贝塔系数多少合适(股票指标里β系数是什么？)

作者:“admin”

股票指标里β系数是什么？ 贝塔，贝塔系数是指个股跟大盘的相对波动比值。大于1说明比平均值的波动要大小于1说明比平均值的波动要小贝塔值是经济学家发明的指标，但它不能反映风险，只能

股票指标里β系数是什么？

贝塔，贝塔系数是指个股跟大盘的相对波动比值。大于1说明比平均值的波动要大小于1说明比平均值的波动要小贝塔值是经济学家发明的指标，但它不能反映风险，只能反映波动的大小。

比如一支贝塔小于1的股票可能持续小幅下跌，而另一支贝塔大于1的股票则可能持续大幅上升。PS：这个指标似乎没什么实用价值，但是经济学家总是喜欢谈论它。

贝塔系数0.5，短期国债收益率6%，市场组合收益率10%，求必要收益率

搜一下：贝塔系数0.5，短期国债收益率6%，市场组合收益率10%，求必要收益率

布洛芬遭抢购多家*企称产能正常！布洛芬一天最多吃几次？_中穆青年网

近日，全国多地调整了线上线下购买“四类*品”即止咳、退热、抗病毒、抗菌素类*品的管理政策，取消实名登记环节。在此背景下，市民抢购常见的解热镇痛*物布洛芬引发关注。

12月6日，北京市朝阳区某*房工作人员对《证券日报》记者表示，“目前布洛芬已经没有库存，预计下午补货到店。消费者在购买时不需要再登记个人信息。”而北京市顺义区另外一家*店工作人员也对记者表示，现在网上购买布洛芬的消费者也较多，布洛芬补货需要两三天时间。

记者在国家*监*以布洛芬为关键词搜索发现，共计有558条批准文号，涉及上百家生产企业，包括华润双鹤、石*集团等。记者也电话联系了拥有生产批文的企业询问产能及生产情况，其中石*集团相关负责人表示：“目前布洛芬生产经营正常。公司布洛芬涉及片剂和颗粒剂型，年产能加起来约10亿片(袋)。”

布洛芬具有解热镇痛抗炎作用，如果适用于退烧，建议间隔4小时以上才能够重复用*，期间密切监测体温变化，如果低于38.5摄氏度不需要重复用*。如果是用于止痛，一般一天的用量最好不超过3次，长期过度用*很容易引起胃肠道损伤，严重者会导致胃穿孔等，期间尽量避免空腹用*为宜。

指数基金投资（二十）：什么是阿尔法系数、贝塔系数

大家在投资过程中，经常会听到阿尔法系数、贝塔系数，还有阿尔法收益、贝塔收益。

本文系统给大家介绍下阿尔法系数和贝塔系数，最后告诉大家如何使用阿尔法系数和贝塔系数选择基金。

贝塔系数是基础，知道贝塔系数的概念后，理解阿尔法系数就顺其自然了。

 

贝塔系数，是用来衡量基金相对于大盘的涨跌幅度。

举个例子，易方达沪深300ETF（510310）相对沪深300指数的贝塔系数为0.99。

意思就是沪深300指数上涨10%的话，那么易方达沪深300ETF会上涨9.9%。

同样的，如果沪深300指数下跌10%的话，那么易方达沪深300ETF会下跌9.9%。

再举个例子，易方达沪深300量化增强指数基金（110030）相对于沪深300指数的贝塔系数为1.03。

意思就是沪深300指数上涨10%的话，那么易方达沪深300量化增强指数基金会上涨10.3%。

同样的，如果沪深300指数下跌10%的话，那么易方达沪深300量化增强指数基金会下跌10.3%。

最后一个例子，华安黄金ETF联接A（000216）相对于沪深300指数的贝塔系数为-0.05。

意味着如果沪深300指数上涨，华安黄金ETF联接A会是下跌的，涨跌方向相反。

通过上面的三个例子，大家应该理解了贝塔系数的作用：

贝塔系数大于1：基金比较激进，涨的比大盘猛，跌的也比大盘快；

贝塔系数等于1：那么这只基金与大盘同涨同跌；

贝塔系数小于1（且大于0）：基金比较温和，涨的比大盘少，跌的也比大盘少；

贝塔系数小于0，那么这只基金与大盘涨跌方向相反；

贝塔收益，也就是基金跟随大盘波动获取的收益。

阿尔法系数，展现的是一只基金获取超额收益的能力。 

举个例子，一只基金在2020年获取了35%的收益，该基金的比对基准为沪深300指数。

沪深300指数在2020年上涨了27%，该基金的贝塔系数为1.1，所以该基金在2020年的的预期收益为1.1*27%=29.7%。

该基金2020实际收益为35%，预期收益为29.7%，多出的5.3%就是该基金的阿尔法系数。

通过上面的例子，大家应该理解了阿尔法系数的作用：

阿尔法系数为正数：这只基金获取超额收益的能力较强；

阿尔法系数为负数：这只基金不但没有获取超额收益，反而还没有跑赢大盘指数；

上面计算过程为了方便大家理解，简化了部分逻辑，比如上述计算过程未考虑无风险收益。

阿尔法收益，也就是靠基金经理的个人能力，在大盘波动的基础上，获取的额外收益。

（1）choice、wind等收费工具

choice的查询方法为：进入“基金数据浏览器”，然后按如下方法即可查询指定基金的阿尔法系数和贝塔系数。

（2）晨星网等免费网站

登录晨星网后，右上角的搜索框输入基金代码，进入基金主页后，可以看到下图，即可获取该基金的阿尔法系数和贝塔系数。

 

 

想要在实际投资中正确使用贝塔系数和阿尔法系数，必须要先深刻的理解这两个指标。

对于贝塔系数的历史数据分析，一定要看不同时间段的分析，比如对于中邮核心优势灵活配置混合（590003），最近三年的贝塔系数如下：

可以看到在2021年全年，该基金的贝塔系数为0.7583；在2020年全年，贝塔系数为1.0433；在2019年全年，贝塔系数为0.7304。

可以看到，该基金的贝塔系数并不稳定。对于贝塔系数不稳定的基金，根据前几年的贝塔系数，预测今年该基金相对大盘指数的涨跌幅，并不一定准确。

阿尔法系数，在使用上同理。如果一只基金的历史阿尔法系数不能在大多数时候为正数，那么参考阿尔法系数预估这只基金未来的超额收益，并不一定准确。

 

 

理解了上面说的阿尔法系数和贝塔系数，就可以在实际投资过程中使用了。

（1）阿尔法系数的使用

如果一只基金，最近几年的阿尔法系数在大多数时候均大于0，表示该基金相对于大盘来说有比较稳定获取超额收益的能力。

对于这类基金，我们应该对他们给加分，将他们纳入备选库。

避开最近几年阿尔法系数大多数时候都小于0的基金。

（2）贝塔系数的使用

贝塔系数大于1的基金，该基金相对于大盘来说，可以理解成一个放大器。涨起来比大盘猛，跌起来比大盘多。

比较适合激进一点的投资者，也比较适合在底部区域买入。

因为在底部区域买入，拉长时间线看，上涨概率远远大于下跌概率。只要大盘上涨，贝塔系数大于1的基金就会比大盘涨的多。

贝塔系数小于1的基金，该基金相对于大盘来说，可以理解成一个温和器。涨起来比大盘少，跌起来比大盘温和。

比较适合保守一点的投资者。

股票中的β系数是什么意思？

你好，贝塔系数是用来衡量股票或者股票基金相对于整个大盘的波动情况。如果 β 为 1 ，则市场上涨 10 %，股票上涨 10 %；市场下滑 10 %，股票相应下滑 10 %。如果 β 为 1.1, 市场上涨 10 %时，股票上涨 11%

投资组合的　β系数是什么意思

β系数是风险系数,β系数越大,风险越大.

贝塔系数大好还是小好？股票beta值一般在什么范围？ - 巴中在线

股票贝塔系数的值越高，那么也就表示这只股票与大盘相比偏离性也就会越大，值越小，偏离性也就越小。而如果贝塔系数为1的时候，也就代表着股票的收益和风险与大盘的相同，如果贝塔系数大于1，则说明这只股票当前的收益与风险都会超过大盘。

针对不同的行情我们可以通过贝塔系数的值来进行研究，当然，在一些估值比较低的行业中，贝塔系数的值通常都小于1，比如说交通运输、钢铁、有色、公共事业这些行业，因为这些股票具备低市盈率和周期性的特点，而与之相反的那些成长性比较高并且具备一定题材的市场热门股，贝塔系数往往都会大于1，这些我们哪怕不去计算贝塔系数也能够有所预见。针对这种股票，我们在不同的阶段可以选择不同的投资标的。

当大盘处在单边下跌的行情中时，专业的投资者都会保持低仓位并且通过贝塔系数来选择那些行情比较小的股票，比如上面说的交通运输和公共事业类股票，因为在大盘大便下跌的过程中，这类股票的跌幅通常都是小于大盘的。反之，当大盘处在反弹或者单边上涨的过程中，则需要我们选择贝塔系数值大于1的个股，这样才能让我们跑赢大盘，得到更多的收益。

股票价格会以相同的百分率变化;β值为1.8时，表示指数发生1%的变动，股票价格会呈现1.8%的变动;β值为值0.5时，表示指数发生1%的变动，股票价格会呈现0.5%的变动。行情上涨时，一般选取β值偏高的投资组合;行情下跌时，一般选取β值偏低的投资组合，这样才能取得最佳收益。当然，β值是历史数据的统计，有一定的时效性，这一点在应用时必须考虑。贝塔系数是量度股票投资系统风险的指标。所谓系统风险是指股票投资中没有办法通过分散投资来减低的风险，即是由整体经济状况和整体市场因素所造成的风险(如利率变动)，与个别公司没有直接的关系。与其相对的是非系统风险，即由个股的个别因素(如会计丑闻)所造成的风险，是可以通过分散投资来消弭掉的。金融学运用了贝塔系数来计算在一只股票上投资者可期望的合理风险回报率：个股合理回报率=无风险回报率*+β×(整体股市回报率-无风险回报率)*可用基准债券的收益率代表贝塔系数=1，代表该个股的系统风险等同大盘整体系统风险，即受整体经济因素影响的程度跟大盘一样;贝塔系数>1则代表该个股的系统风险高于大盘，即受整体经济因素影响的程度甚于大盘。贝塔系数越高，投资该股的系统风险越高，投资者所要求的回报率也就越高。高贝塔的股票通常属于景气循环股(cyclicals)，如地产股和耐用消费品股;低贝塔的股票亦称防御类股(defensivestocks)，其表现与经济景气的关联度较低，如食品零售业和公用事业股。个股的贝塔系数可能会随着大盘的升或跌而变动，有些股票在跌市中可能会较在升市具更高风险。

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贝塔系数多少比较好？

贝塔系数是用于表现个股与整个股票市场关系的一种指标，如果贝塔值大于1，就说明个股的波动性要高于大盘，反之则小于大盘，那么股票中的贝塔值高了好还是低了好呢?

股票中的贝塔值高了好还是低了好?

整个大盘前景明朗时，高贝塔值的股票可以取得更高的收益，但是当整个大盘下跌的时候，高贝塔值的股票的下跌程度一般也要更高;而低贝塔值则具有一定的稳定性，在股市行情不好的时候，跌的会小一些。至于贝塔值是高了好还是低了好，则要看市场的具体行情。

在实际应用的时候,由于贝塔值是通过历史数据计算得出的,所以贝塔值具有一定的时效性。投资者在进行投资的时候必须要注意这一点。

贝塔值与整个市场具体是什么关系呢?举个例子，如果贝塔值为1.2，当市场上涨20%时，个股的涨幅就是20%*1.2=24%。

解析中的β公式是什么意思？贝塔系数为0.5的比1.5的系数风险小了？那这项资产就更优质吗？ -高顿问答

布拉格同学，你好，关于解析中的β公式是什么意思？贝塔系数为0.5的比1.5的系数风险小了？那这项资产就更优质吗？我的回答如下

机会留给有准备的小可爱，勤奋的学员你好：

是β的计算式，β=某证券与市场组合的协方差/市场组合的方差~

（2）答案是从计算式的角度去解释A选项，为什么β可以是负数~

（3）其实我们不从计算式，从β的经济含义这个角度也可以理解A选项，因为β衡量的是某项资产的系统风险是市场组合系统风险的多少倍，

β也可以是负的喔，例如β=-3，说明某项资产系统风是市场组合的-3倍哦~

以上是关于资产,优质资产相关问题的解答，希望对你有所帮助，如有其它疑问想快速被解答可在线咨询或添加老师微信。

布同学：

那贝塔系数为0.5的比1.5的系数风险小了？那这项资产就更优质吗？

布拉格同学，你好，关于解析中的β公式是什么意思？贝塔系数为0.5的比1.5的系数风险小了？那这项资产就更优质吗？我的回答如下

（1）如果其他条件都相同，我们从β孰大孰小的角度去判断资产的优劣性的话，可以认为系统风险相对于市场组合倍数小的资产，比，系统风险相对于市场组合倍数大的资产，相对优质一些~

（2）我们比较资产谁好，一般也会考虑资产的收益，等其他因素，在其他条件不变的时候，可以这样大体的比较~

在你内心深处，还有无穷的潜力，老师祝同学逢考必过~

以上是关于资产,优质资产相关问题的解答，希望对你有所帮助，如有其它疑问想快速被解答可在线咨询或添加老师微信。

勤奋的同学，你好。对的，如果土地使用权用于建造厂房的话，那他就确认为“无形资产”，要计提摊销。祝你顺利通过考试！

认真努力的同学你好：出售固定资产确认的收益是通过资产处置损益核算的，是营业利润的核算范围，报废才是通过营业外收支核算。希望以上的解答可以帮助到你，祝学习顺利，逢考必胜！

认真努力的同学你好：首先要看是确认递延所得税资产还是转回，如果是确认说明资产增加，递延所得税资产在借方，如果是转回说明资产减少，递延所得税资产在贷方。希望以上的解答可以帮助到你，祝学习顺利，逢考必胜！

认真努力的同学你好：对于金融资产的分类同学可以从三个大方向去理解：一、债权类首先看是否符合合同现金流量测试，如果不符合划分为交易性金融资产，如果符合看业务模式，如果业务模式是到期收取合同现金流划分为债

认真努力的同学你好：支付短期租入固定资产的租金属于经营活动。希望以上的解答可以帮助到你，祝学习顺利，逢考必胜！

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评估实务中贝塔系数确定的简易方法

【摘要】在财务分析以及评估实务操作中经常需要用到资本资产定价模型（CAPM）以及加权平均资本成本（WACC）等模型进行投资风险分析、投资组合确定、企业价值评估。这些模型的核心均为测算贝塔系数。贝塔系数的测算一直也是实务操作中的重难点。本文试用大数据统计回归分析的方法，对实务操作中贝塔系数的测算提供一种简单、科学、经济的思路。

投资风险分析；企业价值评估；贝塔系数；大数据；回归分析、假设检验

一、引言

在实务操作中用到资本资产定价模型（CAPM）以及加权平均资本成本（WACC），以上两种定价模型均需要计算出贝塔系数，目前得出贝塔系数的方法主要是依靠相关专业数据平台（如：WIND公司）以及按照贝塔系数原理计算得出贝塔系数。

二、两种定价模型的简介

1、资本资产定价模型（CAPM）

资本资产定价模型（CAPM）是通过β系数来量化折现率中的风险报酬率部分的常用方法，其公式为：

式中R——折现率

    Rf——无风险报酬率

    Rm——市场平均收益率

    β——风险系数

从上述公式可以看出，对于无风险报酬率以及市场平均收益率的计算都比较简单，核心问题在于确定贝塔系数（风险系数）。

2、加权平均资本成本（WACC）

加权平均资本成本（WACC）通常被当作企业全投资的投资回报率或折现率。他与企业自由现金流量口径相对应，其公式为：

式中：Re——权益资本投资回报率

     Rf——债务资本的投资回报率

     E——权益资本

     D——债务资本

     T——所得税率

在WACC的计算当中同样需要用到CAPM当中的数据进行权益资本投资回报率的计算，同理如何确定贝塔系数（风险系数）依然是整个公式的核心。

三、β系数（风险系数）定义

β系数也称为贝塔系数(Betacoefficient)，是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。β系数是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性，在股票、基金等投资术语中常见。

贝塔系数是统计学上的概念，它所反映的是一种证券或一个投资证券组合相对于大盘的表现情况。贝塔系数衡量股票收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性，是一个相对指标。β越高，意味着股票相对于业绩评价基准的波动性越大。β大于1，则股票的波动性大于业绩评价基准的波动性。反之亦然。如果是负值，则显示其变化的方向与大盘的变化方向相反；大盘涨的时候它跌，大盘跌的时候它涨。Beta系数起源于资本资产定价模型（CAPM模型），它的真实含义就是特定资产（或资产组合）的系统风险度量。

所谓系统风险，是指资产受宏观经济、市场情绪等整体性因素影响而发生的价格波动，换句话说，就是股票与大盘之间的连动性，系统风险比例越高，连动性越强。

与系统风险相对的就是个别风险，即由公司自身因素所导致的价格波动。

总风险=系统风险+个别风险

而Beta则体现了特定资产的价格对整体经济波动的敏感性，即，市场组合价值变动1个百分点，该资产的价值变动了几个百分点——或者用更通俗的说法：大盘上涨1个百分点，该股票的价格变动了几个百分点。

简单来说：

◆，表示该单项资产的风险收益率与市场组合平均风险收益率呈同比例变化，其风险情况与市场投资组合的风险情况一致；

◆，说明该单项资产的风险收益率高于市场组合平均风险收益率，则该单项资产的风险大于整个市场投资组合的风险；

◆，说明该单项资产的风险收益率小于市场组合平均风险收益率，则该单项资产的风险程度小于整个市场投资组合的风险。

四、现阶段实务中常用的贝塔系数确定的方法

1、专业数据平台查询法

专业数据平台是专业提供相关金融数据资料的公司或研究机构，如：国泰安研究服务中心、RESSET金融研究数据库、wind资讯金融终端。上述公司试根据公布的数据，通过分析计算得出的贝塔系数的具体数值。

选用专业数据平台，得到的数据准确可靠，并且快捷、方便，是实务中常用的方法。但是一般专业数据平台费用较高，经济性较差，并且其数据一般按月计算，灵活度较差（只能使用数据平台提供的数据）。

2、按照贝塔系数原理计算

选用此方法计算贝塔系数的公式为：

其中是个股的收益与市场收益的协方差；是市场收益的方差。

该公式也可以写成：

其中为个股与市场的相关系数；为个股的标准差；为市场的标准差。

根据次公式就可以计算出所选择个股的贝塔系数。

选用这种方法得到的数据准确可靠，并且实用经济，对于小公司来说不失为一项科学可靠的方法，但是该种方法公式复杂、计算难度较大、需要时间较长，灵活度较高（可以自由选择时间间隔、选用月度时间或每个交易日时间）。

五、大数据回归分析法简介

1、线性回归

线性回归是利用数理统计中的回归分析，来确定两种或两种以上变量间相互依赖的定量关系的一种统计分析方法，运用十分广泛。分析按照自变量和因变量之间的关系类型，可分为线性回归分析和非线性回归分析。

2、利用软件进行线性回归

目前数据分析软件较多，编程语言也有很多，如常见的：

（1）Matlab，MATLAB是美国MathWorks公司出品的商业数学软件，用于算法开发、数据可视化、数据分析以及数值计算的高级技术计算语言和交互式环境。

（2）R语言，R是用于统计分析、绘图的语言和操作环境。R是属于GNU系统的一个自由、免费、源代码开放的软件，它是一个用于统计计算和统计制图的优秀工具。

（3）Excel，Excel是微软办公套装软件的一个重要的组成部分，它可以进行各种数据的处理、统计分析和辅助决策操作，广泛地应用于管理、统计财经、金融等众多领域。Exlce实际是一款非常强大的数据处理软件，平时工作中一般只作为电子表格使用，但其强大并且简单的数据分析功能经常被忽略，本次考虑到实务中的工作时间、经济性等因素，选用Excel做为线性回归分析的软件。因为它能又快又好又便捷的计算出我们需要的结果。

六、针对于β系数的定义进行数学模型的建立

根据上述对于β系数的描述，我们根据β系数的原理进行了数学模型的建立，一般来说数学模型的建立的方法大体上可分为机理分析、测试分析。

机理分析：机理分析是根据对客观事物特性的认识，找出反应内部机理的数量规律，其建立的模型常有明确的物理及现时意义。

测试分析：测试分析是将被研究对象看作为一个“黑箱”，“黑箱”的含义就是该研究对象的内部机理不明确、不清晰，通过对系统输入数据、输出数据的测量及研究、统计分析，按照一定的规律找出数据拟合最好的模型。

根据本次β系数的定义，及相关机理，规律。我们只能用机理分析进行数学建模，从而得出有关公式、数据。

2.1、相关假设、定义

根据相关资料教材，系统性风险受到宏观经济、政策等影响，一般选用沪深300指数，进行测算。

设：

沪深300指数——。沪深300指数前一个交易日收盘价为，后一个交易日收盘价为；

对比上市公司收盘价——。该公司前一个交易日收盘价为，后一个交易日收盘价为；

沪深300指数收益率为；

对比上市公司收益率为；

令沪深300指数收益率为；

令对比上市公司收益率为；

2.2、数学模型的建立

根据β系数定义，上市公司收益率与沪深300收益率之间为线性关系，满足直线公式：

（β、b都为常数）

根据定义当沪深300收益率增加时，上市公司收益率增加

将等号两边同时“”得出：

又根据贝塔系数定义公式：

符合线性关系。与贝塔系数定义相符，该线性数学模型建立成立。

根据该公式，我们可以根据沪深300指数、相关上市公司的数据，进行大数据线性拟合，拟合公式即为（β、b都为常数），根据拟合出的相关公式，该公式的斜率即为公司的β系数（风险系数）。

七、案列分析

以贵州茅台为例

贵州茅台，股票代码600519，我们选择与专业数据平台提供的【最近60个月，交易日期为2018年08月24日】相同时间跨度、相同基准日为计算基础，以每个交易日的股票价格作为大数据的因变量。同时根据回归公式我们选取相同时间跨度、相同基准日沪深300指数，作为本次大数据回归的自变量。以上述2个数据集作为本次大数据回归分析的样本数据。具体操作如下（因数据过多总共5年60个月共1222对数据，故只截图部分结果）：

得到相应数据后，对沪深300指数变动率、贵州茅台股价变动率按照进行线性回归，得到下图：

根据公式我们可知，本次拟合直线的斜率就是我们所要求的贝塔系数（风险系数）。本次所求的贝塔系数为：0.693。

在系数测算中，我们假设Y（贵州茅台股价波动率）关于X（沪深300股价波动率）的回归具有形式，对于所求得的线性回归方程是否具有实用价值，需进行假设检验来确定。

若线性回归方程有实用价值，我们需检验假设，检验结果如下：

SUMMARYOUTPUT

回归统计

MultipleR

0.515966883

RSquare

0.266221825

AdjustedRSquare

0.265620367

标准误差

0.017420896

观测值

1222

方差分析

df

SS

MS

F

SignificanceF

回归分析

1

0.134332052

0.134332052

442.6278093

4.36E-84

残差

1220

0.370254872

0.000303488

总计

1221

0.504586924

Coefficients

标准误差

tStat

P-value

Lower95%

Upper95%

下限95.0%

上限95.0%

Intercept

0.001004975

0.000498539

2.015840595

0.044035525

2.69E-05

0.001983063

2.69E-05

0.001983063

XVariable1

0.692980339

0.032938329

21.03872166

4.36E-84

0.628358291

0.757602387

0.628358291

0.757602387

由检验结果得出：,因此拒绝原假设，接受备择假设，即贵州茅台与沪深300指数线性回归方程具有实用价值。

八、与其他两种方法的对比

1、相关专业数据平台查询

根据查询相关专业数据平台【最近60个月，交易日期为2018年08月24日】贵州茅台的贝塔系数为：0.6892，（该数值为按月计算）。

2、按照贝塔系数原理计算

按照贝塔系数原理计算，相同时间跨度、相同基准日贵州茅台的贝塔系数计算如下：87

经上述公式计算得到贵州茅台的贝塔系数为0.69298。

3、三种方法对比结果

对比上述两种方法：

九、适用性分析结论

从以上分析可以看出，大数据回归分析法的计算结果与常用的两种方法相比差异率不大，具有较高的精确度。

运用Excel对大数据进行回归分析，求得的贝塔系数，效率较高，经济性好，不需要购买会员或服务；同时还具有较高的精确度，灵活程度也较高，可以根据市场情况由实务操作人员选择更长的时间跨度，一般来说时间跨度越久越能体现出不同市场环境下个股对于市场风险的系数；实务操作人员在选择月度数据或每交易日数据上，可以选择每个交易日数据，原理上来说选用每个交易日数据比选用月度数据更加精确，计算得出的贝塔系数更加贴近实际。

参考文献：

[1]盛骤，谢式千，潘承毅.概率论与数理统计.高等教育出版社，2009

[2]中国资产评估协会.资产评估基础.中国财政经济出版社，2017

[3]姜启源，谢金星，叶俊.数学模型.高等教育出版社，2003

[4]薛毅，陈立萍.统计建模与R软件.清华大学出版社，2007

[5]王星，褚挺进.非参数统计.清华大学出版社，2014

[6]JohnWalkenbach.Excel2002公式与函数应用宝典.电子工业出版社，2002

[7]张志涌.精通MATLAB6.5.北京航空航天大学出版社，2003

编后语：

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