etf基金成分股分红怎么处理(请问ETF基金是否有复利效应，别的基金是红利再投资，但ETF跟买股票一样，怎样产生复利呢？
作者:“admin”
请问ETF基金是否有复利效应，别的基金是红利再投资，但ETF跟买股票一样，怎样产生复利呢？ ETF基金不能红利再投。首先你要明白红利再投资的意义.基金分红后，你手上的现金多了，相应通过基
请问ETF基金是否有复利效应，别的基金是红利再投资，但ETF跟买股票一样，怎样产生复利呢？
ETF基金不能红利再投。首先你要明白红利再投资的意义.基金分红后，你手上的现金多了，相应通过基金间接投资于股票的就少。通过红利再投资将现金再换成股票。在现实中ETF一般持有的股票接近99%，远高于一般的基金。ETF一般很少分红。ETF是指数型基金。可以肯定的是指数型基金中ETF效率是最高的。红利再投资只是基金营销的手段，本身就没有多少实际意义。拿现金比红利再投资更好，有钱当然是落袋为安。
ETF基金核算规则略解
名词定义：ETF即Exchange-TradedFunds的缩写，全称为交易型开放式指数证券投资基金，简称交易型开放式指数基金，也被称为交易所交易基金。
性格特点：交易型、开放式以及指数基金。
性格特点1：交易型的意思是该基金可以在证券交易所挂牌买卖，其交易的双方都是投资者。当发生了ETF的交易时，本质上是ETF的份额在不同投资者之间的转移。
性格特点2：开放式是指投资者可以向基金管理公司进行申购或者赎回，即ETF基金的投资者可以按照一定规则向发行方申购或者赎回。
性格特点3：指数基金是指ETF是跟踪指数的，其组合中的股票种类与特定的指数的成分相同，且权重也与指数的权重一致。
可以说ETF是另一种投资方式，令投资人达到丰富投资组合、优化资产配置的目的。
ETF的申购与赎回都是以实物的形式进行的，投资者申购时，是将ETF对应的一篮子股票申购为ETF份额，而赎回时，也是将ETF份额赎回成一篮子股票。
ETF申购
ETF赎回
也就是说你用东西去换了另一种东西，换完的另一种东西，你可以再换回来，也可以说我不要了——也就是直接减持ETF份额。
后面这种说法我不要了，就是市面上最近所指的上市公司大股东的花样减持。
那么赎回的操作有吗？理论上是支持的，但是我找了很久，也没有找到大股东赎回的公告案例，本想给一个正名的机会看来是没戏了。
为啥是理论上存在，因为ETF是有套利机制的：
1、当ETF的市场报价低于资产净值时，即ETF处于折价状态，投资者可以通过在二级市场买入ETF并同时在一级市场赎回一篮子股票并将这一篮子股票在二级市场中出售的方式来获得利差。套利的结果是二级市场上的ETF的买盘增加，推动ETF价格上涨，同时，对应的股票在二级市场出售的行为将导致相应股票的卖盘增加，造成股价下行压力，推动ETF对应的资产净值下行，最终在两个方面的合力下，ETF市场报价向着其资产净值回归。
2、当ETF的市场报价高于资产净值时，即ETF处于溢价状态，投资者则可以在二级市场买入一篮子股票，同时进行ETF申购，进而将ETF在二级市场中出售，则可以获得相应利差。在溢价状态下发生的套利行为有推高ETF资产净值以及拉低ETF市场报价的作用，进而降低了这种溢价幅度。
ETF的套利机制使得ETF的市场报价尽可能的接近资产净值，所以说上市公司股东换购ETF之后，如果准备套利的话，还不够折腾的（用一种股票认购之后，赎回了一大堆乱七八糟各种各样的股票），而且可能还涉及披露、减持额度合并计算、短线交易等问题，所以一旦上市公司公告了股东参与认购ETF份额告，那么这部分股份是肯定不准备要回来的，毕竟太麻烦了，也多赚不了三瓜两枣。
就算ETF与二级市场的实际股价有较大差异，有足够的赎回动机，但是面对变幻莫测又十分严格的减持政策，股东们也会抱有见好就收、现在不跑更待何时的想法，迅速离场。
换购这个事和从大众点评上找吃饭的饭馆一样，你要先看哪些地方能吃饭（ETF通常由基金管理公司管理），然后再看有没有你喜欢吃的菜（是不是ETF产品中的成分股），当然有的比较挑剔的吃货还会看下饭馆环境等（基金管理公司排名、管理规模等）。
规模的话，可以去看排名，例如华夏基金的50ETF和华夏300ETF，南方基金的500ETF，易方达基金的创业板ETF，华泰柏瑞基金的300ETF，华安基金的180ETF等等都是五星好评级别的。
具体的菜品根据客人口味的不一样，可分为以下几种：
ETF申购的话，只能在产品的开放期申请。因为ETF开放申购以后，就不能以单只股票来参与ETF了，而ETF认购过程中，可以以持有的成分股来换购正在发行的ETF。所以每次拿股票换购ETF的机会有限，而且最好是宽基指数的ETF，你要是个小ETF，募集个三瓜俩枣，根本不是事，进出极其不方便，要是某些行业类ETF，还容易受到行业本身影响。
所以想达到通过ETF换购实现减持套现的目的的话，就可以在ETF募集期间实施网下股票认购，这个认购期一般不会太短，可以提前和基金管理公司联系，当然最近基金管理公司（包括券商）上门推销的案例也不少，选好一家合作方然后准备好股票、发好公告就可以参与认购了。
ETF（ExchangeTradedFund）交易型开放式指数基金，是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金，其融合了封闭式基金和开放式基金的优点，投资者既可以在二级市场买卖ETF份额，又可以向基金管理公司申购或赎回ETF份额，不过申购赎回必须以一篮子股票或债券（或有少量现金）换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票或债券（或有少量现金）。由于同时存在二级市场交易和申购赎回机制，投资者可以在ETF二级市场交易价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。ETF基金根据持有资产类型的不同可以分为股票型ETF基金和债券型ETF基金，股票型ETF基金持有一揽子股票资产，债券型ETF持有一揽子债券资产。除有特殊说明本节所称ETF基金指股票型ETF基金。ETF基金具有被动投资的特点，其主要资产往往跟踪某一股票指数（比如上证50指数、沪深300指数等）来配置股票的仓位，以获取指数收益。
不同于普通基金的金额申购、份额赎回的申赎机制，ETF基金实行份额申购、份额赎回机制，同时ETF基金一般都规定有最小的申赎份额，以万家上证50ETF（510680）为例，该基金最小申赎份额为30万份。ETF基金每个交易日同时会公布ETF申购赎回清单，也就是常说的股票篮子，作为投资者申赎的依据。由于ETF基金在申赎及实际运营方面与普通基金有较大的区别，为帮助读者更好的理解ETF基金的会计核算，笔者将在详解ETF基金业务实质的基础上展开ETF基金的会计核算。
一、ETF基金申购赎回相关概念简介
（一）申购赎回清单的内容。
T日申购赎回清单内容包括最小申购赎回单位所对应的股票组合、现金替代金额、T日预估现金差额、T-1日现金差额、基金份额净值及其他相关内容,也就是我们常说的PCF文件，是申购赎回清单文件的英文缩写(PortfolioCompositionFile)。华夏基金管理有限公司发布的华夏上证50ETF基金清单见下表。
股票组合（股票篮子）是指ETF基金被动投资所包含的全部股票，申购赎回清单将公告最小申购赎回单位所对应的各股票名称、证券代码及数量，见上表华夏上证50ETF基金清单成分股信息内容。在实务中基金公司有两种方法制作PCF,一种是按照ETF基金跟踪指数权重制作，其优点是跟踪指数准确，业绩与指数密切度高；另一种方法是按照ETF基金目前持仓制作，优点是按照持仓制作可以避免ETF被投资者恶意套利，比如ETF基金持有部分停牌股票，而该部分股票可能有影响股价的重大消息发布。
(二)ETF基金的募集方式
ETF基金的募集方式包括网上现金认购、网下现金认购、网下实物认购及网上组合证券认购四种方式。网上现金认购是指投资者通过基金管理人指定的发售代理机构用上交所网上系统以现金进行的认购。网下现金认购是指投资者通过基金管理人及其指定的发售代理机构以现金进行的认购。网下实物认购是指投资者通过基金管理人指定的发售代理机构以组合证券或基金合同约定的其他对价进行的认购。网上组合证券认购是指投资者通过基金管理人指定的发售代理机构用上交所网上系统以组合证券进行的认购。股票型ETF基金股票换购是指在募集发行阶段，投资者用单只或者多只成份股换购基金份额，不同于现金认购，用股票认购的方式称为换购。为了防止操纵换股价格的情况，ETF基金对换股股票价格采用基金认购期末日成交均价（最后一天总成交金额除以当天该只股票总成交股数）。
（三）现金替代
现金替代是ETF基金特有的概念，指ETF基金在申购、赎回过程中，投资者按基金合同及招募说明书的规定，用于替代申购赎回清单中规定股票的一定数量的现金。由于ETF基金持有的数量众多的股票，为方便投资者的申购赎回同时提高基金运作效率，在相关成份股停牌等导致无法正常交易的情况下，采用现金替代来实现ETF基金申购和赎回。ETF基金管理人在制定现金替代方法时应遵循公平、公开的原则，以维护全体基金份额持有人的利益。
1.现金替代类型及其计算
现金替代分为3种类型即禁止现金替代(标志为“禁止”)、可以现金替代(标志为“允许”)和必须现金替代(标志为“必须”)。禁止现金替代是指在申购、赎回基金份额时,该成份股票不允许使用现金作为替代。可以现金替代是指在申购基金份额时,允许使用现金作为全部或部分该成份股票的替代,但在赎回基金份额时,该成份股票不允许使用现金作为替代。必须现金替代是指在申购、赎回基金份额时,该成份股票必须使用现金作为替代。
（1）可以现金替代
可以现金替代的股票主要是因申购当日停牌、跨市场ETF要求等原因导致投资者无法在申购时买入的股票。对于可以现金替代的股票,替代金额的计算公式为：
现金替代金额＝替代证券数量×该证券经除权除息后的T-1日收盘价×(1＋现金替代溢价比率)
现金替代金额往往要收取部分溢价,在股票允许现金替代的情况下，基金管理人为避免基金在用现金补买股票时的价格风险，要求投资者申购时在被替代股票的市价的基础上增加一定比例的现金（绝大部分ETF基金现金替代溢价比例为10%）。如果预先收取的金额高于基金购入该部分股票的实际成本,则基金管理人将退还多收取的差额即现金替代退补款[1]；如果预先收取的金额低于基金购入该部分股票的实际成本,则基金管理人将向投资者收取欠缺的差额。
现金替代处理程序。T日,基金管理人在申购赎回清单中公布现金替代溢价比率,并据此收取替代金额，在T日后被替代的成份股票有正常交易的2个交易日(简称为T＋2日)内,基金管理人将以收到的替代金额买入被替代部分股票。
[1]指管理人在Y日或者第20个交易日补票结束后，根据实际发生的补票金额与申购、赎回时的现金替代金额的差额。当出现下列两种情形时，管理人将进行现金替代强制退款：被现金替代的股票在20个交易所交易日内有2个交易日开盘交易，且在第2个交易日结束后，基金未补足被替代股票；被现金替代的股票在20个交易所交易日内少于2个交易日开盘交易，且在第20个交易所交易日结束后，基金未补足被替代股票。
T＋2日日终,若已购入全部被替代的股票,则以替代金额与被替代股票的实际购入成本(包括买入价格与交易费用)的差额,确定基金应退还投资者或投资者应补交的款项；若未能购入全部被替代的股票,则以替代金额与所购入的部分被替代证券实际购入成本加上按照T＋2日收盘价计算的未购入的部分被替代股票价值的差额,确定基金应退还投资者或投资者应补交的款项。若自T日起,交易所正常交易日已达到20日而该股票正常交易日低于2日,则以替代金额与所购入的部分被替代证券实际购入成本加上按照最近一次收盘价计算的未购入的部分被替代股票价值的差额,确定基金应退还投资者或投资者应补交的款项。
T＋2日后第1个工作日(若在特例情况下,则为T日起第21个交易日),基金管理人将应退款和补款的明细数据发送给登记结算机构，登记结算机构办理现金替代多退少补资金的清算；T＋2日后第2个工作日(若在特例情况下,则为T日起第22个交易日),登记结算机构办理现金替代多退少补资金的交收。
（2）必须现金替代
必须现金替代的股票主要是因标的指数调整将被剔除或基金管理人出于保护持有人利益原则等原因认为有必要实行必须现金替代的成份股票。对于必须现金替代的证券,基金管理人将在申购赎回清单中公告替代的一定数量的现金,即固定替代金额。固定替代金额的计算方法为申购赎回清单中该证券的数量乘以其经除权调整的T-1日收盘价。
以下例2.28日投资者申购145个股票篮子某上证50ETF基金为例，该基金公布申赎清单中，天威集团和方正证券为必须现金替代，替代金额分别为2920和5088，其余股票为允许现金替代。该投资者对成份股中国石化采用现金替代，其余成份股采用股票申购。该例中，中国石化现金替代金额为1279509（145×1400×5.73×1.1），天威集团现金替代金额为（423400）145×2920，方正证券现金替代为（737760）145×5088，上述现金替代金额合计为2440669。该日基金管理人实际购入中国石化股票，成本5.75元/每股，共计203000股，成本为1167250元，则该次申购可退替代款金额为112259（1279509-1167250）。
（四）基金份额参考净值（IOPV）
基金份额参考净值（IndicativeOptimizedPortfolioValue）指证券交易所在交易时间内根据基金管理人每日提供的申购赎回清单，按照清单内一篮子股票的最新成交价格计算并发布的基金份额参考净值。交易所IOPV每15秒计算并公告一次，作为对ETF基金单位净值的估计。基金份额参考净值的计算见下面公式：
基金份额参考净值=（∑ETF基金清单中各股票数量×最新成交价＋∑ETF基金清算单中停牌股票现金替代金额＋当日预估现金差额）/最小申购赎回单位对应的基金份数
ETF基金既可以用股票申购赎回又在交易所上市交易，ETF基金是由股票组成的一篮子开放式基金，理论上其交易价格应该等于IOPV，否则就存在套利机会。在交易所交易时间内ETF基金份额的交易价格不断变化，如果没有实时净值作为参考，交易价格可能会与ETF份额的内在净值出现较大偏离，IOPV指标的引入能及时的反映ETF份额盘中的实时净值，有利于投资者做出理性的投资决策。
（五）基金份额的折算
ETF基金往往要跟踪某一标的指数，目标基金单位净值约等于“标的指数/1000”，这一设计可以方便投资人简单直观的把握交易时机。但是ETF基金在发售时的单位面值为1元，并且ETF基金逐步构建起与标的指数成份股基本一致的投资组合往往需要较长的时间，在此期间ETF基金的业绩表现与标的指数走势往往有所不同，这导致ETF基金单位净值与标的指数“标的指数/1000”的偏离可能较大。为了ETF基金上市后投资人的投资交易便利，管理人往往需要进行基金份额折算。
以华夏上证50ETF基金为例，该基金确定2005年2月4日为基金份额折算日，当日上证50指数收盘值为872.884点，该基金资产净值为5616630897.30元，折算前基金份额总额为5435331306份，折算前基金份额净值为1.033元。根据基金份额折算公式，基金份额折算比例为1.18384087，折算后基金份额总额为6434566757份，折算后基金份额净值为0.873元。显然折算之后基金净值更好的反映了对标的指数走势的跟踪情况。
（六）预估现金差额
预估现金差额是指由基金管理人估计并在T日申购赎回清单中公布的当日现金差额的估计值，预估现金差额由代办证券公司预先冻结。
预估现金差额的计算公式为：
T日预估现金差额＝T-1日最小申购赎回单位的基金资产净值-(申购赎回清单中必须用现金替代的固定替代金额＋申购赎回清单中可以用现金替代成份股票的数量与T日经除权调整的前收盘价乘积之和＋申购赎回清单中禁止用现金替代成份股票的数量与T日经除权调整的前收盘价乘积之和)
其中,T日经除权调整的前收盘价由证券交易所提供。另外，若T日为基金分红除息日，则计算公式中的“T-1日最小申购赎回单位的基金资产净值”需扣减相应的收益分配数额。预估现金差额的数值可能为正、为负或为零。
(七)现金差额
T日现金差额在T＋1日的申购赎回清单中公告,其计算公式为：
T日现金差额＝T日最小申购赎回单位的资产净值-(申购赎回清单中必须用现金替代的固定替代金额＋申购赎回清单中可以用现金替代成份股票的数量与T日收盘价乘积之和＋申购赎回清单中禁止用现金替代成份股票的数量与T日收盘价乘积之和)
现金差额计算公式可以做如下理解即实际获得的资产T日净值与交换资产T日净值之差。以下例投资者2月28日申购145个股票篮子为例，该基金单个股票篮子份额为300000，单位净值1.8383（在本例题计算时中间过程默认为小数点后12位，下同），单个股票篮子获取资产净值为551479.91；股票篮子净值为561090，现金差额为-9610.09 ，该部分差额为负数表示应该返还给基金投资者的资金。
现金差额的数值可能为正、为负或为零。在投资者申购时,如现金差额为正数,则投资者应根据其申购的基金份额支付相应的现金,如现金差额为负数,则投资者将根据其申购的基金份额获得相应的现金；在投资者赎回时,如现金差额为正数,则投资者将根据其赎回的基金份额获得相应的现金,如现金差额为负数,则投资者应根据其赎回的基金份额支付相应的现金。
(八)沪深两市ETF基金申购及赎回细则
根据《上海证券交易所交易型开放式指数基金业务实施细则》买卖、申购、赎回标的指数为沪市指数或跨市场指数的交易所交易基金的基金份额时，应遵守下列规定：
1.当日申购的基金份额，同日可以卖出，但不得赎回；其中，对标的指数为跨市场指数的交易所交易基金，当日申购且同日未卖出的基金份额，清算交收完成后方可卖出和赎回；
2.当日买入的基金份额，同日可以赎回，但不得卖出；
3.当日赎回的证券，同日可以卖出，但不得用于申购基金份额；
4.当日买入的证券，同日可以用于申购基金份额，但不得卖出。根据《深圳证券交易所证券投资基金交易和申购赎回实施细则（2016年修订）》资者交易、申赎单市场股票ETF时，应当遵守下列规定：
1.当日竞价买入的ETF份额，当日可以赎回；当日大宗买入的ETF份额，次一交易日可以赎回；
2.当日申购的ETF份额，当日可以竞价卖出，次一交易日可以赎回或者大宗卖出；
3.当日赎回得到的股票，当日可以竞价卖出，次一交易日可以用于申购ETF份额或者大宗卖出；
4.当日竞价买入的股票，当日可以用于申购ETF份额；当日大宗买入的股票，次一交易日可以用于申购ETF份额。
投资者交易、以组合证券为对价申赎跨市场股票ETF时，应当遵守下列规定：
1.当日买入的ETF份额，次一交易日可以赎回；
2.当日申购的ETF份额，在交收前不得卖出或者赎回。以组合证券为对价申赎跨市场股票ETF通过登记结算机构办理。
二、ETF基金业务会计核算
下面以某上证50ETF基金为例，概述ETF相关业务的处理及其会计分录。
T日某上证50ETF基金申购赎回清单见下表，2017年2月28日某投资者申购145个股票篮子的该上证50ETF基金，该基金对成份股中国石化、信威集团和方正证券要求采用完全现金替代，2017年2月28日该上证50ETF基金估值表一总净值为5192462.79，未实现利得-2767439.01。
注：XX基金公司在2月28日股票篮申赎信息中对信威集团和方正证券固定替代金额为2920和5088。
（一）ETF基金申购、赎回业务的会计分录
ETF基金在发行阶段及建仓阶段的会计处理同普通基金无异，当ETF基金建仓完毕并开始申购、赎回及上市开放阶段时，与普通基金有较大区别。
ETF基金申购业务的会计分录：
借：股票投资─股票1（股票申购数量×当日收盘价）
……
股票投资─股票n
现金替代款（替代标志为可以现金替代、必须现金替代的股票的替代金额之和）
现金差额款（T日单位资产净值－T日股票篮估值/最小申购赎回单位）×申购份额
贷：实收基金（申购的份额）[1]
份额折算调整（份额调整余额/T日净值×申购净值）
损益平准金-未实现（未实现利得/T日净值×申购净值）
损益平准金-已实现（轧差金额）
其他应付款_可退替代款（标识为可以现金的股票替代金额－按收市价估值金额）
其中：
T日单位资产净值＝T日资产净值/T日实收基金份额
申购净值＝股票投资+现金差额+现金替代款－可退替代款
ETF基金赎回业务的会计分录：
借：实收基金（赎回的基金份额）
份额折算调整（份额调整余额/T日净值×赎回净值）
损益平准金-未实现（未实现利得/T日净值×赎回净值）
损益平准金-已实现（轧差金额）
贷：股票投资─股票1（移动加权成本）
股票投资─股票1（移动加权估值增值）
……
股票投资─股票n（移动加权成本）
股票投资─股票n（移动加权估值增值）
差价收入（股票市值合计－股票移动加权成本合计－股票移动加权估值增值合计）
现金差额款（T日单位资产净值－T日股票篮估值/最小申购赎回单位）×赎回份额）
现金替代款（赎回现金替代款）
赎回部分股票确认实现收益分录：
借：公允价值变动损益
贷：投资收益—差价收入
etf基金在什么情况下分红？是直接打到股东卡还是打到银行卡？
ETF基金的投资是和股票投资一样的先转到您的证券卡然后再转到银行卡
etf里的股票分红怎么处理－－基金分红中每股派息如何兑现-股识吧
回复超级男声：红利etf每年是分红的。2.红利etf全称华泰柏瑞上证红利ETF,基金代码510880。3.它是一种高风险指数行基金,采用完全复制策略,跟踪上证红利指数。4.根据数据统计,华泰柏瑞上证红利ETF每年分红一次,分红时间为1月中下旬...[详细]
回复李闯：不会，有缓冲时间供基金公司分期分批购入。另外，ETF虽然是被动跟踪指数成份股，但只大体是一个技术手段，并没有机械到时间、比例上分毫不差的程度。所以基本上你的担心是没有必要的一；股票（stock）是股份公司发行的所有权。
回复林宗其：当基金的净值比1元高出很多的时候,他就会分红。通常是按10份来计算.分红后净值就会下降，但对于投资者来说赚的钱并没少，一部分是分红以现金的形式分到投资者手里，另一部分仍然在投资基金的份额里。
回复苗苗：而正是这微小的差别，会让ETF在强势的牛市中相对指数有一个负偏离。在这种情况下，基金自动将不实现现金分红，而是自动将上市公司的分红通过基金运作进行循环投资。这不但让基金对于指数的跟踪更加紧密，也自动的弥补了ETF无法。
ETF基金是什么意思?
LOF,英文全称是"ListedOpen-EndedFund",汉语称为"上市型开放式基金"。也就是上市型开放式基金发行结束后,投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额,也可以在交易所买卖该基金。不过投资者如果是在指定网点申购的基金份额,想要上网抛出,须办理一定的转托管手续；同样,如果是在交易所网上买进的基金份额,想要在指定网点赎回,也要办理一定的转托管手续。根据深圳证券交易所已经开通的基金场内申购赎回业务，在场内认购的LOF不需办理转托管手续，可直接抛出什么是ETF？交易型开放式指数基金——（ExchangeTradedFund，以下简称ETF）属于开放式基金的一种特殊类型，它综合了封闭式基金和开放式基金的优点，投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额，同时，又可以像封闭式基金一样在证券市场上按市场价格买卖ETF份额，不过，申购赎回必须以一篮子股票换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票。由于同时存在证券市场交易和申购赎回机制，投资者可以在ETF市场价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。套利机制的存在，使得ETF避免了封闭式基金普遍存在的折价问题。ETF有哪些种类？根据投资方法的不同：ETF可以分为指数基金和积极管理型基金，国外绝大多数ETF是指数基金。目前国内推出的ETF也是指数基金。根据投资对象的不同：ETF可以分为股票基金和债券基金，其中以股票基金为主。根据投资区域的不同：ETF可以分为单一国家（或市场）基金和区域性基金，其中以单一国家基金为主。根据投资风格的不同：ETF可以分为市场基准指数基金、行业指数基金和风格指数基金（如成长型、价值型、大盘、中盘、小盘）等，其中以市场基准指数基金为主。ETF适合什么样的投资者？ETF适合所有的投资者操作，不论您是个人或是机构，是打算做长期投资、短期波段或是套利操作，ETF都能为您带来好处。投资ETF的获利方式有哪些？（1）伴随指数上涨而获利：当基金跟踪的目标指数上涨时，ETF的基金单位净值和市场交易价格也会随之上涨，投资者就可以获得其中的增值收益。（2）股票分红带来基金分红：当目标指数的成份股有现金红利时，基金在符合分红条件的情况下，会将所得股息红利以现金方式分配给投资者。（3）套利收益：当ETF的市场交易价格与基金单位净值偏离较大时，投资者可以进行套利操作，获得差价收益一、同跨两级市场ETF和LOF都同时存在一级市场和二级市场,都可以像开放式基金一样通过基金发起人、管理人、银行及其他代销机构网点进行申购和赎回。同时,也可以像封闭式基金那样通过交易所的系统买卖。二、理论上都存在套利机会由于上述两种交易方式并存,申购和赎回价格取决于基金单位资产净值,而市场交易价格由系统撮合形成,主要由市场供需决定,两者之间很可能存在一定程度的偏离,当这种偏离足以抵消交易成本的时候,就存在理论上的套利机会。投资者采取低买高卖的方式就可以获得差价收益。三、折溢价幅度小虽然基金单位的交易价格受到供求关系和当日行情的影响,但它始终是围绕基金单位净值上下波动的。由于上述套利机制的存在,当两者的偏离超过一定的程度,就会引发套利行为,从而使交易价格向净值回归,所以其折溢价水平远低于单纯的封闭式基金。四、费用低,流动性强在交易过程中不需申购和赎回费用,只需支付最多0.5%的双边费用。另外由于同时存在一级市场和二级市场,流动性明显强于一般的开放式基金。另外,ETF属于被动式投资,管理费用一般不超过0.5%,远远低于开放式基金的1%-1.5%水平。LOF和ETF的差异点一、适用的基金类型不同ETF主要是基于某一指数的被动性投资基金产品,而LOF虽然也采取了开放式基金在交易所上市的方式,但它不仅可以用于被动投资的基金产品,也可以用于经济投资的基金。二、申购和赎回的标的不同在申购和赎回时,ETF与投资者交换的是基金份额和"一揽子"股票,而LOF则是基金份额与投资者交换现金。三、参与的门槛不同按照国外的经验和华夏基金上证50ETF的设计方案,其申购赎回的基本单位是100万份基金单位,起点较高,适合机构客户和有实力的个人投资者；而LOF产品的申购和赎回与其他开放式基金一样,申购起点为1000基金单位,更适合中小投资者参与。四、套利操作方式和成本不同ETF在套利交易过程中必须通过一揽子股票的买卖,同时涉及到基金和股票两个市场,而对LOF进行套利交易只涉及基金的交易。更突出的区别是,根据上交所关于ETF的设计,为投资者提供了实时套利的机会,可以实现T＋0交易,其交易成本除交易费用外主要是冲击成本；而深交所目前对LOF的交易设计是申购和赎回的基金单位和市场买卖的基金单位分别由中国注册登记系统和中国结算深圳分公司系统托管,跨越申购赎回市场与交易所市场进行交易必须经过系统之间的转托管,需要两个交易日的时间,所以LOF套利还要承担时间上的等待成本,进而增加了套利成本。LOF和ETF的市场影响一、LOF影响LOF的推出为开放式基金的投资者提供了一种新的退出途径和方式,也为投资者投资基金提供了一种方便的交易方式。随着LOF产品的推出,还很有可能导致目前我国开放式基金申购和赎回费用的下降。因为,对于投资者来说如果二级市场的交易成本与一级申购赎回的费用差距太大,很可能出现发行时认购不利,而在交易所挂牌后交易活跃的*面。还有LOF可在封闭式基金和开放式基金之间搭建桥梁,提供了良好的技术平台,如果实施顺利可以推广到封闭式基金转开放的问题解决上。二、ETF影响ETF完全复制指数的投资策略将会进一步推动指数化投资理念在中国股票市场的运用。ETF基金紧紧跟踪某一有代表性的指数,投资者购买一个基金单位,就等于按权重购买这个指数的所有股票,所以只要这个指数能够充分反映大势的走势情况,投资者就不会出现"赚了指数反而赔钱"的情况,盈亏视大势的走势情况而能够正确地确定。ETF提供了对标的指数的套利功能,会吸引大量的投资者投资于相应指数的成分股,并时刻紧盯ETF价格与成分股组合价值的偏离,大量进行套利操作直至这种偏离回到无套利空间的范围内。这些频繁大量的套利交易,将会提高标的股票的活跃程度,从而促进标的指数的流动性,并减少指数的波动,保持市场的稳定。
红利etf什么时候分红
1、红利etf每年分红时间不是固定的。根据近五年的数据来看，时间大致上都集中在第二年的一月下旬左右。2、另外，只要权益登记日当天持有该ETF基金即可进行分红，与持仓时间并无直接联系。3、由此可知，红利ETF的分红大致上是以年为单位的，与其内成分股的分红时间并不一致，一般在每年元旦结束后开始进行清算，然后再在一切工作完成之后发布分红报告，进行分红。拓展资料一、上证红利交易型开放式指数证券投资基金红利ETF一般指上证红利交易型开放式指数证券投资基金本。二、投资目标本基金的主要投资目标是紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。三、投资范围本基金以标的指数成份股、备选成份股为主要投资对象，本基金也可少量投资于新股、债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。四、收益分配原则1、基金收益分配采用现金方式；2、每一基金份额享有同等分配权；3、基金管理人每季度定期对基金相对标的指数的超额收益率进行一次评估，基金收益评价日核定的基金累计报酬率超过标的指数同期累计报酬率达到1%以上，方可进行收益分配；4、基金收益分配比例的确定原则：根据上证红利指数成份股当季分红实际情况，尽量做到每季均匀分红，并使收益分配后基金份额净值尽可能贴近标的指数的千分之一。基于本基金的性质和特点，本基金收益分配不须以弥补浮动亏损为前提，收益分配后有可能使还原后基金份额净值低于面值。5、全年基金收益分配比例不得低于年度基金可供分配收益的90%，自基金合同生效日起不满3个月可不进行收益分配，基金收益分配每年至多4次；6、法律、法规或监管机构另有规定的从其规定。
红利ETF分红了，我们该怎么处理？
文|银行螺丝钉 （转载请注明出处）
同名微博：@银行螺丝钉
今天510880发布了分红公告，每份基金分红0.098元。
这也是螺丝钉持有这个基金，收到的第5次基金分红。
510880我买的比较早，最早买入510880的时候，基金净值还是1.6元左右。按照「分红/买入的成本」来计算，今年的分红收益率达到了6.1%。
不过后来510880买的比较少了。因为它只有场内基金，没有场外的品种。
场外选了类似的中证红利，相比较上证红利而言，多了深交所的股票。长期收益也不差。
也有很多朋友比较关心指数基金分红的问题，借着这个公告，跟大家说一下指数基金的分红。
分红不强制
Q1：指数基金是不是必须分红呢？
A股对指数基金的分红没有强制要求。不过像港股、美股市场，很多指数基金是定期分红的。
例如港股最出名的盈富基金（恒生指数基金）、美股的大部分指数基金，都是定期分红的。
未来A股分红的指数基金也会逐渐增多。
A股的指数基金毕竟发展时间还比较短，很多规则还需要完善。
目前有分红的指数基金，主要是红利类的几只指数基金、50、300等ETF基金。其他的指数基金偶尔会有分红。
不分红怎么办
Q2：如果指数基金没分红，分红是不是被基金公司吞了呢？
其实不用担心，现阶段没有分红的指数基金，分红这部分收益也没有丢失，直接归入到基金净值里了。
这样的效果跟我们设置了「分红再投入」差不多。
我们看到的基金净值，已经包括了分红这部分了。
分红与股息率
Q3：基金分红多少钱？基金分红收益率比股息率要低，怎么回事？
基金分红分多少钱，是由基金公司自己决定的。
有的时候大家会看到基金分红的收益率，比指数本身的股息率要低。
这是因为基金收到持有成分股的分红，需要扣除一部分的分红税。另外基金自己也有一些管理费等费用。
所以实际上，基金收到的成分股分红，是比指数本身的股息率要低的。
不过通常来说，如果指数基金能够长期分红，分红收益跟我们买入时的股息率是正相关的。
分红怎么处理
Q4：什么时候能收到分红？收到分红后怎么处理呢？
以红利ETF为例，它的公告里有说明，2019年的分红是1月21日以现金的形式发放到股票账户里的。
场内是直接分现金的，现金到手之后我们可以自己操作把分红再买入；
场外则有两个选择，我们可以自己设置分现金，也可以设置自动分红再投入。
如果指数基金还在低估，那么把分红再投入是比较合适的，这样可以积累更多的份额。
如果指数基金不低估了，那么我们可以选择现金分红，拿到现金之后再去投资其他的低估品种。
其实总的来说，就是保证每次分红再投入时，都是买入低估的品种。
这样可以获得更好的长期收益。
不同基金的分红
Q5：主动基金分红，和指数基金分红，是一回事么？
基金的分红主要有两种来源：
▼第一种
基金持有股票、债券，卖出其中一部分，得到现金，进行分红。
这种方式常见于主动基金。
▼第二种
基金持有股票、债券，收到股票的分红、债券的利息等，把这些分红和利息攒一攒，进行分红。
这种方式常见于股票指数基金和债券指数基金。
为啥它们会有不同呢？
▼主动基金分红的意义
对很多主动基金来说，可以由基金经理自己卖出股票和债券，改变基金的仓位。
有的时候，一只基金10亿的规模，甚至可以分出去3-5亿，大比例降低分红。这种分红，其实是一种变现的方式。
因为分红没有赎回费等费用，所以这种分红的意义主要是节约了费用；
另外，也相当于基金经理帮助基金持有者做了一次大比例的卖出。
▼指数基金分红的意义
不过对指数基金来说，因为基金要追踪指数，所以指数基金不能随意卖出股票来降低仓位。
如果指数基金卖出了大量的股票，基金净值在追踪指数的时候就会有很大的误差。这对指数基金来说是比较致命的。
所以指数基金分红的主要来源，是持有的股票的分红。
这就是主动基金分红和指数基金分红的不同点。
分红的意义
Q6：分红的时候，基金净值会下降，那分红还有什么意义？
基金分红，净值确实是下降的，也就是净值除权。
我们怎么理解除权呢？
就好比一只母鸡100元，一个蛋3元。这个母鸡长生不老，而且每年定期下一个蛋。
如果我们知道现在有一只母鸡，它肚子里有一个蛋，并且快下蛋了。
那么很明显它的价格不会是100元，而是103元。
因为这时买入的是「100元母鸡+3元蛋」的钱。掏103元来买这只鸡，同时也把买蛋的钱掏了。
103元买入这只母鸡，等到母鸡下蛋之后，母鸡的价格变成了100元，同时我们还到手一个3元的蛋。
继续持有这只母鸡，到了下一年母鸡还会再孕育一个蛋的，母鸡的净值也会从100元再慢慢涨到103元。
然后再下蛋，净值又变成100元，外加1个3元的蛋。
年年往复，以后母鸡每年都会下一个蛋，最后这些蛋积累起来的总金额，会比母鸡本身的100元还要高。
我们说的分红除权也就是母鸡下蛋的这个过程。
指数基金的分红也是类似的。
每年指数基金把收到的成分股的分红，放在基金净值里。
所以我们看到的基金净值，其实已经是包括了「股票+分红」这两部分了。相当于「母鸡+蛋」的总价格。
等到了分红这天，蛋就下下来～所以分红前去买指数基金，实际上也会把短期要分红的钱掏了，不会多赚一点收益的。
作者：银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处）
螺丝钉学院简介
人和人的差距，是下班后的4小时拉开的。
螺丝钉学院是为了方便大家进行深入学习和交流而开设的，目前学院的功能包括且不限于：
每日增强版估值表：更多品种估值
每日问答
每周螺丝钉研究精华：每周3-4篇专享分析文章
每周周报：每周一份2万字左右精华周报
专属学院线下活动：与螺丝钉面对面交流
喜欢螺丝钉
就点下好看哦▼
ETF基金是什么意思?
LOF,英文全称是"ListedOpen-EndedFund",汉语称为"上市型开放式基金"。也就是上市型开放式基金发行结束后,投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额,也可以在交易所买卖该基金。不过投资者如果是在指定网点申购的基金份额,想要上网抛出,须办理一定的转托管手续；同样,如果是在交易所网上买进的基金份额,想要在指定网点赎回,也要办理一定的转托管手续。根据深圳证券交易所已经开通的基金场内申购赎回业务，在场内认购的LOF不需办理转托管手续，可直接抛出什么是ETF？交易型开放式指数基金——（ExchangeTradedFund，以下简称ETF）属于开放式基金的一种特殊类型，它综合了封闭式基金和开放式基金的优点，投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额，同时，又可以像封闭式基金一样在证券市场上按市场价格买卖ETF份额，不过，申购赎回必须以一篮子股票换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票。由于同时存在证券市场交易和申购赎回机制，投资者可以在ETF市场价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。套利机制的存在，使得ETF避免了封闭式基金普遍存在的折价问题。ETF有哪些种类？根据投资方法的不同：ETF可以分为指数基金和积极管理型基金，国外绝大多数ETF是指数基金。目前国内推出的ETF也是指数基金。根据投资对象的不同：ETF可以分为股票基金和债券基金，其中以股票基金为主。根据投资区域的不同：ETF可以分为单一国家（或市场）基金和区域性基金，其中以单一国家基金为主。根据投资风格的不同：ETF可以分为市场基准指数基金、行业指数基金和风格指数基金（如成长型、价值型、大盘、中盘、小盘）等，其中以市场基准指数基金为主。ETF适合什么样的投资者？ETF适合所有的投资者操作，不论您是个人或是机构，是打算做长期投资、短期波段或是套利操作，ETF都能为您带来好处。投资ETF的获利方式有哪些？（1）伴随指数上涨而获利：当基金跟踪的目标指数上涨时，ETF的基金单位净值和市场交易价格也会随之上涨，投资者就可以获得其中的增值收益。（2）股票分红带来基金分红：当目标指数的成份股有现金红利时，基金在符合分红条件的情况下，会将所得股息红利以现金方式分配给投资者。（3）套利收益：当ETF的市场交易价格与基金单位净值偏离较大时，投资者可以进行套利操作，获得差价收益一、同跨两级市场ETF和LOF都同时存在一级市场和二级市场,都可以像开放式基金一样通过基金发起人、管理人、银行及其他代销机构网点进行申购和赎回。同时,也可以像封闭式基金那样通过交易所的系统买卖。二、理论上都存在套利机会由于上述两种交易方式并存,申购和赎回价格取决于基金单位资产净值,而市场交易价格由系统撮合形成,主要由市场供需决定,两者之间很可能存在一定程度的偏离,当这种偏离足以抵消交易成本的时候,就存在理论上的套利机会。投资者采取低买高卖的方式就可以获得差价收益。三、折溢价幅度小虽然基金单位的交易价格受到供求关系和当日行情的影响,但它始终是围绕基金单位净值上下波动的。由于上述套利机制的存在,当两者的偏离超过一定的程度,就会引发套利行为,从而使交易价格向净值回归,所以其折溢价水平远低于单纯的封闭式基金。四、费用低,流动性强在交易过程中不需申购和赎回费用,只需支付最多0.5%的双边费用。另外由于同时存在一级市场和二级市场,流动性明显强于一般的开放式基金。另外,ETF属于被动式投资,管理费用一般不超过0.5%,远远低于开放式基金的1%-1.5%水平。LOF和ETF的差异点一、适用的基金类型不同ETF主要是基于某一指数的被动性投资基金产品,而LOF虽然也采取了开放式基金在交易所上市的方式,但它不仅可以用于被动投资的基金产品,也可以用于经济投资的基金。二、申购和赎回的标的不同在申购和赎回时,ETF与投资者交换的是基金份额和"一揽子"股票,而LOF则是基金份额与投资者交换现金。三、参与的门槛不同按照国外的经验和华夏基金上证50ETF的设计方案,其申购赎回的基本单位是100万份基金单位,起点较高,适合机构客户和有实力的个人投资者；而LOF产品的申购和赎回与其他开放式基金一样,申购起点为1000基金单位,更适合中小投资者参与。四、套利操作方式和成本不同ETF在套利交易过程中必须通过一揽子股票的买卖,同时涉及到基金和股票两个市场,而对LOF进行套利交易只涉及基金的交易。更突出的区别是,根据上交所关于ETF的设计,为投资者提供了实时套利的机会,可以实现T＋0交易,其交易成本除交易费用外主要是冲击成本；而深交所目前对LOF的交易设计是申购和赎回的基金单位和市场买卖的基金单位分别由中国注册登记系统和中国结算深圳分公司系统托管,跨越申购赎回市场与交易所市场进行交易必须经过系统之间的转托管,需要两个交易日的时间,所以LOF套利还要承担时间上的等待成本,进而增加了套利成本。LOF和ETF的市场影响一、LOF影响LOF的推出为开放式基金的投资者提供了一种新的退出途径和方式,也为投资者投资基金提供了一种方便的交易方式。随着LOF产品的推出,还很有可能导致目前我国开放式基金申购和赎回费用的下降。因为,对于投资者来说如果二级市场的交易成本与一级申购赎回的费用差距太大,很可能出现发行时认购不利,而在交易所挂牌后交易活跃的*面。还有LOF可在封闭式基金和开放式基金之间搭建桥梁,提供了良好的技术平台,如果实施顺利可以推广到封闭式基金转开放的问题解决上。二、ETF影响ETF完全复制指数的投资策略将会进一步推动指数化投资理念在中国股票市场的运用。ETF基金紧紧跟踪某一有代表性的指数,投资者购买一个基金单位,就等于按权重购买这个指数的所有股票,所以只要这个指数能够充分反映大势的走势情况,投资者就不会出现"赚了指数反而赔钱"的情况,盈亏视大势的走势情况而能够正确地确定。ETF提供了对标的指数的套利功能,会吸引大量的投资者投资于相应指数的成分股,并时刻紧盯ETF价格与成分股组合价值的偏离,大量进行套利操作直至这种偏离回到无套利空间的范围内。这些频繁大量的套利交易,将会提高标的股票的活跃程度,从而促进标的指数的流动性,并减少指数的波动,保持市场的稳定。
买入ETF基金（510050）后长期持有，到基金分红时需要到证券公司办理什么手续吗？
1、买入ETF基金（510050）后长期持有，到基金分红时不用办理手续，自动分红到账。
2、基金分红是指基金将收益的一部分以现金方式派发给基金投资人，这部分收益原来就是基金单位净值的一部分。人们平常所说的基金主要是指证券投资基金。证券投资的分析方法主要有如下三种：基本分析、技术分析、演化分析，其中基本分析主要应用于投资标的物的选择上，技术分析和演化分析则主要应用于具体投资操作的时间和空间判断上，作为提高投资分析有效性和可靠性的重要补充。
3、交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金（Exchange Traded Funds，简称“ETF”），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。
基金拆分和分红什么方法对持有者有利
1.基金拆分是在保持投资人资产总值不变的前提下，改变基金份额净值和基金总份额的对应关系，重新计算基金资产的一种方式。假设某投资者持有10000份基金a，当前的基金份额净值为1.60元，则其对应的基金资产为1.60×10000=16000元。对该基金按1：1.60的比例进行拆分操作后，基金净值变为1.00元，而投资者持有的基金份额由原来的10000份变为10000×1.6＝16000份，其对应的基金资产仍为1.00×16000＝16000元，资产规模不发生变化基金分拆听起来复杂，而理解起来其实非常简单。通俗一点说，就是将基金份额按照一定比例拆分成若干倍的做法。比如在特定分拆时点，基金净值为1.60元，如果在该时点进行基金拆份操作，拆分比例为1：1.60，就是将原有1份基金份额拆分为1.60份基金。在海外市场，基金份额拆分是一种非常普遍的营销方式。他们通常的做法是，当基金份额净值较高时，采用基金份额拆分的方法；当基金份额净值较低时，采用基金份额合并的方法。许多大基金管理公司对旗下基金进行多次拆分（合并）运作，例如：pilgrimfunds，rydexfunds，eatonvance等等。在亚洲，新加坡市场上就出现过许多基金份额拆分（合并）的案例。基金分拆之后，原有基金投资者的基金资产并没有发生变化，投资者的投资并没有任何改变。假设投资者持有1000份基金a，当前则其对应的基金资产为1600元，在实施基金拆分后，基金份额净值由原来的1.60元下降为1.00元，而投资者持有的基金份额由原来的1000份变为1600份，对应的基金资产仍为1600元，资产规模并未发生变化。大比例分红就是俗称的净值归一，或多或少会有些偏差。2.影响？楼上的专家说没有那是骗人的。这2种方式目前之所以被广泛采用，主要还是基金公司为了扩张规模而用的手段，只有规模大了收入才会多。影响自然是害大一点，不过也要具体问题具体分析，而不是一棍子打死。好公司、大公司可以较大程度上化解这方面的害处，从而做到尽可能的保护原有投资人。不过像华夏、上投摩根等是目前为数不多不采取上面2种手段的公司，这个和每个公司的文化不同。我理解这2家是，只要有业绩不在乎规模的大小，这也是为什么上投摩根能把所有股票型的基金都暂停的根本原因。3.拆分可以保留原有股票，而分红则必须抛出一些股票。刚大比例分红就意味着基金要卖出手上的股票，那么再卖股票时就有点像押宝，押错了对净值的损伤不言而喻。还有就是现在的大比例分红或者是分拆总是伴随着持续营销，规模扩张不亚于发个新的基金。都是有钱亟待买入的类型，这样那些买入的股票就会上涨，有点帮别人抬轿子的感觉。如何让这些钱转化为对以后业绩增长的动力，就看公司的实力了。这方面好公司、大公司更沾点优势。
【etf基金成分股分红怎么处理(请问ETF基金是否有复利效应，别的基金是红利再投资，但ETF跟买股票一样，怎样产生复利呢？】相关文章：