期末净值是什么意思(什么是净值？ - 知乎)

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什么是净值？ - 知乎 当交易时，投资者往往会对自己的账户余额和净值感到困惑。虽然它们有时会呈现相同的金额，但余额和净值指的是两种不同的金额。净值是指投资者交易账户的资金(即余额

什么是净值？ - 知乎

当交易时，投资者往往会对自己的账户余额和净值感到困惑。虽然它们有时会呈现相同的金额，但余额和净值指的是两种不同的金额。净值是指投资者交易账户的资金(即余额)加上或减去未平仓头寸的利润或损失。如果投资者没有未平仓头寸，则他或她的净值等于他或她的余额。与余额一样，净值显示在交易平台上的不同位置，这取决于交易者是使用MT4还是MT5平台。在MT4客户终端上，在Trade选项卡下的终端窗口中显示了净值。在MT5上，可以在Trade选项卡下的工具箱中看到净值。

净值名词解释？

净值（Net worth） ，或称资产净值（Net assets）、账面价值，意指财产拥有人在财产留置以外所拥有的利益，通常为一笔金额。在会计上净值指公司、团体、或个人的资产值减去负债，亦即公司偿还所有负债后股东应占的资产价值。净值通常是以每一份股票的单位计算，例如某公司的每股资产净值为一元，即每股能分到一元的资产。个人资产净值则常常用来测量身价。

净值增长率是什么意思-金投网 (手机金投网 m.cngold.org)

2022-07-06来源:网络内容整合

净值增长率指基金在某一特定日的净资产价值(NetAeestsValue;NAV)=(基金当日总资产-基金当日总负债)/基金发行总单位，一般可以用它来评估基金在某一时期内的业绩表现。

净值增长率的计算公式：100×(期末累计净值-期初累计净值)/期初单位净值。基金单位净值是当前的基金总净资产除以基金总份额。

从公式中可以看出，累计净增长率的计算是基于两个时间点而不是整个过程，因此忽略了投资者在这个过程中的行为和实际利益。其实对于投资者来说，每一次都有同样的意义，因为一个投资者可能在一个被忽略的时间买入或者赎回，这些数据不应该被忽略。

基金净值的高低并不是选择基金的主要依据，基金净值未来的成长性才是判断投资价值的关键。

净值的高低除了受到基金经理管理能力的影响之外，还受到很多其他因素的影响。若是基金成立已经有一段相当长的时间，或是自成立以来成长迅速，基金的净值自然就会比较高；如果基金成立的时间较短，或是进场时点不佳，都可能使基金净值相对较低。

因此，购买基金还是看基金净值未来的成长性，这才是正确的投资方针。

什么是基金的收益率，期初净值，期末净值，期初累计，期末累计？

期初净值是统计区间的第一天的单位净值，期末净值是统计区间的最后一天的单位净值，期初累计是统计区间第一天的累计净值，期末累计是统计区间最后一天的累计净值。单位净值指的是每份基金的扣除分红后的净值，也就是申购赎回的净值。累计净值指的是每份基金运营到现在的净值，加上了分红的净值，是作为基金盈利水平的参考。基金收益率是你买的基金到赎回或者是今天的收益率。就拿现在的资产总值减去买的时候的资产总值就是收益了。。。。

底气是什么？锁定三年，挣钱了才收管理费，看下基金经理的业绩单你就明白了

对于迷茫于如何选基金的基民，业绩永远是最好的试金石。

根据wind数据，截至2018年6月30日，成立两年以上的三年定期开放的偏股混合型、灵活配置型基金成立以来的复权单位净值年化平均增幅达30.26%。

而同期普通开放式偏股混合型和灵活配置型基金复权单位净值年化平均增幅为6.08%和3.18%。相比之下，已运作两年以上的三年期定开基金收益遥遥领先。

为什么三年期基金业绩如此出色，近日，笔者走访了管理三年期基金的王牌基金经理史博，史博目前也是南方瑞合定开基金的拟任基金经理。

史博对为什么敢于承诺“赚钱才收管理费，多赚不多收”，“当前市场点位是否适宜入场？”，“为什么设置定开期为三年”等热点问题做了深入的解答。

“南方基金推出有条件收取管理费模式的南方瑞合基金，致敬中国基金业20周年的探索和尝试，为客户提供了新选择，也是南方基金长期坚持“以客户需求为导向，以价值创造为核心，以产品创新为引擎”这一经营理念的具体体现。

但要想管理好南方瑞合，就要具备历时三年才能制作出上乘舍利的工匠般精神，又要有在每个三年封闭期内若做不好业绩，就舍得利益的决心。也希望自己能够在三年封闭期里，与优秀的企业共同成长，为投资者做出一道用心的‘好菜’”。

舍利是寿司中对醋饭的代称,然而做好舍利却并不简单。寿司界里有流传“舍利三年”的说法,意思说学徒光煮这一锅饭就要学上三年,才能把握住正确的调料配比和水米平衡,使呈上来的舍利纯白明亮,闻起来有淡淡的酸味，入口却是甘甜的,接近体温又有嚼劲，让人胃口大开。

延伸到投资当中，亦如是。 在8月6日-8月31日首发募集的南方瑞合拟任基金经理史博告诉笔者，投资也是一个长时间不断打磨的过程，南方瑞合设置为三年定期开放，可以有更适合的时间包容度，使基金管理人能够专注于发现便宜而优质的上市公司。同时他表示投资也是一项思想行动，要敢于逆向思维，敢于和大众的观点不一致，这样投资才能做好。

据笔者观察，史博投资年限已逾14年，主要擅长行业布*和个股选择，其中在管理三年期基金上尤为得心应手，被《中国基金报》评选为“三年期权益类投资最佳基金经理”和“中国基金业20年最佳基金经理”。

史博管理的“南方新优享”还于今年3月荣获“三年期开放式混合型持续优胜金牛基金”、“三年持续回报平衡混合型明星基金”。

超越同期上证指数83%的投资方法论是什么？

拿奖拿到手软的基础是长期优秀的历史业绩，以史博目前管理时间最长的南方绩优为例，自2011年2月17日接管以来，净值增长率91.65%，远超同期业绩比较基准，同期上证指数涨幅则为8.38%。

史博管理南方绩优7年间，经历了较完整的市场周期。其在所有市场环境下表现均优于市场，在震荡市场下超额收益尤其明显。

数据来源：南方绩优基金2018年第1季度报告，Wind，2018.3.31；基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成基金业绩表现的保证。

长期业绩的背后，是史博一套独特的投资方法论。在个股选择中，普通投资通常关注ROE指标，难以与PE动态结合，且对于上市公司ROE可持续性，缺少更深入的信息进行鉴别。

史博将符合高ROE、低PE指标的个股筛选出来建立股票池，并通过ROE的拆分与上市公司的调研相结合鉴别高ROE的可持续性，以此为判断进行阶段持仓或者核心持仓，而后，定期比较筛选股票池，替换性价比低的个股。

史博的股票投资逻辑：

当前是否适合入场？数据说出了真相

目前的市场点位下，应该是机会与风险共存。

那么现在是不是一个合适的入场时机？史博认为，市场没有超预期的风险点，沪深300的分红派息率水平仅在2.5%左右。但从历史来看，沪深300分红派息率达到2.5%的时候，沪深300指数持有三年历史上都没有出现过亏损。

“当前市场现在风险都已经充分暴露了，往往市场低迷的时候，更容易为投资者赚钱”，史博表示，选股需要关注内外部政策对企业盈利的影响，和定期财报进行动态评估。

三年期对于投资者而言，是否是一个好的选择？

笔者查询wind数据，截至2018年6月30日，成立两年以上的三年定期开放的偏股混合型、灵活配置型基金成立以来的复权单位净值年化平均增幅达30.26%。同期普通开放式偏股混合型和灵活配置型基金复权单位净值年化平均增幅为6.08%和3.18%。相比之下，已运作两年以上的三年期定开基金收益遥遥领先。

数据来源：Wind统计区间：2016.6.30-2018.6.30

此次瑞合基金定开期设置为三年，史博认为这样更利于基金经理用长线思维进行投资，无需过度在意短期资金申购赎回，长期的心态更适应市场未来的发展趋势，能更好的给投资者在控制风险的情况下获取合理回报。

此外，笔者注意到

南方瑞合基金还设置了三大利于投资者的机制：

有条件收取管理费机制：不赚不收，多赚不多收（最低年管理费率为0，最高年管理费率为1.5%）；

 发起式机制：高管领投，员工跟投，将利益同自身捆绑；

 LOF机制：将该基金设置为LOF形态，便于投资者需要资金时在二级市场退出。此举将投资的部分风险转嫁到基金管理人身上，不可谓不为投资者着想。

拟任基金经理史博表示：

“值此二十年之际，南方基金推出有条件收取管理费模式的南方瑞合基金，这是以实际行动致敬中国基金业20周年的探索和尝试，为客户提供了新选择，也是南方基金长期坚持“以客户需求为导向，以价值创造为核心，以产品创新为引擎”这一经营理念的具体体现。

但要想管理好南方瑞合，就要具备历时三年才能制作出上乘舍利的工匠般精神，又要有在每个三年封闭期内若做不好业绩，就舍得利益的决心。也希望自己能够在三年封闭期里，与优秀的企业共同成长，为投资者做出一道用心的‘好菜’”。

本篇文章图片来源自网络。（注：南方瑞合基金管理费每日计算，逐日累计至每个封闭期的最后一日。经基金管理人与基金托管人双方核对无误后，在每个封闭期的最后一日，若基金份额的期末净值小于或等于期初净值，则该封闭期及前一开放期（若有）内的管理费全额返还至基金资产。基金净值增长的计算不包括持有人认购或交易基金的各项费用。）

为什么基金期末份额*基金期末净值不等于所有者权益或者是资产？

是的。

基金里面的期初净值，期初累计，期末净值，期末累计什么意思，怎么算出来的

基金资产净值是指在某一基金估值时点上，按照公允价格计算的基金资产的总市值扣除负债后的余额，该余额是基金单位持有人的权益。按照公允价格计算基金资产的过程就是基金的估值。单位基禅郑金资产净值，即每一基金单位代表的基金资产的净值。单位基金资产净值计算的公式为：单位基金资产净值=（总资产-总负债）/基金单位总数其中，总资产是指基金拥有的所有资产（包括股票、债券、银行存款和其他有价证券等）按照公允价格计算的资产总额。总负债是指基金运作及融资时所形成的负债，包括应付给他人的各项费用、应付资金利息等。基金单位总数是指当时发行在外的基金单位的总量。基金估值是计算单位基金资产净值的关键。基金往往分散投资于证贺握颂券市场的各种投资工具，如股票、债券等，由于这些资产的市场价格是不断变动的，因此，只有每日对单位基金资产净值重新计算，才能及时反映基金的投资价值。基金资产的估值原则如下：1、上市股票和债券按照计算日的收市价计算，该日无交易的，按照最近一个交易日的收市价计算。2、未上市的股票以其成本价计算。3、未上市国债及未到期定期存款，以本金加计至估值日的应计利息额计算。4、如遇特殊情况而无法或不宜以上述规定确定资产价值时，基金管理人依照国家有关规定办理。封闭式基金的交易价格是买卖行为发生时已确知的市场价格；与此不皮厅同，开放式基金的基金单位交易价格则取决于申购、赎回行为发生时尚未确知（但当日收市后即可计算并于下一交易日公告）的单位基金资产净值。

期初基金余额市值是什么意思，期末基金余额市值是什么意思

基金市值是指基金净值基金单位[份额]净值,指每份额基金当时的价值。是基金净资产除以基金总份额,得出的每份额基金当日的价值。每个营业日根据基金所投资证券市场收盘价计算出基金总资产价值，扣除基金当日的各类成本及费用后，得出该基金当日的资产净值。除以基金当日所发生在外的基金单位总数，就是每单位基金净值。新净值是指基金当天的市值，出就是基金当天净值，一般是在当天股市收市后公布的净值。基金累计净值,就是基金单位净值+基金成立以来每份累计分红派息的金额，它属于一个参照值。可以比较直观和全面地反映基金的在运作期间的历史表现，结合基金的运作时间，则可以更准确地体现基金的真实业绩水平,盈利能力。单位基金资产净值＝(总资产-总负债)／基金单位总数累计单位净值＝单位净值＋基金成立后累计单位分红派息金额

请问应如何区分账面余额，账面价值和账面净值这三个概念？

账面余额是指企业账务处理后账面上剩余的金额；账面价值则是会计要素按现在市场价值计算的价值；账面净值是账面价值扣除各种费用和损失后的余额。

「全明星智慧跟投」第28车：坚持的意义

「全明星智慧跟投」是针对超级股票全明星推出的跟投服务，新关注的朋友可以先看一下发车通知，了解计划的具体操作哦。

本周发车解读 

六连阳之后，市场本周迎来了连续两天的回调（数据来源：wind）。

市场涨跌本就是常态，特别是，上周市场的大涨主要是受到防疫政策边际变化的预期推动，而随着周末发布会指向疫情防控调整略低于乐观者预期、外资仍在流出以及本周美国中期选举开始，市场短期风险偏好被影响也比较正常。

目前沪深300指数的估值为10.8，估值水平比过去五年中94.32%的时间要低(数据来源：Wind，数据截至2022/11/9)。

沪深300指数近五年PE走势图，

图源：Wind，时间区间：2017/11/9-2022/11/9

市场已经在超低估区域停留了五周的时间，不管是从短期市场情绪指标和市场本身所处水位来说，我们预计市场仍在反弹行情演绎过程中。这个时候，市场对坏消息反应不会太大，对好消息反而会有很大的向上反应空间。

接下来，投资者的预期持续改善，可能需要更多积极催化因素支持，如海外紧缩和地缘风险的影响能否明显缓解等。另外，对于防疫政策变化的预期，我们也建议大家保持方向上乐观，节奏上理性的节奏，毕竟，短期来看，无论是政策节奏还是对于相关行业的基本面修复都不会是一蹴而就的。

短期反复不改中期方向，本期发车仍然是鼓励大家执行加大投入的建议（模型建议的具体投资倍数会因用户自身在本计划的持仓成本不同而有所差异，可能会出现最多投3倍的情况）。

投

教

小

课

堂

坚持的意义

上期和大家聊了下在低位“知行合一”多投，需要做好哪些准备。今天我们再和大家讲一个和低位定投有关的小知识：为什么要在低位坚持定投？

提起基金定投，很多人会想到微笑曲线，“左侧布*、右侧收获”的理想很美好，但是难点在于开始定投之后，如果遇到市场长期在低位震荡，定投账户也很难规避一直是亏损的状态。面对震荡低迷的市场，很多投资者会丧失坚持的动力，选择停止定投。

但是如果我们坚持，结果会有什么差别呢？

我们选取了一个上证指数非常低迷的一个时间段，假设从该时间段的最高点开始定投偏股型混合基金指数，到上证指数跌破3000点创出新低，始终坚持定投到指数反弹收复3000点，定投会有怎样的结果？

情景：2007年10月—2009年10月

上证指数在07年10月16日创下6092的高点，随后开始震荡走低，直到08年6月12日跌破3000点，08年11月4日触及最低点1706点，09年7月重回3000点上方。

在这期间，每个月定投固定金额到偏股混合型基金指数，期间的定投账户收益率及成本变化如下：

（数据来源：wind，定投采用月定投方式，起投日期为第一个定投扣款日。定投收益率=[sum（每期定投金额/每期净值）*（期末净值-每期期初净值）]/（每期定投金额*投资期数），截至2009/10/16，模拟数据不代表实际收益）

注意：上述数据为运用历史数据对定投计划进行回测，相关结论依赖多种假设，历史数据也不代表未来市场表现，结论不作为投资建议

♦从上图走势可以看到，如果从这一轮时间区间的最高点开始定投，在市场跌破3000点时就停止定投，那么我们的定投账户亏损幅度在23%，成本在1.17。随着市场继续下跌，定投的收益率亏损变大，投资的体验仍然不是很好，但定投成本在一路下降。

♦随后，市场从最低点开始反弹，定投的收益率也逐渐开始增厚，等到市场重回3000点后，虽然市场并没有回归至前期高点，但是定投仍然收获了两位数的正收益。

♦因此，从这张图的走势可以很明显的看出：坚持定投最大的好处就是【摊薄成本】，通过分批进场、摊薄投资成本、平滑市场波动。在市场低位震荡或者位于下行趋势时，停止定投，看似避免了进一步下跌带来的浮亏，可也中断了便宜筹码的积累过程。

所以，“我先观望一段时间，等市场要涨起来了再入场”这样的心态，和定投希望尽量帮助大家“在低位累积更多的便宜筹码”的设计是背道而驰的。毕竟A股大幅上涨的时间占比并不高，要想在这样的时间尽量有所收获，需要让自己“保持在场”，且手里拥有足够的便宜筹码。

这就是坚持定投，特别是坚持低位定投，需要投资者坚守执行纪律的意义所在，虽然过程煎熬，但是它的有效性和收益想象空间或许也将更大。

滑动查看完整版风险提示：

中欧财富移动客户端APP内的全明星智慧跟投计划模型的当期投资倍数是依据每周对客户参与本计划的持仓成本及参考指数近5年pe估值百分位区间进行的综合计算。每期的投资倍数仅代表当时的投资观点，今后可能发生改变。模型不能减轻或免除基金投资本身的固有风险，也不能免除因暂停交易等情况导致的无法投资的情况。

投资者应充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获取收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

中欧财富本着勤勉尽责、诚实守信的原则开展基金投顾业务，但并不保证各投顾组合一定盈利，也不保证最低收益。投资者参与基金投顾业务，存在本金亏损的风险。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。基金投顾业务项下各投资组合策略的业绩仅代表过往业绩，不完全等同于客户投资该组合策略的账户实际收益，不预示其未来的业绩表现，为其他投资者创造的收益也不构成业绩表现的保证。基金投资顾问业务尚处于试点阶段，存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。

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