海通资产管理怎么样(*品临床综合评价发威，创新新*变革在即 - 知乎)

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*品临床综合评价发威，创新新*变革在即 - 知乎 国家卫生健康委办公厅关于规范开展*品临床综合评价工作的通知，发布《*品临床综合评价管理指南（2021年版试行）》，要求坚持以人民健康为中心

*品临床综合评价发威，创新新*变革在即 - 知乎

国家卫生健康委办公厅关于规范开展*品临床综合评价工作的通知，发布《*品临床综合评价管理指南（2021年版试行）》，要求坚持以人民健康为中心，以*品临床价值为导向，引导和推动相关主体规范开展*品临床综合评价，持续推动*品临床综合评价工作标准化、规范化、科学化、同质化，助力提高*事服务质量，保障临床基本用*的供应与合理使用，更好地服务国家*物政策决策需求。

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资管业务岗位职责（精选8篇）_资管公司岗位职责

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第一条为有序开展期货公司资产管理业务(以下简称资产管理业务)试点工作，规范试点期间资产管理业务活动，保护投资者合法权益，根据《期货交易管理条例》相关规定，制定本试点办法。

第二条资产管理业务是指期货公司接受单一客户或者特定多个客户的书面委托，根据本试点办法规定和合同约定，运用客户委托资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动。

第三条期货公司从事资产管理业务，应当遵循公平、公正、诚信、规范的原则，恪守职责、谨慎勤勉，保护客户合法权益，公平对待所有客户，防范利益冲突，禁止各种形式的利益输送，维护期货市场的正常秩序。

客户应当独立承担投资风险，不得损害国家、社会公共利益和他人合法权益。

第四条中国证监会及其派出机构依法对资产管理业务实施监督管理。

第五条中国期货业协会(以下简称中期协)、期货交易所根据各自职责依法对资产管理业务实施自律管理。

中国期货保证金监控中心(以下简称监控中心)依法对资产管理业务实施监测监控。

第六条期货公司具备下列条件的，可以申请资产管理业务试点资格：

(二)申请日前6个月的风险监管指标持续符合监管要求；

(三)最近两次期货公司分类监管评级均不低于B类BB级；

(四)近3年内未因违法违规经营受到行政、刑事处罚，且不存在因涉嫌违法违规经营正被有权机关调查的情形；

(五)近1年内不存在被监管机构采取《期货交易管理条例》第五十九条第二款、第六十条规定的监管措施的情形；

(七)具有5年以上期货、证券或者基金从业经历，并取得期货投资咨询业务从业资格或者证券投资咨询、证券投资基金等证券从业资格的高级管理人员不少于1人；具有3年以上期货从业经历或者3年以上证券、基金等投资管理经历，并取得期货投资咨询业务从业资格的业务人员不得少于5人；前述高级管理人员和业务人员最近3年内无不良诚信记录，未受到行政、刑事处罚，且不存在因涉嫌违法违规正被有权机关调查的情形；

(八)具有独立的经营场地和满足业务发展需要的设施；

(十)中国证监会根据审慎监管原则规定的其他条件。

第七条期货公司申请资产管理业务试点资格，应当提交以下材料：

(二)资产管理业务实施方案，内容包括目标市场和目标客户的定位、主要投资策略、业务发展规划、防范利益冲突的制度安排等；

(三)股东会关于期货公司申请从事资产管理业务试点资格的决议文件；

(四)加盖公司公章的《企业法人营业执照》复印件、《经营期货业务许可证》复印件；

(七)资产管理业务管理制度文本，内容包括业务管理、人员管理、业务操作、风险控制、交易监控、防范利益冲突、合规检查等；

(八)拟从事资产管理业务的高级管理人员和业务人员的名单、简历、相关任职资格和从业资格证明，以及公司出具的诚信合规证明材料；

(十)经具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计的前一年度财务报告；申请日在下半年的，还应当提供经审计的半年度财务报告；

(十一)律师事务所就期货公司是否符合本试点办法第六条第(四)、(五)项规定的条件，以及股东会决议是否合法出具的法律意见书；

第八条中国证监会自受理期货公司资产管理业务试点资格申请之日起2个月内，作出批准或者不予批准的决定。

未取得资产管理业务试点资格的期货公司，不得从事资产管理业务。

第九条期货公司资产管理业务的客户应当具有较强资金实力和风险承受能力。单一客户的起始委托资产不得低于100万元人民币。期货公司可以提高起始委托资产要求。

第十条期货公司董事、监事、高级管理人员、从业人员及其配偶不得作为本公司资产管理业务的客户。

期货公司股东、实际控制人及其关联人以及期货公司董事、监事、高级管理人员、从业人员的父母、子女成为本公司资产管理业务客户的，应当自签订资产管理合同之日起5个工作日内，向公司住所地中国证监会派出机构备案，并在本公司网站上披露其关联关系或者亲属关系。

第十一条期货公司应当与客户签订书面的资产管理合同，按照合同约定对客户提供资产管理服务，承担资产管理受托责任。

期货公司应当勤勉、专业、合规地为客户制定和执行资产管理投资策略，按照合同约定管理委托资产，控制投资风险。

第十二条期货公司资产管理业务的投资范围包括：

(二)股票、债券、证券投资基金、集合资产管理计划、央行票据、短期融资券、资产支持证券等；

期货公司资产管理业务的投资范围应当遵守合同约定，不得超出前款规定的范围，且应当与客户的风险认知与承受能力相匹配。

第十三条期货公司应当保持客户委托资产与期货公司自有资产相互独立，对不同客户的委托资产独立建账、独立核算、分账管理。

资产管理业务投资期货类品种的，期货公司与客户应当按照期货保证金安全存管有关规定管理和存取委托资产。

期货公司与第三方发生债务纠纷、期货公司破产或者清算时，客户委托资产不得用于清偿期货公司债务，且不属于其破产财产或者清算财产。

第十四条期货公司不得通过电视、报刊、广播等公开媒体向公众推广、宣传资产管理业务或者招揽客户。

期货公司不得公开宣传资产管理业务的预期收益，不得以夸大管理业绩等方式欺诈客户。

第十五条客户应当以真实身份委托期货公司进行资产管理，委托资产的来源应当符合法律法规的规定，不得违反规定向公众集资。

客户应当对委托资产来源的合法性进行书面承诺。

第十六条期货公司应当向客户充分揭示资产管理业务的风险，说明和解释有关资产管理投资策略和合同条款，并将风险揭示书交客户当面签字或者盖章确认。

第十七条客户应当对市场及产品风险具有适当的认识，主动了解资产管理投资策略的风险收益特征，结合自身风险承受能力进行自我评估。

第十八条资产管理合同应当明确约定，由客户自行独立承担投资风险。

期货公司不得向客户承诺或者担保委托资产的最低收益或者分担损失。

期货公司使用的客户承诺书、风险揭示书、资产管理合同文本应当包括中期协制定的合同必备条款，报中期协审查后及时报中国证监会及其住所地派出机构备案。

第十九条资产管理业务投资期货类品种的，期货公司应当按照期货市场开户管理规定为客户开立或者撤销所管理的账户(以下简称期货资产管理账户)，申请或者注销交易编码，对期货资产管理账户及其交易编码进行单独标识、单独管理。期货公司应当自开立期货资产管理账户之日起5个工作日内向住所地中国证监会派出机构、期货交易所备案。

资产管理业务投资非期货类品种的，期货公司应当遵守相关市场的开户规定，开立或者撤销用以资产管理的联名账户以及其他账户。期货公司应当自开立账户之日起5个工作日内向住所地中国证监会派出机构、监控中心备案。

开户备案前，期货公司不得开展资产管理交易活动。

第二十条期货公司应当在资产管理合同中与客户明确约定委托期限、追加或者提取委托资产的方式和时间等。

第二十一条期货公司应当每日向监控中心投资者查询系统提供客户委托资产的盈亏、净值等数据信息。

期货公司和监控中心应当保障客户能及时查询前述信息。

第二十二条期货公司可以与客户约定收取一定比例的管理费，并可以约定基于资产管理业绩收取相应的报酬。

第二十三条期货公司应当与客户明确约定事前的风险提示机制，期货公司要根据委托资产的亏损情况及时向客户提示风险。

期货公司应当与客户明确约定，委托期间委托资产亏损达到起始委托资产一定比例时，期货公司应当按照合同约定的方式和时间及时告知客户，客户有权提前终止资产管理委托。

第二十四条期货公司从事资产管理业务，发生变更投资经理等可能影响客户权益的重大事项时，期货公司应当按照合同约定的方式和时间及时告知客户，客户有权提前终止资产管理委托。

第二十五条资产管理委托终止的，期货公司应当按照合同约定办理下列手续：

(一)及时结清相关费用，将剩余委托资产返还给客户；

(二)及时撤销期货资产管理账户或者按照客户要求将其转为期货经纪业务客户账户；

第二十六条期货公司应当建立健全并有效执行资产管理业务管理制度，加强对资产管理业务的交易监控，防范业务风险，确保公平交易。

第二十七条期货公司应当对资产管理业务进行集中管理，其人员、业务、场地应当与其他业务部门相互独立，并建立业务隔离墙制度。

第二十八条期货公司应当有效执行资产管理业务人员管理和业务操作制度，采取有效措施强化内部监督制约和奖惩机制，强化投资经理及相关资产管理人员的职业操守，防范利益冲突和道德风险。

第二十九条期货公司资产管理业务投资经理、交易执行、风险控制等岗位必须相互独立，并配备专职业务人员，不得相互兼任。

期货公司应当将资产管理业务投资经理、交易执行和风险控制的业务人员及其变动情况，自人员到岗或者变动之日起3个工作日内向公司住所地中国证监会派出机构备案。

第三十条期货公司应当有效执行资产管理业务风险控制制度，对期货资产管理账户日常交易情况和非期货类投资账户进行风险识别、监测，及时执行风险控制措施。

第三十一条期货公司应当有效执行资产管理业务交易监控制度，对期货资产管理账户之间、期货资产管理账户与期货经纪业务客户账户之间、非期货类投资账户之间进行的可疑交易或者不公平交易行为进行监控，对资产管理投资策略及其执行情况、持仓头寸及其比例进行监控，并于月度结束后3个工作日内向住所地中国证监会派出机构及监控中心报告。

第三十二条期货公司及其资产管理人员不得以获取佣金、转移收益或者亏损等为目的，在同一或者不同账户之间进行不公平交易或者输送利益，损害客户合法权益。

第三十三条期货公司应当严格禁止不同期货资产管理账户之间、期货资产管理账户与期货经纪业务客户账户之间、非期货类投资账户之间可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。

期货公司对不同期货资产管理账户之间、期货资产管理账户与期货经纪业务客户账户之间、非期货类投资账户之间同日同向交易、临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行监控和分析，严格禁止不公平交易和利益输送行为。

第三十四条发生以下情形之一的，期货公司资产管理部门应当立即向总经理和首席风险官报告：

(二)资产管理业务被交易所调查或者采取风险控制措施，或者被其他有权机关调查；

(四)其他可能影响资产管理业务开展和客户权益的情形。

第三十五条期货公司首席风险官负责监督资产管理业务有关制度的制定和执行，对开展资产管理业务的合规性定期检查，并依法履行督促整改和报告义务。

期货公司首席风险官应当在向住所地中国证监会派出机构报送的季度报告、年度报告中包括本公司资产管理业务的合规及其检查情况。

第三十六条期货公司应当按照本试点办法和期货公司信息公示有关要求，在中期协网站上对资产管理业务试点资格、从业人员、主要投资策略及投资方向等基本情况进行公示。

第三十七条中期协负责对期货公司资产管理业务的高级管理人员、业务人员实行自律管理。

第三十八条期货公司应当按照期货保证金安全存管规定向监控中心报送期货资产管理账户的数据信息。

期货公司应当每日向监控中心提供非期货类投资账户的盈亏、净值等数据信息。

第三十九条期货公司期货资产管理账户应当遵守期货交易所风险控制管理规定等相关要求。

第四十条期货交易所应当对期货公司的期货资产管理账户及其交易编码进行重点监控，发现期货资产管理账户违法违规交易的，应当按照职责及时处置并报告中国证监会。

第四十一条监控中心应当对期货公司的期货资产管理账户及其交易编码进行重点监测监控，发现期货资产管理账户重大异常情况的，应当按照职责及时报告中国证监会及其派出机构。

第四十二条中国证监会派出机构发现资产管理业务存在违法违规或者重大异常情况的，应当对期货公司进行核查或者采取相应监管措施，有关核查结果和监管措施应当及时报告中国证监会。

第四十三条期货公司从事资产管理业务，其净资本应该持续符合中国证监会有关期货公司风险监管指标的规定和要求。

第四十四条期货公司应当按照规定的内容与格式要求，于月度结束后7个工作日内向中国证监会及其派出机构报送资产管理业务月度报告。

期货公司应当于年度结束后3个月内向中国证监会及其派出机构提交上一年度资产管理业务年度报告。

前述定期报告应当由期货公司的资产管理业务负责人、首席风险官和总经理签字。

第四十五条期货公司应当按照《期货公司管理办法》规定的年限和要求，妥善保存有关资产管理业务的实施方案、投资策略、客户承诺书、风险揭示书、合同、财务、交易记录、监控记录等业务材料和信息。

第四十六条资产管理业务提前终止、被交易所调查或者采取风险控制措施，或者被其他有权机关调查的，期货公司应当立即报告中国证监会及其派出机构。

第四十七条中国证监会及其派出机构可以对期货公司资产管理业务进行定期或者不定期的检查。

第四十八条期货公司及其业务人员开展资产管理业务不符合本试点办法规定，涉嫌违法违规或者存在风险隐患的，中国证监会及其派出机构应当依法责令其限期整改，并可以采取监管谈话，记入诚信档案，责令更换有关责任人员等监管措施。

第四十九条期货公司限期未能完成整改或者发生下列情形之一的，中国证监会可以暂停其开展新的资产管理业务：

(三)超出本试点办法规定或者合同约定的投资范围从事资产管理业务；

前款规定情形消除并经检查验收后，期货公司可以继续开展新的资产管理业务。

第五十条期货公司或者其业务人员开展资产管理业务有下列情形之一，情节严重的，中国证监会可以撤销其资产管理业务试点资格，并依照《期货交易管理条例》第七十条、第七十一条等有关规定做出行政处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关：

(一)在公开媒体上向公众推广、宣传资产管理业务或者招揽客户；

(三)接受单一客户的起始委托资产低于本试点办法规定的最低限额；

(四)明知客户资金来自违规集资，仍接受其委托开展资产管理业务；

(五)接受未对资产来源合法性进行书面承诺的客户的委托开展资产管理业务；

(六)向客户承诺或者担保委托资产的最低收益或者分担损失；

(七)以获取佣金、转移收益或者亏损等为目的，在同一或者不同账户间进行不公平交易或者输送利益；

(九)以自有资产或者假借他人名义参与期货公司资产管理业务；

第五十一条本试点办法第二条所指期货公司接受特定多个客户的委托从事资产管理业务的具体规定，由中国证监会另行制定。

第五十二条期货公司开展资产管理业务，投资于本试点办法第十二条第一款规定的非期货类品种的，应当遵守相应法律法规规定及有关监管要求。

1.2.3.4.业务类型：保本型，资产交投资公司操作，所得收益5:5分成。投资范围：国内证券，股指期货市场，商品期货市场。保证金：投资公司出20%保证金，以此为为客户资金保本。

关于风控：原则上投资公司先拿出具体风控方案，给客户看过后，再协商，最后落实具体风控方案。

关于持仓限额问题：

1、资产管理计划财产参与股票发行申购时，本资产管理计划所申报的金额不得超过资产管理计划总资产，本资产管理计划所申报的股票数量不超过拟发行股票公司发行股票的总量。

2、本资产管理计划持有一家上市公司的股票，其市值不得超过资产管理计划资产净值的20%；

3、本资产管理人管理的全部特定客户委托财产（包括单一客户和多个客户特定资产管理业务）投资于一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%；

4、本资产管理计划不得违反资产管理合同关于投资范围、投资策略和投资比例等规定；

资产管理人应当自本计划合同生效之日起3个月内使本计划的资产管理计划比例符合本计划合同的有关约定。在本合同到期日前一个月内，因委托财产变现需要，或本计划份额净值触及止损线，因进行平仓操作，本资产管理计划财产的投资比例限制可以不符合上述规定。

经资产委托人和资产管理人协商一致，可就投资范围和投资限制做出调整，同时由资产管理人书面通知资产托管人，并给资产托管人留出必要实施时间。

资产委托人同意，签署本计划合同即视为同意本计划买卖资产管理人、资产托管人发行的股票或者债券；买卖与资产管理人、资产托管人有控股关系的股东或者与资产管理人、资产托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券。

如果法律法规或监管部门对本合同约定的投资限制进行变更的，以变更后的规定为准。法律法规或中国证监会取消上述限制，如适用于本资产管理计划，则本资产管理计划的投资不再受相关限制。资产管理人应将上述事项及时通知资产托管人及资产委托人，资产管理人在其网站上发布相关公告即视为其履行了通知义务。

因证券市场波动、上市公司合并、资产管理计划规模变动等资产管理人之外的因素致使资产管理计划投资不符合本资产管理合同约定的投资比例的，资产管理人应当在10个交易日内调整完毕。

5.周期问题：原则上一年期。6.

国际期货时间：2013-08-0215:26来源：中国国际期货

中期风险公司计划开展的标准仓单服务业务，是指根据产业客户的不同需求，通过仓单销售、收购、串换等业务；或帮助客户在现货市场组织货源、生成标准仓单销售给客户；或通过期货市场交割获取仓单并转手给客户；或在收购客户仓单后按照合同约定在一定时期后由客户购回；或根据客户的特定需求在不同客户间进行仓单互换，由此获取差价收益或服务收益的业务模式。仓单的收购、购回、销售都是基于标准仓单的购销业务，是通过公司期现服务部与客户共同制定仓单业务协议书，并按照约定实现仓单的交割、购销。仓单服务：仓单串换、仓单购回、仓单质押

业务流程：由公司期现服务部根据客户需求，寻找配对客户，与客户协商制定仓单服务协议，约定仓单品种、采购与销售价格、数量及时间，双方合作的资金比例，违约责任等要约，之后，将协议提交风险管理部，公司风险管理部核查仓单服务业务是否符合既定的业务内容、资金额度，市场风险评估是否符合公司的风险管理要求。

业务流程：由公司期现服务部根据客户需求，与客户协商制定仓单服务协议，约定仓单品种、采购与销售价格、数量及时间，回购价格和时间，双方合作的资金比例，违约责任等要约，并在协议中提示客户关注市场价格行情变化带来的风险。之后，将协议提交风险管理部，风险管理部核查仓单服务业务是否符合既定的业务内容、资金额度，市场风险评估是否符合公司的风险管理要求。

为解决客户资金困难、成本高、手续繁琐等问题，持有标准仓单的客户可以中期风险公司签订《标准仓单转让协议书》，确定转让率、补价机制、期限等条款，客户将标准仓单转移给我公司，客户开具增值税**，我公司划拨货款给客户，同时我公司与客户签订《仓单回购协议》约定赎回期限、赎回订金的数额，并动态跟踪货值变动。

当出现风险预警时，启动补价机制。正常情况下则由客户到期赎回货物，子公司开具增值税**，并与客户完成货物与资金的划转。

2013-06-2415:21:40作者：来源：浏览次数：140标准仓单期货转现货：简称标准仓单期转现，指持有方向相反的同一月份合约的客户协商一致并向交易所提出申请，获得交易所批准后，分别将各自持有的合约按交易所规定的价格（平仓价，买卖双方可协商）由交易所代为平仓，同时按双方协议价格（转让价）进行与期货合约标的物数量相当、品种相同、方向相同的标准仓单的交换行为。

郑商所标准仓单期转现流程：合约存续期内可申请（CF/PM最后交易日除外）

填写《期转现授权书（买方/卖方）》，截止办理时间为每一交易日14：30。郑商所分通过交易所期货公司结算和客户双方自行结算。客户自行结算的货款划转与增值税**的传递皆由双方客户自行处理，期货公司不负责代收代付及审核，办理当日收市后交易所平仓，次日仓单即可过户。仓单转让通过交易所期货公司结算的，双方办理当日收市后交易所平仓，次日买方保证金账户冻结全额货款，结算时扣除相应全额货款，卖方在申请次日结算后收80%货款，仓单过户给买方。至买方收到增值税**后，卖方再收到剩余的20%货款。标准仓单期转现通过交易所和期货公司结算的，需对双方均收取手续费。

大商所标准仓单期转现流程：合约上市至交割月前一月倒数第三个交易日内可申请

填写《期转现授权书（买方/卖方）》及购销合同，截止办理时间为每一交易日11：30，材料原件需补寄至交易所备案，大商所各部门会对标准仓单期转现申请进行审批。大商所的标准仓单期转现只能选择通过交易所期货公司结算，并对申请期转现的买卖双方收取一定标准的手续费。其流程为：买方客户应在申请前一日将全额货款打入买方会员保证金账户，提出申请当日其货款即刻冻结，申请成功当日收市后平仓并划扣货款，同时获得标准仓单。卖方客户在申请成功当日收市后由交易所平仓并划入80%货款，同时将标准仓单过户至买方账户。至买方收到增值税**后，卖方再收剩余的20%货款。

上期所标准仓单期转现流程：合约上市至最后交易日前两个交易日内可申请

第一步：通过期货公司申请标准仓单期转现

办理标准仓单期转现业务的买卖双方会员（客户）达成协议后，应在规定的期限内，通过标准仓单管理系统，由其中任意一方会员提交期转现申请，另一方确认后，经交易所批准实施期转现。

第二步：经交易所审核通过后，实施标准仓单期转现

买卖双方标准仓单期转现的结算可以通过双方自行办理，也可以通过交易所期货公司办理。通过交易所期货公司结算的，按交割标准收取手续费。

买卖双方自行结算的，货款由双方自行交付，标准仓单的转让过程同自行结算的电子仓单转让流程，或采用提货后自行交付的方式。

要求交易所期货公司结算的，应通过期货公司会员进行，期转现业务流程如下：1）卖方客户授权。卖方客户应先通过标准仓单管理系统将标准仓单授权给卖方会员以办理期转现交割业务。客户可撤销授权，但是，交易所驳回申请或会员撤销申请后，对应仓单应由会员退还给客户；

2）卖方会员提交仓单。卖方会员在规定期限内通过标准仓单管理系统将标准仓单提交给交易所；

3）交易所分配仓单。交易所将标准仓单分配给买方会员；4）买方客户交款至买方会员保证金账户；

5）买方会员交款至交易所，交易所释放分配到该会员名下的标准仓单，并将货款付给卖方会员；

6）买方会员分配仓单：买方会员应在取得标准仓单后3个工作日内，通过标准仓单管理系统将分配到其名下的标准仓单再分配给买方客户。如买方会员不能按时分配标准仓单，应向交易所报告原因。

时间：2013-08-0919:13来源：中国国际期货仓单回购案例

甲方客户是一个产地的现货贸易商，乙方客户是规模以上的生产、加工类企业。甲方客户准备从产地收购一批大豆卖到期货盘面进行交割，因为资金周转问题，与乙方客户协商进行仓单回购业务。（该案例发生在两个客户之间，期货公司子公司可以取代乙方客户的角色。）

双方约定由甲方将符合交割质量标准的大豆发至大商所指定交割仓库，注册标准仓单后转让给乙方，乙方按约定数量在A1301合约卖出保值交割。

相关费用计算：

标准仓单生成前的所有费用（产地到交割库的运输、损耗、入库、保管、检验注册费用和升贴水）、期货交易和交割手续费、仓储费均由甲方承担，各项费用收取标准按交易所和期货公司标准执行；资金占用费按年6%计算，包括持仓保证金占用的资金，乙方预付货款及垫付的各项费用占用的资金。

合约签订后乙方即按约定数量在A1301合约卖出开仓，按实际开仓价格支付20%预付款，标准仓单转让后支付甲方60%货款，实物交割后扣除相关费用支付余款。

由买、卖双方根据交割结算价开具。先由甲方开具给乙方，再由乙方根据交割配对情况为接货方开具，提交时间为交割配对后7个工作日内。

上述案例中，甲方获得了收购资金，扩大了业务规模，同时在期、现货市场之间建立了一个完整的购销渠道，从而实现了自身能力达不到的现货收购量及期货交割量。乙方提供了融资渠道，收取了资金费用，同时采用标准仓单转让后付款、实物交割还款以及根据交割结算价开具增值税**的方式，规避了以上环节可能存在的风险，在锁定收益的前提下扩大了期、现货贸易规模。将来期货公司子公司可以作为乙方开展仓单回购业务，这也是利用期货市场服务产业客户，服务于实体经济的直接体现。

编者按：为深入了解期货公司风险管理子公司业务的筹备开展情况，探索期货市场服务实体经济的新路径，大商所于6—7月对中粮期货(博客,微博)、国投中谷期货、万达期货、永安期货以及南华期货、光大期货进行了调研。现刊发此次调研的所见、所闻、所感，以餐读者。

2012年12月，中国期货业协会发布《期货公司设立子公司开展以风险管理服务为主的业务试点工作指引》。截至2013年6月30日，共有19家期货公司通过业务试点备案。风险管理子公司是一项创新业务，自第一批期货公司备案成功以来，业务开展得怎么样？经营模式都有哪些？和交易所业务又有哪些交集？

中粮期货是中国粮油食品进出口（集团）有限公司的全资子公司，其现货行业背景不仅有传统的粮油进出口渠道，还包括被并购的最大粮食内贸企业中谷集团的部分渠道。中粮期货风险管理子公司是4月25日第二批通过业务试点备案的，目前还在筹备阶段。不过，从2004年起，中粮期货就开展了部分相关的业务。

限于目前的管理制度，国有企业从事期货交易需要董事会和国资委的批准，大型国有贸易商进入期货市场受到限制，而生产商的保值意识不强。中国期货市场目前还缺少做市商制度，而国外的期货市场是先有做市商，后有市场的。中粮期货风险管理子公司的发展目标就是把国外对做市商的资格要求和条件引入国内，让市场的经济利益来解决投机性的问题，并利用自身的现货优势，从具有发言权的豆粕和豆油入手，成为行业中成功的做市商，走专业化、金融化的道路，为客户提供专业的服务，让客户可以利用半成品和制成品融资。中粮期货风险管理子公司目前投资3亿多元，重点放在棕榈油、玉米、小麦、白糖、棉花、玻璃、塑料和焦炭等品种。

仓单回购：中粮期货风险管理子公司以高于银行贷款的利率（月利0.95%—1.5%）把客户的仓单买下，客户在需要时再买回去，客户得到应急资金，子公司赚取利息。

跟客户共同进行合作套保和基差交易：期货头寸体现在子公司的账户上，增加了期货公司的期货交易量，客户就其生产经营情况在期货市场上进行保值。目前在棉花和橡胶品种上操作较多。

期现套利：利用期货和现货市场的价差进行套利交易，近期在大商所完成了1.3万吨棕榈油和2.3万吨玉米的交割。

定价服务：中粮期货认为定价服务是现在就确定未来的价格，同时带有期权的概念，也含有基差的一些内容。目前中粮期货风险管理子公司还未开展定价服务。

希望交易所能挂一个现货交易平台，便于子公司持有的标准和非标准现货进行买卖，像国外那样逐渐形成一个有型的场外市场和以期货价格为指导的多层次市场。由于部分现货电子市场对升贴水的规定和在交割上的便利，中粮期货会进行一些以现货交割为主的交易。

国投中谷期货是由原来的中国粮食贸易公司的期货公司——上海中诚发展而来，目前由国家开发投资公司控股，中粮集团参股。国投中谷期货在今年的前两批风险管理子公司资格备案审查中都进行了申报，由于种种原因，没有获得通过，目前已经进行了第三次申报。

虽然国投中谷期货目前还没有通过风险管理子公司的资格审查，但是由于在现货行业长期的积累，其实际已经开展风险管理子公司的部分业务。据介绍，近5—6年来，国投中谷期货设有交割部，自身以及帮助客户做了大量的期货交割，占郑商所和大商所农产品(000061,股吧)交割量的60%—70%。具体模式如下：

一站式交割：从2006年设立交割部开始，在期现价格存在套利机会时，进行一站式交割，完成从现货收购到期货交割或者从仓单提货到现货销售的全过程。

仓单串换：利用原有的中粮贸和中谷的渠道资源，建立各个大型仓库的电子档案，对库中存粮的品种、等级、仓号和垛位建立电子档案，提供信息共享和物流配送。

基差交易：在日常的现货贸易中，尽可能地引导客户进行基差交易。由于目前国内四大粮商的现货交易全部采用基差交易（以国内期货价为基准），国投中谷期货在现实贸易中也引导国内客户做基差交易。

合作套保：都是一对一的谈判，没有很格式化的固定模式。

定价服务：准备利用目前建立的各个库点的电子档案，试运行一个场外市场和定价中心，向现货和期现结合的交易平台方向发展。

一是希望交易所独自或与其他交易所共同建立一个场外产品的交易市场，使期货和现货更好地对接。二是希望交易所能在对外开放方面加快步伐。

万达期货是由河南粮贸发展而来，目前的控股股东为中国储备粮管理总公司下属的中储粮油脂有限公司。今年3月，万达期货第一批通过中国期货业协会的资格备案申请，成立了全资的风险管理子公司——百安赛贸易有限公司，目前已完成注册程序，并设立了内部的相应机构。

百安赛依靠股东单位的资金优势以及万达期货在棉花、白糖、油脂油料、谷物、化工等品种的优势，主营仓单服务、合作套保、定价服务和基差交易，致力于为产业客户提供一揽子以风险管理为核心的金融产品，并不断将自身打造成财务管理中心、客户风险管理中心、产品设计推广中心、客户交割结算中心和产业客户服务中心。

仓单服务：主要是通过百安赛为产业客户提供仓单串换、仓单收购、仓单回购、仓单销售、仓单融资等业务，为产业客户建立起仓单的信息、资金和流通平台。

在仓单服务方面，百安赛设计了具体的产品，包括针对持有标准仓单但区域不匹配，品牌等级不适合或期转现无对手的客户的标准仓单串换；针对持有标准仓单，且需要套现的客户的标准仓单销售；客户需要赎回之前将仓单转让的仓单回购；需要在期货市场购买货物的标准仓单收购；对持有标准仓单，需要通过仓单质押获取资金的标准仓单质押融资；对持有非标准仓单的非标准仓单质押融资等。

合作套保：主要是为客户提供全面风险管理，为客户的采购、销售、库存等环节进行风险评估、风险量化、风险监控，并与客户合作保值，以提高客户的套期保值操作水平和资金使用效率。

具体产品包括对持有现货头寸，缺乏套保资金，需要在期货市场进行卖出保值的卖出合作套保；对要购进商品的中下游客户的买入合作套保。

定价服务：是指百安赛可以在基差贸易的基础上为现货企业提供点价交易、均价交易、远期和互换等个性化的定价和风险管理工具。

基差交易：是指百安赛可以通过自身基差交易的实务操作所形成的成功模式和示范效应，引导实体企业利用期货市场完善定价机制和风险管理。

希望能有一个场外的衍生品市场，并正在考虑基于中储粮系统的2000多个储备库，构建内部的交易系统。万达期货认为这种电子化的B2B市场早晚会出现，构建一个全国性的物流配送系统是必然趋势。

浙江永安资本管理有限公司是永安期货的全资子公司，注册资本1.5亿元，总部设在杭州。目标是结合场内交易和场外交易两个市场，综合利用期货、期权、互换等金融衍生工具，发展成为业内领先的大宗商品以及供应链金融综合服务提供商。永安期货早在10年前就进行了尝试，成立有独立的法人公司，业务范围较广，年收益率约15%。

仓单服务：解决期货合约标准化与企业实际需求多样化之间的矛盾，为中小企业客户参与期货市场提供方便。具体业务包括仓单串换、仓单回购、仓单销售和仓单期转现等。

合作套保：包括期现合作、风险外包和合约合作。期现合作是指双方共同合作，发挥各自在现货领域与期货领域的优势，实现“一加一大于二”的效果。风险外包是指有需求的实体经济和产业客户提出具体的保值目标，永安资本通过期货或者现货工具，进行风险管理，帮助其完成保值目标。合约合作是指由永安资本对客户报价，提供一个虚拟期货合约，供客户保值，解决企业经营活动与期货套保合约不匹配或流动性不足的矛盾。

定价服务：是指买卖双方约定在未来某个时间，双方以某期货市场相关品种的收盘价或盘面价加上约定的基差值，作为履约价格完成现货交易。

基差交易：是一种低风险的贸易模式，通过期货保值将商品的绝对价格波动风险转化为相对价格波动风险，即基差波动风险，大大降低了企业贸易过程中承担的风险，提高贸易企业经营的稳定性和可持续性。

目前其业务模式还比较单一，处于探索阶段，虽然较其他机构具有一定的专业优势，但客户的实际接受程度较之由交易所推动还有很大差距。

资产管理业务被批准的时间较短，相关配套政策规定尚不够明晰，目前获得该项业务资格的期货公司多以求稳为主，业务模式基本为一对一理财服务，具体形式包括高频交易、程序化交易、套利交易和趋势交易等。整体来看回报较为稳定，收益水平要优于散户。如光大期货的程序化交易实验运行2个月的收益在3%—5%；南华期货的高频交易2个月的收益约7%；永安期货除一对一委托资管外，还开展了集合资产管理计划。

风险管理业务的开展迫切需要第三方服务平台

期货公司对服务平台的需求主要集中在三个方面：一是清算服务，由交易所提供清算服务更容易被市场参与各方接受，公允性和保障性较之双方自主清算要高得多；二是现货平台服务，由交易所建设一个能够用于期现结合的现货进出通道，对期货公司开展资管和风险管理服务具有重要意义；三是参与交易所的平台建设，部分期货公司强烈希望作为做市商参与或参股平台。

永安期货已尝试建立QQ群和微信群商圈，中期协也曾探讨过建立通用平台。在郑州商品交易所组织的风险管理子公司业务培训交流会上，也有期货公司谈到交易所设立相关服务平台的问题。可见，如果交易所不着手建设，其他一些组织或单位也可能会自发建设交易平台。

风险管理子公司业务的发展有助于推动相关平台建设

从整体上来看，资产管理业务和风险管理业务客观上促进了多层次商品市场的建设，与交易所的市场建设会形成较好互补，把握好监管机关的这一思路和期货公司的实际困难，结合交易所实际情况，以针对性解决实体经济与期货公司的实际需求为出发点，根据风险管理子公司的性质对现有的交易规则作一些微调，对切实推动交易所建设会有较大助益。

仓单服务作为风险管理子公司的四个业务系统之一，在风险管理和服务模式创新中具有重要地位。本文围绕仓单服务中的串换、回购、收购、销售四项业务，探讨其中的业务创新和实施中的相关风险，并提出一些参考性建议，以期对行业发展有所启发。仓单串换业务风险

关于仓单串换业务，早在2006年，上期所与中钢集团就已针对钢材品种进行研究，主要是想借助中钢集团的营销网络和现货资源等优势，为钢材期货上市后实物交割的仓单串换等业务提供支持和便利。2010年初，大商所开发的“仓单串换信息发布系统”正式上线，投资者可自行在仓单串换系统中发布期、现货供求信息，进行具有不同地点、不同品牌等属性的期、现货商品的串换或买卖。但由于缺乏提供深度解决方案的服务中介，大商所仓单串换系统的实际串换规模一直较小。

风险管理子公司在开展仓单串换业务过程中，可能遇到的风险包括串换标的界定、财务处理、履约保证、业务实施、价格公允等方面。

1.仓单串换标的的界定。目前，相关业务指引并未对仓单串换的标的进行界定，即标准仓单或非标准仓单。如果仅限于标准仓单之间的串换，虽然在一定程度上可以降低业务实施的风险，但却大大缩小了业务的标的范围。标准仓单与非标准仓单、非标准仓单之间的串换，是否涉及业务许可。同时，涉及非标准仓单的串换业务对风控手段也有更高要求。

2.仓单串换业务的财务处理。仓单串换用不需要物流的方式实现了货物空间上的转移和货物权属的变更，使之更加符合客户需求。笔者个人认为，仓单串换业务的财务处理适用于企业会计准则中“以物易物”形态的非货币性资产交换的相关规定（注：本业务主要是存货，交换不涉及或只涉及少量的货币性资产（即补价），通常补价不超过整个资产交换金额的25%。），即仓单串换的双方都应按所交换仓单确认的公允价值开具增值税专用**或其他合法票据，对换入的货物也应按非货币性资产交换准则予以执行。

3.仓单串换的履约保证，即串换双方的信用风险。仓单串换的一方提供的是假仓单，尤其是在非标准仓单中出现的可能性更大。一方面，风险管理子公司可以利用自身的客户资源和专业优势，为仓单串换的供需双方提供信息撮合服务；另一方面，风险管理子公司作为服务提供者，可以提高客户准入门槛，严格审查客户资信水平，建立客户诚信档案，跟踪业务进度，严防信用风险，保证双方履约。4.即时响应客户仓单串换需求的服务能力，是业务实施的考验。业务开展前期，由于业务规模较小和信息不对称等因素，客户的需求难以得到即时响应。风险管理子公司需要与涉品种的产业龙头客户合作，为客户提供仓单串换服务。产业龙头客户则需要在营销网络、常备库存规模、品种规格齐全性、资金实力、风控措施等方面都要具有一定优势，这是扩大业务规模的关键，也是对他们的重要考验。

5.串换价格的公允性。会计准则中关于非货币性资产交换公允价值确认依据规定：换入资产或换出资产存在活跃市场；换入资产或换出资产不存在活跃市场，但同类或类似资产存在活跃市场。在业务操作过程中，一般按照合同执行日不同行业资讯网站公布的价格取均价执行，但网站报价与现货实际成交价一般都有一定差距（报价失真）。对于不同品牌、规格和材质的仓单之间的串换，还会涉及到相应的升贴水。并且，不同地区对货物报价的计量方式的不同，也会影响到串换货物公允价格的确认。仓单回购业务风险

在仓单回购业务中，风险管理子公司可能面临的风险如下：

1.回购业务与仓单质押融资的界定。仓单回购即仓单持有方抵押仓单，借入资金，将来某日到期后再进行回购仓单的业务行为，其目的与仓单质押融资业务类似，即获得短期流动资金支持。仓单质押融资的资金借出方一般为银行，回购业务的资金出借方在相关业务指引中并未明确，回购业务与质押融资是否存在业务上的冲突。

2.风险管理子公司的角色定位与资金出借主体风险。即风险管理子公司在仓单回购业务中是充当资金的出借方，还是回购业务的经纪角色。若作为资金出借方，出借资金的来源是否需要明确，即子公司的自有资金还是子公司融入的资金。若作为经纪角色，即其他经济组织可以作为资金出借主体，则是否存在非法融资的嫌疑。

3.仓单的范围界定。即业务的范围是仅限于标准仓单还是扩展到非标仓单。从目前市场情况看，标准仓单的数量相对小，并且标准仓单的持有者一般为产业客户，融资渠道广。非标仓单的规模较大，但由于其注册、监管体系不如标准仓单严格，所以应严控风险。风险管理子公司可以探索与其他地方性现货交易所（场外市场）合作的模式，进而拓展业务范围，增加服务现货实体的广度和深度。

4.定价方式与仓单持有头寸面临价格波动风险。若签订合约时锁定到期回购的价格，意味着客户存在着一个敞口的多头头寸，面临价格下跌风险。若回购价格不确定，回购到期时按市价加升贴水的方式执行，价格下跌时，子公司存在跌价风险，价格上涨时，客户存在高价回购的风险。即回购业务的定价方式与仓单敞口面临价格波动的风险，故在回购业务中要做好价格波动的风险规避措施。

5.客户违约的信用风险。假如回购到期时，货物价格下跌，客户违约不再回购，则资金出借方面临跌价损失。

6.回购业务的会计和税务处理。回购业务在会计核算时，按照“实质重于形式”的原则，资金的借入方视同融资作账务处理，但在税务上视为销售和采购两项经济业务。销售方的销售实现时要按照规定开具**并收取价款，从税法上讲这已经构成计税收入的实现，应按规定的税率计征增值税。仓单收购与销售业务风险

若收购与销售业务拓展到非标准仓单的范围，则仓单收购与销售可视同一般的现货贸易，将面临所有一般现货贸易的风险。

1.价格波动风险。现货子公司签订仓单收购或销售合同后，要根据持有或即将持有的仓单敞口风险，制定相应的套期保值方案，规避货物价格波动的风险。

2.客户信用风险。客户信用风险的表现之一就是仓单的真实性，是否存在争议或其他权利瑕疵，是否存在与仓库合谋进行重复质押的套现行为；另一方面，足额开票风险也是不得不面对的风险之一。

3.期现套利的基差风险。现货子公司进行仓单购销的目的之一便是获得期现套利的低风险收益。在正向套利中，买进现货仓单，卖出远月期货合约，若价差回归，则可通过销售现货仓单，买入平仓对应的期货合约进行了结，此时，并不必须是标准仓单，可根据产品的相关性和价差波动关系进行相关产品间的期现套利。若期现价差在套利期间内不能收敛，则需到期交割了结双边头寸，这要求子公司持有的仓单必须是可以在期货市场交割的标准仓单，若持有的为非标仓单，则面临到期不能交割的风险。其他方面的风险

除提供以上串换、回购和收购业务时所面临的特定风险外，风险管理子公司还可能遇到如下风险：

1.纠纷处理中对期现头寸时间要求不对等产生的风险。若与客户产生业务上的纠纷，持有现货头寸的一方与持有期货头寸的一方对时间的要求不对等，期货头寸将面临到期交割和流动性不足的风险。

2.期现头寸不平衡的单边投机风险。即风险管理子公司的现货头寸与期货头寸不匹配，拥有大量投机持仓，从而面临价格波动风险。另外，在期现套利中，风险管理子公司还面临期货持仓浮亏的风险。

3.实践经验不足和职能部门协作带来的风险。仓单服务需要的是期、现两栖型人才，既要懂得期货避险方式、期货交割和仓单管理，又要熟悉现货品种的特性、贸易习惯、结算方式和财务处理，对人才素质要求较高。期货公司的各职能部门间既要做到业务隔离、人员隔离和风险的隔离，又要做到资源的共享和业务的协作，这在业务开展的初期也需要一个较长的磨合过程。

4.客户认知与市场开发带来的风险。仓单服务作为期现结合探索创新的业务之一，目前在国内尚无成功的模式可以借鉴，期货公司本身对这一业务的理解也存在差异，产业客户对业务的认知与接受也需要一个过程，所以市场的开发也存在一些不确定性。风控措施及政策建议

面对仓单服务过程中各种不确定因素，风险管理子公司应该给予高度重视，多角度、全方位地做好风险控制。

一是正确理解业务边界，遵守循序渐进的业务创新与拓展原则。相关业务指引并未对各项业务的边界做出明确界定，也未对风险管理子公司开展业务的角色进行明示。因此，风险管理子公司首先应该在政策允许的框架范围内，尽量不进行业务的跨界操作，在做好自身风险控制的基础上，帮助客户做好风险管理工作，遵守循序渐进的业务创新与拓展原则。二是建立客户资信管理制度，从源头上杜绝客户信用风险的发生。从上面对业务风险的分析可以看出，客户的信用风险是重要的风险源之一。风险管理子公司要严格客户准入，建立客户资信管理制度，开展客户资信评级，从源头上减少客户信用风险发生的概率。

三是明确自身定位，完善业务体系。风险管理子公司首先要明确自身定位，即在一笔仓单业务中，是为客户提供信息、咨询建议或风险管理方案的中介角色，还是作为客户的对手方亲自参与业务，或者是完全的自营。但无论在业务中充当什么样的角色，都要把风险管理的意识放在首位。在明确自身定位后，需要对业务进行关键环节的分解，通过控制关键环节、完善业务体系来防范业务操作中可能发生的风险。在财务处理环节，应严格遵守企业会计准则和税法的规定，做好财务的处理确认，依法照章纳税。

四是严格头寸的限额管理。风险管理子公司持有的期货头寸要与现货头寸相匹配，即期货持仓是现货的保值头寸。期货公司可以用阶梯保证金和持仓限额等制度严格控制其风险管理子公司的单边持仓规模。

五是客户开发由内及外，适度宣传，深度服务。仓单服务作为一项创新业务，客户的开发和市场的培育需要一个过程。风险管理子公司更应该立足当下，服务好期货公司的现有产业客户，挖掘涉品种产业的龙头客户，通过客户的口碑传播，培养一批潜在客户，进而扩大客户群体。在服务模式上，要向纵深发展，切实帮助客户实现风险管理的目标，产生价值。六是探索与其他地方性现货产业交易所的合作模式。近几年，地方性现货产业交易所蓬勃发展，并凭借更加灵活的业务流程设计成为了联动期货与现货产业的重要业态。以广西糖网为例，每年以非标准仓单的形式通过其平台的现货流通量都在300万吨左右，占全国食糖年产量的1/4左右；上海钢之源的钢材非标准仓单每年的流通量也有几十万吨。风险管理子公司可以借鉴其经验，并运用到其他涉品种产业，与地方性交易所探索深度合作的业务模式，为现货产业服务。

七是建立人才招募与培训计划，实现职能部门资源共享。人才是期货公司提升核心竞争力，为客户提供有价值服务的最重要的因素。目前期、现两栖的人才还比较缺乏，风险管理子公司要把人才的培养作为一个系统的工程，充分调动研发、资管、业务等各职能部门的产品、经验、客户渠道等资源，将研究的产品转化为生产力，做到业务隔离、信息共享、资源优化配置。

（按财务人员中等水平要求招，能熟练运用office办公软件，有基础分析和管理能力）1、制定结算内控政策、流程，并监督执行,确保结算业务的及时性、准确性和资金安全；2、负责组织结算团队完成日常投资客户及项目账户的清算、结算、核算及审计工作；3、根据日常交易资金数据情况，制定月度、季度、年度结算台账；

4、按时向主管领导提供结算工作数据和分析，并及时提供相关月度、季度、年度报告；5、资管业务系统开发的结算系统搭建；6、负责本部门人员的培训工作；二、资产管理经理工作职能

（有一定债权债务处置经验，熟悉房地产运营及处置思路、办法，有金融及法律基础最好）1、参与公司债权的不良资产认定、核实工作，并建立明细管理分类台帐；

2、综合运用经营范围内的手段和方法，对所收购的不良资产价值变现为目的的经营活动提出合理化方案；

3、对不良资产处置提出工作流程，并参与实施细节的落实工作；

（以上为资管不良资产传统业务，以下为后续业务）

4、运用公司自有或合作渠道的理财产品，为客户提供融资管理、账户结算、资产及收益管理的服务；

5、充分利用公司的产品、品牌、投资人等优势，拓展银行、基金、信托、理财等机构渠道，为公司运营过程中所需要的融资、投资进行服务；

6、根据资金状况、投融资计划及自有渠道、外接渠道的具体情况，制定资产配置方案。

2012年，中国证监会发文放开券商的资管业务。此后仅仅14个月的时间里，券商资管的规模从0.28万亿元上升至2万亿元，而后更是单季度即突破万亿。其中，80%来源于通道业务。

之所以会产生如此大的井喷，是因为之前的长期管制。我国《商业银行法》限制了银行从事信托投资、证券经营业务和向非自用不动产投资和企业投资。2008年8月，央行、银监会也联合下发通知，要求银行在商业性房地产、农村集体建设用地等领域加强信贷合法合规审查。

2010年初，延续一年多的极度宽松货币政策终结。银根收紧，信贷额度严控。那些突然无法贷出的资金，需要寻找新的出口。2009年12月，银监会下发第111号和113号文件，禁止银行理财资金投资于自身的信贷资产和票据资产。

一种方法是，银行将募集来的理财资金交给信托公司，设立单一信托，以信托贷款的形式贷给银行指定的企业。也有一部分通过买卖信贷和票据资产实现。例如，银行向与其有合作关系的信托公司提供资金，指定信托公司购买银行的信贷或票据资产。通过信贷资产转让，将贷款或票据转至信托公司名下，银行得以释放贷款额度。

从信托到券商，再到下一个猎物，这些“影子业务”背后的推手正是银行。借助这些渠道，银行以低廉的成本，可以无限制释放原本有限的贷款额度，坐享息差——理财资金以及绕道券商的“贷款”，都不计入银行资产负债表，因此不受“存贷比”的监管，同时也并不占用信贷额度指标。

3月25日，银监会发布《中国银监会关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》（简称“8号文”），对商业银行理财资金直接或通过非银行金融机构、资产交易平台等间接投资于“非标准化债权资产”业务作出了规定。

但信托和券商资管的“通道业务”似乎并未因“8号文”而受到过强影响，而这与银行尚未在信托受益权等非标类资产操作中停止暗保不无关联。

资金规模：截至2012年四季度末，银信合作规模高达2.03万亿元。

费率：3%左右

银行用自有资金或者理财资金对接信托公司的信托计划，曲线满足融资客户的需求。

银信合作业务对于信托公司来说是通道业务，信托公司议价能力很弱，收取的费率也很低，曾经一度“自残”到万分之五的水平。但由于规模很容易做到很大，所以“薄利多销”。对于部分规模很大的信托公司来说，银信合作业务的利润占信托业务的比例会较高。银信合作被限制对于这些公司来说影响较大。

银信合作产品目前是银行人民币理财中的主力品种，其优势在于较高的收益率和较低的风险。银行普通理财客户的特点是风险承受力较弱，但是对收益率的要求却是越来越高，因此信贷类理财产品已经成为广大投资者的“最爱”。

资金规模：截至6月底，114家证券公司的受托管理资金本金总额达到3.42万亿元。

费率：从0.5%至1%已跌至万分之五左右

指银行与证券公司的业务合作，可以涵盖第三方存管业务、资产证券化业务、债券回购业务、融资业务、理财业务及其他创新型业务。

银证合作的理财资金和投资项目都由银行提供，券商作为财务顾问，负责提供通道代理发行定向理财产品与银行资金对接。券商既不负责前端销售，也不负责后端投向，基本属于坐收过桥费。虽然费率不高，但只要把规模做大，收入还是很可观的。

对银行而言，这同样是一笔有利可图的买卖。银行和信托合作的产品要转入表内，而银行和券商合作发行的理财产品属于表外理财产品。银行可以避开银信合作的严厉监管，找到新的盈利增长点。

银行通过滚动发行投资期限、预期收益率不同的理财产品，不断从投资者手中募集资金，并将募集到的资金投入同一个资产池子——包括各类债券、票据、信贷资产和信托产品，到期理财产品的资金则从中流出返还给投资者。

过去几年，资金池模式逐渐成为银行理财业务的主流模式，但背后也隐藏了巨大风险。出于风险控制的考虑，信托公司预计也将成为银证管理资金池的重要一环。银行作为出资方、券商作为管理人、信托充当发起人，在这种三方监管的模式下，大家都比较放心。

资金规模：9683亿元

费率：可能低至万分之一

截至6月末，基金公司非公开募集资产达到9683亿元，半年时间增长了2119亿元，超过了2012年全年增长额，其中大半增量来自通道业务。

具体指的是没有主动、系统地进行项目开发、产品设计、交易结构安排和风险控制措施，不直接、亲自参与资产管理的业务，这类业务往往项目、客户资源都掌握在信托、银行手中，基金子公司只是利用牌照功能出租一个通道，将外部资产以产品合同形式在基金子公司履行一个文件性流程。

但一些子公司要么是从券商资管那抢来一些无技术含量的通道业务，要么是与在市场上深耕数载的信托公司争“蛋糕”挺进类信托业务，既无清晰的思路，又缺人才和资源。

此外，基金子公司的风险承受能力更加堪忧。由于资本金通常只有两三千万元，资产管理规模却在百亿乃至数百亿元，一单业务动辄都在几千万乃至数亿元，一旦某个项目出现问题，区区几千万元资本金根本无法覆盖其风险。

大资管时代-各类金融机构资管业务法律框架(2013-08-3014:32:49)

一、证券公司资管业务法律框架

证券公司经营业务，除应遵守《证券法》《证券公司监督管理条例》《证券公司风险处置条例》等基本规定外，其在从事大资管业务时的基本法律框架如下：

（一）客户资产管理业务规则。主要包括：证监会于2012年10月18日发布的《证券公司客户资产管理业务管理办法》《证券公司集合资产管理业务实施细则》《证券公司定向资产管理业务实施细则》。上述规则对证券公司开展资管业务放松管制、放宽限制，使其更有利于客户需求和适应市场情况。上述法规的颁布将推动证券公司资产管理业务的发展，增强证券公司服务实体经济的能力，并提升其在资管领域的核心竞争力。

（二）直接投资业务规则。主要为证券业协会于2012年11月2日发布的《证券公司直接投资业务规范》。该规范替代了证监会的《证券公司直接投资业务监管指引》，首次明确了直投子公司和直投基金可以参与股权相关的债权投资，为直投子公司和直投基金以可转债或过桥贷款等债权方式向被投资企业进行投资提供了可能性，为券商直投业务提供了更多的操作空间。

（三）企业资产证券化业务规则。主要包括《证券公司企业资产证券化业务试点指引》《证券公司资产证券化业务管理规定》和《深圳证券交易所资产证券化业务指引》。该等规则使证券公司的企业资产证券化业务脱离了客户资产管理范畴，为企业资产证券化业务提供了明确的法规依据。

（四）公募基金业务规则。主要包括《证券投资基金法》和《资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行办法》。该等规范使符合一点条件的证券公司告别大集合业务，开始进入公募时代。

（五）托管业务规则。主要包括《关于推进证券公司改革开放、创新发展的思路与措施》和《非银行金融机构开展证券投资基金托管业务暂行规定》。该等规则鼓励证券公司开展资产托管、结算、代理等业务，为专业投资机构提供后台管理增值服务。

基金管理公司从事传统公募基金业务的规则主要有《证券投资基金管理公司管理办法》《证券投资基金管理公司子公司管理暂行规定》《证券投资基金销售管理办法》，而证监会于2012年9月26日发布的《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《基金管理公司特定多个客户资产管理合同内容与格式准则》《基金管理公司单一客户资产管理合同内容与格式准则》《关于实施〈基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法〉有关问题的规定》等系列规则，则让基金管理公司可以通过设立专项资产管理计划投资于现金、银行存款、股票、债券、证券投资基金、央行票据、非金融企业债务融资工具、资产支持证券、商品期货及其他金融衍生品等全面资管业务，并首次获准进入股权投资（PE）领域。

期货公司的传统业务主要是为客户进行期货交易并收取交易手续费，适用的规则包括《期货公司管理办法》《期货交易管理条例》；2012年7月31日，证监会发布了《期货公司资产管理业务试点办法》，期货业协会亦随后发布了《期货公司资产管理合同指引》《关于＜期货公司资产管理合同指引＞的补充规定》《期货公司资产管理业务投资者适当性评估程序(试行)》等规则，允许国内符合一定条件的期货公司以专户理财的方式从事资产管理业务，除了能够投资于商品期货、金融期货等金融衍生品外，还可以投资股票、债券、基金、票据等金融资产。上述变化改变了以前期货公司倚靠手续费的单一盈利模式，有助于推动期货公司

向多元化经营模式转型，培养未来新的盈利增长点，也适应经济发展的新需要并满足市场的需求。

保险公司从事资管业务，主要适用的规则包括：《保险公司管理规定》《保险资金委托投资管理暂行办法》《关于保险资金投资有关金融产品的通知》《关于保险资产管理公司有关事项的通知》《关于保险资产管理公司开展资产管理产品业务试点有关问题的通知》，依据上述规则，符合一定资质的保险公司将保险资金委托给符合条件的投资管理人，开展定向资产管理、专项资产管理或者特定客户资产管理等投资业务，大大扩大了保险资产管理的业务范围，也为保险资金与其他非保险资产管理机构的合作提供了依据。

此外，根据《资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行办法》，符合条件的保险资产管理公司经证监会核准，还可以开展公募证投基金管理业务。

个人理财业务，是商业银行的传统资管业务之一，主要适用《商业银行个人理财业务管理暂行办法》《商业银行理财产品销售管理办法》等规定。而根据人民银行、银监会、证监会联合发布的《商业银行基金管理试点办法》及最新的政策，商业银行开展基金管理业务的试点范围正在进一步扩大，这将有利于继续拓宽储蓄资金向资本市场有序转化的渠道，增加机构投资者数量，促进基金行业的规范发展。同时，可能将进一步推动金融混业经营。此外，随着对商业银行设立证投基金管理公司门槛的放宽，中国资本市场也将会迎来更多机构投资者，更加有利于价值投资理念的形成。

此外，商业银行还可以根据《信贷资产证券化试点管理办法》的有关规定开展信贷资产证券化业务；2012年5月17日，人民银行、银监会、财政部联合发布了

《关于进一步扩大信贷资产证券化试点有关事项的通知》，信贷资产证券化大幕再度开启。

信托公司从事资管业务，主要适用银监会于2007年1月23日发布的《信托公司管理办法》《信托公司集合资金信托计划管理办法》等有关规定。

私募证券投资基金的合法地位已经获得新《证券投资基金法》的确认。遗憾的是，私募股权投资基金这次没有纳入新法的监管，目前还是主要适用发改委等部门发布的《创业投资企业管理暂行办法》《关于促进股权投资企业规范发展的通知》。根据《证券投资基金法》《资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行办法》，私募机构如达到规定条件，经证监会核准，可以从事公募基金管理业务。

一、根据集团公司发展总体规划，按照人力资源部管理政策指导开展工作；

二、预测集团人力资源需求，指导并组织各单位做好人力资源需求计划；

四、对员工进行入职培训，指导各单位员工岗前培训，专业技能及岗位技术培训；

五、协助做好薪资体系设计及绩效考评，建立科学完善的薪资管理制度；

六、协调有关部门关系，做好劳动与社会保障工作；七、健全和完善人力资源管理制度，定期对人事管理考评、考核；

八、严格人事档案管理，建立管理人员及专业技术人员人才库；九、完成上级交办的其它工作。

一、以人为本是员工招聘和录用的首要因素，为吸引和保留优秀人才，特制订本办法。

二、公司招聘和录用的原则是：精心组织策划，全面科学考评，善于发现人才，择优录取。三、招聘计划手续办理四、（1）各部门根据业务发展需要及人员使用状况，提出员工招聘计划报集团人力资源部；

（2）人力资源部各部门招聘计划汇总后，报主管领导审批；（3）人力资源部将审批后的招聘计划通知有关部门执行。五、招聘方式

（1）通过新闻媒介发布招聘信息；（2）人才市场及人才招聘大会；（3）人才库系统中检索；（4）从大中专毕业生中推荐；（5）通过人才中介公司寻找；（6）教育培训机构导向培养。

六、员工招聘时要明确职位、岗位、职责、学历、经历、技能、年龄要求。认真填写《应聘人员登记表》。七、员工挑选

（1）初选：人力资源部对应聘人员材料进行审核，合格者通知面试；

（2）面试：1、一般员工由人力资源部及招聘单位配合面试

2、中层以上人员由人力资源部、用人单位、专业技术人员、公司领导组成招聘小组进行面试。

（3）录用：1、面试合格者参加公司统一组织的健康检查；2、体检合格者经公司领导批准，发《录用通知书》，附《报到通知书》。

七、面试注意事项：包括面试的担保时间、地点；面试组织者及面试的主题，对话方式及面试要点。要积极掌握面试人背景，简历、应聘动机、优缺点，对公司的认识及个人愿望。

八、录用：面试合格发《录用通知书》并在规定的时间内到集团人力资源部报道。

九、报道：

（1）招聘员工凭《录用通知书》到人力资源部报道填写《新员工入职登记表》

（2）人力资源部负责对招聘员工进行入职教育，发放《员工手册》

（3）入职教育合格员工人力资源部开具《员工介绍信》上岗报道；

（4）用工单位与招聘员工签订《试用期合同》十、本办法由人力资源部负责明释。

一、为加强考勤管理，维护工作秩序，提高工作效率，提制二、公司员工必须自觉遵守劳动纪律，按时上下班不迟到，不早退，工作时间按不得擅自离岗，外出办理业务必须到本部门主管批准。

三、根据工作需要原则上每周安排一天休息，具体休息时间由各部门掌握，公司值班由综合部统一安排。四、严格制度，员工因私事请假1天以内的（含一天）有部门主管批准；3天以内的（含3天）有经理批准；中层以上管理人员请假由董事长批准。请假员工事毕要及时向批准人销假。未经批准擅离工作岗位的按旷工处理。五、上班点名后20分钟内到岗者，按迟到论处；超过20分钟以上到岗者，按旷工半天论处。提前20分钟以内下班者，按早退论处；超过20分钟早退者，按旷工半天论处。

六、1个月以内迟到、早退累计超过3次者，扣发3天基本工资；累计3次以上5次以下者，扣发5天基本工资；累计5次以上10次以下者，扣发当月15天基本工资取消绩效工资；累计达10次以上者，扣发当月全部工资。七、旷工半天着，扣发当天的基本工资；每月旷工1天者，扣发3天的基本工资，并给予警告；每月旷工2天者，扣发10天基本工资；每月旷工3天者，扣发15天基本工资和绩效工资；每月旷工3天以上者扣发当月全部工资。

八、工作时间禁止打牌、下棋、串岗、聊天等做与工作无关的事情，如有违反者，当天按旷工1天处理；当月累计2次的按旷工2天处理；当月累计3次的，按旷工3天处理。

九、公司组织会议、培训、学习、考试或其它团队活动，如有事不能参加必须提前向组织者请假。在规定时间内迟到、早退未到者按本制度第五、六、七条规定处理。十、节假日加班或值班人员不得迟到空岗；迟到者按本制度第五、六条处理；空岗着视为旷工，按本制度第七条规定处理。

十一、员工考勤情况，人力资源部负责监督检查，要秉公办事，认真负责。对弄虚作假、包庇袒护违纪员工者，一经查实，按处罚员工的双倍数额予以处罚。

2008.11.21

资材部各岗位职责及业务流程组织结构资材部经理资材部副经理

OEM及包材采购Q.A.工程Q.C.工程采购工程师物料控制计划员员师师部门主要职责

1、发展并建立上游供应链资源的伙伴关系及供应链的管理;2、合理控制采购成本，提高产品的竞争力;3、配合研发部研发产品所需基础元件的样品准备工作以及产品市场部的OEM产品选型送样工作;4、落实产品的需求计划，确保原材料或产品准确、及时采购到位，保障市场需求;建立快速、安全的进口渠道;5、建立虚拟工厂(外协工厂)的管理体系、品质监控体系以及虚拟仓库的物流管理体系，确保外协产品的生产顺利实施;6、制定合理的材料以及产品的需求计划，做好物流、资金流的有效调配，争取最大效益;7、制定公司的品质政策、产品的质量方针并监督实施;建立公司品质保证系统的管理并规划公司申请品质保证体系认证的准备工作;负责供应商资格的认证、评审工作以及供应商的各种认证证书资料的归档管理;8、制定公司的各类产品或原材料的品质检验标准;处理客户投诉及提出纠正预防措施。

岗位职责经理:1、资材部的团队管理，合理调配、整合部门人员的结构，发挥其工作潜能;对本部门人员的工作考核;2、开发上游供应链资源，培养并建立战略的供应商伙伴资源，制定合作协议或合同;合理控制采购成本，做好价格、成本分析，提高产品竞争力;3、对新开发的供应商进行评估、审核以及重大合作项目的洽谈;4、帮助部门的下属解决和协调在跨部门间工作中所遇到的问题;5、监督物料需求计划的合理性，审核部门的付款计划及监控费用开支，有效的利用物流、资金流，控制呆死料，避免资源的浪费;6、虚拟工厂的稽核，评审;外协加工的合作协议;7、处理并执行公司领导交办的工作;副经理:1、协助资材部经理分管产品的外协管理，建立相对稳定的虚拟工厂的外协生产体系及相应的物流管理;2、负责自行研发产品外协生产的工程资料及其他相关资料准备工作，负责外协产品的加工报价及下单，安排并跟进外协的生产计划，解决外协生产过程中所遇到的一切问题;协调虚拟工厂与公司的其他部门之间沟通的问题;3、负责品质保证体系的管理。制定公司的品质政策、产品的质量方针并监督实施;建立公司品质保证系统的管理机制并规划公司申请品质保证体系认证的准备工作;负责供应商资格的认证、评审工作以及供应商的各种认证证书资料的归档管理;4、负责制定产品或原材料的品质检验标准及相关品质协议的签署，协调并处理供应商的不良来料问题以及品质赔偿问题;5、处理客户的品质投诉以及制定纠正预防措施;三、采购工程师:1、PCB,电子料(主动/被动元件),结构件(钣金/塑胶/紧固件),接插件及其组件的供应链资源开发,评估,商务谈判及采购实施;2、原材料的采购成本控制,采购成本以及市场分析;3、SKD/CKD的价格/成本分析.4、供应商的定期评审,建立A.V.L.系统;5、及时处理不良品的退补货工作;6、协助R&D准备新产品开发所需的元器件;7、供应商付款计划的组织安排.四、OEM及包材采购员:1、国内/海外OEM/外协加工的供应链资源开发,评估,商务谈判及采购实施;2、OEM采购的合同准备,安排OEM产品的进口以及结算;3、所有包装材料以及部分OEM产品的面板采购;4、及时处理不良品的退补货工作;5、OEM采购的成本控制,采购成本以及市场分析;6、兼资材部的文控文员,负责公司的受控文件以及协议(合同),报价单/订单等保密文件的管理;7、付款计划的组织安排.五、物料控制计划员:1、依据产品部的新品首次采购计划及商务部的产品日常采购计划,编制资材部的MRP单,并跟进,确保产品采购计划的实施和完结;2、对存放虚拟工厂的物料及OEM产品国内采购部分的物料的动态物流管理;3、定期收集并核对材料或成品的入库单,确保MRP的准确实施;4、组织并安排对虚拟工厂的材料或成品以及国内OEM供应商包材的定期盘点工作;5、落实外协加工计划实施,负责国内OEM及外协加工材料的配发。六、Q.A.工程师:1、制定公司的品质手册及规划公司申请品质体系认证的准备工作;2、产品品质规范及其检验标准的制定;3、供应商定期评审,制定合格供应商名录,收集并存档供应商的各类第三方机构的认证资格证书;4、原材料,产品的品质确认及不良品处理,跟进和改善工作;5、客户投诉处理及纠正预防措施;6、产品检验和原材料确认工作。七、Q.C.工程师:1、OEM产品和外协加工产品的进料检查工作,确保产品满足我司的品质要求;2、产品质量报表的填写和质量情况统计;3、客户退换货产品的检验工作;4、品质相关文件的整理和保管,客户资料的归档管理;5、协助QA工程师对国内OEM厂商和外协工厂进行现场监督工作。

产品市场部(首次采购的计划)各地分销商或其他客户

提交产品总需求计划(PRP)1式3联(财务部/渠道销售部/资材部)资材部OKQC抽检资材资材部

编制MPR及PO计NG1式联(财务部/渠道销售部划/资材部/虚拟部)实OEM产品施供应商工原材料供应商作NG流

程虚拟工厂虚拟工厂NG(成品库)(收货处)(IQC)IPQC&OQC(材料仓)(生产线)研发部研发产品规划

研发部研发部审核批准文控中心研发工程师元器

件新产品研发的试制文件下发正式的受控文件及需求计划供BOM、PCB、结构件BOM、PCB、结构件应批准的样品承认书(临时文件非受控文件)商

资材部认资材部文控文员电子料采购员可流程备选供应商

资材部虚拟工厂品质工程师IQC供应商提供样品及样品承认书各3套以上产品市场部研发部

样提交测试报告资料(包产品经理(或工程师)括品提出产品的规格(性能)OK规格认证、产品结构认资料、需求计划认证

工资材部作(OEM采购员)常务副**流程产品市场部组织相关部备选OEM供应商门确定OEM产品销售价

供应商提供两台以上样机产品经理(或工程师)及呈样资料,包括:使用发布新产品通报手册,驱动程序,产品规格(纳入产品线)测试报告,取得认证

渠道销售行业销售财务部研发部管理部管理部

海通期货：打造专业衍生品投资服务机构

面对即将开展的期货资产管理业务，海通期货总经理徐凌表示，资管业务将真正推动期货公司从中介机构向“中介服务、风险管理、财富管理”三位一体功能的金融衍生品专业服务机构转变。这不仅会对期货公司的经纪业务规模产生影响，也将更能体现期货公司的综合竞争力，对期货公司来说既是机遇也是挑战。

徐凌认为，与之前推出的投资咨询业务不同，资产管理业务将为期货公司带来更大的发展空间。资管业务将通过产品的形式，为高净值客户提供风险对冲、多元化资产配置和投资理财服务。

他表示，今后海通期货将在“一对一”业务成熟规范运作的基础上，推出“集合资管”业务，成立期货投资基金。投资者可以像买基金一样便利地投资期货公司发行的产品，这无疑将促进期货市场从目前的小众市场向大众平民市场转变。同时，资管业务也是深入开展投资咨询业务很好的突破口，实质性参与期货交易，有助于提高公司的专业咨询服务能力。据介绍，海通期货目前已将资管业务定位为一项与经纪业务平行的战略性业务，前期在人才、制度、策略和系统方面都做了大量的准备工作。

“期货公司开展资管业务最核心的是人才，最关键的是技术。”徐凌认为，如果没有一支优秀的人才队伍，再多的创新都只是纸上谈兵，如果没有先进的安全系统，再好的业务也不能做到领先。

据记者了解，为备战资产管理业务，海通期货已经完成了“支点策略平台系统”和“期货资产管理系统”的开发，前者可供研究策略进行模拟或实盘交易，并对策略进行量化评估。后者则具备量化交易、风险控制功能，在具体运作过程中，通过对不同岗位职责设定相应的管理权限和交易权限，有效地将账户管理、风险控制、交易、结算评估等相互隔离。“我们的量化策略经过了两年的研究和测试，也对客户进行了细分和调研，准备了多套方案供不同风险偏好的客户选择，可以说准备工作已经十分充分，获得资质后，我们将立即启动这项业务。”徐凌信心满满地说。

招募优秀人才也是海通期货备战资管业务的重要内容。徐凌告诉记者，通过大规模招募与遴选，目前海通期货已经初步建立起一支有丰富经验的资管队伍。此外，最近公司还接触了华尔街很多基金经理，他们很看好中国市场，更多的是看好中国市场未来的空间，他们的经验和教训将成为公司开展这项业务的宝贵财富。

徐凌认为，长期来看，开展资管业务是期货公司实现业务模式多元化和培养未来盈利增长点的重要契机，公司将通过运作资管业务，实现引进和培养境内外人才（特别是金融工程和风控、交易型人才）、搭建创新业务发展架构的目的，为今后更多业务创新积累经验。“期货公司对期现结合、风险管理、套保套利的理解比较深刻，开展资管业务最大的优势在于金融衍生品。”面对证券业、信托业、基金业、保险业的资产管理业务陆续放开期货投资项目带来的金融混业竞争，徐凌认为，这是一个必然的过程，可以防范单业经营带来的系统性风险，达到风险递减效果，同时，也将给客户提供多种行业咨询服务和金融投资选择。

什么是仓单服务国际期货时间：2013-08-0215:26来源：中国国际期货中期风险公司计划开展的标准仓单服务业务，是指根据产业客户的不同需求，通过仓单销售、收购、串换等业务；或帮......

期货公司资产管理业务试点办法第一章总则第一条为有序开展期货公司资产管理业务(以下简称资产管理业务)试点工作，规范试点期间资产管理业务活动，保护投资者合法权益，根据《期......

揭底资管通道业务2012年，中国证监会发文放开券商的资管业务。此后仅仅14个月的时间里，券商资管的规模从0.28万亿元上升至2万亿元，而后更是单季度即突破万亿。其中，80%来源......

第1篇：资管部所需岗位职责资管部需要人员（二名）一、财务经理工作职能（按财务人员中等水平要求招，能熟练运用office办公软件，有基础分析和管理能力）1、制定结算内控政策、流程，并监......

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海通资管沪盈安全吗

安全海通资管公司是在原海通证券客户资产管理部基础上组建起来的、由海通证券股份有限公司全额出资的子公司，于2012年7月开业，注册资本为人民币22亿元，是目前国内注册资本金最大的券商系资产管理公司之一。经营范围包括定向业务、集合业务、专项业务、QDII业务和创新业务等。

海通怎么自动交易

软件中的“股票交易”中进行设置。海通证券股份有限公司成立于1998年，是中国成立最早、综合实力最强的证券公司之一，总部位于中国上海。公司拥有一体化的业务平台、庞大的营销网络以及雄厚的客户基础，经纪、投行和资产管理等传统业务位居行业前茅，融资融券、股指期货和PE投资等创新业务领先行业；公司的前身是上海海通证券公司，于2007年7月31日在上海证券交易所挂牌上市。

首次！全球最大资管公司落地上海，中国学生成最大赢家 - 知乎

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6月初，全球最大资管巨头贝莱德发布声明，获得中国证券监管委员会核发的公募基金业务许可证，成为第一家获准在中国开设全资公募基金业务的外国资产管理公司，在华业务更上一层。

根据贝莱德数据显示，截至2021年3月31日，贝莱德在全球的资产规模高达9亿万元（相当于人民币57.5万亿元左右），是全球最大的资产管理公司之一。

一年前，即2020年第一季度，其资产规模单季下降约13%至6.47万亿美元，但仅仅一年后，资产规模飙涨39.3%，并首次突破9万亿美元大关。

贝莱德集团高管和CEO均表示：贝莱德将加强开展中国市场，帮助更多的投资者进入金融市场；为他们提供更好的产品与服务；助力他们实现长期的财务目标。

除此之外，NeubergerBerman、Fidelity、Vanguard也申请了中国公募基金管理公司设立资格审核，为了能获取外资独资身份在中国开展各项业务，巩固资产管理，这些资产管理公司仍在等待获悉在华业务许可。

其实摩根大通也早有计划对公募基金下手，早在2020年3月下旬，由摩根大通控股的摩根大通证券正式开业，为中国以及国际客户提供全方位的金融产品与服务，在4月3日宣布，与上海国际信托有限公司初步达成共识，拟收购取得上投摩根股权至100％。

紧接着8月24日晚，根据上海联合产权交易所发出消息，上海信托挂牌以70亿元价格转让49%股权给上投摩根基金，交易一旦完成摩根资管有望实现对上投摩根100%持股，当时有望成为首家纯外资公募基金……（现在已经没有可能了）

未来还会有更多的外资企业进入国内的公募基金赛道，一旦这些资管巨头涌入中国，最受益的当属回国求职的留学生了，对于他们来说，这大大增加了他们进买方公司的几率，要知道能进资管，可比投行爽多了！

为什么说进资管比投行爽多了？先从地位说起，资管属于买方，而投行大多属于卖方，这关系，你可想而知，谁的地位高了吧，还不清楚的话，小i就来给大家普及一下金融业的买卖方，先来看一个图

笼统分为：SellSide（卖方）和BuySide（买方）。一般来说，买方的优越感比卖方好，而且入职门槛高于卖方。毕竟，一个要想办法卖东西，一个只顾着买买买就行。

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