股票中配债5手什么意思(股票配债什么意思)

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股票配债什么意思 股票配债就是上市公司的一种融资行为。某公司要发行债券，如果持有这家公司的股票，那么就优先可以获得购买此上市公司债券的优先权。操作步骤一般是：持有的某上市公司

股票配债什么意思

股票配债就是上市公司的一种融资行为。某公司要发行债券，如果持有这家公司的股票，那么就优先可以获得购买此上市公司债券的优先权。操作步骤一般是：持有的某上市公司发行的可分离交易可转债；向老股东优先配债，然后网上进行申购；可转债上市可以卖出，在此之前不能卖。一般来说股票配债的收益比较可观。

什么是配债？

配债是上市公司的一种融资方式，上市公司在公开交易市场当中发行自己的债券，它会优先向股东配售可转债，简称配债，如果投资者已经持有这家公司的股票，就可以优先获得购买该上市公司可转债的权利，可以优先购买，通过配债这样的融资方式，上市公司可以从市场获取到更多的经营资本。

配债是什么意思要购买吗？

配债是指企业为筹集资金，向投资者出售债券。债券是企业向投资者借款的一种方式，投资者购买债券后，企业会定期支付利息，到期后会偿还本金。

配债是一种比较安全的投资方式，因为企业会按照约定定期支付利息和偿还本金。但是，投资配债也存在一定的风险，比如企业可能无法偿还债务，或者企业可能破产。

如果考虑投资配债，需要注意以下几点：

选择信誉良好的企业。

了解配债的风险。

合理分配投资组合。

如果您不熟悉配债，可以咨询专业的金融顾问。

什么是配债，如何配债?

        在之前在打新债过程中，我总是提到配债（抢权配售），好多小伙伴不明白什么是配债？如何配债？今天抽空给小伙伴们解解毒(￣▽￣)／。

        首先复习一下可转债的相关概念：

        可转债：学名，可转换债券，顾名思义，它是一张债券，而且可以转换成股票，因为，它是上市公司发行的。

        正股：每张可转债背后，都必定有且只有一个相对应的上市公司，同时对应该公司的股票，我们称之为“正股”。

        申购代码：即我们打新输入该代码找到该新债，或者输入新债名字也能找到，即打新用的，和股票代码如出一辙。

        原股东配售认购代码：即如果想要配债，必须在申购当天进行买入操作，账户才会有该债，也就是下边要说的配债要用的代码。当然了，你可可以不买，就意味着你放弃配售新债了（到嘴的鸡腿被你放飞了）。其实主要也是看正股的业绩、行业、股价位置等有关，就如之前的本钢转债，听说二股东就放弃了配售，所以好多人都中了，但是上市当天的情况不是很好，如果集合竞价跑的话一手新债还能赚一碗牛肉面，如果拿到今天（97.9元），还是亏钱的，所以不是所有的债都能配。

下图是宝莱转债的申购代码和配售认购代码：

        原股东每股配售额(元/股)：如宝莱转债：原股东每股配售额(元/股)：1.499，意思就是你持有的一股股票可以配售1.499元的可转债。但由于可转债债券的面值是100元每张，并且交易单位为1000元的整数倍，所以假设你要配一手宝莱转债，就需要可转债的配售额等于1000元，即需持有正股数量：1000/1.499=667.2，即668股，但是呢，股票只能整手买，一手等于100股，也就是说只能买100的整数倍，所以需要700股正股，即7手股票即可配一手该新债。说是配债，但这个也不是绝对会给你配一手的，假设每人都持有1000股正股，就你持有700股，那么按优先级来说肯定是别人比你高，如果正好是每位持有1000股的人都配了债，而且刚好债配完了，那么就算伱持有配一手新债的正股，也没你的分了。不过呢，这种情况应该基本不存在，哈哈~

        转股价：转股价是指可转换公司债券转换为每股股票所支付的价格。

        转股价值：一个可转债是否有投资价值需要看转股价值。转股价值它的公式是：转股价值=100/转股价*现价，如：宝莱转债的转股价值=100/40.5*39.340=97.04。通过上面的公式可以看出转股能不能获得很好的收益，最重要的因素是转股价。转股价格越低，转股价值就越大，转股收益就越大;反之转股价格越高，转股价值就越小，转股收益就低。

        溢价率：溢价率=转债价格/转股价值-1，如宝莱转债价格为100，面值100元，可转债的转股价为40.54元，对应的正股价是39.34元，那么：

        转股价值=100/40.5*39.340=97.04元，

        溢价率=100/97.04-1=3.05%。

        从计算公式可以理解为：溢价率就是可转债价格相对价值贵了还是便宜了。当溢价率为正数时，说明转债价格比转股价值要高，买入债券后转换成股票，再卖出股票可能会亏损；当溢价率为负数时，说明转债价格比转股价值要低，买入债券后转换成股票，再卖出股票可能会赚钱。为什么要用可能呢，因为转股后当天是不能卖出的，股票价格会有一天的波动，如果第二天大幅低开，反而会亏钱，所以还是存在风险的。

        还有很多相关概念，如转股起始日、股东配售率、以及各种条款等等，这儿就不说了，先熟悉规则了再说，后期我们慢慢解读。

       

       接下来说说我们的主题：什么是配债？如何配债以及存在的风险。

什么是配债

        配债是上市公司的一种融资行为，当某公司要发行债券，如果你持有这家公司的股票，那么你就可以获得购买此上市公司债券的优先权。在申购日当天，你只需要帐户里有现金，输入委托代码，你就可以得到这个转债，同时帐户里的现金就变成“某某转债”。如果你没有操作以上程序就代表你没有买入“某某转债”，你的帐户显示的是“某某配债”。

 如何配债

        两种形式：一是在股权登记日（T-1日）收市后持有正股股份参加配售套利。二是在股权登记日前买入，并在股权登记日卖出获取股价上涨的差价，这其实是套“套利者”的利。因为当存在配债套利的普遍预期时，会造成股权登记日买入增多，促成股价上涨。说白了，就是在可转债申购的前一天或者之前持有他家的正股，并且保证持有的正股数量能够配售至少一张可转债即可。（也可以持有一部分，也是有机会配到新债的，具体看下文：交易所对配售的规定）

配债的风险

正股波动风险。因为正股买入后需要在下一个交易日卖出，所以需要承担1天的股价波动风险。

转债上市破发风险。转债申购后一般是20-30日内上市交易，期间由于正股价格波动等因素会造成转股价值发生变化，转债上市价格存在不确定性。

如何降低配债风险

以下几个因素包含越多，安全性越高：

含权量高。即，每固定市值可配售的可转债市值高。

是正股安全度高。正股质地如何、股价是否位于低位、近期有无暴涨暴跌等。

转股价值高。转股价值=票面金额/转股价格*正股价格。

转债预期溢价率高。影响溢价率的因素：一是正股基本面；二是行业及题材概念；三是转债评级等。

交易所对配售的规定

        上交所：每手（10张）为一个申购单位。按照配售比例和每个账户股数计算出可认购数量的整数部分，对于计算出不足1手的部分（尾数保留三位小数），将所有账户按照尾数从大到小的顺序进位（尾数相同则随机排序），直至每个账户获得的可认购转债加总与原股东可配售总量一致。

        深交所：每张(100元)为一个申购单位。原股东网上优先配售可转债认购数量不足1张的部分，按数量大小排序，数量小的进位给数量大的参与优先认购的原股东，以达到最小记账单位1张，循环进行直至全部配完。

        

        关于四舍五入问题：四舍五入主要是针对上交所的按“手”获配来说的。从以上上交所规定可以看出，“四舍五入”的算法是不准确的，其实他只是一个大致的概念，就是当可配手数大于0.5手时，大概率能获配1手。比如，四个账户的可配手数分别为0.9手、0.8手、0.6手、0.4手，如果配债数量是2手的话，0.9手和0.8手的均可以获配1手，0.6手和0.4手的不能获配。

配债操作

        在股权登记日（T-1日）收市时持有一定数量的正股，然后在配债日（T日）在交易软件“卖出”中输入配债代码就可以了（保持账户中余额充足）。实践中，“卖出”或“买入”+配债代码都是有效的。就是说，在可转债申购当天，输入配售认购代码买入可买数量即可。在你未进行买卖操作之前，账户会显示”某某配债“，买入之后才会显示“某某转债”，如果你申购当天没有进行买入操作，相当于你放弃了该新债，所以一定记得申购当天买入，别到头来冒着正股下跌的风险配的债反而忘了，就白折腾了。

什么样的正股才适合参与转债配售呢 

正股质地好，估值不高；

可转债发行前一天，正股低开或收盘价格较低；

自己愿意中长期持有正股。

此时可以提前几天买入，不用与大伙一起在T-1日尾盘与其他人一齐抢购正股。提前买入正股，可以享受到正股+配债双赚的好处。当然，不是所有的新债都能配的，最好是能读懂财报，能独立分析公司经营状况以及公司未来的发展，把风险降到最低再开始行动。

可转债回溯

        今年可转债，确实不错的，到目前为止都是涨的，只要是中签了都能赚钱，也就是赚多赚少的区别，大亏的没有，运气好碰到个大肉签就开心了，比如前段时间的龙达转债、大禹转债、兴旺转债、苏轼转债等等，上市当天都是涨停，随便卖都能赚个30%以上。当然运气不好，碰到一个小涨的，亏点手续费倒也正常，比如之前的本钢转债，开盘就卖还能赚个牛肉面，如果拿到现在（97.9），也是亏个一碗牛肉面，其实也是可以接受的。再看2019年，追溯到上一个破发可转债，在还是在11月份，就亏掉了几毛钱，拿到后期也是回本了。再往前就是7月份，才亏了1% ，再往前追，就是4月份的时候破发的稍微多一点，破发掉的最多也才亏5%还不到，涨的大部分都是10%-70%的，如果你不是特别倒霉都中这几个小破发债的话，那肯定都是赚钱的。

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可转债投资之道

想要100%中签，配债靠谱吗？

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这里是钱多多理财小课堂第62期

对比去年同期，近期新债的中签率有所回落。

很多朋友看着别人吃肉，自己迟迟没有中签，留下了羡慕的泪水～

有的朋友听说配债100%中签，就来问多多，通过购买正股来配债，到底靠不靠谱？

通过购买正股来配债，往往是捡了芝麻（新债中签收益），丢了西瓜（正股收益回撤）。这个后面跟大家具体聊聊。

只能说天下没有免费的午餐，市场没有白白被割的韭菜。

配债是什么

配债的意思就是：公司在发行债券前，提前持有这家公司的股票，具有优先购买该家公司债券的权益。

正股是指一家公司的的股票，持有该公司的正股代表持有者对公司的所有权。

举个例子?：今天申购的齐翔转2（转债代码：128128），正股叫齐翔腾达（股票代码：002408）。

想要通过配债来中签齐翔转2的话，要在8月19日收盘前，持有正股齐翔腾达。

02

配债数量

我国A股主要交易市场有沪市和深市。可转债的话，沪市以手为交易单位，深市以张为交易单位。

1、沪市

可配售手数=股权登记日收市后持有股数✖️配售比例➗1000

2、深市

可配售张数=股权登记日收市后持有股数✖️配售比例➗100

配售日期

T是指当天。

T-1日：收盘前手中持有正股，如遇节假日顺延。

T日：确认配债份额，账户里留足资金缴款。

03

中签流程

配债流程与申购发债略有不同，下面给大家详细讲讲。

配债流程

1、以齐翔转2为例，8月18日，齐翔腾达发布：关于发行可转换公司债券发行公告。

这代表齐翔腾达即将发行可转债：齐翔转2。

（深圳转债在第二次发行简称为XX转2，如中鼎转2、东财转2等。上海转债没有这样的规定。）

2、齐翔转2的配售日是8月20日，在8月19日收盘前持有齐翔转2的正股齐翔腾达，可以获得优先配售权。

3、在配债日当天，系统会根据股东的持仓情况，配相应的份额。

4、在持仓界面，看到自己持仓的配债，直接点击买入。

如果持仓界面没有显示，去券商app搜索框；自己主动搜索配债代码，点击买入，界面上会直接显示出自己可购买的配债数量。

5、买入成功，配债流程结束。

注意：在配债前，账户里需要事先留存足够多的资金，不然会购买失败。

买入配债，不影响申购同一新债；两者可以同时进行。

发债中签流程

1、转债上市当天：T日，周一到周五，上午9:30-11:30，下午13:00-15:00。

在自己的券商app界面，点击一键打新。

2、T+1日，公布配号，以及中签率。

3、T+2日，公布中签结果。

中签后，当天15:00前，账户里留足资金，中一手留1000元，中2手留2000元，以此类推。

4、T+3日，正式扣款，扣款成功后，中签流程结束。

注意：中签到缴款的时间比较短，为了不浪费中签机会，建议朋友们在自己的证券账户里留足资金，中签后直接扣款。

04

收益测算

配债100%中签，那么自己能不能在配债发行前，提前买入正股；配债成功后，再去卖出股票，稳稳的中签呢？

这个操作到底靠不靠谱，我们可以实际测算一下。

目前市场上的可转债很多，多多仅选取有代表性的两只转债跟大家说说，样本不代表总体。

利群转债

利群转债上市前，正股利群股份经历了一个下跌。

如果你手中有20000元利群股份，配债6手。

利群转债上市当天的价格在115元左右，平均一手赚150元，6手共赚900元。

在正股跌亏5%的情况下，20000元合计亏损1000元。

总计获利：900-1000=-100元

综合来看，一顿操作，最后还要赔钱。

科达转债

科达转债上市前，正股苏州科达经历了一波上涨。

同样，假设你手中有20000元苏州科达，按照配售的比例，一共可以配债2手。（正股价取10元）

正股上涨5%的情况下，20000✖️5%=1000元。

科达转债上市首日的价格开盘价113元，平均一手赚130元，2手共赚260元。

总计获利：1000+260=1260元

05

多多有话说

通过上面的测算，我们发现通过持有正股，从而获得配售这种方法，有可能获得超额的收益，也有可能会赔钱。

如果自己原本就看好一家公司，本身已经持有这家公司的股票，那么配债赚个小钱，就是水到渠成的事情啦～

如果只是是为了打新债，赚点零花钱，多多不建议大家盲目进行这种操作，毕竟这种操作还是存在一定风险。

最后，为了方便伙伴们互相交流理财知识，我们建立了官方的QQ交流群，群内有打新债和上市提醒分享～

（注意是QQ群，没有QQ的宝贝们记得下载一个）

回复暗号：可转债

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股票配债的基本信息

在申购日当天，你只需要账户里有足够现金，输入委托代码，就可以得到这个转债，同时帐户里的现金就变成“某某转债”。如果你没有操作以上程序就代表你没有买入“某某转债”，你的账户显示的是“某某配债”。它的含义可以跟‘配股’对比认识。一.配债是什么意思?配债是上市公司的一种融资行为，当某公司要发行债券，如果你持有这家公司的股票，那么你就可以获得购买此上市公司债券的优先权。在申购日哪天，你只需要帐户里有现金，输入委托代码，你就可以得到这个转债，同时帐户里的现金就变成“某某转债”。如果你没有操作以上程序就代表你没有买入“某某转债”，你的帐户显示的是“某某配债”。配债其实是这样的:1.你持有的某上市公司发行的可分离交易可转债.2.向老股东优先配债，然后网上进行申购.3.转债上市才可以卖出,之前是不能卖的4.根据以往的情况来看配债的收益是客观的.

配债是什么意思啊

股票配债就是上市公司的一种融资行为，通常投资者持有上市公司股票时可以优先购买该公司发行的债券。这个配债-般指可转债，在申购日投资者帐户里有现金时可以直接输入委托代码，进入买入就可以，同时帐户里的现金就变成“...

股票里的配债是什么意思呢。该如何处理？

配债是上市公司的一种融资行为，当某公司要发行债券，如果你持有这家公司的股票，那么你就可以获得购买此上市公司债券的优先权。在申购日那天，你只需要帐户里有现金，输入委托代码，你就可以得到这个转债，同时帐户里的现金就变成“某某转债”。如果你没有操作以上程序就代表你没有买入“某某转债”，你的帐户显示的是“某某配债”。处理方法：卖，只能在转债上市才能卖，一旦你觉得持有的转债有升值的空间你可以持有一段时间，合适再卖。扩展资料常用融资方式1、融资租赁中小企业融资租赁是指出租方根据承租方对供货商、租赁物的选择，向供货商购买租赁物，提供给承租方使用，承租方在契约或者合同规定的期限内分期支付租金的融资方式。想要获得中小企业融资租赁，企业本身的项目条件非常重要，因为融资租赁侧重于考察项目未来的现金流量，因此，中小企业融资租赁的成功，主要关心租赁项目自身的效益，而不是企业的综合效益。除此之外，企业的信用也很重要，和银行放贷一样，良好的信用是下一次借贷的基础。2、银行承兑汇票中小企业融资双方为了达成交易，可向银行申请签发银行承兑汇票，银行经审核同意后，正式受理银行承兑契约，承兑银行要在承兑汇票上签上表明承兑字样或签章。这样，经银行承兑的汇票就称为银行承兑汇票，银行承兑汇票具体说是银行替买方担保，卖方不必担心收不到货款*升，因为到期买方的担保银行一定会支付货款。银行承兑汇票中小企业融资的好处在于企业可以实现短、频、快中小企业融资，可以降低企业财务费用。3、不动产抵押不动产抵押中小企业融资是目前市场上运用最多的中小企业融资方式。在进行不动产抵押中小企业融资上，企业一定要关注中国关于不动产抵押的法律规定，如《担保法》、《城市房地产管理法》等，避免上当受骗。4、股权转让股权转让中小企业融资是指中小企业通过转让公司部分股权而获得资金，从而满足企业的资金需求。中小企业进行股权出让中小企业融资，实际是想引桐友老入新的合作者。吸引直接投资的过程。因此，股权出让对对象的选择必须十分慎重而周密，否则搞不好，企业会失去控制权而处于被动*面，建议企业家在进行股权转让之前，先咨询公司法专业人士，并谨慎告或行事。5、提货担保提货担保中小企业融资的优势主要在于可以把握市场先机，减少企业资金占压，改善现金流量。这种贸易中小企业融资适用于已在银行开立信用证，进口货物已到港口，但单据未到，急于办理提货的中小企业。进行提货担保中小企业融资企业一定要注意，一旦办理了担保提货手续，无论收到的单据有无不符点，企业均不能提出拒付和拒绝承兑。参考资料：百度百科——股票配债参考资料：百度百科——融资方式

配债是什么意思？

就是按照你拥有此股的股份的多少公司给予相应的配债,你也成为了债权人

股票配债是什么意思(股票配债是什么意思不买不行么)

股票配债的基本原理是，公司通过发行新股和债券来融资，以满足其资金需求。新发行的股票和债券将按照一定比例配发给现有股东，即以股权的形式向股东发行新股，以债权的形式向股东发行新债券。通常情况下，股票配债的比例是由...

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