股票贝塔系数一般为多少(“β”如何念，在股票中“β系数”是指的什么？)

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“β”如何念，在股票中“β系数”是指的什么？ 你说的是动量线吧，是3到5天或10天量能随机变化。 投资百科系列：β-Beta-贝塔β从根本上分析资产或投资组合相对于整体市场的波动性，帮助投资

“β”如何念，在股票中“β系数”是指的什么？

你说的是动量线吧，是3到5天或10天量能随机变化。

投资百科系列： β - Beta - 贝塔 β 从根本上分析资产或投资组合相对于整体市场的波动性，帮助投资者确定要承担多少风险来获得相应的回报。 β 的基线数字是 ... - 雪球

β从根本上分析资产或投资组合相对于整体市场的波动性，帮助投资者确定要承担多少风险来获得相应的回报。β的基线数字是1，表明证券的价格与市场走势完全一致。β值小于1意味着证券的波动性低于市场，而贝β大于1表示证券的价格比市场波动性更大。如果一只股票的β为1.5，则认为波动性比整体市场高50%。

与衡量相对回报的α不同，β是衡量相对波动率的指标。衡量证券或投资组合相对于整个市场的系统风险。上例中提到的科技股的β超过1（可能更高），而国库券接近于零，因为它的价格相对于整个市场几乎没有变动。

β是一个乘法因子。相对于标普500指数而言，β为2的股票在给定时间段内上涨或下跌的幅度是该指数的两倍。如果β为-2，则股票在指数的相反方向上移动两倍。一些具有负β的投资是反向交易所交易基金(ETF)或某些类型的债券。

β还告诉你什么时候风险不能分散。查看共同基金的β值，本质上在告诉基金组合增加了多少风险。

同样，适用于α的类似提醒：重要的是要知道用什么作为波动率基准。例如，晨星公司(MORN)使用美国国债作为β计算的基准。该公司将基金的收益与国库券的收益进行比较，并将其与整个市场的收益进行比较，用这两个数字得出β值。但是，还有许多其他基准可以使用。

β是衡量股票相对于整体市场波动性的统计量度。通常用作系统风险的衡量标准和绩效衡量标准。市场的β系数为1。股票的β系数描述了股票价格相对于市场的变动幅度。如果一只股票的β值高于1，那么波动性就超过了整个市场。例如，如果一项资产的β系数为1.3，理论上它的波动性比市场高30%。股票通常具有正β系数，因为它们与市场相关。

如果β值低于1，则股票要么具有低于市场的波动性，要么是一种波动性资产，其价格变动与整体市场的相关性不高。国库券的价格的β系数低于1，因为它相对于整体市场波动不大。许多人认为公用事业股票的贝塔系数小于1，因为它们的波动性不是很大。另一方面，黄金波动很大，有时会与市场走势相反。波动性较小的β值较低的股票风险不大，但通常提供的获得更高回报的机会较少。

β系数是通过将股票收益与市场收益的协方差除以市场的方差来计算的。β用于计算资本资产定价模型(CAPM)。该模型计算资产的所需回报与其风险。所需回报的计算方法是无风险利率加上风险溢价。风险溢价是通过将市场收益减去无风险利率乘以贝塔值得出的。

衡量β的市场通常由股票指数代表。最常用的股票指数是标普500指数。标普500指数之所以被用作衡量标准，是因为该指数包含大量大盘股，并且包含的行业数量众多。道琼斯工业平均指数此前也曾是衡量市场的主要指标，但由于它只包括30家公司，而且范围非常有限，因此已经失宠。

β是分析对冲基金的一个重要概念。它可以显示对冲基金的回报与市场回报之间的关系。β可以显示基金在某些资产类别中所承担的风险，并可用于衡量其他基准，例如固定收益甚至对冲基金指数。这项措施可以帮助投资者确定向对冲基金分配多少资本，或者是否最好保持在股票市场甚至现金中的敞口。

以下是三只热门股票某个时间节点的β值：

美光科技公司(MU)：β=1.26

可口可乐公司(KO)：β=.37

苹果公司(AAPL)：β=.99

可以看到，美光比市场波动高26%，而可口可乐的波动为市场的37%，而苹果则更符合市场，比市场低0.01%。

β因公司和行业而异。例如，虽然许多公用事业股的贝塔值小于1，许多在纳斯达克上市的高科技股票的β值大于1。这意味着后一组股票提供了更高回报率的可能性，但通常会带来更大的风险。

虽然正α总是比负α更可取，但β并不那么明确。寻求稳定收入的退休人员等规避风险的投资者被较低的β值所吸引。另一方面，寻求增长的风险承受能力投资者通常愿意投资于较高的β股票，其较高的波动性通常会产生较高的回报。

投资者必须将采用β和价格波动的短期风险与普遍使用基本面、大*风险因素的长期风险区分开来。

寻求低风险投资的投资者可能会倾向于低β股票，其价格不会像整体市场在低迷时期下跌那样下跌。但是，这些股票在上涨期间不会像整体市场那样上涨。投资者可以使用β值来确定其投资组合的最佳风险回报率。

β=CR/市场回报方差，其中：CR=资产回报与市场回报的协方差

协方差用于衡量两种不同股票价格变动的相关性。协方差衡量两只股票如何相对于彼此移动。正协方差意味着股票倾向于同步移动，而负协方差表示股票向相反方向移动。另一方面，方差是指股票相对于平均值的变动幅度，用于衡量单个股票价格随时间的波动性。

α和β都是向后看的风险比率，重要的是要记住过去的表现并不能保证未来的结果。

投资者使用α来衡量投资经理相对于基准的绩效，同时还监控与构成投资组合的投资相关的风险或β。投资者可能会根据风险承受能力和预期回报率寻找高β或低β。

α和β是衡量投资经理与同行相比表现的常用指标。α是投资或投资组合的超额回报或主动回报。β衡量证券或投资组合相对于市场的波动性。

α和β都是投资者用来计算、比较和预测回报的工具的风险比率。是非常重要的数字，须仔细了解它们是如何计算的。

贝塔系数大好还是小好？股票beta值一般在什么范围？ - 巴中在线

股票贝塔系数的值越高，那么也就表示这只股票与大盘相比偏离性也就会越大，值越小，偏离性也就越小。而如果贝塔系数为1的时候，也就代表着股票的收益和风险与大盘的相同，如果贝塔系数大于1，则说明这只股票当前的收益与风险都会超过大盘。

针对不同的行情我们可以通过贝塔系数的值来进行研究，当然，在一些估值比较低的行业中，贝塔系数的值通常都小于1，比如说交通运输、钢铁、有色、公共事业这些行业，因为这些股票具备低市盈率和周期性的特点，而与之相反的那些成长性比较高并且具备一定题材的市场热门股，贝塔系数往往都会大于1，这些我们哪怕不去计算贝塔系数也能够有所预见。针对这种股票，我们在不同的阶段可以选择不同的投资标的。

当大盘处在单边下跌的行情中时，专业的投资者都会保持低仓位并且通过贝塔系数来选择那些行情比较小的股票，比如上面说的交通运输和公共事业类股票，因为在大盘大便下跌的过程中，这类股票的跌幅通常都是小于大盘的。反之，当大盘处在反弹或者单边上涨的过程中，则需要我们选择贝塔系数值大于1的个股，这样才能让我们跑赢大盘，得到更多的收益。

股票价格会以相同的百分率变化;β值为1.8时，表示指数发生1%的变动，股票价格会呈现1.8%的变动;β值为值0.5时，表示指数发生1%的变动，股票价格会呈现0.5%的变动。行情上涨时，一般选取β值偏高的投资组合;行情下跌时，一般选取β值偏低的投资组合，这样才能取得最佳收益。当然，β值是历史数据的统计，有一定的时效性，这一点在应用时必须考虑。贝塔系数是量度股票投资系统风险的指标。所谓系统风险是指股票投资中没有办法通过分散投资来减低的风险，即是由整体经济状况和整体市场因素所造成的风险(如利率变动)，与个别公司没有直接的关系。与其相对的是非系统风险，即由个股的个别因素(如会计丑闻)所造成的风险，是可以通过分散投资来消弭掉的。金融学运用了贝塔系数来计算在一只股票上投资者可期望的合理风险回报率：个股合理回报率=无风险回报率*+β×(整体股市回报率-无风险回报率)*可用基准债券的收益率代表贝塔系数=1，代表该个股的系统风险等同大盘整体系统风险，即受整体经济因素影响的程度跟大盘一样;贝塔系数>1则代表该个股的系统风险高于大盘，即受整体经济因素影响的程度甚于大盘。贝塔系数越高，投资该股的系统风险越高，投资者所要求的回报率也就越高。高贝塔的股票通常属于景气循环股(cyclicals)，如地产股和耐用消费品股;低贝塔的股票亦称防御类股(defensivestocks)，其表现与经济景气的关联度较低，如食品零售业和公用事业股。个股的贝塔系数可能会随着大盘的升或跌而变动，有些股票在跌市中可能会较在升市具更高风险。

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股票贝塔值是什么意思 贝塔值高好还是低好

股票中，贝塔值经常与股票的风险程度息息相关，但有不少投资者对其并不了解，今天我们就来简单介绍一下。

β系数=收益率与市场组合收益率的相关系数×(股票收益率的标准差/市场组合收益率的标准差)

贝塔系数是用于表现个股与整个股票市场关系的一种指标，如果贝塔值大于1，就说明个股的波动性要高于大盘，反之则小于大盘。

它被用来量化个别投资工具相对整个市场的波动，将个别风险引起的价格变化和整个市场波动分离开来。一般来说，我们认为贝塔值越高，潜在风险越大，投资收益也越高；相反，证券的贝塔值越低，风险程度越小，投资收益也越低。

贝塔值采用回归法计算，将整个市场波动带来的风险确定为1。当某项资产的价格波动与整个市场波动一致时，其贝塔值也等于1；如果价格波动幅度大于整个市场，其贝塔值则大于1；如果价格波动小于市场波动，其贝塔值便小于1。

整个大盘前景明朗时，高贝塔值的股票可以取得更高的收益，但是当整个大盘下跌的时候，高贝塔值的股票的下跌程度一般也要更高。而低贝塔值则具有一定的稳定性，在股市行情不好的时候，跌的会小一些。至于贝塔值是高了好还是低了好，则要看市场的具体行情。

不过，在实际应用之中，贝塔值是通过历史数据计算得出的，所以它具有一定的时效性，这一点需要大家注意。

某一只股票贝塔系数β为2，假设无风险报酬率为10%，平均风险股票报酬率为15%，求该股票普通股资本成本（）。

A【答案解析】KS＝RF＋β×（RM－RF）＝10%＋2×（15%－10%）＝20%

贝塔系数是什么意思？

β系数也称为贝塔系数（Beta coefficient），是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。β系数是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性，在股票、基金等投资术语中常见。

股市中贝塔系数是?

贝塔值，是一个相关系数，是指个股对于大盘的敏感度，当贝塔值大于1时，说明个股对大盘比较敏感，其波动性要大于大盘；等于1，说明其波动与大盘同步；小于1则说明其波动性要小于大盘。

指标回顾100：二年贝塔系数过去一年表现如何？

各位好，今天是指标回顾100的第二十三期，相信大家还都记得上一期我们带领大家回顾了上市公司重要的财务指标“医*生物+研发费用占营业收入比例”，综合分析了这个指标作为筛选条件的参考价值，同时指出科技研发在不同企业内部的重视程度不同，和企业发展的主营业务息息相关。那么当我们想要了解股票涨跌幅相对于大盘指数涨跌幅的敏感性时，可以选择什么指标呢？今天的指标回顾100为大家回顾的就是这样一个用来代表敏感性剧烈程度的指标——“贝塔系数”。

(以下用2年贝塔系数为例，做分析和解释)

2

动图来自SOOGIF

3

建立我们回测周期为2018年8月到2019年8月，并分别导入2个投资组合，得到如下的回测结果：

二年贝塔系数比较小：

4

5

  结语  

今天“指标回顾100”到这里就结束啦！通过今天的介绍，大家是不是学到了很多呢？那就请继续关注我们吧！如果有什么建议欢迎后台给小编留言哦，期待和大家一起学习一起进步~

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谢谢大家的关注

我们下期再见

贝塔系数

金融学运用了贝塔系数来计算在一只股票上投资者可期望的风险回报率：

个股回报率=无风险回报率+β×(整体股市回报率-无风险回报率)

即 β=（个股回报率-无风险回报率）/(整体股市回报率-无风险回报率)

贝塔系数的计算，分四步走：

贝塔系数的应用

A公司股票的贝塔系数为2.5，无风险利率为6%，市来自场上所有股票的平均报酬为10%.

（1）该公司股票的预期收益率：6%+（10%-6%）*2.5=16%（2）若该股票为固定成长股票，成长率为6％，预计一年后的股利为1，5元，则该股票的价值：1.5/（16%-6%）=15元（3）若未来三年股利按20%增长，而后每年增长6%，则该股票价值：2*1.2/1.16+2*1.2*1.2/（1.16*1.16）+2*1.2*1.2*1.2/（1.16*1.16*1.16）+2*1.2*1.2*1.2*1.06/（16%-6%）=43.06元补充资料:一、贝塔系数是统计学上的概念，它所反映的是一种证券或一个投资证券组合相对于大盘的表现情况。贝塔系数衡量股票收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性，是一个相对指标。β越高，意味着股票相对于业绩评价基准的波动性越大。β大于1，则股票的波动性大于业绩评价基准的波动性。反之亦然。如果是负值，则显示其变化的方向与大盘的变化方向相反；大盘涨的时候它跌，大盘跌的时候它涨。1.β=1，表示该单项资产的风险收益率与市场组合平均风险收益率呈同比例变化，其风险情况与市场投资组合的风险情况一致；2.β>1，说明该单项资产的风险收益率高于市场组合平均风险收益率，则该单项资产的风险大于整个市场投资组合的风险；3.β

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