套期和套期保值一样吗(套期保值是什么，通俗易懂的讲？)
作者:“admin”
套期保值是什么，通俗易懂的讲？ 就是用来规避风险或者降低风险的一种手段或者工具。比如所谓的期货、期权、远期就是套期保值的衍生品。 套期保值又叫做对冲，指企业在一个平台上面交易
套期保值是什么，通俗易懂的讲？
就是用来规避风险或者降低风险的一种手段或者工具。比如所谓的期货、期权、远期就是套期保值的衍生品。
套期保值又叫做对冲，指企业在一个平台上面交易，会产生的风险度以及风险价格。
套期保值(Hedge或Hedging)，是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵消被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动风险的一种交易活动。
为了在货币折算或兑换过程中保障收益锁定成本，通过外汇衍生交易规避汇率变动风险的做法叫套期保值。
解答套期保值比率？
上行股价＝股票现价×上行乘数＝60×（1＋25％）＝75（元）
下行股价＝股票现价×下行乘数＝60×（1－20%）＝48（元）
上行时到期日价值＝75－63＝12（元）
下行时到期日价值＝48－63＝－15（元）
套期保值比率＝（上行时到期日价值－下行时到期日价值）/（上行股价－下行股价）＝（12+15）/（75－48）＝1
什么是空头套期保值？多头套期保值和空头套期保值有什么区别？_中国财投网
套期保值是投资者们经常用来转移市场代价颠簸所带来的代价风险的一种操纵伎俩，凡是是在期货市场上买进或卖出与现货市场上被套期保值的商品或资产数目同等但偏向相反的期货合约，空头套期保值就是此中的一种操纵偏向。
1、什么是空头套期保值?
空头套期保值是由于投资者担忧目的商品大概说资产在将来会有失落价的大概，从而在期货市场上卖出以该商品大概说资产为标的物的合约的举动，以此来转移代价下跌所带来的风险。投资者会先在期货市场上创建空头头寸，然后在套期保值竣事时再举行合约平仓操纵。
利用空头套期保值的环境：
【1】投资者手中持有年夜量的商品或资产，且预备恒久持有，如今预估手中持有的商品或资产在将来会失落价，但是由于数目过量，存在打压代价造成出货本钱高的风险。
【2】年夜量持有商品或资产的投资者，只管看空后市，却不肯意掉往股东权力大概说职位的。
多头套期保值又称买入套期保值，是指交易者先在期货市场买进期货，以便在将来现货市场买进时不至于因价格上涨而给自己造成经济损失的一种期货交易方式。目的是为了防止日后因价格上升而带来的亏损风险。这种用期货市场的盈利对冲现货市场亏损的做法，可以将远期价格固定在预计的水平上。买入套期保值是需要现货商品而又担心价格上涨的投资者常用的保值方法。
空头套期保值又称卖出套期保值，是指交易者先在期货市场卖出期货，当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失，从而达到保值的一种期货交易方式。空头套期保值为了防止现货价格在交割时下跌的风险而先在期货市场卖出与现货数量相当的合约所进行的交易方式。具体地说，就是交易者为了日后在现货市场售出实际商品时所得到的价格，能维持在当前对其说来是合适的水平上，就应当采取卖出套期保值方式来保护其日后售出实物的收益。
多头套期保值和空头套期保值是套期保值主要分为两种类型。前者指的是持有现货空头的交易者逾期未来现货价格上涨会给自己造成损失，选择买入期货合约来到期弥补损失。后者指的是交易者持有现货多头，但是担心未来现货价格下跌，于是在期货市场进行卖出期货合约操作，以达到规避风险的目的。两种套期保值的不同主要是基于交易者不同的持有类型。
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套期保值是什么意思？
套期保值的目的：回避价格风险期货市场基本的经济功能之一就是提供价格风险的管理机制。为了避免价格风险，最常用的手段便是套期保值。期货交易存在的基本目的是将生产者和用户某项商品的风险转移给投机商（期货交易商）。当现货商利用期货市场来抵消现货市场中价格的反向运动时，这个过程就叫套期保值。 套期保值（Hedging）也有译作"对冲交易"。它的基本做法就是买进或卖出与现货市场交易数量相当，但交易地位相反的商品期货合约，以期在未来某一时间通过卖出或买进相同的期货合约，对冲平仓，结清期货交易带来的盈利或亏损，以此来补偿或抵消现货市场价格变动所带来的实际价格风险或利益，使交易者的经济收益稳定在一定的水平。在从生产、加工、贮存到销售的全过程中，商品价格总是不断发生波动，且变动趋势难以预测，因此，在商品生产和流通过程的每一个环节上都可能出现因价格波动而带来的风险。所以，不论对处于哪一环节的经济活动的参与者来说，套期保值都是一种能够有效地保护其自身经济利益的方法。 套期保值之所以能够避免价格风险，其基本原理在于： 第一，期货交易过程中期货价格与现货价格尽管变动幅度不会完全一致，但变动的趋势基本一致。即当特定商品的现货价格趋于上涨时，其期货价格也趋于上涨，反之亦然。这是因为期货市场与现货市场虽然是两个各自分开的不同市场，但对于特定的商品来说，其期货价格与现货价格主要的影响因素是相同的。这样，引起现货市场价格的涨跌，就同样会影响到期货市场价格同向的涨跌。套期保值者就可以通过在期货市场上做与现货市场相反的交易来达到保值的功能，使价格稳定在一个目标水平上。 第二，现货价格与期货价格不仅变动的趋势相同，而且，到合约期满时，两者将大致相等或合二为一。这是因为，期货价格通常高于现货价格，在期货价格中包含有贮藏该项商品直至交割日为止的一切费用，当合约接近于交割日时，这些费用会逐渐减少乃至完全消失，这样，两者价格的决定因素实际上已经几乎相同了。这就是期货市场与现货市场的市场走势趋同性原理。当然，期货市场毕竟是不同于现货市场的独立市场，它还会受一些其他因素的影响，因而，期货价格的波动时间与波动幅度不一定与现货价格完全一致，加之期货市场上有规定的交易单位，两个市场操作的数量往往不尽相等，这些就意味着套期保值者在冲销盈亏时，有可能获得额外的利润或亏损，从而使他的交易行为仍然具有一定的风险。因此，套期保值也不是件一劳永逸的事情。
套期保值
一、概念理解
所谓套期保值，是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵消被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。
通过上述概念，我们了解①主要规避的风险；②涉及两个科目，套期工具和被套期项目；③套保会计分为两类公允价值及现金流量变动套期（还有一类，即，境外经营净投资套期，其处理类似现金流量变动套期，在后续例题会说明）；④套保效果高度有效。预期抵消全部或部分，这里的部分是指80%-125%之间。
二、区分公允价值套期与现金流量套期
具体如何区分，不要强记。只需知道后者是对很可能发生的预期交易进行套期，前者是对确定承诺套期。例外情况为，对于确定承诺的外汇风险，可以作为公允价值套期也可以作为现金流套期。确定承诺往往表现为已签订合同。例如，10月1日签订合同，约定于次年3月1日美元购买某境外资产，此业务二者皆可归类。
三、使用套期保值会计的前提条件
（一）套期保值高度有效
要使用套期保值会计，前提之一是套期保值高度有效。高度有效评估方法有三种，比率分析法、回归分析法以及主要条款比较法。比率分析即，套期工具与被套期项目公允价值或现金流量变动比率，如果在80%-125%之间，则高度有效，即，8/10-10/8，这个用的比较多，例如，某企业套期的实际结果是，套期工具公允价值变动形成的损失为120万元，而被套期项目的公允价值变动形成的利得为100万元，两者相互抵销的程度可以计算如下：120/100，即120％；或者，100/120，即83.33％，如果也满足在套期开始及以后期间，该套期预期会高度有效地抵销被套期风险引起的公允价值变动或现金流量变动，那么该企业可以认定该套期是高度有效的。回归分析即用回归模型函数，这个不多说，自己看准则讲解，全名《企业会计准则第24号——套期保值>解释》；最后就是主要条款比较法，即，如果套期工具与被套期项目的金额、期限、内含变量、定价日期、商品数量、货币单位等一样，方向相反，则为有效套期，此种方式不需要计算只要比较合同条款即可。如果套期工具流动性或交易对手信用等级发生变化时，通常会导致套期无效。
（二）套期有效性评价
企业需要在套期开始时进行套期有效性评价，这称为预期性评价，在中报或年报报告日对套期有效性进行评价，这称为回顾性评价，二者皆需要。
（三）套期关系正式指定的书面文件
使用套期保值会计前提除了要高度有效套期之外，企业还必须对套期关系（即，套期工具和被套期项目之间的关系）有正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理目标和套期策略正式书面文件，该文件至少载明套期工具、被套期项目、被套期风险的性质以及套期有效性评价等内容。
四、会计处理
说了这么多生涩的内容后，我们要讲讲会计处理了。首先要知道，即使满足了运用套保会计的所有条件，企业也可以选择使用，准则不强制要求使用。设置科目有套期工具、被套期项目、套期损益三个。在指定后，要将原资产或负债转入被套期项目核算。
（一）公允价值套期
公允价值套期是两条腿走路，即，套期工具公允价值变动、被套期项目公允价值变动，二者的公允价值变动均计入套期损益。值得注意的是：
1、可供出售金融资产指定为套期工具
即使套期工具是可供出售金融资产，在使用套期会计时，其公允价值变动也要计入套期损益，即，任何资产被指定为被套期项目，其公允价值变动均要计入当期损益，即，套期损益，你不想进套期损益，也可以在一开始对套期保值选用金融工具准则，这一点切记！
2、持有至到期投资指定为套期工具
持有至到期投资如果其被指定为被套期项目，那么对于其公允价值变动后的账面价值，要重新计算实际利率进行后续摊销，我们知道，金融工具准则，对于持有至到期投资实际利率是采用最初始确定的利率，后续不管未来现金流如何变动，实际利率不改变，这里适用套期准则后，就得重新计算了。其公允价值变动仍然是计入当期损益。
3、尚未确认的确定承诺
这个比较拗口，举例就能明白，比如10月1日签订合同，次年3月1日购买某存货，由于签订了合同，因此是确定承诺，由于尚未交易，因此尚未确认。此类合同，一般情况下不会在签订合同时即形成负债，但在套期会计下，指定为被套期项目，在12月31日，即要按照公允价值变动确认为一项负债，即被套期项目-确定承诺。被套期项目原来是资产的，那么转用套期会计后，仍然在资产列示，原来是负债的，同样在负债列示。
（二）现金流套期
对于现金流套期，一条腿走路，即单设套期工具科目，其公允价值变动套期有效部分计入其他综合收益，无效部分计入当期损益，即套期损益。其他综合收益待被套期项涉及的相关资产或负债处置时，一并转入当期损益，如果是预期销售交易，那么在实现销售时，其他综合收益要转入主营业务收入，如果是采购，则相关存货销售出去时，转入主营业务成本。该种处理目的是将套期效果体现在账面上。
五、案例感受
全套案例包括：公允价值套期、现金流套期、境外经营净投资套期三大案例会计处理以及过程详细解析。
说明：2017年3月31日财政部发布了新修订的套期保值准则，在境内外同时上市的企业以及在境外上市并采用国际财务报告准则或企业会计准则编制财务报告的企业，自2018年1月1日起施行；其他境内上市企业自2019年1月1日起施行；执行企业会计准则的非上市企业自2021年1月1日起施行。同时，鼓励企业提前执行。
本文研习的套期保值准则具有延后性，在新准则没有普遍适用境内企业之前，请大家先用，并与新准则比较学习。
套期保值失败的第二个命门-套期会计
本文内容仅代表作者个人观点，不代表潮生科技立场
宋朝：潮生科技高级风险管理顾问；曾任职金川集团套期保值管控体系创设”项目技术总监。2004年开始从事衍生品交易，在光大证券先后担任研发顾问、投资顾问；从事金融或商品衍生品交易超过十二年，曾参与投顾团队，专职为套期经营企业做培训辅导，具有多年套期经营项目辅导的理论储备和咨询服务经验。
文章原标题：《企业套期保值业务应用套期会计的必要性》
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期货市场的套期保值是什么意思？
现货和期货市场的走势趋同（在正常市场条件下）,由于这两个市场受同一供求关系的影响，所以二者价格同涨同跌；但是由于在这两个市场上操作相反，所以盈亏相反，期货市场的盈利可以弥补现货市场的亏损。
为什么说大宗商品企业一定要重视套期保值？ - 知乎
原本以为伴随着全球放水的2021年经历了一波数年难见的“大宗商品年”，虽然部分能源和工业金属原料仍远高于往年，但6月以后，多半商品已基本回归正常线，谁料2022年初俄乌*势剑拔弩张下，西方纷纷对俄罗斯实施制裁，大宗商品涨价潮再次卷土重来。
在此背景下，大宗商品企业保障企业正常运转显得尤为重要。这其中，利用期货工具规避风险成为了多数大宗商品企业的有效手段之一。从去年的期货行业数据可见一斑。据不完全统计，2021年，A股上市公司参与套期保值的数量大幅提高，年内含有“套期保值”主题的公告份数突破1000份，而2020年全年仅750份。
所谓套期保值，通俗一点讲就是企业为减少外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险等（现货市场），选择特定的金融工具（期货市场）来抵销风险，从而锁住成本或利润。
通俗来讲就是用期货市场的赚的钱，补贴现货市场亏的钱；或者用期货市场亏的钱，补贴现货市场赚的钱，盈亏相抵，不亏不赢，来实现保值目标。
期现结合套利：当期货市场与现货市场在价格上出现差距，利用两个市场的价格差距获利。两者间的差距，即基差（基差＝现货价格－期货价格）应该等于该商品的持有成本。
一旦基差与持有成本偏离较大，就出现了期现结合进行套利的机会。如果期货价格高出现货价格，并且超过用于交割的各项成本，则可以卖出期货获利，最坏的结果就是到期交割，用前期成本计算，交割可获得最低利润。相反，如果期货价格低于现货价格，则可买入期货获利。
锁定价格达到锁定利润的目的：在生产过程中，出厂成本相对固定，这样就面临未来销售价格下行的风险。此时可以卖出期货，对未来可能的价格下行风险进行对冲。
在日常运营过程中，企业会面临采购价与销售价波动的双重风险。一定规模下，贸易成本相对固定，贸易利润主要来源在于采购价格与销售价格之间的差价。
当企业签订一个采购合同时，企业的采购价格确定了，这时可以通过期货市场卖出期货合约，从而将销售价格锁定；反之，当企业签订一个销售合同时，可以同时在期货市场上买入期货合约，从而锁定采购价格，这样便提前锁定了利润。
利用期货市场进行库存管理和贸易余量管理：在价格上行周期，通过买进期货不仅可以有效规避价格上涨的风险，从资金成本上看，其效果也大大优于全额付款的囤货行为。
特别是如果期货合约交割时现货供货仍旧紧张，还可以通过期货市场交割提货补充现货库存。反之，当市场销售不畅、价格有下行的风险时，利用期货市场卖出期货合约，在价格下行期就可避免库存贬值的风险。
对库存风险敞口进行管理是库存管理的重要内容，有库存就会有风险，利用期货交易调节库存风险敞口，则不仅操作简便，而且成本低、效率高。
增加企业销售渠道：在企业如遇上订单难以为继的情况下，可向金融资本提供仓单，这相当于增加了企业的销售渠道。
我国有很多大宗商品企业发展历史悠久，很多大宗商品企业产业链信息体系完善，掌握产、销、存的真实情况，配合庞大的资金实力，完全有条件利用期货套期保值将风险转化为机遇，将预见转化为生产力。
套期保值通过期货业务可降低资金占用。一方面，期货上不同月份合约的报价给企业库存管理提供了很好的参考依据，根据企业销售计划也可以在期货市场建立虚拟库存，提前锁定利润；另一方面，期货的保证金交易减少了企业的资金占用，降低了财务成本，使得企业很大程度上提高了资金的使用率。
近两年国内外宏观环境发生了较大的变化，原来依靠传统模式经营的企业在生产经营活动中均遭遇了不同程度的困难，相比之下参与套期保值的企业在行情剧烈波动中仍能稳定经营与发展。
综上，大宗商品企业如能巧妙使用期货工具，不光可以在一定程度上减少损失，甚至还有可能扭亏为盈，所以一定要重视套期保值！
要想安全做好套保，在风险管理方面一定要提前做好准备，至少要确定以下基本要素：
二是建立高效率的决策、执行流程，将审批、交易、风险等流程形成标准化流程，覆盖企业运营中各个环节。
三是建立高效率的联动反应机制，实现对仓储、物流、交易、风险管理等全流程的内部协同，做到对敞口和衍生品头寸的实时匹配与控制。
四是加强人才培训和储备，在实际操作当中，套期保值并非机械地买现货抛期货，企业要想做好套期保值的前提是一定要有专业的团队，专门负责套期保值的决策及操作。
五是建立严格的交易纪律，期货市场上因期货最终血本无归的案例比比皆是，要引以为戒！在制定好交易策略交易之前，明确某次交易的目的，防范主观臆断或贪心造成损失。
智慧云极是一家集大宗商品业务咨询和风险管理体系建立的一家高科技公司，自研自开发的CTRM套保系统能系统的解决大宗商品企业在套保过程中遇到的各类风险难题，促使企业更高效合规的经营。
智慧云极CTRM系统从客户使用角度出发，构建一系列的大宗商品行业运营及风险管理模型。头部或者大型的实体企业，可在标准化模块的基础上，根据企业实际需求开发定制；更多的中小企业，可选择标准化模块灵活组合产品。
智慧云极CTRM系统可助力企业制定前期的制度搭建，针对企业的需求和市场情况制定适合企业发展的专业套保方案，覆盖企业运营过程中事前、事中、事后各个环节的风险分析引擎，从审批程序、交易流程、风险管理、定期报告等多个角度为企业运营管理助力，通过系统标准化流程，真正做到期现一体化管理，帮助企业有效的实现风险管理，同时在保值过程管理、持仓风险评估及保值结束后的效果评估和反馈等流程上提供全面的服务。
套期保值是什么概念？
套期保值是为了规避风险，不是为了盈利，企业通过套期保值，把商品价格变动的风险转移到期货市场的广大投机者身上。
在具体实务中，如果被套期的商品与用于套期的商品相同，则属于直接保值；如果被套期的商品与用于套期的商品不同，则属于交叉保值。()
错误答案解析：[解析]在具体实务中，如果被套期的商品与用于套期的商品相同，属于直接保值的形式；如果被套期的商品与套期的商品不相同，但是价格联动关系密切，则属于交叉保值的形式。因此，原题的说法不正确。
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