方式进行入金。根据事实查明情况，梁振玄未按双方约定在2020年3月10日8时35分之前将保证金汇入中衍期货客户保证金专用账户。至于未能入金成功的原因系梁振玄在账户类型上选择错误所致。一审法院认为，其一，中衍期货公司在电话中已经告知梁振玄2020年3月9日晚至次日8时35分之前均可按照上述方式进行追加保证金，梁振玄有足够时间进行入金操作，但梁振玄未积极采取措施，仍拖延至2020年3月10日8时14分，中衍期货公司再次电话催促梁振玄后才开始行动。故梁振玄主张中衍期货公司未给其充足的追加保证金的时间，一审法院不予采信。其二，期货交易是一种风险较大的投资行为，其不同于普通的金融投资，我国对从事股指期货的交易者有更高的门槛要求。本案中，中衍期货公司在电话中已经告知梁振玄将保证金打到公司对公账户上，梁振玄作为一名适格的期货投资者，理应具备基础的金融知识和风险意识，而其在使用银行系统操作时因账户类型上未选择“对公账户”致使未能入金成功，梁振玄自身存在过错，其主张系中衍期货公司未给予有效指引，缺乏依据，一审法院不予采信。综上，即使按照《期货经纪合同》第四十四条第一款规定，梁振玄未能依约及时追加保证金，中衍期货公司进行强行平仓行为并未违反合同约定，亦不违反法律法规的相应规定。
第二，关于《期货经纪合同》第四十四条第二款的适用。《期货经纪合同》第四十四条第二款规定：在交易过程中，当乙方账户出现强行平仓状况（实时最新价计算乙方账户权益低于期货交易所对会员收取的保证金标准），乙方必须立即补足保证金或立即采取有效减仓措施，不得以“不在场、不知情”等为由放弃风险处置义务、拖延风险处置时间。若乙方不能及时处置其账户风险时，甲方有权在不通知乙方的情况下按盘中最新价计算乙方保证金，并对乙方部分或全部未平仓合约进行强行平仓，直至乙方账户风险率≤100%、账户可用资金≥0，由此产生的损失和责任全部由乙方承担。本案中，2020年3月9日开盘时，梁振玄的客户权益是37984.49元，持仓所需要的交易所保证金数额为52855.8元，出现了合同第四十四条第二款约定的强行平仓状况即实时最新价计算乙方账户权益低于期货交易所对会员收取的保证金标准，梁振玄必须立即补足保证金或立即采取有效减仓措施。但梁振玄在2020年3月9日交易时间内未追加保证金，亦未按照双方在收盘后协商确定的时间内将保证金汇入指定账户。虽梁振玄于当日采取了自行平仓措施，但直至收盘未能成交，未使得自身账户可用资金为正。综上，梁振玄既未及时补足保证金亦未采取有效减仓措施，致使该强行平仓状况持续至2020年3月10日，故中衍期货公司依据《期货经纪合同》第四十四条第二款于2020年3月10日进行强行平仓符合合同约定，亦不违反法律法规的相应规定。
综上，无论是适用《期货经纪合同》第四十四条第一款还是第二款，中衍期货公司对梁振玄账户实施强行平仓均无过错，根据《期货经纪合同》第四十九条约定“当甲方依法或依约定强行平仓时，乙方应承担强行平仓的手续费及由此产生的结果”，梁振玄应承担强行平仓带来的后果，故梁振玄要求中衍期货公司承担强行平仓造成的损失，缺乏依据，一审法院不予支持。
本院二审中，双方当事人均未提交新的证据。本院经审理查明的事实与一审法院查明的事实一致，本院对一审判决认定的事实予以确认。
本院认为，本案二审争议焦点仍然是中衍期货公司在梁振玄未补足账户保证金的情形下，是否有权直接对梁振玄的期货合约进行强行平仓，由此导致的经济损失应由谁承担。
根据《期货管理条例》第三十四条第二款：“客户保证金不足时，应当及时追加保证金或者自行平仓。客户未在期货公司规定的时间内及时追加保证金或者自行平仓的，期货公司应当将该客户的合约强行平仓，强行平仓的有关费用和发生的损失由该客户承担。”之规定，期货公司采取强行平仓措施的前提条件：一是客户保证金不足；二是客户未在期货公司规定的时间内及时追加保证金或者及时自行平仓。期货纠纷司法解释第三十六条第二款规定：“客户的交易保证金不足，又未能按期货经纪合同约定的时间追加保证金的，按期货经纪合同的约定处理；约定不明确的，期货公司有权就其未平仓的期货合约强行平仓，强行平仓造成的损失，由客户承担。”据此，无论合同是否有明确约定，期货公司采取强行平仓措施的前提条件均仅为客户保证金不足时，客户未在期货公司规定的时间内及时追加保证金。因此，期货纠纷司法解释对期货公司强行平仓前提条件的规定较之《期货管理条例》的相关规定更加单一和严格。
本案中，《期货经纪合同》第四十四条第一款约定：当日结算后，经计算乙方因交易亏损或者其他原因导致乙方的风险率>100%时，甲方将通过结算单报告向乙方发出追加保证金通知和强行平仓通知，乙方必须补足所需保证金，如在下一交易日“集合竞价”前仍未补足保证金或未在开市后立即自行减仓，使乙方账户的风险率≤100%的，乙方同意甲方可以不再通知乙方即可有权按盘中最新价计算乙方保证金，并对乙方的部分或全部未平仓合约进行强行平仓，直至乙方的风险率≤100%、可用资金≥0，对此乙方应承担强行平仓的手续费及由此发生的损失。该条款约定的是当日交易结算后，经计算梁振玄因交易亏损或者其他原因导致梁振玄账户的风险率>100%时，中衍期货公司可以强行平仓的前提条件。
《期货经纪合同》第四十四条第二款约定：在交易过程中，当乙方账户出现强行平仓状况（实时最新价计算乙方账户权益低于期货交易所对会员收取的保证金标准），乙方必须立即补足保证金或立即采取有效减仓措施，不得以“不在场、不知情”等为由放弃风险处置义务、拖延风险处置时间。若乙方不能及时处置其账户风险时，甲方有权在不通知乙方的情况下按盘中最新价计算乙方保证金，并对乙方部分或全部未平仓合约进行强行平仓，直至乙方账户风险率≤100%、账户可用资金≥0，由此产生的损失和责任全部由乙方承担。该条款约定的是在期货交易过程中，当梁振玄账户出现强行平仓状况时，中衍期货公司可以强行平仓的前提条件。
根据上述两个条款的约定，无论是当日交易结算后，经计算梁振玄因交易亏损或者其他原因导致梁振玄账户的风险率>100%时，还是在期货交易过程中，当梁振玄账户出现强行平仓状况时，中衍期货公司强行平仓的前提条件均为梁振玄未补足保证金或未采取有效减仓措施（自行减仓）。但是，双方当事人对于上述强行平仓前提条件的理解存在分歧。梁振玄认为“补足保证金”和“自行减仓”是并列关系，即在其账户风险率>100%时，其既可进行“补足保证金”，也可采取“自行减仓”措施。中衍期货公司认为两者是选择关系，即梁振玄一旦选择“补足保证金”，其即丧失了“自行减仓”的权利。一审法院采信了中衍期货公司的观点，认为梁振玄以实际行动选择了对MA005合约在2020年3月10日“集合竞价”前补足保证金而放弃了开市后自行减仓的权利。
对此，本院认为，《期货经纪合同》上述两个条款中约定的当日交易结算后梁振玄未补足保证金或未在开市后立即自行减仓，以及期货交易过程中梁振玄必须立即补足保证金或立即采取有效减仓措施，均是选择条件的条款，而非并列条件的条款。也就是说，无论是当日交易结算后，经计算梁振玄因交易亏损或者其他原因导致梁振玄账户的风险率>100%时，还是在期货交易过程中，当梁振玄期货账户出现强行平仓状况时：从期货交易的客户方面讲，梁振玄既有权选择补足保证金，也有权在未补足保证金的情况下继续选择有效减仓等自行减损措施；而从期货公司方面讲，根据期货纠纷司法解释的上述规定，只要出现客户的账户内保证金不足，客户又未在期货公司规定的时间内及时追加保证金的情形，中衍期货公司就有权立即对客户的期货合约进行强行平仓，而无需等到客户未自行减仓时，才对客户合约进行处置。即便根据《期货管理条例》的相关规定，当出现上述情形时，中衍期货公司亦有权选择直接对客户的期货合约进行强行平仓。本案中，中衍期货公司及时通知了梁振玄追加保证金，且已为梁振玄追加保证金预留了充足的时间；中衍期货公司向梁振玄提供的相关银行账号信息准确无误，其并无义务指导梁振玄如何通过银行客户端转账，也无法判断在相关银行账户无误的情况下梁振玄未能转账的具体原因，中衍期货公司不存在过错。因此，在梁振玄账户内保证金不足，其又未在中衍期货公司规定的时间内及时追加保证金时，中衍期货公司有权直接对梁振玄的期货合约进行强行平仓，强行平仓造成的损失，应由梁振玄承担。一审法院认为梁振玄以实际行动选择了对MA005合约在2020年3月10日“集合竞价”前补足保证金就是放弃了开市后自行减仓的权利有误，应予纠正。但一审判决结果正确，应予维持。
综上所述，梁振玄的上诉请求，均不能成立，应予驳回；一审判决认定事实清楚，适用法律正确，应予维持。依照《中华人民共和国民事诉讼法》第一百七十条第一款第一项之规定，判决如下：
谁知道头寸是什么意思？
即开盘的意思。开盘也叫敞口，就是买进一单，同时卖出一单的行为。开盘之后，长了(多头)，短了(空头)。选择适当的价格水平及其时机建立头寸是盈利的前提。如果入市的时机较好，获利的机会就大;相反，如果人市的时机不当，亏损就容易发生。
头寸：头寸指投资者拥有或借用的资金数量。头寸是一种市场约定，承诺买卖标准合约的最初部位，买进标准合约者是多头，处于盼涨部位;卖出标准合约为空头，处于盼跌部位。
什么是“平仓、持仓、总持仓”
还行吧，不算特别离谱的啊。43
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