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杭电转债会下调转股价吗(可转债发行方下调转股价格,对正股股价有何影响?)

2024-01-04 18:14:14

作者:“admin”

可转债发行方下调转股价格,对正股股价有何影响? 我们先看看可转债发行后什么情况会下调转股价格呢? 第一种情况,因正股发生了分红、送转、配股等,可转债也要相应下调转股价格。因为正

可转债发行方下调转股价格,对正股股价有何影响?

我们先看看可转债发行后什么情况会下调转股价格呢?

第一种情况,因正股发生了分红、送转、配股等,可转债也要相应下调转股价格。因为正股除权与转股价格下调的幅度是一致的,对彼此的价格应该没有多大的影响。

第二种情况,转股价格向下修正。可转债条款中都有关于转股价格修正的规定。其规定一般是这样的:

“在本次发行的可转债存续期间,当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有二十个交易日的收盘价低于转股价格的90%时,公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。……”

这种转股价格修正必发生在股票价格较长时间下跌之后。修正的决议生效后必增加股票的供应,转股而来的股票多有卖出锁定利润的要求。如果股票市场行情不好,可能因卖出需求增加而使股价短期内继续下跌。当然,股价波动的幅度与可转债转股数量及转股可套利幅度有关。可套利幅度越大,变现动力越大。总结:可转债下调或向下修正转股价格,对可转债持有人肯定是有利的。调整后,原来没有转股价值的可能有了转股价值。同时,同样多的可转债能够转换成更多数量的股票。

可转债下调或向下修正转股价格,对上市公司一般而言也是有利的。调整后,将有更多的可转债转换成股票,公司不须对这部分可转债还本付息,减轻了公司现金流压力。

可转债下调、尤其是修正转股价格,对于未持有可转债的股东,或许有些不利。举个栗子——最近,某女首富的*思转债向下修正转股价格的议案未获得通过,其原因是遭来自香港的中小投资者反对。(女首富为第一大股东,未持有可转债,但第二大股东持有可转债,第一大、第二大股东是一致行动人关系,故依可转债条款都没有投票权)

可转债转股价格向下调整后,股票数量可能增加,由转股得来的股票多有卖出套利的需求,因此股价可能短期承压。但由于公司支付现金的压力减小,对股票估值利好,从中长期看可转债下调转股价格带来的影响是正面的。

投资者,你认为是这样的吗?请在下方留言探讨。

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【前言】

昨夜转债二三事,助君盘前心有底。每个交易日7:27,约定你!盘前资讯,仅供参考,不作为买卖依据。独立思考,必有厚报!

其实真的不止分享公告这么单调,主要是聊聊大饼,侃侃生活与人生,还有往事。持续关注,你会感受到,这是个有温度的自媒体账号。

【秘制ETF网格交易实盘去哪了?】

  随着可转债的投资比例逐步加大,并且粉丝群体中对可转债感兴趣的比例是更大,因此本号的风格随着名字的变更而做出改变,但对于ETF的网格交易的初心未改,基本每天都会保持日更,只是日更的文章会放在可能比较隐匿的地方,但也很容易找到。请按顺序看图,看了还不懂在哪里就私聊我把。

【昨日行情回顾】

一、大盘

二、可转债

有点P话聊聊:还是一片红,看着就舒服。不过随着永吉大帝被关,可能会起到敲山震虎的作用,看看哪个老二是不怕事的,就来。妖债行情,是助推转债走好的给力助手,一旦陨落,必定会打击士气,不过没差,经过这一轮的吃饼,已经回笼了不少资金,现在要做的是等待,等待类似奥飞,美力,九典这样的优秀同伴系数回归,循环往复。

三、隔夜美股

有点P话聊聊:昨天面对老美的全红,我说了四个字,垂死挣扎。果不其然,隔夜美盘又来了次调整,有点大A昔日的影子。其实暴跌好,暴跌,就意味着今天白天老美期货可能会有回暖的可能,只要是红。对于我大A的影响都不会是负面的。老美,你就好好认错吧,不然有你跌的。

四、今日股市天气预测

雨转阴,偶尔放晴,最后估计还是阴。

 

【转债二三事】

一、强赎相关

①恩捷转债:已满足强赎条件,随时会公告!!

 

二、今日新债申购&上市

三、精选相关公告

华兴转债:

①价格116.15元;溢价率:101.77%;实盘持有:无

②亮点:特斯拉。苹果,5G,集成电路概念

③公告概述:董事会准备开会讨论下调转股价事宜

④读后感:利好。并且看了很多大V,都给出一个比较高的开盘价。恭喜各位吃肉的童鞋,根据华兴这波操作,摊大饼仿佛又有了新的思路。

 

永吉转债:

①价格390.96元;溢价率:378.99%;实盘持有:无

②亮点:迷你盘,新晋次新大王

③公告概述:短期涨幅异常,今日开始停牌核查。

④读后感:关门打狗,小利空。上市两天就被停牌,比股票还狠,有点猝不及防的味道。不过炒新炒小还是主旋律,今天开盘可能会意思意思下,但小妖们还是会轮番作妖,静待妖王归来。不过,并不是非得炒妖债才能赚钱,摊低价大饼,我还不是一样五月份天天红!

 

普利转债:

①价格110.32元;溢价率:89.83%;实盘持有:无

②亮点:海南自贸区

③公告概述:不向下修正普利转债的转股价

④读后感:中性偏利空吧。其实都这么低价了,假如下调,起飞的空间大,假如不下调,向下也没多大空间。价格目前还算美丽,只不过规模有点大,没劲。

比谁先倒下

最近猪肉价格确实便宜,永辉超市带脊骨的排骨,400g才15.99元。农贸市场估计还要便宜一点。

这一轮猪肉价格底部时间比较长。从过完年基本上就没怎么上涨过。现在养猪的几个有可转债的大巨头,牧原,正邦,温氏,新希望,价格都不高。其中正邦困难最大,已经亏损厉害。

这行业就是景气的时候,就加杠杆,低估的时候,就去杠杆。本质上和前几年的融创恒大差不多。现在除了正邦外,其他巨头还在熬,就看谁先倒下。

思创转债回购注销股份,提供一次股票回售的机会。目前价格96元。回售是按照一百元的价格。所以是有一定的套利空间。但是也不排除公司为了避免回售,而下调转股价。

我今天持仓中的涨幅最低的是远东,正股封单一直比较大,抛盘也不多,很有可能下个交易日会继续涨停。我今天抛了一部分,又买进了一部分,最后算了下实际上还是减仓了点。

马上要开会投票下修的转债有

这几个债价格都不算高,尤其是杭电和大业转债。而这两个债,马上又面临到期,不到一年的时间了,如果不下修到底,那么几个月的时间要解决转债还是比较困难的。所以我个人估计下修到底的可能性还是比较大的。要问为啥市场还是给予这么低的定价,我也不清楚里面是不是有什么幺蛾子。但是我认为即使下修不到底,这个价格跌幅也是有限的。

最近日本股市涨得很好。尤其是巴菲特宣布增持日本商社之后。每天一个跳空缺口,要是用缺口必回补理论来看日本股市,就会感觉这缺口理论很扯。支撑阻力位啥的都是人yy出来的,很多时候支撑阻力位完全没有意义,该突破该跌破的,轻轻松松。

有时候也纳闷,人民币一贬值大A那天表现准不好,我们利率低,美元利率高,就有人说资金必然流出,去美元资产吃利息都够了。但是日本这个情况就不好解释,日元这些年贬值够厉害了,利率人家搞的是负利率。专家就解释说是负利率有助于资金流向实体。

我认为除了巴菲特股神的宣传作用,和日本股市估值较低有关系,很多股票跌破净资产,同时管理层鼓励回购股票提高资产回报率,并且今年预期日本货币政策会转向,于是有一部分聪明的资金就进来了。

巴菲特在日本发行低息债券,然后用发行债券的钱转手买了日本股票,这些日本商社的股票是属于高股息低波动的股票,其股息率在股票稳定的情况下,可以覆盖发债的利息,这就是一个典型套利思路。类似于这一波中特估行情的思路,资金在高利率的环境,就寻找那些高股息低波动的股票希望获得稳定的收益,于是就拉高了这些“中特估”股票的价格。

就在写这篇文章的时候,杭电转债公告出来了,下修到底,转股价为5.98元。比股票现价还低,转股价值超过一百元。那么现在116的价格就确实偏低了。

杭电转债能转成股票吗

可转债就是具有转换成股票的权利的债券,但是必须要过了一定的期限和按照公告上面的价格转股

这转债终于肯下调转股价了!

【前言】

昨夜转债二三事,助君盘前心有底。每个交易日7:27,约定你!盘前资讯,仅供参考,不作为买卖依据。独立思考,必有厚报!

其实真的不止分享公告这么单调,主要是聊聊大饼,侃侃生活与人生,还有往事。持续关注,你会感受到,这是个有温度的自媒体账号。

【昨日行情回顾】

一、大盘

二、可转债

有点P话聊聊:上周五也终于跑赢了一直指数。五月开盘实现两连涨,要不是因为上班,没时间看盘,真的赢不止那么一点点。债市继续稳定表现,妖债还是那么妖,还是那么让人捶胸顿足,望而却步。希望继续保持,妖债一直炒,转债表现就不会很差。

三、隔夜美股

有点P话聊聊:老美隔夜再次收绿,道指K线六连阴,老纳也被拿了个五杀。标普一直没有什么存在感,就懒得点了。不过在加息周期内,也算是表现正常,希望你能继续创造历史。不然,一直给你们喊跌,喊大顶的那帮大V真的要绝望了,老脸都被拍没了。

四、今日股市天气预测

阴雨连绵,不知何日重阳。

 

【转债二三事】

一、强赎相关

①恩捷转债:已满足强赎条件,随时会公告!!

 

二、今日新债申购&上市

①新债申购

②新债上市

三、精选相关公告

众信转债:

①价格111.549元;溢价率:79.55%;实盘持有:无

②公告概述:董事会提议向下修正可转债转股价

③读后感:利好,毫无疑问。众信作为很多摊大饼新老玩家博弈下修的热门标的,终于迎来属于他的高光时刻。当然,今天能冲到什么位置,真的很难说。旅游板块一直没什么兴趣,感觉在当下,没什么想象力可言。不过旅游和航空板块偶尔会雄起一下子。总之,祝贺各位持有人,希望都能走到大家心目中的理想点位。

 

兴森转债:

①价格111.15元;溢价率83.95%;实盘持有:有

②公告概述:公司发布公告称,暂不向下修正兴森转债。并且未来6个月以内,就算符合下修条件也不下调转股价。

③读后感:中性偏利空。短暂失去了作弊功能,也就少了一点想象空间,确实会有点点打压活性。兴森曾吃过饼,感觉良好。二进宫,也是很有信心,目前表现差皆因所在赛道暂时偏离轨道,我相信,道路是光明的,修正,只是时间问题,作弊吃饼虽好,但吃饼,并不只有这条路,加油~

 

万兴转债:

①价格113.194元;溢价率87.49%;实盘持有:有

②公告概述:公司研发总监提前终止减持计划,并且此前发布减持公告后,并无进行相关减持。

③读后感:中性偏利好。自家高管,懂得悬崖立马,提前终止减持计划,是好事。看了下计划减持的持股数,比较感人,但起码表明了一种态度。万兴一直是比较活跃,并且是一个不能忽视的存在,我也在不同时期都有表达过对他的喜爱,并且付诸于行动。很可惜,上周五向上凸的那一下不是很够力,因此,还未能和它分道扬镳,不过,这都是时间问题,并且这个时间,我相信,不会很长。

可转债转股截止日,转股价调整为0.60元/股

转股价格调整:(一)发行可转换公司债券后,公司因配股、增发、送股、分红及其他原因引起发行人股份变动的,调整转股价格,并予以公告。(二)转股价格调整的原则及方式在公司发行可转化债券时在招募说明书中事先约定,投资者应详细阅读这部分内容。基本包括:1、送红股、增发新股和配股等情况当可转债发行后,发行人面向a股股东进行了送红股、增发新股和配股、股份合并或分拆、股份回购、派息等情况使股份或股东权益发生变化时,转股价将进行调整。(1)调整公式设初始转股价为p0,每股送红股数为n,每股配股或增发新股数为k,配股价或增发新股价为a,每股派息为d,则调整转股价p1为:送股或转增股本:p1=p0÷1+n)增发新股或配股:p1=(p0+ak)÷(1+k)上两项同时进行:p=(p0+ak)/(1+n+k)派息:p1=p0-d按上述调整条件出现的先后顺序,依次进行转股价格累积调整。(2)调整手续因按规则需要调整转股价时,公司将公告确定股权登记日,并于公告中指定从某一交易日开始至股权登记日暂停可转债转股。从股权登记日的下一个交易日开始恢复转股并执行调整后的转股价。2、降低转股价格条款(特别向下修正条款)当公司a股股票收盘价连续若干个交易日低于当期转股价达到一定比例,发行人可以将当期转股价格进行向下修正,作为新的转股价。(1)修正权限与修正幅度例如,鞍钢转债(125898)规定,当鞍钢新轧a股股票收盘价连续20个交易日低于当期转股价达到80%,发行人可以将当期转股价格进行向下修正,作为新的转股价。20%(含20%)以内的修正由董事会决定,经公告后实施;修正幅度为20%以上时,由董事会提议,股东大会通过后实施。公司董事会行使此项权力的次数在12个月内不得超过一次,修正后的转股价应不低于1999年6月30日的每股净资产值2.08元人民币和修正时每股净资产值的较高者,并不低于修正前一个月鞍钢新轧a股股票价格的平均值。(2)修正程序因按本条第(1)款向下修正转股价时,公司将刊登董事会决议公告或股东大会决议公告,公告修正幅度和股权登记日,并于公告中指定从某一交易日开始至股权登记日暂停可转债转股。从股权登记日的下一个交易日开始恢复转股并执行修正后的转股价。

下修专题:下修更容易涨嘛?

2023年是一个可转债下修的大年,到目前为止通过下修去调整转股价的可转债达到了17只,这个时候不得不问一句,下修能够帮助可转债更好的上涨嘛?

历史上,下修之后可转债继续大幅上涨导致很快强赎的例子并不多,多数还是跟随市场的情绪涨跌。

所以,可转债的强赎主要是看正股自身够不够硬,够硬才能够有机会强赎的。

现在等待下修股东大会的可转债就有7只之多,放在过去也是非常少见的,具体如下:

正邦转债,市场有一种说法是:这次正邦转债下修到底之后,转股价值大幅提升,转股溢价率转为负值,这个时候会大量促进转股。

我个人是不太赞同的,自从正邦转债想要将可转债债权转化为普通债权的时候,这个转债可能结*就不怎么美好了。

全筑转债,稍微好一点,也是如同正邦转债一样的难兄难弟,从近期下修的价格表现来看,全筑转债里面多半是有资金管理的,这种转债就是狼嘴里有肉的时候下筷子,衙门抽刀钱逃走。

华宏转债、新星转债、华亚转债同一天进行股东大会,这样的巧合像是说好了一样,差的转债容易在这个时候鱼目混珠,好的转债也常常有低估的可能。

但三者的价格都比较高,即使下修到底之后也很难有好的机会,其转股溢价率都不会低于20%,这样的下修也就看看,不要参与了。

之前下修过的杭电转债、大业转债、泰福转债,其性价比显然会高一些;

还有刚刚提议下修的顺博转债、平煤转债,看看盘面走势就有点消息泄露的感觉,两者都是大涨收尾。

周末就有小伙伴问:七哥,你说这会不会是和全筑转债一样,董事会提议下修之后,杀一个回马枪呢?

这倒不至于,部分小的可转债可能存在这种情况的,但可转债剩余规模大于5亿,想要资金管理就很困难,正邦转债就是反面案例,涨跌主要看市场资金决定。

如顺博转债这样的下修博弈,价格不超过120元是可以参与博弈一下,前面已经有华宏、新星转债股东大会之前价格顶到120+元案例了。

平煤转债就算了,夕阳产业,同行业转债也表现很差,前面美锦转债因问询函可转债大跌,市场不太会给好的价格。

下修还有一个胜率很高的策略,最近在测算数据,后期实盘进去演练一下,大概思路是:所有人都喜欢抄作业,但作业都是大V写的,这些都是事件触动的,这个是大概率的。

举个例子,6月26日晚上很多转债自媒体多会写正邦转债、全筑转债这两个转债下修之后的预期价格,大家都做这个事情必然对价格有影响的。

股票是否会降低印花税?

应该不会。现在物价非常高。股市一定会下来。所以国家在股市飞下的情况下不可能动刚刚调上去的税。除非,已经到3000点了,也许有可能。而且税这个东西。如果可以国家不想让它经常变动。

可转债转股价格对股价有什么影响?

对股价没有影响,转股价格的改变只是因为分红造成的,包钢每10股派人民币0.50元,而可转债是不能参与分红的,所以转债转股价就要每股降低0.05元。 可转债全称为可转换公司债券。在目前国内市场,就是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。 可转债具有债权和期权的双重属性,其持有人可以选择持有债券到期,获取公司还本付息;也可以选择在约定的时间内转换成股票,享受股利分配或资本增值。所以投资界一般戏称,可转债对投资者而言是保证本金的股票。

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