为什么现在期货不能炒单了(期货核武器2：认清这6个炒单内幕，你再决定要不要走炒单这条路！)
作者:“admin”
期货核武器2：认清这6个炒单内幕，你再决定要不要走炒单这条路！ 上次聊过日内炒单的实验过程，留言和私信一直不断，问的人太多了，这里就统一回复下，说4个你们不知道的炒单内幕，看完你
期货核武器2：认清这6个炒单内幕，你再决定要不要走炒单这条路！
上次聊过日内炒单的实验过程，留言和私信一直不断，问的人太多了，这里就统一回复下，说4个你们不知道的炒单内幕，看完你再决定要不要走这条路，吃这口饭。
1、并不是所有的品种都适合炒单
炒单首当其冲的就是选品种，既要考虑流动性，又要考虑手续费，流动性越强，成交越活跃，进场后不会墨迹半天，比如日均波幅100点，你每次赚2-5个点很容易，可能2跳5跳或者1根大K就完成目标了，反之流动性差的品种，开盘一个跳空接着窄幅横盘一天，单子进去要死不活，犹如螺丝壳里当道场，无法实现速战速决的需求。
很显然，波动越大的品种，越是容易实现炒单单次较小的止盈目标。
另外，手续费也是要考虑的问题，一般1跳或者2跳能回本是最好的品种，比如1个点价值10块，手续费2块，1手1进1出就是4块手续费，10手盈利3个点就是300块，手续费40，利润260，如果平今免费，那利润就是280，一般手续费占平仓盈利的比例越小越好。
2、高胜率炒单的内在原理
炒单之所以胜率高，原理很简单，因为单次目标小，所以实现的概率大，盈亏比一般都在1:1左右，我们以3跳为例，比如一个突破信号，3000点进场开多，价格快速脱离成本达到3003就要考虑平仓，如果行情不顺利，随时就要考虑保本出或者止损走掉，这是顺势的做法，如果逆势开仓同样如此，价格跌到支撑位附近3000点开多，到了3003一样是要平仓止盈。
如果碰到极度流畅的拉升和杀跌，实际上可能跳的更多，比如一口气来个5跳甚至10跳，那盈亏比会大于1:1。
炒单的开仓形式可以有顺势和逆势之分，也有开K线和看盘口挂单之分，但平仓的形式都是差不多的，我的上一篇炒单实验，用到的就是1:1固定盈亏比平仓，螺纹3-4个点平，PP是2-3个点平。
再加上品种的波动幅度大，那么开仓后快速实现小目标更容易实现，这就是炒单能维持高胜率的根本逻辑，至于止损幅度同理，止盈是2-3跳，止损也是2-3跳，如果经常打止损，说明开仓还不够熟练，对K线节奏或者盘口的挂单规律感受不到位。
如果还不能领会，那可以从生活出发，就好比你做生意进货，1件衣服进货成本100元，卖150还是卖300？哪个价格更容易卖出去呢？
3、炒单的魅力：
①如果说期货是投机，那炒单就是投机中的投机，快如闪电，来去无踪，真正的薅羊毛绝技，真正诠释了什么叫天下武功，唯快不破，因为快，所以不容易被针对，在早些年技术贫乏的年月里几乎没有天敌，逍遥自在地游走微观世界，每天结算一次，能够带来极大的赚钱快感和成就感。
②炒单对资金规模依赖程度低，适合小资金快速积累原始资本，不少人都是靠炒单赚到第1桶金的，依靠重仓+高频率+高胜率，实现超高的周转率，积少成多，快速逆袭。而正收益前提下，周转率越高，收益自然也是越高，比如炒单10万一年盈利50万，抵得上100万隔夜交易1年赚50万，炒单通过更多的交易信号弥补了小资金在规模上的劣势。
③成熟的炒单模式确定性更强，可以实现低回撤，回避隔夜跳空风险，大大降低期货交易的不确定性，爆仓和破产的概率比其他交易模式更低，更符合趋利避害的人性需求。
4、炒单的缺陷：①炒单的资金量有瓶颈：炒单的资金容量在10-20万就到天花板了，资金再加大成交量必然会翻倍，单子多了就抢不到好的成本价和平仓价，滑点会成为灾难，本来能赚钱，单量大了以后就会被拖后腿变成不赚钱。
②炒单不利于身心健康：
人工炒单是个体力活，吃的是青春饭，需要盯盘，开平仓就是分秒之间，目光不能离开盘面，无法解放眼睛和膀胱，不像隔夜交易和日内波段那样自由，可以挂个单喝个茶玩个游戏啥的，任由价格慢悠悠的晃荡，以前圈子里开玩笑说郑州的炒手都是插着管子或者坐在马桶上操盘，确实是这样，*股坐下去就很难起来，长期下去痔疮、腰椎病、颈椎病、肾虚随时会找上门。
不少人神功最后练成了，眼睛也近视了，菊花也残了，性情也变了，这就是代价。
③炒单有天然的克星：
一旦交易所那帮孙子以打压投机炒作之名提高手续费的时候，炒单很有可能入不敷出，导致做不下去了，像2015年股灾，股指期货就是这么被超高的手续费和保证金整废的，流动性立马丧失，很多炒手只能黯然离场另找新欢。
所以提保和提手续费都是炒单的克星，曾经的股指、PP、沪镍，如今的螺纹钢、铁矿石、焦炭、玻璃，这些热门炒单品种都是在一轮又一轮的调控中被整惨。
5、炒单群体的出路：
早年我在易家认识了不少炒手，后期多数都转型了，有些人年龄大了以后不想再赚这种苦力钱了，只能转型，有的改做日内波段了，有的改隔夜做趋势，有的干脆做基本面，当然也有转型失败的，无法适应市场的节奏变化而离开期货这个行业。
时间的车轮滚滚向前，有人上车，有人下车，人来人往，不断重演，要不要走炒单这条路，我觉得还是应该结合自己的性格和需求去抉择。
免责声明：以上内容仅为个人观点，不作为具体操作建议，据此操作盈亏自负！
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东方财富网上怎么不能进行期货交易哦？
不可以的，东方财富网只是一个媒体平台，不具有期货经营牌照；不过其旗下有个东方财富证券，可以开户炒股。做期货需要到正规的期货公司开户，申银万国期货，证监会监管的正规期货公司，行业排名靠前，手续费有竞争力。
553谈期货炒单——上篇 在交易之家的论坛里面，“553”是个传奇人物，被人称作三哥。四川大学毕业，银行工作，辞职去郑州专职交易，从事炒单。炒单，... - 雪球
在交易之家的论坛里面，“553”是个传奇人物，被人称作三哥。四川大学毕业，银行工作，辞职去郑州专职交易，从事炒单。
炒单，就是在期货交易中，从微小的价差跳动中获利的一种交易方法，属于日内超短线交易。
09年赚到几百万，11年几乎亏光，12年又重新出发，在玻璃和铁矿上实现突破，一举奠定了在期货炒单界的历史地位，坊间传闻巅峰时候曾经赚到几十亿。
以下都是553的自述，关于期货，关于炒单，均由网络资料整理而成。
一、那年的福州特别的冷2015年底，我终于厌倦了期货，收拾了自己的一些东西，开着我的“桑塔纳”离开了“期货圣地”郑州。离开的时候谈不上开心也谈不上不开心，毕竟在这个行业整10年了，也该休息休息了，过去的就让她过去吧，能够平静的离开很好。
很不幸，具体日期记得的了，从郑州到驻马店的路上，朋友和我说，股票又跌停了！我记得那个时候股指从底部起来了不少，自己的单子也总算回来一点点本钱，自己也没在意，我和他们说，无所谓的，应该不会那么无聊的又暴跌，大家也知道的，接着连续几天熔断….自己身心疲惫！原油也跟着回落了，从310左右回落到300附近，自己感觉压力很大，期货就这样，当你仓位很大的时候，感觉一大堆浮盈，眼前也海阔天空，可是行情的反向运行，也会使你压力很大，股指和原油的暴跌使我1个多月积累下来可以松一口气的钱，几天就打没了。我感觉自己已经不知道怎么做，原油的波动很很小。我觉得去厦门散散心。第一站选择了福州。2016年1月，凌晨3点半，听说杭州西湖下了美透全国的雪，我躺在福州西湖旁的酒店，虽然没雪，窗外也很冷，我无力的躺在床上，感觉自己随时都会死掉。
好不容易赚了2天，今天晚上又亏了，心里面充满着迷茫与无助。我感到无尽的窒息，以前这种窒息只在朦朦胧胧中出现，这次还没睡着就出现了。那样的感觉，就好比黑暗里坐过山车，不断地有未知的黑暗向自己快速的涌过来，压过来，压得自己喘不过气，感觉连呼吸都困难，压得自己身心都达到了极限，再也受不一点点刺激，就象不断膨胀的气球，我却没办法阻止……那种压迫感，那种恐惧感，是那么的真实。
空调设定了29度，躺在床上，我依然感觉到心凉得发慌，心疼，肝疼，全身疼，身体虽然有点微暖，但是感觉要抽筋，我对未来感觉到无助，不知道单子怎么做才能够赚钱，我害怕亏钱，害怕不断地亏钱，害怕爆仓，害怕再一次回到没钱的日子，回到一无所有的日子，我现在已经快28了，我已经失去了年轻的资本。我感觉自己被期货折磨得已经失去了太多，我不知道我还能够坚持多久，我不知道自己还能够做多久期货。我不知道期货到底应该怎么做，我要何去何从。
又一次对期货的恐惧与迷茫，又一次对未来的迷茫，又一次对自己的迷茫，这些年，我感觉自己承受太多太多，感觉自己受够了。
想想这些年，我在这个期货这个赌场里面下了成千上万次注，穷的时候，我身无分文，到处欠债，有钱的时候，我日入万金，一天赚的钱比年轻时候想的一辈子的理想还要多。
这么多年，感觉自己不是走在天堂和地狱之间独木桥，而是真真切切的天堂和地狱来来回回的走了好多次，感谢命运，我还活着……
在床上缓了半个多小时，我终于感觉自己脱离了死亡的边缘，没有那种喘不过气或者要猝死的感觉，身上都是汗水，我的思维自然的想起了自己晚上做的行情。那天下午原油从下午收盘涨了快2美元，国内集合竞价高开了1块钱，我寻思了下，感觉涨得太少了。晚上9点钟一开盘，虽然上面挂单很大，但是我还是直接对着317买了7000手，价格立马被推高成317：317.5，317上挂着4000多张单子，我很兴奋，等下再涨1跳，马上能够盈利70万，实现3天盈利，螺纹钢也很不错，从开盘1822开始反弹，随着反弹到1826，317是上面的挂单越来越多，317.5的挂单越来越少，我仿佛看到了希望，不过317.5上面还剩下2000多张的时候，感觉没有什么人再往上吃单子了。我开始紧张，万一317是假的怎么办，万一317，316.5都砍不出来怎么办，那砍仓么至少要砍在316，这两天又白幸苦了啊，自己好不容易搞回来一点点信心，亏了好难弄。我又开始不自信了，想着，如果现在只有1000张，那么无所谓的，可以挂317.5，可能能够出来，就是316砍仓也就亏10万，318能够出来赚10万也很轻松啊，没什么压力，甚至轻轻松松拿到320以上，30万很轻松，而且很不错了，现在却弄得紧张兮兮的，心里压力好大，这个时候螺纹钢涨到1828了，按照经验，原油应该动了，可是今天很奇怪原油感觉偏弱317。5的2000多张根本就感觉打不穿，我越来越害怕，越来越不安，再等了大概5秒钟，我是在受不了，对着317的5000多张单子元价格平了，虽然有5000多张，但是我手中的7000张全部成交完成，而且317压了4000多张，我心里长舒了一口气，心想作为一个炒手，就是有优势，不管如何，凭着对盘面细微的观察，会比较安全，不怎么亏什么钱，而且能够靠这个赚很多的钱。我喝了一口茶，平复下心情，但是还没等放下茶杯，屏幕闪了下，忽然几笔单子，价格变成317.5：318，317.5剩下1000多张，318有9000多张，我心里*了句：操，哪个SB这么能抗，非要等我砍仓了，他才砍仓，现在抗单的人是越来越多了。我一阵懊恼，妈的，这个盘口不是诱人317.5做空吗？这么低级的手法，我立马做好准备318买入，这个时候317。5的单子越来越厚，已经到5000多张了，我一看，不行啊，好像有人想砍仓啊，这个时候螺纹钢反而开始回调了，回调到1824，我心里开始不爽，原油真是个变态的品种，啥联动，都是忽悠人的。我也很郁闷，如果之前的多单拿住，就是螺纹钢回调的话，，也不怕，至少现在有1跳的浮盈，可是现在感觉空也不敢，多也不敢。这个时候忽然有人对着318的9000多张打了2000张，我心里更加不爽，但是么办法，欲望又一次战胜了理性，我对着8000多张打了5000张，之所以打5000张，感觉今天不想太拼了，少打2000张，压力小很多，行情还真给面子，318立马被旋翻，而且还挂着5000多张，我第一反应，操，早知道直接满仓打7000张，磨磨唧唧的，没意思，而且行情很配合，3185000，317.57000多，318.58000，3196000多，至少从盘面上看，不会立马暴涨暴跌，好像至少我的仓位目前是安全的。这个时候，螺纹钢也好像反应过来，从1824，拉到1828，而且感觉势头很猛，空头根本挡不住，318.5的单子也陆陆续续的被打掉，到了还剩下2000多张单子的时候我又动手了，打了2000张，一切都那么顺利，318.5又被旋开，不过只挂了1000多张，不过319有12000多张，我心里也没什么底，不过至少目前看是很顺利的，螺纹钢创新高，原油创新高，而且原油上10000多张，走起行情来，更本就不是事情。我心里想得很好，如果突破319，那么可能在319.5平掉，能够赚大概100万，即使318.5能够打掉，对着318平掉，亏10万也认了。
行情走得很顺利，螺纹钢创日内新高，一根K线比一根K线大，创新高后直接打到1835，319单子也逐渐被打掉，我很兴奋，感觉100万在招手。行情真给力，过了2分钟319顺被打掉，319，800多，319.512000多，我于是准备平仓了不过现在不实际，319平的话，估计会有很多人跟着平，能够平掉多少真的不好说，如果平不掉，引起恐慌，平在318.5甚至部分平在318的话，那不是自己打自己？关键问题，好不容易有浮盈，该赌一下了吧？而且319.5挂了这么多单，会不会是唬人的呢？这个问题还真不好说。
我决定等一等，这个时候，有人对这319平掉了2000来手，我还没来得及思考，价位已经变成318.5：319了，319变成800多张，我很郁闷，还不如自己平呢，这个时候也不能够挂啊，挂上去7000张，等下有人平掉318.5，自己盈利的单子还变成亏损了。世间的事情往往是那样，哪壶不开提哪壶，错过了平仓机会，319的压单是越来越多，一直到了3000多张，318.5的挂单也慢慢变少了,变成了4000多张,我开始慌了,心想安全第一吧,手一抖,对着318.5平仓了,不过事与愿违,只平出来2000多张,还挂着4000多张呢,318.5的挂单变成8000多张,而318不知道哪个把单子撤了很多，只剩下4000多了，我很烦躁的拍了下桌子，对着318就平仓了，刚一平完，318也压起了4000多张，而下面好像317，317.5分别挂着12000、8000。扫了一眼螺纹钢，价格1833，最高价还是刚才的1835，最低价1822,开盘1825，我*了句，真**的是个有个性的品种，自己走自己的，还好自己没怎么亏钱，赚了几百张1跳，全当手续费了。
这个时候螺纹钢一直很坚挺，但是感觉不断的有人把317.5的单子打掉，不行啊，是不是原油今天晚上趁着外盘反弹，螺纹钢反弹，有大资金要跑啊，既然这么想，当然要找机会做空了，而且万一破了开盘的317，很可能行情就下去了，317.5很坚挺，从8000张被人打到6500左右的时候，好像就没有人打了，这个时候，螺纹钢几笔单子，打到了1838,我有点迷茫了，想做空不敢，做多，感觉要创新低啊。
虽然幻想着有人想做空，但是我还是跟着螺纹钢买了3000张318。事与愿违，317.5坚挺，318更加坚挺，不管螺纹钢再创新高，318被买掉，立马又人卖几千张下来，反反复复3次，第3次，我受不了了，跟着318平仓了，不过3000张平下去，成交了1000出头，剩下块2000张，就没什么成交了，行情就那么奇怪，你想成交的时候，就成交不了，不不进去的时候，呼啦啦的一大堆成交，
等了2到3分钟，就是没人往上打啊。我也没办法，准备随时317.5砍仓了。你想砍仓的时候，你会发现行情忽然就逼你砍仓了，317.5被人打了2笔1000张大的，只剩下3000多了，318也是3000多…怎么办？砍不砍?我还没想好,价格就忽然变成317:317.5了,而且317.5也是3000多张,而317只有8000多,我心想,骗子真多啊,哎,如果在交易所,刚才可能看出网络的变化,估计可以317.5平掉的,现在价格一变,还没等你下单,已经被套了,这个时候行情成交忽然变快,没办法我觉得自己想对了,317平掉了1000多张,顺带317进去了4000多张，行情还是走得比较顺利，但是让我很不爽，317压着6000多张，暂时是安全的了，可是316.5的成交太少了，几笔大的成交把316.5从8000张打到5000张的时候，就没什么成交了，行情让人很烦躁，就是不套你，也不给你赚钱的机会。我忽然没了大志，想着316.5能够平出来，就平出来吧，刚才1000多张砍的2跳，就可以搞回来了，没什么输赢，我很谨慎的先挂了1000张，盘面没什么反应，从4500左右到5500，又有人卖了几百张到4800多，我一阵欢喜，继续挂1000，变成5600多，行情还有人卖，我心理盘算着等下有人卖2、3笔大的，那么就平本了，从新好好做吧。
想着想着，317的单子忽然没了，变成316.5：317.5，我感到很无语，我赶紧看了下行情软件，不知道什么时候行情软件不动了，哪壶不开提哪壶啊，我也不知道是撤掉了还是被打掉了，这个时候317有人来来回回的挂了几笔1/200张的单子，一下多一下空，只要一挂掉就被打掉，我一想不行啊，能够原价格走一点是一点吧，317挂了1000砍仓，我也不知道为什么，挂单1/20000的盘子，我挂了1000就不动了，等了大概10多秒，才忽然被一笔单子打掉。这个时候后面跟着1000多张，317对317.5,1600对5000多吧，莫名其妙的行情，我心想，今天真不顺啊，搞不好等下又要砍20万，哎！我紧张的盯着317.5，毕竟能够少砍点是点，盯着毕竟只是盯着，忽然几笔单子瞬间把317.5打掉，我跟着的平仓单，挂了上去，但是也不知道挂啥地方了，至少，在软件上面看不到，前面还有好几个几百的。我很迷茫，刚才318的单子不砍的话，搞不好现在都出来了，现在反反复复的砍，莫名其妙的亏了30多万了，而且单子还没砍出来，搞不好要再亏10万。
这个时候螺纹钢从最高价1841又已经回落到了1833,感觉还是回落的，我没舍得对着318继续砍。还没等我继续懊恼，忽然几笔单子，把我的砍仓单给平出来了，317：317.5闪了下，还没给我思考的时间，行情忽然变成318:318.5,我又扫了下行情软件，成交了2万张，有317.5，有318，有平仓有开仓…….这个时候我安慰自己说，至少自己看创新低看错了，亏钱是正常的吧，至少没亏到让人接受不了。螺纹钢也从1833继续反弹到1836,一切那么的自然，好像螺纹钢又和原油联动了，而且视乎原油要补涨……
我觉得好累，心想，就当昨天没赚吧，318跟着挂了2000张，如果成交就挂318.5吧，反正慢慢搞回来吧……原油的盘子很恶心，等你想慢慢搞了，他比你更加慢，时间才过了半小时，稀稀拉拉的没什么成交了，我来来回回搞了很多次，没什么大的输赢，但是还是抵不住手续费的增加和偶尔的犯错，行情慢慢的涨到了321，亏损慢慢的积累到了50万，11点半，我长吁了一口气，终于不继续痛苦了…
我忽然感觉心情一下轻松了，不过心里空得厉害，好像有什么东西把心里都抽空了。我不甘的砍了下螺纹钢，1839:1840，没多想，1840买了5000张，反正创新高吧，等下涨1845，可以搞回来一半损失，亏了20多万，明天慢慢找机会，一下就搞回来了，行情很顺利，我刚买完1841有人就买赶紧了，行情变成1841：1842,1842也顶不住，1842：1843,我大喜，管她三七二十一，1845先挂1500张，可是1842:1843折腾了下，行情回落到1840:1841,我想，再坚持下吧，至少有3点，1，创新高了，2，还在盈利，3，刚才赚2/3跳没走，现在至少抗1/2跳吧，一买就涨得可能性比较少的。
毕竟对螺纹钢的盘面不熟悉，而且好像习惯于几千张原油之后，感觉几千张螺纹钢没什么输赢，我也没管那么多，去了趟卫生间，回来一下1837:1838…我感到很无语，心里一想，按照常规的规则赌吧，现在应该是错了，1838挂着砍了2000张，1837追着砍了1000张，想着等下创新高，再找机会平调剩下的2000张，单独的这笔螺纹钢交易还是可以盈利的，而且就是下跌，自己的压力也少了3000张，没那么紧张了。
砍完之后，我看了下外盘，好像外盘整体回落了，包括LME铜，原油等等，我心里说，至少，不是被人抓的单子把，整体回落那算自己看错了吧，情有可原，不像那种进去被人抓，行情立马反着走得很郁闷的盘子。
12点之后，行情更加没成交了，不过跟着外盘铜，原油的回落，螺纹钢慢慢的1/2跳的下，偶尔反弹1跳，一直到1834,我已经麻木了，给自己说，剩下的2000张就看10个点吧，1830砍仓，不过行情给了我很大的希望，一直在1834和1835折腾，偶尔还成冲到1837，好像其实也没套几个点，完全没必要砍。
人是个很奇怪的生物，我之所以这么苦的做期货，就是为了离开期货，从13年开始，我就开始想拼命的离开期货，结果越陷越深，没办法，许多事情都必须经历过了，才会慢慢的长大，或者说，我走了一大圈，结果又走回了原点，发现最开始的心态和想法，基本也就是现在的心态和想法了。走了这么远，发现这个行业，只能够用最开始的心态才能够平稳的在这个市场生存，或者说明白自己需要什么。
期货的心态其实也就是矛盾的2方面的结合，在这方面中国的传统智慧阴阳太极，太牛逼了。许多交易者都有体会，期货大部分的时间只是在思考什么时候该猥琐，什么时候该激进而已，没有太大的秘密。而这个也是困扰我很久的问题，一直到我输的无法再输了，客观上再有点外部因素的推进，使我能够在这个市场又不做单之后，我才明白什么时候该激进什么时候该猥琐，这样的心态才能够退出这个市场。
简单的说大家都应该明白，没钱的时候猥琐，有钱的时候激进，道理都懂，可是能够有匹配的心态和注意的东西，以及整个过程中的得失才是中重要的问题。我想，我应该触摸到这一个层次的边缘了。
这个也就是修心吧，许多前辈常说，期货就是修心，我开始也认为这样，后来慢慢的否定了，因为我发现在修心的过程中，往往使自己失去了斗志，现在我又开始慢慢的认可修心了，因为我发现修心和斗志不冲突，原因是知道了什么时候该激进，期货，猥琐的赚钱，赚够了，就去行情里面浪一把，仅此而已。
二、钱从来不是问题赚钱的速度才是问题这个是我以前写的一个文章，我当时的出发点是勉励自己面对亏损。忽然冒出了赚钱不是问题，赚钱的速度才是问题这句话，我后来觉得这句话才是人生和交易的本质。越来越看淡成败不再像以前那么拷问自己为什么别人能够赚自己不能够赚。而是会安慰自己我只是不想赚了。
期货，最大的特点有2个：1是赌博，2是不用复杂的人的关系。不用复杂的人的关系，意味着我们这一行，平常行业需要的特质，我们不需要，不管是自我，还是包容，不管是小气，还是大方，不管内向，还是八面玲珑都可以在这个行业赚到钱，而且比其他行业来说，不少钱......同时，也因为这个特性，这个行业，盘面，面对自我，基本就是全部，盘面是客观的，所以，基本之能够从提高自我来入手，没有一个会禁止你在一个价格买进卖出，只要符合规则，而其他行业大家都懂，也许一个办事员的一个章，你就不可能把事情弄下去。期货第二个特点是赌博，一切找安全方式的做法，都会脱离本质，这些脱离本质的做法，只能够一般利润，不可能获得超额利润，或者说不能够说暴富，更加详细一点，你很突破现在的你。
那么，我们回到第一个问题，要赚钱盘面自我。其实也就是技术和心态，记住，做期货，要突破要赚大钱，从来不是技术问题，没有一个赚大钱的有多高深的技术。而心态，和你现在赚钱的心态完全一致，一样的怕亏，一样的想赚钱，本质是一样的。只是量级的不一样，或者这么说，你1万做期货，需要承受1万的亏损，那么你100亿做期货，你的心态完全一样，只是想对应的承受100亿的亏损。换一个说法，你现在1万能够好好赚钱，你想达到100万的层次，你需要的心态只是100万赔光对人性的扭曲，悲伤快乐，以及对生活，对身心，对你基本全部东西的得与失的放大，而没有其他新的东西，你能不能够突破只是看你对失去的承受力度。这个就是所谓的修心，你没有足够的抗压或者面对失败的心里，做其他没用。
更加简单的说，你有100万的时候，你连10万的输不起，你怎么赚1000万？这个好理解吧，为什么不是你有100万的时候，你连100万都输不起，怎么赚1000万？对于一个赚钱的操盘手来说，赚钱不是问题，赚钱的速度才是问题，人生只有几十年，赚钱的速度取决你100万能够输多少，能够输多少决定了你是否能够赚更多的钱，赚更轻松的钱，决定了你是否能够暴富和转型。
06年接触期货，15年股灾前1/2个月开始做长线，多了股指套了2000点，这一年陆陆续续的砍仓，15年底做多铁矿，赚了70/80点，以为自己领悟了期货，这2年多了空，空了多，差不多也折腾完了，过完节重仓做了把空，砍了100多点，终于差点面临崩盘的*面，算下来，期货第12个年头，收拾收拾账户残留的零碎银子，收拾收拾疲惫的身体，收拾收拾扭曲的心里，终于可以离开期货。以前听说过很多的前辈在期货赚了几百万几千万就转身做实业，10年8年后有一份自己的天地，我们总以不以为然，为自己能够坚持在这个市场做短线赚钱觉得比他们厉害，我们总以为自己能够把期货短线做成一个职业，能够一直做下去。总以为他们是靠运气赚了一波钱，殊不知，我们迟早也会离开，能够在赚到大钱的时候离开是智慧，能够残留一点零碎银子离开，那是运气，更多的是在这个市场几十年，失去太多......期货能够不涉入就别涉入，能够不做就不做，不赚钱赶紧走，赚了钱，差不多了也赶紧走，这个市场,我已经不知道怎么样去形容......投机像古老的山岳，人性也是永恒不变的。人永远是渺小的，别指望能够对抗历史，即使能够对抗历史，失败了粉身碎骨，成功了，也会淹没在历史里面，钱多也不是什么好事，中国有句话，富不过三代，活的再久，到100也就很牛逼了......人生拿的是单程票，祸兮,福之所倚，福兮,祸之所伏。投机算是捞偏门，短线算是偏门里面的偏门。这个偏门的特点很多，有几个今天想说说，一个是资金容量，很多短线的账户资金也就几百万，另外一个是拼体力，拿健康去换钱，这个已经是短线界的一个共识了。现在的监管政策，把做短线的基本打跑完了，剩下一条阿尔法狗占领市场。可是期货是竞争性的，等做短线的都跑了，中长线也会离场很多，那条狗吃啥去？或者它能够占领市场，不过等做短线的都走了，那么剩下的事情和做短线的有什么关系？现在的一切监管，什么提高手续费，限制当日成交，限制开平仓等等，都是对人工短线进行限制，对人工来说，是限制了，可是这种制造麻烦式的限制，对狗来说就是几句代码的事情，账户切换，计算零碎头寸等等，一行代码，几毫秒都不用就满血复活的。做短线的，95%的高手都在交易所，现在交易所的高手们都在苟活着，换极端句话说短线已经完蛋了，短线完蛋，中长线是迟早的事情，中长线都完蛋，那这个市场不可能有定价权。另外一条，健康问题就不说了......很多次下午收盘，很多次晚上收盘，我都担心自己会不会猝死，很多次晚上睡觉的时候都害怕自己明天会不会醒过来，有时候想想，也许死真是一种解脱,又有谁知道没有天堂呢......我的期货前10年，基本都在做短线，不管赚钱不赚钱，头脑里面都很简单，就是把短线做好，现在想想，有2个原因，一是钱少，二是眼界经历少。我以前有写过，短线，08年国庆左右开始每天赚几千上万什么的，到了郑州，才知道才起步，那些上百万的有小屋子，我坐的大厅，他们每天几万十几万很平常，后来到了大连，才知道有很多人连续1/200天赚钱，经常每天赚几十万甚至更多......我的眼界很低，反过来，我很多时候很知足，因为没有比较。更多的时候，我一个月下来赚钱就很开心了，没钱也就没有心思去思考，思考也没用，就那么几十万小几百万，还要生活，所以，以前我很欣赏一个朋友的几万几十万浮盈加仓满仓搞，赚几百几千万，因为我拿的出几万几十万。我自己也曾经几十万这样搞，1/2个月搞到大几百万，可是在这种手法上我没有再大的突破。15年开始随着在这个市场混久了，积累了点本钱，我开始向往自由的生活，我开始想着怎么能够跑赢通货膨胀，我追求我认为的一种更好的方法，长线趋势交易！这2年以来，轰轰烈烈的行情，自己砍过这么大幅度的股指，28几买的铁矿竟然能够拿了100点左右，经历了铁矿“5连板”......还有太多太多行情，回想起来像是一场梦，感觉自己做的是假期货，一直到今年过完春节做空，到现在伤痕累累，看着账户残留的零碎银子，欲哭无泪，也许，这就是命运。人要经过很多痛苦与磨难才知道谦虚，我的生活圈子很单调，我经常和朋友说，我活的太无聊了，以前没钱的时候，没什么人请我吃饭，前些年有点小钱，也还是没有什么人请我吃饭......期货就是浓缩的人生，我还没有经历过纸醉金迷，就直接到了不想纸醉金迷的日子?。我很幸运，我在期货碰到的很多大哥前辈都是好人，教了我很多人生和期货的东西，可惜，我要经历这么多痛苦明白。那么期货到底该怎么做？
一、
2年前夜盘量的增加，身心疲惫，想离开期货，再加上正好做了10年也算是给自己的一个纪念吧，所以想写一写自己的期货短线，哪个知道这2年事情真的太多了，生活中的事情以及盘面上的事情，一拖再拖，都有点不想写了，这次终于疲惫，就当写个初稿，或者写个流水账吧。做了这么多年的期货，一个核心感受，期货本质就是赌博，能够别涉足就别涉足，为了表达方便，以后说话有2个前提，1，我说的不一定对，而且我本身认为期货的很多观点没太多对错，所说的很多只是我个人的观点，照搬在别人身上，估计很容易爆仓2，太多的地方表达完美的话，需要太多的定语等等，我以后一般直接使用第一人称的肯定语气，我实在没精力去想那么精确的表达，或者说，我陈述的很多东西，是我的主观看法，我很多的地方说的期货，特指抄单。
那就先说说做期货，许多人常关心的2大部分吧，1是技术，2是心态。
所谓的炒单技术，比如3002：3003的时候，再3003快突破的时候追进去，3003成交以后，由于瞬间单子很多，3003会堆出很多买单，这个时候，你挂3004，当3004成交以后，你赚一个点，当势头不对的时候，3003砍仓，这个时候你没有亏损，这个就是炒单的技术了，或者说，这个是我做期货80/90%甚至100%的技术，我也认为是期货的唯一技术，这个展开太复杂了，以后会随着写的深入慢慢的再稍微多一点。
有些朋友觉得这个思维有点扯谈，以后有机会稍微展开一下，大家都知道上面描述的是理想状况。
现在加入做空策略，如果你做空，很明显，应该在3003快破的时候空进去，也就是说和我说的抄单的唯一技术反着做而已，核心还是那个技术。而炒单这个技术配套的理念就是不用承担风险，赚钱。也就是说在没有手续费的情况下，上述的东西是成立的.事实证明，在足够低的手续费情况下，炒单的朋友大概率赚钱，在一定手续费以上，大概率都亏钱，或者说，我们赚钱的时候，只是国家给了我们一个接近于不用承担风险可以赚钱的路子，在这个意义上，炒单的存在完全是在享受国家的政策红利，和个人天赋以及努力关系真不大，再牛逼的天赋和努力，再现有水平上提高3倍5倍手续费，还有多少人能够盈利？为什么就不能够提到哪个水平呢？所以，要感谢国家感谢命运，这个就是炒单的技术和理念了。
上星期2/3吧，早上起来，忽然头疼，胸口撕裂疼，脖子麻木，那种疼就感觉好像很久没运动之后剧烈运动的疼，我心里知道，我已经严重透支了，按照以往的规律，我睡睡就好。可是这一疼，疼到了周末，最后几天我都刻意的早点休息，可惜根本睡不着，后面几天都要折腾到2点过，那几天我很担心早上会起不来了，我以为自己要挂了。
一直到星期五，忍不住查了下BAIDU，大概是颈椎出问题了吧，也许几个月前离开期货，带走的只是疲惫和暗伤，现在带走了明伤，周末休息稍微好了一点，现在疼痛用手按一按，有痛的感觉有缓解的感觉，比上星期2/3按下去都没感觉那种麻木和痛，应该降低了很多，我感觉自己还有的救，应该还有一丝余地，我知道，该走了，再不走，我要挂了。星期五和一个交易员聊天，说起勇气，我说我现在在回到当年可能也没勇气了，毕竟我真穷过，我很怕穷了。她忽然冒出一句，她说她现在还比较有勇气比较有激情，她说她应该没真正穷过。我忽然感觉很心酸，许多话都那样，说的时候随口就说说而已，以为是开玩笑，说出来几秒再看看，自己都莫名的心酸......我真穷过，我很怕穷了。我真穷过，如果有来生，如果还是差不多的人生机遇，我还是希望自己做期货，因为我毕竟从这上面赚到了我认为我在其他行业所不可能赚到的钱，当然这钱也许比不上许多二代的一句话一张条子，不过白岩松那天一句话说得很对：我们努力，也许还是比不上许多二代，但是我们终究可以改变自己的命运。我们这么拼命的赚钱，真比不上许多这样那样的大鳄，二代，但是我们不努力，我们自己过得比现在惨多了。会选择期货，其实我极度的厌恶期货。我这些年，没有拉一个朋友和亲戚入行，也没有拉一个小白入行，我说知道很多炒手朋友，都是拉帮结派，亲戚朋友一起搞期货的，而且现实中确实有很多这样的家庭团伙都是盈利的！我极度的厌恶期货。通往罗马的道路千千万万条，期货赚钱的道路也是千千万万条，我走的也只是千万条中的一条，而走到今天，一个核心的感受，我靠着**红利，拼体力拼身体赚了点钱而已，我在真正的期货交易上，我没有往前走，我仅仅凭低手续费，蹭点，捡了一个时代的漏，也许我赚到的钱比许多交易员多，但是我的期货思维，比他们差太多了。如果有来生，我还会选择期货，我还会选择炒单。我觉得，我现在的身体，都是我这些年做趋势加速崩溃的，如果我没想过做趋势，我身体要好的多。这个和手法有关系也和性格有关系吧。这么多年，大概知道单纯的炒单，不管做的小做的大，毕竟当日结束，即使做夜盘，也真不用有那么磨心的熬夜。而做趋势不一样，真的身心疲惫，要熬夜，特别是现在有夜盘了，我觉得大部分做趋势的一样熬夜，而且熬夜至少比炒手多2/3个小时，长此以往，大家都垮了。怎么可以避免呢？核心的一点，要做的足够的小，小的你不想去看夜盘，换句话说，小的你明天懒得去看盘。这个里面就存在一个矛盾，做趋势的人，之所以累，并不是持仓累，而且要想着加减仓，或者说，做趋势之所以累，是我们总想去加仓，唯有加仓才能够暴富！不知道我这么表达有多少人能够感受到，或者说，做趋势的第一步，要每天能够承受足够大的波动给人的影响，但是这个只是入门，下一步，还要去承受，这个波动的资金，你不想加减仓，那么的话，你的仓位和你的身家相比要很小，这个也是为什么大部分的散户交易成功者，和大家说的期货的秘诀都多多少少带有赌博的性质，这么说吧，我们做期货是为了赚大钱，所以仓位不会很小，那么的话，每天的大幅波动。你可以承受那个亏损，但是面对那个大幅的波动，还是要做一定的进出场的，或者说，必须盯盘！
而许多人认为趋势交易者很轻松，那是因为他的仓位和他的身家比真的很小，那么做期货意义本就不是很大！这里就牵扯出一个为什么绝大部分机构投资者做的要相对轻松，因为机构投资者仓位和自己身家无关，举个例子，许多身家百万的机构平台投资者，可能掌控千万上亿资金，对他们来说，账户的小波动和心里的剧烈波动是匹配的，所以这些投资者往往能够走上相对正常的投资心里和道路。而对个人散来说，账户的波动和心里的剧烈波动是完全不匹配的！所以，这类投资者的赌性很重！举个例子，一个亿的机构操盘手，也许身家就100万（我们可以认为他的心里承受力就50万），这个时候，账户的小波动就很好做，他做得很有兴趣，也很正确，这个时候很容易年化1/20%，而对个人投资者来说，首先你要做到一个亿，得经过5年/10年拼搏，而不是像机构投资者可以用平台的钱！这个时候他的经验和心里承受力很大了，那么你叫他一亿账户每天波动10/20万，也许他根本不会做了，但是这种交易就是可以不看盘的交易。悲剧就在此，这个时候，对他来说，正常仓位的波动也许就1000万一天，能够不看盘的，真的赌性很大了！能够不想加减仓的，赌性更加大！我现阶段也之所以能够做到能够承受类似的波动，而做不到不想加减仓！但是我身体已经崩溃了，承受不了看盘！所以，对散户来说，可能抄单还是比较实际一点！结合了赚钱和休息！就比如小说里面的，有些形态不是最好，但是是防御和攻击的平衡吧，也许，炒单才是收益和休息的最佳结合，也许对我这种性格的人如此！或者简单说，你做趋势，只要你想加重仓，想发达，那么你告诉我你怎么不熬夜？我熬了3/5年，再熬下去要挂了。今天早上和大金聊天，有一个感受，期货最大的资本还是年轻，年轻屌丝的时候怎么干都行，年纪大了，麻烦啊......我的青春岁月都给了期货，没有了正常人快乐的青春，毁了身体，换来了钱，现在的郑州第一炒手大B哥，也是个拼命的人，感觉也是在用身体换钱，前段去参观他办公室，光电脑设备就几十万，我想应该赚了大钱了！他是我身边认识的人里面最拼命的一个了!我不能够给大家建议要不要拼命，毕竟人生就那么几十年，这样拼命抓钱其实也没啥意思，不去赚钱也没啥意思，所以，大家自己考虑吧，期货没有说轻轻松松赚钱的。都在拼命！
法兰克福又天亮了昨天去了一趟沃尔玛买点东西忽然感叹世事无常也许一切偶遇都是注定人永远不知道什么会改变的命运。
我记得08年初我的中行，交行，浦发的信用卡都已经透支，而且已经还不上了，拖欠了很多个月，我已经失去了理智，继续申请了华夏，工行，建行，光大等的信用卡，可惜一两个月过去了，等到的就是被拒绝，毕竟我已经是黑名单了，我已经找不到筹钱的渠道了，过春节的时候吧，行里面发了1/2张沃尔玛的购物卡，无聊的时候，想着很久没去市中心了，去把购物卡用了吧，毕竟大过年的，总得买一点东西。
结账以后，发现角落摆着深发展的信用卡宣传，抱着试一试的态度，我又去填了一张表格，这，也许就是命运吧，1个月之后卡下来了8000的额度，对比现在许多年轻人申请的信用卡，动不动几万，10几万，那个年代的额度相对底一点，而且我已经上了黑名单了，这8000快的额度救了我。
就这样套现过了日子，到了5.1，行里发过节费，部门也发点奖金过节费，大概手上有了6/7000块钱，该还钱的日子还是要套现还卡。
我还是找了常去的那家，许多细节记不清楚了，我记得当时的费率是1%还是1.5了，因为我得套现出来换其他卡，再套出来再还，再套，有2/3张卡，因为在那里套现过几次，算老顾客了，老板娘也没那么紧张，结果，最后一张卡套出钱来的时候，本来应该是给我5/6000的，老板娘手上大概1万5，结果老板娘数完钱，就递给了我，我手一拿，心跳直接加速，我05年入行的时候，是新行员的点钞能手，虽然没在柜台干过，但是每年银行都要大练兵啥的，我基本技能还是有的，我拿过来的那一瞬间，我就知道数目不对，5/6000快不应该有这么厚，这些年很多次买东西，别人都多找我钱，我都自己拿给别人了，但是那个时候我已经潦倒得没啥品行可言，我客套了2句就出门了，把老板娘关好门，我电梯都没做，从5/6楼直接飞奔下楼，出了小区，我又快速的走了10多分钟，那10多分钟，我的心跳一直很厉害，我知道大概率她是给错钱了，我找了个安静的地方一数，确实多给了3000块左右，具体数目记不清楚了,应该是2叠钱，老板娘给错了，给成她本来要留下的那叠钱了。
那天傍晚，吃晚饭的时候，我想了想，还是抵不住诱惑，决定这个钱就拿了。
我自己觉得，钱是一回事，更重要的是，我觉得我走了2/3年的霉运，终于碰上一次运气好的了，真的那种感觉很奇怪，那种长期没啥好事情发生在自己身上的无力感可能许多人没办法体会，我感觉自己的运气终于有一点点好了，这么多年，难得有一件好事。
以及套现老板娘给错的3000多块钱，那也是我最后一次套现了，我终于凑够了1万快在账户，08年5月之后，这1万快，混到今天。
后来，深发展改名平安银行了，她的信用卡是我最后一销的卡，而且是留在手里闲置了2年，其他卡有钱之后就还钱销卡了。
如果我没在沃尔玛碰上深发展的信用卡揽客人员，如果套现的那次没多给我几千块。
昨天从沃尔玛回来，自己也就更安心了，想想那时候都挺过来了，现在还有啥不得了的呢。
今天展开一下期货技术，为什么我认为期货只有一个技术是价格的突破，这个解释一下，包括递归和赌命，介绍一些我的基本观点，免得很多朋友总是以讹传讹，我之所以把期货技术说成突破，并不是说做期货就是追突破，理念大部分在赌命，其实是想能够尽可能的客观的陈述期货。
先谈谈技术吧，第二章有些到比如3000快突破剩下，10张的时候你跟进去，这个应该是最原始的做法了，等你资金大可能3000剩下500张的时候你拍进去，而一些所谓的大资金，可能从2995就开始买了，有些人可能一把把2995-3005扫完，进一步的大资金，可能去画几条线，3000是啥关键价位啊，或者2990-3000算是一个区间，在这里建仓，我不懂我展开到这一步，大家有没有体会出一点点递归的意思，就是那些复杂的技术，只是围绕3000这个价格的突破，根据资金和其他一些条件扩大化的做一些文章而已，所以，核心还是3000的突破，一些所谓的控盘，无非是引导大家买掉3000，那些所谓的控盘技术，也不是把把对，所以，有些时候很混乱的。。。做空类似，。。。核心最基本就是价格的突破，只是正着做反着做，+/-多少价格做而已，这些都是根据经验，实力，或者换句话说，你从最基本的做到2998就买进去，等别人买3000，你比最原始的多赚了2个点，再比如，你再进阶在2998挂几万张单子，然后买价格上去（如果成功的话），你可能那一瞬间感觉自己又学到了技术，其实没啥技术而已，因为你这么做的本质还是3000那个价格的突破追进去而已，你只是多了一些套路，而这些套路之所以不叫技术，因为经常错的，没有太大把握的。
止损类似，开始的时候3000原价格止损，后来可能几个点，一个区间，甚至下去砍一点，上来补一点等等，都是你围绕着原价格止损的情况，去根据你的情况的一种展开，这些展开，也是错的，你觉得那些小招数算技术的核心吗？
所以说，技术的核心都是公开的，大家不用去整天谈技术咋的咋的，我们接触到的技术，无非的莫（某）个人在她的资金和性格的那个时候，行情配合多多一点的小技巧而已，搞不好明天就失效了，所以，学技术的核心，就是围绕着价格的突破，结合资金的性格资金等等，去有逻辑条理的思考下就完事了，等你资金大了，自然看不起小钱，自然亏得起小钱，你的格*自然慢慢的大了。
理念赌命就更简单了，只有0手续费元价格此损是无成本万利，所以说抄单是独立于期货外的一个理念，因为是伪0成本，而其他方式无非是亏多亏少而已，你觉得你此损一笔5%资金是金科玉律，君不见上海江浙的许多大佬，连本金都是配资来的，然后继续配资金，输了跑路跳楼，所以，无非人生观不一样而已，我最反感许多人经常和我说，你老老实实一天赚5000/1万的，人生不是很快乐吗？
或者说，你承受的损失大概率决定了你短期的成就（如果成功的话），如果你不赌，估计10年靠时间积累也能使自己的规模上一个台阶，比如现在能够掌控100万，你慢慢做，过10年大概率也能够掌控1000万，所以在技术和理念如此残酷和简单的情况下，做期货，我推荐的方法是场外资金管理，场内按自己性格和所掌握的东西猛搞吧，场内的学习真没太大意义，我很反对学习技术。
期货大佬张国海访谈录：不做不能做的交易 克制住自己的贪婪 - 九期网
张国海，上海人，专职做期货。波段趋势交易，技术分析为主。参加蓝海密剑的二个账户分别获得晋衔奖和年度先锋勋章。
问题1、张国海先生您好，感谢接受专访。您2007年10月份从股市转战期市，是怎样一个契机让您接触到期货交易的？
张国海：我在做股票的时候已经接触了关于期货的很多知识，当时觉得期货风险比较大，所以一直没有做。直到2007年，股市到达了一个高点，我就萌生了一种冲动，想去尝试高杠杆的期货交易，刚开始只是抱着试试看的心态去做。当时的想法是因为股市是单边交易，而期货多空都可以做，并且比较活跃，交易灵活，所以才决定进入期市。
问题2、您认为期货市场和股票市场相比最大的不同在哪？
张国海：首先，股市和期市最大的不同在于期货可以双向交易，比较适合做短线，我刚刚踏足期市的时候也是做的短线，而股票市场只能单边做多；其次，股票市场牵涉的东西过多，不但要考虑宏观层面，还要考虑公司的基本面，而商品期货相对来说比较简单，我认为比股票容易判断并作出交易决定。
问题3、您进入期货市场后，表示非常谨慎，也愿意去学习，您会通过什么途径学习期货交易？
张国海：我刚开始做股票的时候其实状况不是很乐观，由于没有经过充分学习，单凭自己的一股蛮劲横冲直撞，结果经常是血本无归，所以当我进入期市的时候，我告诫自己要多学习期货方面的知识，也告诫自己要有规则。我从很多书籍、网络上了解一些理论方面的知识，像青泽的《十年一梦》、利弗莫尔的《股票作手回忆录》等经典书籍，从他们的成功以及失败的经历中学习到很多，也为之震撼，现在也在看索罗斯的《金融炼金术》，一直从书籍中不断地学习，结合实际交易以提高自己。
在交易的过程中，刚开始主要还是模仿别人的交易模式，慢慢地交易时间长了，也逐渐积累形成了自己的交易系统。
问题4、您进入期货市场已经有8年，在这8年里，国内期货行业快速发展，您是否有感受？您认为2007年的期货市场与现在的期货市场相比，最大的不同是什么？
张国海：首先，我对当时期货市场最大的感受就是波动性。因为2008年正处于金融危机，那时市场的波动性是非常大的，经常出现持续的涨跌停。到了2011年，受当时宏观环境影响，波动性明显降低了。而现在的波动趋势没有像原先那样流畅，交易难度也大于从前。其次，当年散户交易者比较多，现在交易机构纷纷涌现，不似原来赚钱来得容易。对于2008年的行情，你只要敢于做空，基本都能获得暴利。而以前的那种交易方法已经不适用于现在了，其实我在2008年就已经形成了一套很容易盈利的交易系统，当时想期货市场也不过如此，但是到了2011年、2012年就发生了根本性的变化，发现原来的方式不再适合这个市场了，所以我2012年、2013年也在不断地学习和调整中。以后的行情肯定还会变化，这几年我也感觉自己的交易水平成熟了很多。
以前一波趋势行情有很多趟，只要你察觉到，敢于进入，马上就会盈利；现在的行情波段没有原来那么大了，假突破特别多，没有以前那么容易获利了。所以，现在在分析行情和交易中，你的手法和心态都要改变。
问题5、您在做期货交易之前，做的是财务的工作，您为什么会放弃原来的工作，改投期货行业？您认为您之前的工作对您从事期货交易是否有帮助？
张国海：我在企业里做了10多年的财务工作，每天和数据打交道，收入也很固定。2008年进入期市后，发现自己能够在里面盈利，当时自己的心也很大，就放弃了财务工作。后来发现自己非常喜欢交易，就专职做交易了。
财务对于我做交易也有一定的帮助，财务的工作就是每天和数据打交道，你天天看期货行情也是数字，所以我对数字还是比较敏感的。但是，财务和期货并没有相通。
问题6、您1994年进入股票市场，之后在股市经常血本无归，您觉得这是什么原因导致的？对您之后的期货交易是否有影响？
张国海：我在接触股票的时候，并没有认真去学习这方面的知识，当时我们股市和国外股市还是有区别的，财务造假比较严重，我凭自己的方法盲目去做，结果发现并不是那么回事。有可能你所认为的一只好股，它其实是造假的。我那时在股市里横冲直撞，也没有系统的交易方法，由于年轻冲动，低估了股市的难度，结果经常亏钱。直到2006年的牛市才把本钱赚回来，从此退出了股市。
我做股票是很早的，那时股市还是T+0，我经常做短线，而刚开始做期货也是做日内交易，结合我后来的学习，也觉得它们还是有相通之处的。不同的是期货可以做空，这也是我最感兴趣的，也发现我更适合做期货。
张国海：因为时间精力有限，我已经好几年没有做股票了，也觉得自己并不适合做股票。即使最近股市行情很大，我也一直仅专注于期货交易。我只做我熟悉的，我不能在股市里赚钱，我就不碰它。我也做过一点股指期货，不过波动太大，也不大去交易。
问题8、自6月12日上证指数到达近7年的最高点5178点后，指数迎来了一波瀑布般的下跌，短短十几个交易日，上证指数蒸发了1800余点，甚至还出现了千股跌停、千股停盘等现象，您认为是什么原因导致此次罕见的可以称之为“股灾”的行情？
张国海：期市上的杠杆我们是一直在交易的，对它比较了解，而股市上很多散户可能对杠杆根本不了解，就去盲目地使用。在牛市中，你使用杠杆会赚得很快。期货是十倍左右的杠杆，风险非常大，所以我们基本只用二三倍，最多不会超过四倍。我当时预测，如果这波行情下跌，会比6000多点下跌还惨重，因为杠杆放得太大。股市杠杆引起强制平仓的情况下，肯定有大波动。
前段时间我看了一本关于1929年美国股灾的书籍，我觉得本轮A股下跌的情况和1929年美国股灾很相像。1929年的股灾也是由于杠杆过大，普通百姓都去借钱炒股，每个人都在讨论股票，就算我当时去理发店，都会有人和我谈股票。当大家都在讨论股票，就说明暗含的风险已经很大了，况且还有杠杆。以前股市中可以向券商透支，因为是T+0，所以当天一定要平仓，一天交易结束，就算亏损你也可以跑掉。而现在是T+1，加上高杠杆，如果你遇到跌停板，就跑不出来了。因此，在T+1的机制下，再加上高杠杆，风险是非常大的。期货市场涨跌停板在4%到5%，就算用十倍的杠杆，你也可以忍受两个停板，不过现在的波动下，两个停板的情况比较少。如果股市里你用十倍杠杆，一个跌停板就不行了。所以盲目使用杠杆，很容易就会爆仓。大部分股民，除了专业机构和做过期货交易的投资者，都不了解杠杆其中的风险。我个人认为这次救市后，配资和杠杆如果死灰复燃，更大的危机还在后面。使用过杠杆的人，就像“吸毒”一样有瘾，他以后还会继续使用。没有专业知识和杠杆风险培训，危机还会出现。美国股市也会经常发生暴跌、崩盘，就是因为杠杆。
问题9、您表示在期货的道路上走得还算平稳，目前是否已经稳定盈利了？您认为在期货交易中持续保持盈利的条件是什么？
张国海：现在基本能保持稳定盈利，每年都是正收益，走得平稳的原因主要是我的风险意识比较强。开始进入市场时，听很多人说杠杆最好保持三四倍，我从日内交易逐渐转成做中长线，也是因为我心里非常明白期货的风险很大，也一直遵守这个原则。我现在交易注意控制仓位，控制风险，我会把杠杆降到自己能把控得很安全的位置。
我认为持续盈利的条件，一是要有好的交易方法和交易系统，二是心态要平稳，光有交易系统是不够的，还要有强大的心理，坦然接受盈利和亏损。其次，行情波动是不受你控制的，所以要对风险要有很强的防范意识，回撤不能太大。我现在做中长线交易，使用对冲的方式去控制风险，能保持稳定盈利。
问题10、2008年期市出现一波大的空头趋势行情，但您称当时您并没有赚到很多钱，您认为原因是什么？
张国海：主要因为我当时做日内交易，赚了钱就会拿出一部分，所以本金的增加很慢。由于刚做期货时对商品也不了解，我只能去做日内。假如我今天做空，遇到跌停板，我肯定会平仓平掉，第二天再做。2008年的空头行情非常大，出现连续跌停，如果拿着单子，第二天、第三天获利会非常大。所以日内虽然能控制风险，但并不能获取暴利。我不是炒单，我做日内也是做日内的小波段，单子拿一天在收市前平掉，虽说是日内，但交易不是很频繁，所以我没有赚到很多钱。
问题11、您是从日内交易转型为中长线交易的，其间经历了怎么样的过程，您认为最难克服的是什么？
张国海：最难克服的是对趋势的判断。原来做日内，你当晚就平仓了，所以当你持仓时，就会非常担心。而且我们受外盘的影响很大，有时一直会盯着外盘看，发现自己是正确的，才会放心。这个过程是很漫长的，因为当时波动性比较大，很担心自己判断错误，造成第二天的大亏损。但是当你过了这一关，克服自己的心理障碍后，拿单也会心定了。这也培养我控制风险的好习惯，仓位不能过重，防止第二天出现意外情况。
在这个转型过程中，我也碰过好几次意外情况，金融危机过后，中国、美国和欧洲同时救市，铜和橡胶本来做空，第二天全部涨停，开盘就强平，但风险控制比较好，亏损都不算大，都能承受。现在我已经克服了这种心理，只要觉得趋势对，我就敢于拿单。
我现在已经是比较稳定地做中长线交易了，逐步再加上对冲，更加稳定了。当我在盘感上觉得不对劲时，会进行一部分对冲。现在基本都是运用对冲交易，这样资金曲线会更平滑、稳定，不至于大起大落。
问题12、就您来看，日内交易和中长线交易最大的不同是什么？
张国海：日内交易要求人的反应和行情的判断，只是关注日内的波动，关注度更高一点，中长线不需要过于关注日内的变化，只需关注中长线的趋势，交易的频率也会降低。
问题13、您表示转型做中长线交易，原因之一是希望获得更大的利润，请问还有其他考虑吗?
问题14、您表示您最想赚期市中自己能赚的钱，那么哪一部分的钱，您认为是自己能赚的？
张国海：作为一个期货交易者，我不做我不能做的交易，所以我几乎不去碰股指期货。就算股指期货最近行情波动比较大，看上去很有诱惑力，我也会克制住自己的贪婪。我觉得商品期货比较适合我，在有趋势的情况下才会去交易，如果遇到震荡行情，可能就会放弃，以趋势交易为主。趋势交易我看均线，如果发现信号，就会去做。
问题15、您希望以最小的损失赚取最大的利润，请问这需要如何实现？
张国海：最小的损失其实就是止损，我有一个观点，就是当信号出现后，用试错的心态去做。试错就是认为自己的单子是错的，如果始终认为自己的单子是对的，可能手法会不一样，交易的量和持仓可能会大一点。若你觉得你的单子是错的，你是抱着疑问去看行情，就会很谨慎，设置很明确的止损点，这就是我认为的最小的损失。当我发现这个单子是对的，就会拿住它，甚至还会加仓做波段行情，这就是我认为的最小的损失换取最大的收益。
问题16、您是以波段趋势交易为主，适时滚动交易，那一般一笔单子持仓多久？何种行情会让您进行滚动交易？
张国海：比如我去年做的铁矿石、焦炭、焦煤，我一年都在做，但没有固定的持仓时间。因为它们的趋势很明显，所以我不断地在往下做，趋势不明显就做得比较少。再比如铜，因为趋势比较震荡，我做得时间就很短。因此，我主要都是根据趋势情况来，趋势明显并且时间比较长，做得时间就长。
问题17、您交易中以技术分析为主，主要研究哪些指标或图形？主要会看哪个级别的K线图?
张国海：我主要是用均线，我设计的均线一般是短期均线，像5日均线，配合中长线均线，比如40日均线、60日均线、200日均线。我一般在中长线均线已经指明方向，能看出是空头行情还是多头行情时，再去参考短期均线去做交易。期货市场上，在多头市场不做空，在空头市场不做多，只要均线处于一个趋势方向，我就会顺着趋势方向去交易。
我主要是用均线配合日k线，周k线、月k线比较少。在多头市场，我追涨少，一般是回调平稳了后才会介入，只要它没有破坏均线系统，一直在完美地走一波行情，我会在回踩或是反弹的时候去做，然后不断地滚动交易，拿在手上，一直到不能做为止。就像焦炭、铁矿石，即使现在价格已经很低，但我觉得趋势还没走完，依然在做空。
问题18、基本面分析在您的交易体系中占据什么样的地位？
张国海：我对基本面分析不是很擅长，所以它在我的交易体系中占很小一部分，主要是看别人如何分析。我会在技术面支持的情况下，去看一些网上的研究报告，了解基本面的情况，增加我对行情判断的信心。现在我比较关注的是宏观经济，这两年的宏观不太好，产能过剩，消费不畅，这种宏观信息其实已经提示了基本面的问题，我认为不需要过多分析。我主要还是根据趋势来交易。
问题19、您还采用客观分析主观优化的交易方法，请问结合在交易当中具体是如何表现的？
张国海：这句话其实我是借用丁洪波先生文章中的一句话，我觉得这个理念和我的交易方式很相近。客观分析是看趋势行情，客观交易就是信号出来了就去交易，但是有时我会带有一种主观的判断。铁矿石、焦炭曾经出现过要走多头行情趋势的时候，我当时就带着一种疑问，因为宏观经济不好，所以我就主观地忽略了这个信号。当时的下跌也说明了我是正确的，客观信号有时也不正确，我就会主观过滤。我没有像量化交易一样，用软件计算化地去交易。
问题20、您有一套自己的波段趋势交易系统，以均线判断趋势。请问具体是如何判断的？
张国海：我就是用5天均线配合中长线均线，比如40天均线、60天均线、200天均线，5天观察的是短期的变化，40天、60天观察中期变化，200天观察长期变化，如果这几条线同时反映出多头行情或者空头行情，我会顺着一个方向去做。
问题21、您的交易系统中还包括二个点即介入点、止损止盈点，您是如何设置的？
张国海：介入点就是贴着均线，这样容易设置止损。趋势出来后，我会贴着均线，在均线附近进行交易，我一般把风险控制在2%左右，也有过一两次例外，那时我想再看看，结果造成的损失特别大。后来，我的总结就是止损还是要很严格，不能带有任何主观。如果你发现止损错了，那么错就错了，等行情走回来再继续进行交易。介入点我一般贴着均线，如果幅度在均线1%左右，我就会介入，设置止损也很方便，不会造成很大的亏损。
止盈点不是很关键，我有时是滚动交易，止盈点凭感觉多一点。如果利润出现连续性瀑布式的上涨或者下跌，我会平仓一部分，这是短线交易的经验，日内交易除非你拉到涨跌停板，一般都会有一个不小的回撤，所以我会在突然爆发的时候平仓一部分。止盈点没有介入点和止损点那么明确，我是根据自己的感觉，但是我不会在趋势行情下全部清仓，只会平掉一部分，然后做为一个滚动，等有差价再做回来。
问题22、仓位的合理分配在您的交易系统中占据了重要的位置，请您为我们具体介绍一下您是如何分配的？
张国海：我会把总资金分为十份，一般做3、4个品种，每个品种最大10%的仓位，也就是说仓位最多会占到40%，也控制了整个资金的风险。考虑到期货十倍的高杠杆，你用三四成的仓位去做，你的杠杆也在三四倍，碰到突发性的极端行情，仓位过重承受不了这个压力。进入期市八年来，我还是很幸运的，没有像股市上一样出现爆仓或者损失过大，对仓位合理的配置也是我能平稳至今的原因。
问题23、您表示没有固定的交易品种，主要是根据形态和原则选择合适的交易，请问出现何种形态和原则的时候您会选择该品种？
张国海：我是按照均线交易，如果在中短线均线出现我认为明显的趋势行情，我就会进行交易。如果只固定做一个品种，遇到没有行情的时候就没有交易可做了，选择性太小。而且我认为这样风险反而更大，因为你仓位只有这一个，出现单边行情，如果错过的话，风险会更大。我现在做多个品种，也会分散一些风险。
我是做多品种组合的，原来也想过做单品种，在股市大涨以后，很多品种出现多头行情趋势的倾向，特别是6月份的橡胶，让我突然之间萌生了只做单品种的想法。从国家的经济形势来看，多头行情还没有出现，橡胶也是还没有上涨就下跌了，造成了我的一点损失，后来我及时调整过来，我放弃了在它身上的一点亏损，回到了多品种交易，觉得自己还是适合做多品种。
问题24、您参加的蓝海密剑实盘大赛的两个账户分别获得了晋衔奖和年度先锋勋章，在参赛过程中有没有什么收获？
张国海：我最早做日内交易的时候开户的期货公司手续费很高，于是转到了东航期货。刚参加蓝海密剑大赛时，我也没想过拿奖，只是想学习别人是如何盈利的。七年来也获得了几个奖项。通过参加比赛，我也了解到了自己在交易中的优缺点，在比赛中不断的完善自己的交易方法和交易思路，同时，在大赛中有幸获得了一些奖项也增长了自己的交易信心。
问题25、您的一个参赛账户，2014年6月上旬到2015年1月中旬，净值从2.0左右升至3.3左右，获得了不错的收益，能谈谈是如何实现的吗？
张国海：这次是把握住了一波铁矿石、焦炭、焦煤的空头趋势，2014年我一直都在做这几个品种，当时通过对国内压缩煤炭产能等方面的分析，我觉得铁矿石、焦炭、焦煤和螺纹钢的空头趋势很明显，所以一整年都坚持交易这几个品种，穿插其它的品种并没有获得很大的收益，主要是通过铁矿石、焦炭、焦煤和螺纹钢获得利润。
问题26、您另一参赛账户，2011年9月下旬账户的的起伏较大，净值从2.2左右升至4.7左右又降到3左右，是什么原因导致账户出现这样的波动？
张国海：这个账户比较小，资金量也比较少，当时就以满仓的方式交易，产生了大波动，时而大赚，时而大亏。这也告诉我，很多时候不能满仓交易，风险非常大，短时间可能快速获得收益，但是一旦做错就全军覆没。
2021-11-2219:40:22
2021-11-2318:03:11
请教：现在的小散户到底可不可以像期货那样直接沽空单
期货里面是可以做空的，股票散户不能做空，只能买多。
现在期货炒单的手续费
这也叫炒单?低于50个回合，就别说自己是炒手。炒单的模式以后生存愈发艰难了，还是改变交易模式吧!
期货炒单过衡黄害以万程中，会不会出现不能建仓或不能平仓的情况？
这种情况可能会发生.在涨跌停板的时候是一定会出现你说的那种情况.在行情太快是可能发生你上面说的情况.
基金赚钱了，为什么我没有赚到钱？ - 知乎
上篇说道，很多高净值的客户在资管新规的大环境下，不得不在2019、2020年去参与权益市场，刚开始的时候，大家的感受还是很不错的，还记得当时我们追的最火的Idol吗？
“坤坤勇敢飞，ikun永相随”、“坤坤不老，蓝筹到老”，2021年1月，张坤也是登上热搜，成为了当时最火的流量明星，我记得当时至少有5个不联系的同学，也开始问我“张坤的基金可以买吗”，感叹当时的市场热度。
我们去细究这个事情，大家为什么会追星基金经理呢？主要原因还是张坤确实帮大家赚到钱了，从天天基金上的数据可以看出他管理的基金在2019年获得55.12%和2020年的95.09%的收益，看起来就很容易让人抓狂，尤其是对于原来只赚8%左右就满足的投资人（在二级市场上涉世未深....），这是一个非常大的诱惑
但是我们从现在2022年的视角来看，昔日的明星基金都已经跌落神坛了，从上边两张图中可以看出：大家对同一只产品在不同的时期内的表现的反馈是完全不一样的，上边第一张图是截自2020年10月份天天基金上用户的评论，可以看出来是一片祥和，其乐融融；第二张图是截自2022年8月天天基金上用户的截图，很多留言就开始负能量了，这表明在不同的时间段，对待同一个基金、同一个管理人，大家的反馈有可能是完全不同的，而且更有意思的是2020年那些兴奋至极的言论和2022年颓废的言论也有可能出自同一个人之口，大家可以自行去做一下身边的人的调研，应该很大一部分的投资者现在对于基金是非常有抵触情绪的.......
但是我们无法去忽略一个事实：房子的红利时代已经过去，2018年资管新规让我们不得不参与二级市场来让我们的财富升值，这是我们任何人都无法逆行的“势”，主要逻辑见上一篇：
基金业协会的数据也证实了这一点，公募基金数量已经突破10000大关（比股票数量都多....），而且基金规模也达到了26.79万亿，里边需要强调的细节内容是货币基金只有10.59万亿，只占了39%的份额，这证明这么大体量的公募基金61%是配置到权益市场上来的，这些数据可都是实实在在的居民财富的搬家，但是因为近期市场的下跌，很多投资者也开始对基金投资产生了畏惧情绪，衍生出一个我们需要解决的核心矛盾的问题“到底是基金不赚钱，还是基民不赚钱”？
从以上数据可以看到，2001年9月到2017年底之间，偏股型基金平均年化收益是16.5%，大幅跑赢投资者的平均年化4.8%，那么问题来了，这中间的差额11.7%去哪里了？我们继续向下剖析......
在这里，我主要剖析的结构是把投资者行为进行拆分：因为我们对待任何一只基金是有三个动作的(买入-持有-卖出），通过我们解析三个动作的细节因素，来看看到底是什么原因？
最近有调研过很多高净值客户（600万以上），发现他们投资某只基金原因都是类似的，主要集中在以下几条：
1、过往业绩比较亮眼
在这里，我们清楚另外一个顶流-刘彦春，我们看看他的明显代表作-景顺长城新兴成长混合，我相信经历过20年市场的朋友，大概率都有这个基金的持仓
在2020年看到这只基金的时候，上边说的三个要素肯定都超额满足了，然而在2021年时候的-9.85%的业绩把大家亢奋的情绪一下子大懵了，开始怀疑自己是不是买了个“假资产”，而且最近经常听到有的投资者说“这个基金经理做的真差，还不如我自己呢，市场明显在高位，他还买，不知道是不是傻.....”，但是我们自己想想“基金经理是真不如我们吗？我们在2019年和2020年的平均年化也是超过了70%吗？还是说我们把基金经理臆想成了完美的“神”，理应轻松应对任何的投资市场，但是为什么这么多年来，只出了一个股神巴菲特啊？顺着这条线，我们继续往下探索....
我们再思考一下，除了上边说的三个因素以外，我们普通投资者还有别的判断基金的标准吗？很多人应该也没有别的词儿了吧，过去表现的那么好，我就买了安心睡大觉不就行了，事实证明，理想和事实还是有差距的，是什么原因导致的呢？主要是因为对标的底层逻辑不了解，我之前也是管理专户的，深知每一个基金经理都有自己的能力圈，所以当我看到这只基金的时候，我首先会去看这个基金经理的过往经历是什么，依次来判断他的能力圈；然后通过一季报、二季报等公开信息拼凑出基金经理的“投资思想”，但是虽然做到了“察其言”，也要做到“观其行”，也就是变向复核基金经理的投资思想是不是固定的，这里就需要看基金“前十大持仓”与其投资思想的匹配度
从上边的季度及年度报告中可以看出基金经理对于当前经济的看法以及投资思想
以上是2022年二季度报告的内容，我在图中标注的也很明显：前两段描述的是基金经理对于当前宏观、中观、微观环境的理解，但是最后划线部分才是刘彦春的中心思想“喜欢投资有护城河，有长期价值的公司”，这种投资思想的核心是“股价增长最重要的核心还是企业能稳定盈利”，所以随你市场怎么变，我就坚守能稳定盈利的公司，等风来就行了（很多基金经理也是这样的模式，但是这种模式是有弊端的，因为放弃了择时，如果市场的东风在其它行业上一直不过来，而持有者对于这种周期思想的认识又不深刻的话，短期还是比较煎熬的），接下来，我们去看刘彦春的前十大持仓，看看他究竟在坚守着哪些行业或者股票？
我们发现刘彦春在2020年前三个季度前十大持仓中集中在“喝酒吃*”的资产里，我们可以先得出一个粗略的猜测-他是不是只是擅长这两个行业护城河的挖掘啊？我们继续往下看，发现经历了一年的时间，2021年四个季度以及2022年前两个季度的前十大持仓依旧是“喝酒吃*为主”，那么我就认为这个逻辑是具有持续性的，而且更容易得出来的一个结论是“只有喝酒吃*的行情起来了，这个基金的净值才能起来”
我做了景顺长城和底层两个行业的对比图，肉眼可看的是它和食品饮料指数的相关度非常的高，2019年、2020年爆火的管理人也都是围绕在这两个行业上......但是2021年是一个转折点，开年就走出了抱团股下跌的态势，后边各种政策不断出来：网络平台”整顿、房市调控政策出台、反垄断、整治网络游戏、整顿演艺圈、实施教育双减政策、学区房政策调整，提倡共同富裕政策等，每一个都是巨大的变革，变革就意味着大势的改变，一直坚守2020年之前的大消费逻辑的话，未来要承受的波动只会更大，而且性价比也会比原来小很多（后边我会再开一篇细讲，顶层架构的变革对我们投资的影响）
言归正传，因为疫情及集采的原因，消费或者医疗行业表现并不太好，那么以两个行业为底层的基金表现差也就变成必然了，这也就不难解释2019、2020年的明星基金为什么现在业绩那么拉胯了..
紧接着另外一个问题又来了，我们现在已经知道它跟消费和医*行业的表现息息相关，我们也明白了基金经理是有自己的能力圈的，那我们把视角切到现在的此时此刻，我们自己有能力去判断消费和医疗行业大概什么时候能起来吗？这里就引出了择时和进场点的概念，我们继续往下探索.......
很多朋友对于2021年下跌的行情是没有丝毫准备的，图中的红线是我们买入的时候想象中曲线的样子，以为市面上说的某某基金经理特别厉害，年化30%，我们买进去一定可以躺赢，曲线呈45度稳步上涨态势，然后大批的人就杀进来了。但是并没有人给大家讲基金的另外三个判断指标--最大回撤、波动率和最大回撤修补天数，我们继续拿春春的景顺长城新兴成长说事儿：
在4年的时间里，收益率是308.19%，是不是想赶紧买进去，别着急，但是我们用放大镜再看一下细节：
但是想要获取这么高的年化收益，真的是那么简单吗？我们继续探索...
最大回撤是30.66%-意味着虽然之前收益那么高，买的位置高了的话，也有可能中途出现浮亏30.66%的情况
最大回撤回补期是139天-意味着曾经有的位置买入以后，连续139天是不赚钱的
从以上数据中，我们可以得出一个结论：对待同一个标的，不同的时间段买入，收益有可能是完全不一样的，通俗的来讲就是“因为进场点不同，基金赚钱和买基金的人赚钱，变得没有完全的正比例关系”
肯定是有的，主要是两个方法：第一是择时，第二是长期拿住
上图中标出来的心理看法是投资者大部分的心态，我们发现择时其实是很难的，很多公募和私募基金经理讲的要长期持有，其实就是弱化择时的概念，这时候估计有朋友过来讲了“那是不是证明基金经理不行啊，连择时都做不好”，这里我需要给大家解释下“不择时”并不是一个贬义词，最最主要的是要明白我们买基金到底赚的是哪一部分的钱？
比如我们经常听到的一句话就是“自下而上的选股”，这就证明基金经理更看重企业的盈利能力，刘彦春的前十大持仓不变的坚守就是对这句话比较好的诠释，如果我们买入这种类型的基金的话，主要是想借用明星基金经理的选股的能力以及超出行业平均涨幅的超额能力，而不是强调择时的能力。很简单，基金经理不是股神，没有百发百中的本事，叠加募集来的资金属性比较短的话（锁定期在3个月以内），胜率是会大大降低的，怎么理解？
很多投资者认为有封闭期就是坏事儿，放大了不确定性，真的是这样吗？
1）如果基金没有封闭期，甚至完全开放的话，我们的流动性需求将会得到最大程度的满足，紧接着另外一个问题就来了，我们什么时候买，我们又什么时候卖呢？这种模式对于个人的操作能力要求非常非常高，或者有的人说我也不知道哪里是好的买卖点，我就拿着就行了，不用管（如果这样的话，不是自己又变相加了个锁定期吗？），这个是站在投资者的角度上来看的，如果站在基金经理的角度上来讲，面对随时可能要赎回的投资者，为了稳住规模，需要做短期择时，胜率会降低。还要有一部分资金随时应对赎回，资金的有效利用率也会降低。
2）如果有锁定期的话，基金经理一方面不用为不确定的流动性紧缩买单，另一方面可以有更多的时间精力放在为我们获取超额阿尔法上面，他们的经验也才能更好的为我们所用，所以对于普通的投资者来讲，我还是比较建议大家去选购有锁定期的产品的，这样确实能提高我们自己的胜率。
之前一直在私募管理专户，自从转型到投资顾问这个角色以后，我也是在不断的用我6年的金融投资经验及认知帮助客户获取更好的收益和持有体验感，接下来我讲讲我自己是怎么给客户做“择时”的：
2016年刚刚投资入门的时候，手里一直捧着两本书“日本蜡烛图”和“期货技术分析”，梦想着在这两本书里取出九阳真经来，对于当时基础特别少的我来讲，只能死记硬背，也不会学以致用。后来有幸迎来了一个新领导-原摩根大通的交易总监，给我带到了一个全新的投资世界，这个时候我开始负责三个工作：
在4年的时间里，每天需要看24小时的财经新闻以及各大券商首席重要事件的解读报告，结论不是重点，主要看逻辑推导过程是否成立，看的多了的话，你就会发现研究报告里很多有趣的内容，比如有一个分析师用长周期的论据推导出来某个资产近期要涨，很明显是不匹配的，而大部分的投资者希望看到的是结论，我按你说的做就行了，很明显中间是缺少重要一环的；
当发生重要的事件或者数据的时候，需要实时观察金融市场的反应（包括A股、美股、货币市场、商品市场），因为我所有的研究分析都要落实到每一笔交易策略上，所以我的解读更偏向于指导于实际交易，告诉大家一个有趣的事情，不同阶段下，市场对于某个数据的反应是完全不一样的，比如说最近美国的通胀数据让大家操碎了心，因为这个有一条传导链：通胀高企-美国加息速度加快-市场流动性减少，企业成本增加-成长股承压，压制企业需求-可能的经济衰退
这里对于重磅数据做一下延伸，我们还是以美国通胀数据为例，下一次公布时间在8月10日的20:30，我们主要注意什么呢？主要关注两点：
我们可以发现前值是9.1%，预期值是8.8%，这里就可以看出来市场大部分机构投资者预期通胀数据是下滑的，因为油价的下跌及大宗商品价格的部分回落，我也是偏向于下滑的，那么问题来了，数据真出来的时候，机构投资者会更关注与前值的对比，还是对预期值的对比呢？我明确的告诉你对比的是预期，这些都是经验之谈。
我举一个极端的例子，比如出来的数据是9.5%，比预期值高很多，甚至比前置还高很多，市场预计短时间内会发生巨大的波动，市场会将下一次加息预期从50BP快速上涨到75BP，观察A股、期货、美股、美债、美元、黄金、原油是否具有联动反应，这里提醒一下，波动大对于每个资产的幅度是不一样的，比如美股有2%以上的涨跌幅算大，黄金是1.2%以上的涨跌幅算大等，通过观察联动程度及反应程度去解读机构投资者用钱来做的投票。
在第二点的时候，我写了我的大概率的预判，如果市场确实是按着我的剧本走，那么我会顺势得出通胀上涨的交易策略出来，如果市场波动幅度不及预期，我会立马停止之前预定的交易策略；这是一些大的框架，接下来真实要下单的时候，我们需要利用技术分析去寻找好的买点，我比较喜欢用的是一些简单的指标“大小周期套转、支撑阻力位、K线形态、趋势线、斐波那契”，之前在技术分析上用了很多种加法，比如“波浪理论、道氏理论、缠论”以及经常说的“期货炒单”“股票龙头战法”等，这些我都是用资金实践过的，每个指标都有自己的优势及*限性，后边逐渐做减法，然后形成了现在“大道至简”的投资框架。
之前管理接近2个亿的账户的时候，我们就是主要利用这种事件驱动型交易来操作的，当然这些只是一些大致的框架部分，如果把每一条都写透的话，估计要出书了。通过以上描述大家可以明白我的框架逻辑了“宏观-中观-微观结合+技术择时”，接下来我来讲讲我的这套体系是怎么帮助客户做大概率的择时的。
以上都是我跟客户真实的沟通方向：
当市场因为疫情加重的影响，快速下跌到3100点以下的时候，我建议客户做了两件事情：第一，如果特别担心仓位的话，可以开一个期权的认沽合约，至少让我们能睡得着；第二，如果有多余资金的话，分批次（比如每下跌2%加一次仓）或者用大额定投的方式布*持仓，当时的逻辑主要是三个：
1、疫情终究会过去，珍惜每一次下跌带来的机会
2、当时还定调5.5%的GDP目标，国家财政在不断出政策维稳
3、如果我们想在市场上获利的话，价格低就是你的第一大优势，而且市场下跌速度比较快，越急的行情，修复的时间到来的也更快
基于以上原因，我建议客户做大概率正确的事，说实话，因为疫情及经济没有出现显著的好转，这笔底层更多的预期是赚市场从低估回到中性的钱，那么接下来，时间就是我们的朋友了，等待时间反馈我们玫瑰。
1）接下来到图中圈1的位置，我依旧是预判直接走反V的概率比较小，而且这个位置接近前期的盘整区域，偏向于是阶段性高点，但是很多只股票或者基金开始反弹了15%以上了，开始建议客户把涨的比较好的基金做一部分落袋，如果从这个位置下去的话，白白做了一趟过山车；
2）加下来到了图中圈2的位置，很明显在前期盘整区域的上沿，认为有压力，所以又减掉了部分涨幅比较高的仓位，这个时候我发现有趣的一点：
市场的两次回调都被大阳线拉回来了，证明市场情绪依旧比较亢奋，而且6月份是二季度的收官月，各种政策会议又开始推出，怕市场在3200附近建立盘整区域，如果这样的话，3200就从压力位变成支撑位了，所以这个时候虽然有减仓，但是也让客户做了部分流动性好的基金的加仓；
3）到达了图中圈3的位置之后，各种政策出的也差不多了，市场进入了多空争夺区域，但是有两个原因选择了让客户大幅减仓：第一，接近年线的位置走震荡不是好兆头，而且之前市场已经回调到了之前下跌60%的区域；第二，更重要的是市场临近7.15日中报的披露，不稳定性大幅增强。政策带来的修复预期带动的上涨是很好的，
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