港股申购新股规则(最近港股新股特征和后续玩法，对港股打新还存在兴趣还希望多看下！)
作者:“admin”
最近港股新股特征和后续玩法，对港股打新还存在兴趣还希望多看下！ 点击上方“蓝字”关注我吧 先说说结论：最近的新股行情有点像是2018年2019年上半年的那种情况，大盘票不涨或者下跌，小票
最近港股新股特征和后续玩法，对港股打新还存在兴趣还希望多看下！
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先说说结论：最近的新股行情有点像是2018年2019年上半年的那种情况，大盘票不涨或者下跌，小票妖股横行。
今天的三个新股上市都收盘了，法拉帝(09638.HK)，瑞科生物-B(02179.HK)两个大市值的票都没怎么涨，也没怎么跌，反倒是小票力高健康生活(02370.HK)涨的比较好。
小票力高健康生活(02370.HK)大涨最高冲了快60%！虽然需要的资金不多，每分钟小100万的成绩额，适合小赌的小甲组账户玩玩。
瑞科生物-B(02179.HK)这个票孖展主力是华盛，所以今天买卖席位上面都是华盛的主力资金在玩，这个在短线交易在上还是有点规律的，这里大家可以自己发掘下。
最后一个法拉帝，中金是一直在开盘价附近5m大单护盘的，从早到晚都没砸掉，横了一天，也就早上有一波行情冲高回落了。下午一直在绿鞋价格附近。
最近的新股行情有点像是2018年2019年上半年的那种情况，大盘票不涨或者下跌，小票妖股横行。今年招股和上市的新股里面，市值低于50亿的小票一共有4个，力高健康生活，清晰医疗，德盈控股，环龙控股，两个作妖大涨的，剩余两个微涨微跌的，还有一个很奇怪的现象是今年招股的12个股票里面，8个都是大市值的新股公司，市值小于25亿的小票就4个，往年都是小票居多，今年小票都没怎么来了。以往说小票暴涨暴跌，今年目前是小票容易作妖，大票容易暴跌或者微涨微跌护盘维持发行价，这还真的是风水轮流转，以前都是大盘涨，现在又轮回到大盘票不涨或者下跌，小票妖股横行的时代了。。
港股打新历史数据
大家可以对比看下历史新股的数据情况就知道了。
比如2018年上市的平安好医生，上市也没怎么涨，反倒是后面来的一堆小票一个个都疯狂涨。
还有美团和海底捞上市的时候，基本上也不涨，反倒是后面来的一堆小票各个暴涨暴跌。
小米来的时候也是破发，后面的新股小票大部分都是暴涨的。
2018年的行情基本上是小票妖股横行的时代。
通过新股数据大家也发现了，这种状态之下的新股，基本上是以小票为主，大盘票几乎是人见人欺，保持不破发横盘已经很不错了，和现在有点相似了，未来可能一段时间会维持这种状态。小票玩的人少，可以承载的资金也不多，所有只会对小甲组户有利。之前说的5个打新阶段，
第一阶段，市场人气低迷，新股定价比较低，一级半市场机构都不愿意出高价。这样的新股上市以后，开盘价涨幅也不大，但是容易在二级市场上炒起来，从而出现大妖股，炒新股的爆赚，赚的是估值和情绪的钱。
第二阶段，新股的定价依然不太高，一级半机构及投行反应没有那么快，但是二级市场的反应是很快的，之前低价卖掉新股的人，看到自己卖出去的新股变成妖股后痛心疾首，于是大家的整体预期变高，新股的开盘价就变得很高，打新中签的人爆赚，炒新吃肉空间就变少了。估值钱赚了，情绪开始升温。
第三阶段，二级市场火热导致IPO定价水位上涨，毕竟上市是为融资的，发行越高融的越多，投行承销费用也越多，最终导致新股的发行价越来越贵。到了这个阶段，最占便宜的是融资的企业，而报价的机构、中签的股民、炒新的股民都越来越难挣钱，打新陷入博弈，主要赚的是情绪的的钱。
第四阶段，随着开盘价越来越高，终于二级市场上炒新的股民不干了，拿国配货的散户机构落袋为安心态也较重，形成踩踏，新股一开盘就向下跌，谁买套谁，于是开盘价涨幅越来越低，打新收益越来越少，这也是某些票暗盘就是巅峰的原因，友情提醒这时候搞暗盘买、炒新朋友慎重，稍微偏离纪律，风险是不一样的。
第五阶段，终于，有新股上市第1天就跌破发行价，于是打新的情绪跌入冰点，股民谨慎申购，机构不愿意报高价，场子冷了，新进打新者高位站岗，亏损出*，一级市场的机构甚至也都开始赔钱被套，打新彻底沦为鸡肋。到了这里，再从第一阶段重复循环。
现在港股打新还是处于第五阶段和第一阶段过渡的时期。现在一级市场机构也在赔钱，汇通达，法拉帝这些新股都是折价发行，上市公司融资进来的股东也在赔钱，这并不是坏事儿，只有这些出清了之后市场才会真正得到回归，一级市场的估值才会压低，现在经过3月份的下跌二级市场估值很多跌得已经足够便宜了，一级市场只会更加便宜，不然谁会去买？**才会去融一级市场做风险投资。二级市场目前是寒冬，那现在创投圈只会更冷，行业估值全都缩水，未来新股定价低也是必然了，现在都新股机构国配倍数都普遍很低了，也说明了这个问题，所以打新这个游戏未来肯定是有的玩的，需要去等待。
对于小票，压根都不看估值，纯粹是庄家，资金，情绪的炒作。昨天上市的新股小票力高健康生活在首日上市盘中大涨最高冲了快60%了，今天第二天上市盘中继续冲60%，真的是没人玩的东西使劲涨，活该博冷的发财。
港股打新的原则有哪些？
按现在最新的原则写哈：1.明星股必打，这种股上市前热度都很高，认购人数也会很多，可以从孖展倍数看出来，轻轻松松上百倍，上市首日上涨的概率较大2.热门行业必打：像现在的物业股跟生物医*股，闭着眼上就没错3.看投资者基石：投资者基石有6个月的持仓锁定期，看好企业长期发展，认可该公司才会选择做基石投资者，所以跟着机构买风险会小很多4.保荐人：负责公司上市时的保荐工作，财务资料准备，回答港交所问询，保荐人一般也是该股票的承销商，好的保荐人会全力保障公司上市不破发，如果保荐口碑太差后面公司也不想再找这种保荐人保荐。5.财务与估值：虽然打新炒作的嫌疑大，但是好的基本面往往是加分项，公司有发展前景，有故事可讲，炒作起来也容易不是6.市值：小市值股票好炒作7.两毛股跟创业板股，之前还有这个概念，创业板必打之类的，现在看也不是很靠谱，创业板最近首日破发的也不少大概就这些吧，喜欢点个赞。
精简万字，一文读懂港股打新所有知识！深度解析港股发行机制，申购规则，新股中签分配机制，提升中签方法
社长是我自封的，我觉得这个称呼比较帅
终于网上找到了一张中意的图片，作为头像。
可能是处女座的性格使然吧，对于一件事物，我比较在乎合乎逻辑和追求精确，尤其对于文章，会格外的严谨，连标点符号都非常在乎。
有幸在业内最大的港美股互联网券商工作5年。
对于港股打新领域，不能说自己是个非常懂的专家，但对于打新规则和玩法，我理解的还是比较全面的。
竹子新股研究社内容，我查阅了大量历史数据和相关资料，整理和总结，尽可能以通俗的文字，图表的形式，更高效的理解打新相关知识。
这个是我罗列的一个【竹子新股研究社】知识星球的框架
对于新手，整个星球的知识学习，可以帮助你了解打新市场的规则
下文为竹子新股研究社港股打新基础知识篇,总计10篇，共计1万字，阅读时间大约30分钟
竹子研究社港股打新基础知识第【1】篇—什么是打新？
竹子研究社港股打新基础知识第【3】篇—港股打新能赚钱吗？
竹子研究社港股打新基础知识第【4】篇—港股打新赚的谁的钱？
竹子研究社港股打新基础知识第【5】篇—参与港股打新总流程
竹子研究社港股打新基础知识第【6】篇——新股申购规则
竹子研究社港股打新基础知识第【7】篇—新股发行规则
竹子研究社港股打新基础知识第【8】篇——哪些新股值得认购？
竹子研究社港股打新基础知识第【9】篇—新股卖出时机和暗盘交易
竹子研究社港股打新基础知识第【10】篇—中签规则和如何提高中签率
竹子研究社港股打新基础知识第【11】篇—富途上如何认购
竹子研究社港股打新基础知识第【12】篇—结束寄语
本篇文章重点将会讲解下面的知识框架图
竹子研究社港股打新基础知识第【1】篇—什么是打新？
什么是港股的新股认购（俗称打新）？
新股指新上市（IPO首次募资发行）的股票，新股在上市前有一个供机构或散户认购的过程。
核心结论：港股打新值得参与，但需要注意破发风险，一定策略的选择性认购，避免踩中破发新股
竹子研究社港股打新基础知识第【3】篇—港股打新能赚钱吗？
讨论这个问题，我觉得从最投资环境最恶劣的年份讨论比较有实证意义。
港股打新整体收益率，市场大环境密切相关，在香港上市的大多公司是国内企业
我们从经济非常恶劣的2018年来看。
2018年是公认的全球大熊市（除了美股）
2018年国内A股大盘从2月的3587点，一直跌到年底12月2440点。大盘持续跌了一整年，跌幅达到恐怖的30%，很多大盘优质股都是腰斩，小盘股市值蒸发2/3以上的比比皆是。
在2018年动荡的经济环境下，我们来看一下港股市场的新股表现情况。
2018年发售的204只新股中，136只上涨，68只破发。破发率33%
你也许会被这个破发数据被吓住，觉得港股新股不赚钱。但我们来看一下具体数据。
136只上涨的股票中22只首日涨幅大于50%。毛记葵涌上市首日涨幅高达431.67%
60只首日涨幅大于10%
而破发的股票中20只收盘跌幅大于20%，但仅4只。
2018年港股打新收益率统计，假设存入5万港币，申购2018年香港全部新股，每只新股只认购1手，2018年理论收益率高达56%
收益计算公式：每只股票的收益=1手资金X1手中签率X上市首日涨跌幅
我们再来看一下2019年的收益。同样是存入5万港币，打新所有的新股，计算所有新股的累积1手中签收益率，高达144.32%
竹子研究社港股打新基础知识第【4】篇—港股打新赚的谁的钱？
一方面：简单来说，打新d赚的是买新d的钱
买新d为什么要买新股？
1.新股上市首日波动大，买新d投机买入，高价卖出，赚取差价。
2.一些个人或者机构投资者，长期看好这支股票，买入持有。
海底捞2018年9月26日上市，较发行价，盘中最高涨幅10%，收盘涨幅0.11%，收盘价17.59港币。2020年9月14日，海底捞盘中新高58.5港元，近2年时间足足涨幅3倍。
二方面：从底层逻辑看
上市公司要发行成功，就得让利给打新d，让认购价和市场合理价有一定空间，否则没人愿意认购新股；当然实际上这个定价是公司和认购新股的投资者互相博弈的，市况好的时候，公司会把发行价格（估值）往上调，市况差的时候公司会把价格（估值）往下调，以保证能够发行成功。
举个例子：1家公司上市，机构根据未来这家公司的成长空间和盈利能力，给出的定价是1股10块，如果上市公司以10块去发行，对于市场上的投资者而言，不存在盈利空间，自然不会去认购这家公司的股票。上市公司发行时候，会相应的给与折扣，比如9块发售，这样就会有盈利空间了，打新者也愿意认购，上市公司新股才能发出去。
全球几乎所有的新股市场都是大概率赚钱的（上涨概率大于破发概率），A股新股99.99%首日上涨，中国台湾新股90%首日上涨，中国香港新股65%首日上涨，美国新股80%首日上涨，澳大利亚新股90%上涨.
总而言之，没有一个IPO市场是天天破发的，因为这样的市场是不会有投资者参与新股认购的，没人参与认购，公司也就无法募资上市。
竹子研究社港股打新基础知识第【5】篇—参与港股打新总流程
这幅图是精简版，后文会对每项逐个详细解释。
竹子研究社港股打新基础知识第【6】篇——新股申购规则
6.1入场费：此非费用，是参与门槛的意思。即申购1手该新股需要的资金。
入场费=申购价格上限*1手股数 + 中签费 + 认购手续费
不同港股股票每手的数量不一样，多数为1手100股，有的一手200股，500股，1000股或者更多。
港股1手多少股，此数据在券商的APP上可以看到。
6.2认购手续费：目前业内大多券商的认购费用标准：
现金认购：（用自有资金）认购一次50港币认购手续费
银行融资认购（孖展认购）：（借用银行10倍或多倍杠杆申购）认购一次100港币认购手续费 + 银行融资利息
一般银行融资利息年化3%左右，只计算从认购截止日公布中签结果一般5-10天利息，借用100万，融资利息400元-800元左右。
借用银行融资杠杆申购，能有效增大中签率。绝大多数情况下，中签金额不会超过自己的本金。公布中签结果日，银行就收回借出的资金。极少数情况（基本没见过）中签金额超出自有本金，券商会通知新存资金到账户，或者不存钱等上市第一天券商系统会平仓卖出超出本金部分的股票。
优质公司认购人数众多，可通过银行融资能有效增大中签率。
6.3交易征费和交易费：没中签不收取
若中签，香港证监会收取交易征费：申购金额的0.0027%，最低0.01港币。
若中签，香港交易所收取交易费：申购金额的0.005%，最低0.01港元。
认购港股新股，最主要的就是新股认购费，交易征费和交易费可以忽略不计。
6.3 冻结资金
认购新股的资金，将于【认购截至日】当天16：00开始被冻结
到了公布中签日，如果中签，中签部分的资金会变成股票，进到账户股票持仓。
没有中签的资金，当日会退回
4.撤销/修改新股申购
港股打新在新股申购截止期之前都可以修改或者撤销，不收取费用
竹子研究社港股打新基础知识第【7】篇—新股发行规则
7.1公开发售和国际配售
港股的新股发售分为【公开发售】和【国际配售】两个部分
公开发售：针对于散户发售，日常大多数人参与的打新抢的份额，就是上市公司公开发售的部分。
国际配售：针对于【机构】和【高净值个人】发售（证券账户现金超过100万美元或者800万港币）
通常，一家公司香港IPO，分给散户可以认购的股数占总发行量的10%，国际配售部分占总发行量的90%。
就公开发售给散户的10%部分：又分为甲组和乙组。甲乙组各获得公开认购的50%。
甲组：小散户，最少可以认购1手新股
乙组：一般一只新股认购超过500万港币，会自动划归到乙组分配。（一般都是要超过500万，但有些乙组会高于500万，农夫山泉上市，进入乙组要651万）
如果是1个富豪，非常有钱，他最大能认购认购多少股票呢？答：公开发售总量的50%。这种顶格申购我们俗称顶头槌。
7.2回拨是什么？背后的回拨逻辑是什么？
这个散户参与的10%比例不是一成不变的，如果公开认购发售的部分散户认购非常火热，可以由占90%国际配售部分回拨给公开发售一部分。
那具体回拨给散户的数量比例是怎么界定呢？
这里我们需要引申出一个概念：超额认购倍数（简称超购倍数）
简单来说：超购倍数=散户总共认购的资金/公开认购那10%股票的价值
举个例子：这家公司发行10亿份股票，每股1港币，那留给散户认购的那公开认购的10%股份就是1亿份股票，每股1港币，也就是1个亿的价值。如果散户认购总金额达到50亿，那么超购倍数就是50亿，总共认购100亿，那么超购倍数就是100倍。
理解了超额认购倍数，我们就可以理解下面的回拨机制了。大多情况下的回拨机制是这样的。
一些大型蓝筹股，公开发售比例一般会低于10%。比如小米当时公开发售占总发售的5%，即使认购超过100倍，小米也只准备回拨到总发行量的10%
少数情况下，若公开发售部分散户认购不足，也就是连超购1倍都没达到，则未认购的部分回拨给国际配售。若国际发售（主要指机构）认购不足，则国际配售部分回拨给公开发售。如果国际配售不足，基本散户这边认购更差，则公司有可能取消发行，要么降价发行。
为什么要理解回拨概念
1.会对后续的中签率可以进行一定的预测和计算。
2.超额认购倍数同时反应了散户对新股的欢迎程度，超额倍数越高，越说明这家公司股票受散户欢迎，国际配售超额认购倍数越高，也反应机构对这家公司的认可。一般超额认购倍数越高的新股，涨幅会越大。其中，公开认购100倍以上，国际配售大幅超额认购或者认购倍数在3倍以上，投资者有望获得超额收益。当然超额认购倍数越高的新股，中签率相对会变低。
7.3基石投资者
一家在香港上市的公司发行的股份，10%-50%开认购部分给了散户投资者认购，国际配售部分可以引入机构或者个人作为基石投资者。
基石投资者承诺上市后锁定股票至少6个月时间才可以卖，有利于稳定上市后的股价。
基石投资者是国际发售部分中素质最高的机构投资者，承销商会优先向基石投资者配发股票。
如果一家公司上市有知名的机构或者个人，成为国际配售部分的基石投资者，那无疑可以增加整个市场对于这家公司的信心。
2018年1月15日在香港上市的希玛眼科，主营业务是在香港和内地开设眼科医院。
希玛眼科上市时候引入腾讯首席执行官马化腾等一众豪华基石投资者。希玛眼科上市时候超额认购倍数达到1568倍，成为11年来募集资金超过5000万美元以上的“超额认购王”，公司上市首日上涨76.21%，随后3个交易日涨幅较发行价上涨7倍！
7.4 保荐人
在新股上市的招股书，我们都可以看到【保荐人】3个字
对于一些大型的IPO，拟上市公司会先从招标开始，很多投资银行都会去投标。最终拟上市公司确定哪家投资银行为保荐人。有一些大型的IPO会有多家投资银行作为联席保荐人，以农夫山泉为例，联席保荐人是中金和摩根士丹利
保荐人会一直从公司计划上市陪伴到上市结束，保荐人会帮助公司做上市方案，帮助公司重组，给各**上报材料，做尽职调查，帮助协调会计事务所等中介工作。另外帮助上市公司撰写招股书，向港交所提交申请版本招股书，答复港交所问询等。
保荐人一般同时担任主要的账簿管理人，账簿管理人不仅包括保荐人，还包括更多的投资银行。
账簿管理人承担着向机构投资者推销股票的重任，负责向机构投资者分配股票的份额。
知名大牌保荐人能有效的提升投资者参与认购的信心，比如摩根士丹利，高盛等。
好比同一件商品，相比放在一个不太好的地点销售，放在一个高大上，服务好，客户又多的店面，这个商品的形象价值也就提升，也就有更多的人愿意来买。
7.5超额配售权（绿鞋机制）
在认购新股时候，我们经常会碰到一个名字超额配售权，也叫绿鞋，这个是什么意思呢？
港股新股发行主要涉及4个主体：上市公司，保荐人，国际发售部分，公开发售部分。上市公司和保荐人卖股票，机构投资者和散户买股票。
新股破发对谁都不利：机构和散户赔钱，上市公司形象受损，对保荐人也不利，这个保荐机构保荐的经常破发，就没有上市公司愿意选择这个保荐人。
如何让上市不破发，就发明了绿鞋机制。
讲解一下绿鞋机制背后的逻辑：
上市公司授予保荐人一项权力，以发行价额外发售总发行量15%的股票。
这些额外预发行的股票，并不是由保荐人自己买下，保荐人会去市场上找机构投资者（尤其长线投资者）签订一个股票预售协议，约定在1个月内把这些额外的股票以发行价卖给机构投资者。
额外发售的15%的股票，上市公司又多融资拿到了钱，保荐人帮上市公司卖了更多股票，多赚了承销费，长线投资者也拿到了股票。
1.该新股上市破发
保荐人以不高于发行价的价格低价买回市场上流通的股票，这个时候买进的行为增加了市场上的买方力量，起到了稳定股价的作用。买回来的股票卖给签订预售协议的机构投资者。保荐人中间赚走了低于发行价买入的差价，还赚了承销费。
2.该新股上市一直没有破发
保荐人不需要买入股票，等1个月到期，让上市公司多发行15%的股票，给1月前签订的股票预售协议买股票的那些机构投资者。
有绿鞋机制，在一定程度上有助于提振投资者认购的信心。但是有绿鞋机制再稳定股价，也会有破发。护盘人执行绿鞋护盘规则是以不高于发行价的价格来买回，但是-10%、-20%都是低于发行价，到底以哪个价格买进，这个完全取决于护盘人。也存在有些护盘人故意不护盘等跌的足够多了，再以较低的价格买进。
竹子研究社港股打新基础知识第【8】篇——哪些新股值得认购？
港股打新，我们都会面临一个问题：这个新股怎么样？值得申购吗？
经济市场的运行存在规律
规律也是在运动中不断变化，没有绝对的规律
我要先申明：这篇知识点我是写于2020年9月中旬。我以下揭示的新股认购大概率上涨规律及其成因，仅适用于解释这几年的市场运行。
港股一年发行150只-200只新股左右，对于我们大多数上班族来说，确实无法做到每个新股都细致的研究。掌握一些基本的分析思路和市场运行规律会对我们分析有一定的帮助。
太阳黑子的爆发周期50-60年一个循环，太阳黑子活动代表太阳聚变活跃，辐射热量会增大，会间接影响地球温度的正负2%的温度，直接影响基础农业的产量，间接也会影响经济。人类活动近200-300年的经济发展，也存在50-60年的康德拉季耶夫经济波动周期，此规律不以人的意志为转移。
假设：以2008年美国金融危机的爆发为本轮经济衰退的标志起点
经济衰退期10年为2008-2018年
经济萧条期10年为2018-2028年
从现在开始我们还要经历8年左右的经济萧条期
在经济萧条阶段：
（1）资金避险，消费，医*，物业等贴近人们生活所需的行业公司，因需求的刚性受周期影响因素较弱，作为风险的防御，受到资本的青睐。
（2）行业公司强者愈强的马太效应愈发明显。
在经济状态良好的环境里，每个行业大公司小公司并存发展，因为有市场的有足够的需求使之能生存。但是当经济衰退萧条来临的时候，大公司因其技术优质，资金优势，人才优势更容易形成成本优势，规模经济。
反观无数的小公司在风险来临，行业需求不足，产品不足以和大公司竞争，成本不具备优势，当经济持续衰退萧条，资金链短链，最终倒闭。
小公司倒闭，原本小公司占据的市场份额被大公司吞噬。一个从自由竞争，垄断竞争到寡头垄断的马太效应不断加剧。
懂得上面的逻辑背景，再结合目前打新市场的新股表现，大致有以下规律：
两种特征的新股谨慎申购，目前港股市场的破发率为20%-30%，避开此两类新股的申购，能有效的避免破发亏损。
1.谨慎申购或者放弃申购，市值低于10亿港币以下的小公司，此类涨跌多由庄家决定，如此小市值的公司，所提供的产品和服务一定不是大众所熟知的，在行业内也是不具备竞争力的。如果整体新股市场表现都很好，此类新股也可少量的1手申购赌博一把，如果中签，个人建议，上市首日不管涨跌就卖出，此类公司不适合长期做股东。
2.谨慎申购或者放弃申购，市值股价低于1港币或者低价的新股。港股里存在庄家控制涨跌的老千股，此类股的特征就是发行价格低于1港币，1手价格多为5000港币左右。多数股价低于1港币的新股市值也不超过10亿港币。
目前市场运行规律下值得申购的新股：
1.行业龙头，强者恒强（上文已经解释，这里就不过多说明）
2.医*行业新股，从19年以来医*行业上市首日表现都非常不错，其原因形成也是上文所讲经济萧条阶段，医*为刚需，受经济波动影响小，更容易获得长期资金的关注。尤其20年以来生物医*公司密集上市，大多都录得上市首日50%左右的涨幅。
3.物业行业新股，物业公司收物业管理费为主，公司运营成本低，轻资产运营负债率低，是弱经济环境下，资金避险防御配置的选择，所以这几年物业类新股上市几乎没有破发，都有不错的涨幅。
4.日用消费类行业，同理，刚需，资金避险配置。于9月8号上市的农夫山泉，开盘涨幅高达86%。
我平时个人爱好喜欢研究经济相关内容，抽空了也会写写新股认购价值的解读。
竹子研究社港股打新基础知识第【9】篇—新股卖出时机和暗盘交易
最简单的卖出方式就是：暗盘或者上市首日卖出
暗盘或者上市首日卖出，大概率会获取正向收益（申购选择性放弃确定性不高的新股）。赚钱的时候怎么卖不算错，但是如果新股破发一定要记得及时止损，不必在意单只新股的亏损，只要做到长期收益为正就行。
从观测大多数新股上市后的表现，上市首日即为后面几年的最高价。
新股上市初期的波动都比较大，除了一些有已经盈利具备长期投资价值和暂时没有盈利但是属于行业龙头未来可能有非常不错盈利的新股，可以考虑持有。
剩下的一些小公司，还没有盈利的科技概念股，生物医*概念股从长期的投资角度看，没有盈利或者不能持续性盈利，股价一定会跌。所以建议还是执行上市暗盘或上市首日卖纪律。
9.1什么是暗盘？
简单来说暗盘交易就是在仅是同一个证券公司上的客户你买我卖，是券商的内部系统进行报价撮合成交，是不经过交易所的场外交易市场。目前市场上仅有少数几家券商支持暗盘交易。
上市前一天早上公布中签结果，上市前一天下午4：15—6：30会开始暗盘交易。
暗盘交易操作和正常股票的买卖操作方式没有区别，就在上市前一天的暗盘交易时段挂单买卖即可。
暗盘交易，一些没有打中此新股的，想暗盘买入等上市首日卖出赚差价的投机者，还有一些想买入持有的投资者，会在暗盘时段买入。
9.2暗盘是首日表现风向标
当然这里没有绝对的规律，只能依据历史数据判断大概率的规律如下：
1.暗盘表现超出意外的上涨，或者暗盘涨幅超出同行比较的合理估值太多。可以暗盘卖出，锁定收益。
2.新股在暗盘走势偏弱，如破发或者涨幅低于5%，预示该新股不受市场认可，可以考虑暗盘卖出。
3.暗盘表现超出意外的下跌，如判断是市场恐慌，直接低开-15%以上，如果有绿鞋机制，可以考虑等等上市首日开盘卖出
竹子研究社港股打新基础知识第【10】篇—中签规则和如何提高中签率
这一章节，我们来研究一下港股中签率规则。
这里的中签率只是研究参与公开发售（散户参与）部分的新股申购中签率。
在展开之前先回顾前几篇内容，甲组，乙组，超额认购倍数，回拨机制。
港交所新股中签分配规则，是在一套数学概率分布模型下计算机进行分配。
简单讲，开发售的股份先分成2等份，甲乙组各50%
甲组优先照顾认购的第一手的认购，第一手的中签率最高，认购股数越大，每1手的中签率会小幅提高。
乙组大户一般都是按照认购金额多少来等比例分配的。
新股在上市前一日公布中签结果，可以在券商APP里看到配售结果.
公开认购倍数
1手中签率
申购X手稳中1收
申购人数
顶头槌参与人数等
我们以今年6月29日上市首日暴涨98%的新股康基医疗（09997.HK）举例，康基医疗每手500股。
申购1手（1手=500股），有201719个人，其中中签1手的人数是18155位，那么18155/201719=9%，也就是通常所说的一手中签率是9%。
申购10手（10手=5000股），有16937人，其中中签1手的人数是2134人，那么2134/16937=12.6%，那么申购10手中签1手的概率是12.6%，高于只认购一手
申购90手（90手=45000股），有1604人，而这1604人都稳中了一手500股，申购90手中签1手的概率是100%
如果看上面的数据有点累：举个简单一点的例子
假设只认购1手，中签率是10%，这个就是我们所说的1手中签率。
假设认购2手，平均每1手的中签率是5.5%，中1手总概率5.5%*2=11%
假设申购10手，平均每1手的中签率是2.5%，中1手的总概率25%
假设申购50手，平均每1手的中签率是2%，中1手则总概率为100%。
这也就是我们所称呼：申购X手，稳中1手（也叫必中1手）
一般申购超过500W以上，会进入到乙组，乙组不用考虑中签不中签的问题，就是分配多少的问题。
从以上规律中我们看到，随着认购金额的加大，中签1手的总概率不断提升。以此类推，我们可以得到一个关于认购手数和最终中签概率的线性关系图：
提升中签率，最有效的方式就是多认购，本金不够，在券商认购页面可以选择使用10倍银行融资认购
一般本金10万港币，融资100万认购，融资利息一般年化3%，计息天数5-10天，融资利息400-800元。
从20年热门新股看，不管用本金申购和融资申购，大多申购100万港币左右基本可以达到稳中1手。
只要中签一手的收益足以覆盖融资利息等费用。
对于闲置资金比较多的，建议打新可以存入60万港币的现金，这样每次新股能用10倍融资认购大于500万，进入乙组分配。
以20年7月10日上市全球最大电子烟雾化器制造商【思摩尔控股】为例，图为思摩尔上市首日股价走势图
思摩尔认购一手价格是12400港币
思摩尔上市首日上涨150%。中签一手收益1.8万港币
一手中签率是20%，认购20手稳中一手。
乙组需要申购620万港币，乙组至少中签11手
中签11手按照上市首日收盘价计算，收益高达19.8万。有些人用本金60万港币，融资10倍打到乙组，仅此一次申购收益高达20%，赚近20万。
竹子研究社港股打新基础知识第【11】篇—富途上如何认购
开通证券户，存入至少能认购1手的港币，不同港股股票每手的数量不一样，多数为1手100股，有的一手200股，500股，1000股或者更多。
港股大多1手价格在5千到2万港币之间，建议存大于2万港币。
申购越多，可能中签的数量相应会增大。
这是1个港股申购的基本流程，后文会详细解析。
这里我们解释一下第3步骤：认购方式的选择的区别
一只新股的申购时间一般为3-5天
认购新股的资金，将于【认购截至日】当天16：00开始被冻结
申购截止期之前都可以修改或者撤销，不收取费用
认购截止后，等1周左右，会公布中签结果。
通常正式上市的前一天早上14点之前会公布所有中签结果，中签结果通知3种方式可查
1.APP会推送是否中签通知
2.系统会发邮件到邮箱通知
如中签在富途牛牛，交易页面，左上角证券账户，港股持仓可见
如中签，在富途牛牛APP，进入相应的股票页面，左下角，点击交易卖出即可。
我把以上长篇的打新基础知识，分类的装到了知识星球里面，关注星球后，以后可随时在知识星球小程序里面查阅相关知识。
竹子研究社港股打新基础知识第【12】篇—结束寄语
现阶段的打新高收益，是时代给予的馈赠。港股市场未来将成为链接中国企业和世界资本的重要通道。
贸易争端大背景下，加瑞幸咖啡财务造假退市事件，美国已经修改法案，限制外国（主指**）小公司赴美上市。同时对已经上市的中概股施加各种限制措施。
为此香港交易所已经紧急修订了港股上市条例，放宽上市限制条件，缩短聆讯到上市时间等措施，迎接中概股回归港股二次上市，和无法赴美上市企业来港上市。
20年和21年注定将会成为港股IPO大年，各行业龙头齐聚香港上市。
我个人的爱好也是平时喜欢研究点经济知识，写写分享，今年会抽空多写写上市新股的招股书研究，有兴趣也可以关注
请问港股打新需要什么条件？
港股打新跟A股不一样，A个是需要有持仓市值的要求，而港股就没有这方面的要求，只需要你有港股账户就可以参与港股打新了，如果没有港股账户的话可以在艾德一站通进行开通。
港股交易规则详解
港股交易规则具体如下：
1、交易时间：早市上午9:30至中午12:00，午市下午13:00至下午16:08-16:10
2、交易额度：港股通的总额度为2500亿元人民币
3、每日交易额度：港股通的每日额度为105亿元人民币
4、买卖规则：实际交收时间为交易日之后第2个工作日，也就是t+2
5、最小申报单位：不同价位的股票，最小报价单位不同
6、交易单位：上市公司自行决定股票的买卖单位，一般来说港股通的交易单位由100-5000不等
7、其他限制：支持整手买卖的回转交易(t+0)，但不需要裸卖空;可以撤销订单再申报;没有涨跌幅限制
1、时间优先原则：在进行申报的时候，对于申报价格同样的申报单，会根据申报时间进行优先交易。
2、价格优先原则：在买进申报时会按照较高价格先成交，在卖出时按照价格偏低的先成交，同一价格则是按照时间进行的。
3、成交决定原则：在进行申报时，最高买进及最低卖出的价格相同就会立刻成交。
4、值得一提的是：不少投资者为了能够提高成交量，一般在证券营业部结算当日交易完毕之后就会申请挂单了，但是实际上前一天提交的挂单申请和次日9：15提交的挂单申请是会同时进入交易所系统的。
1、根据科创板的新股申购规定，在科创板新股申购之前，个人证券账户需要持有沪市股票市值1万元，才有资格参与科创板新股申购。每五千元市值可申购一个申购单位，不足五千元的部分不计入申购额度。
2、所按照每500股配一个号的规则对有效申购进行统一连续配号。最高申购数量不得超过当次网上初始发行数量的千分之一，最多申购9999.95万股，超过则该笔申购无效。
3、科创板新股申购对于市值是有要求的，并且根据相关的规定，新股申购的额度是根据投资者持有市值确定的，市值满5000元才可以申购一个申购单位，市值不足5000元不计入申购额度。需要说明一下的是，一个申购单位为500股，科创板新股申购必须是500的整数倍。
1、股票买卖规则主要是两方面：一方面是交易时间上限制，即投资者一般是每周一到周五上午时段9：30-11：30，下午时段13：00-15：00进行交易，节假日和公告休市日不交易。第二是成交上的限制。
2、一般来说价格较高的买进委托优先于价格较低买进委托，价格较低卖出委托优先于较高的卖出委托，如果一样则按时间顺序。
3、在一般成交上，股票的交易单位都是一手，即100股，我们平时进行委托的时候必须为100股或其整数倍。当然，在实际交易中也不会那么绝对，毕竟高送转之类的股权波动也会让股票的数量出现小于100股的情况。而此时，我们只能卖，不能买。
4、另外要注意的是，在股票买卖委托上，我们只能设定上一个收盘价10%左右的委托，超出的话就是无效委托。
港股打新是什么意思 港股打新开户条件和方法 港股打新规则 - 钱讯网
内容提要：【港股打新】热度：189
港股打新是指申购香港交易所上市的新股，港股打新相对A股来说，没有市值要求、现金即可认购、中签率高、投资门槛较低，港股打新需要在香港开通港股账户，国内开通的港股通和港股账户只能进行交易，不能进行打新。
港股实行T+0交易，当天买入股票当天可以卖出，资金使用率高，但没有涨跌幅限制，所以港股风险也相对较高。
总之，港股打新是一种具有较高收益的投资方式，但也需要投资者了解开户条件和方法以及风险提示等方面的基本知识。对于大陆居民来说，通过合法渠道开通港股账户进行投资是完全可行的，投资者可以根据自身情况进行选择。希望本文能够为投资者提供参考和帮助，使投资者更好地把握港股市场的机会。
1、资格
根据港交所的规定，个人投资者需要符合一定的条件才能参与新股。通常要求投资者必须拥有香港居民身份或在香港工作，同时满足一定的资产和经验要求。这些旨在确保只有具备一定财务实力和投资经验的投资者才能参与新股。
为了避免某些投资者一次性大量新股，港股打新规定设定了限额。根据投资者的资格和资产情况，限额有所不同。一般来说，限额越高，投资者可以的股票数量就越多。
港股打新股规则要求券商在申请超过可供的股票数量时，采取公平的分配方式。一般情况下，券商会根据投资者的金额和限额来确定每位投资者获得的股票数量。这样可以确保每个投资者都有平等的机会参与新股。
1、注重风险管理
打新股虽然有较高的回报潜力，但也存在一定的风险。投资者在参与港股打新时，应该注意风险管理，避免投入过多资金。合理分散投资，不要将所有资金集中在一只新股上。
参与港股打新需要及时了解市场动态和新股的相关信息。投资者可以通过各种渠道获取最新的招股文件、股票评级和市场分析报告，以帮助做出明智的投资决策。
在打新股之前，投资者应该对发行公司进行充分的调查和研究。了解公司的业务模式、财务状况和发展前景，以便评估其股票的投资价值。
港股新股申购最少是一手，通常是3000-5000元港币，进行交易的时候只要有5万就可以，不过考虑到会同时发行，因此最好是准备1.5万到2万港币。
港股打新允许融资打新，但是并不是所有新股都支持。
港股打新有交易费用，通常是申购费用加上融资利息的费用；另外就是股票的买卖费用。
无论股票是不是中签都是需要交申购费用的，通常是50港币，而中签之后则是收取1.0077%的费用。
怎样申购港股新股？需要什么条件？
1、开一个境外银行账户没有境外银行账户，入金容易出金难，总之就是很麻烦。境外银行账户可以考虑考虑香港银行卡，现在国内很多大城市的银行网点都支持见证开户，直接去银行网点咨询客户经理就好。需要注意的是，银行不会做慈善，它帮你开境外银行账户一般要求你买点理财啦、存点存款什么的，这些要提前打听做好准备。2、找香港券商开通股票账户目前互联网券商的优惠较多，开通港股账户也比较方便，这一步大家参考比较知名的那几个互联网券商即可，比如老虎、雪盈、富途等等。3、购汇入金一般来说，港股打新准备两三万港币就可以了。4、选择合适的新股来申购港股打新和A股不同，它是有可能破发的，即使不破发，收益太低的话抵不过交易手续费，这样也是容易赔钱的。扩展资料港股的交易规则1、价位每个在交易所交易的证券是以指定"价位"来进行交易，它代表价格可增减的最小幅度，并与该证券所处的价格区间有关。交易所的价位表规定了从每股市价在0.01-0.25港币（价位为0.001港币）到每股市价在1000-9995港币（价位为2.50港币）的股票价位。当某股票的价格上升或下跌至另一价格区间时，其价位也会随着变动。2、开市报价《交易所规则》规定"开市报价"应按程序进行，以确保相邻两个交易日间价格的连续性，并防止开市时出现剧烈的市场波动：每个交易日第一个输入交易系统的买盘或卖盘都受开市报价规则所监管。第一买卖盘的价格不能超过上日收市价上下4个价位。
港股市场中如何申购新股
捷利交易宝APP不仅可以看港股暗盘行情，可可以申购新股啦。第一步：首页点击“新股通“图标2.在新股列表点击要申购的股票名称。3.在新股简况页面底部点击“立即申购”即可申购新股。
港股打新股需要什么条件？
一般来说，港股打新股几乎0门槛，只需要通过券商开通港股账户就可以了。申购一手新股所需的资金大概是2500-7000港币，新股申购费由开户券商收取，一般收取50-100港元每次。港股交易时间为9：30-12：00和13：00-16：00，港股交易的数量可以是100股、200股、500股等，港股的中签率一般都很高。但是港股没有涨跌停保护机制，所以港股打新存在暴涨暴跌的情况，一定要认真研究股票价值和估值是否合理，选取优秀的新股去申购。
港股新股可以申购。根据港股新股申购规则，投资者可以通过香港交易所的证券账户在新股发行时参与新股申购。新股申购必须在申购的交易日16点收盘前发起新股申购，如果投资者在申购的交易日16点收盘后发起新股申购，那么新股申购不会成功。
新股申购的具体流程，规则是什么？
新股申购的流程：一、四日申购流程：（与港股共同发行时使用）（1）申购当日（T+0），投资者申购。（2）申购日后的第一天（T+1），证交所将申购资金冻结在申购专户中。（3）（T+2），证交所配合承销商和会计师事务所对申购资金验资，根据到位资金进行连配号，并通过卫星网络公布中签率。（4）（T+3），主承销商摇号，公布中签结果。（5）（T+4），对未中签部分的申购款解冻。二、三日申购流程：（1）申购当日（T+0），投资者申购。（2）申购日后的第一天（T+1），交易所验资。（3）（T+2）摇号并公布中签结果（4）（T+3）对未中签部分的申购款解冻*注：中签股数将在新股市日前一日晚收市后到账。按T-2日账户市值配售号码：深圳5000元配售一个号码，500股/号海10000元配售一个号码，1000股/号新股申购的规则：投资者首先要了解市新股要求的最低申购股数；其次应注意，就一只新股而言，一个证券账户只能申购一次。而且，账户不能重复申购，不可以撤单，申购前要记住申购代码。如果在下单时出现错误或者违反述规则，则会视为无效申购。
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