债基大跌后走势(债券基金大跌怎么办？)
作者:“admin”
债券基金大跌怎么办？ 债券基金长期拿着就行了，即使短期大跌只要不是踩雷，你拿的时间足够久，以后都会补偿给你的，根本不用担心。债券不是股票，债券是有票息收入的，而且最好买债券在
债券基金大跌怎么办？
债券基金长期拿着就行了，即使短期大跌只要不是踩雷，你拿的时间足够久，以后都会补偿给你的，根本不用担心。债券不是股票，债券是有票息收入的，而且最好买债券在降息周期去买很轻松就能获得一年6-8%的收益，而加息周期买债券就属于和自己过不去，制造难度也要上了，但是即使你在最不适合的时候买了，只要拿个几年也一定可以赚钱，所以不用太担心
军工基金大跌后,现在可以入手吗
按照我的看法，短线如能出现企稳形态就是阶段的低点了，很可惜市场走势不以人的意志为转移，情绪铺垫到位，一路跌破你也没啥办法。猜，可以，不要过于依赖推测的结果。继续表明观点，看震荡企稳，然后反抽。这对于我们的操作，没啥影响，我依然是定投为主，由于创业板、白酒、医*之类已经破位，暂时不会考虑手动加仓，所以需等待企稳形态走出来再去买。年后的收益出现大幅回撤，翻绿之后昨天又来一记重锤，中期来看，指数有宽幅的震荡区间，这个阶段中，更提倡大家定投，一方面不用择时，另一方面每天买点，出现大点的反抽可以减仓。去年3月份的美股就是这样投过来的，只不过平时不怎么分析，大家对“微笑曲线”印象不那么深这是近三年来我投美股的两波微笑曲线。军工怎么办？没定投的：板块我一个月前提醒过两次加仓机会，后来就一直在等待企稳形成，昨天破位之后，更需要寻找下一个平台，不要加仓，继续等第三次。定投的：可以一直投，定投不怕亏，军工有基本面支撑，我们刚开始定投两个月，算上手动加仓，目前共持有不到两层仓位。如果此次下杀，把军工带下泥潭，那于我们而言更多是机会。盘面出现止跌初步迹象，还需观察，正式加仓至少要等企稳形态走一半（短线一周内不破新），稳住，午后2.30操作策略见！相关说明：层就是仓位，每只基金已投入和预投入的占比，比如：你有10万准备买这只基，已经投了3万叫3层，4.5层就是4万5，以此类推。本文发表个人观点，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。仓位分配：每只基十层，互不干扰，每个人有每个人的方法，大同小异。
债券基金净值为什么会跌？
债券基金除了利息收入之外，其持有的投资品种比如企业债，国债也是每天都有波动的，长线而言，可以对某些持仓品种一直持有到期谋取收益，但债券基金还有其它投资渠道比如打新股，有些债券基金动用小部分资金参与了打新，一般锁定期是三个月，目前参与打新的债券基金因为新股的破发而造成面值出现收益减少，所以其净值跌了也是在情理之中。
市场波动新手手里的债基该怎么办
债券基金是主要投资于债券的产品。虽然大部分债券有票面利息,但债券价格与市场利率走势息息相关。伴随利率上升,通常债券的市场价格会下跌,所以投资债券肯定不是稳赚不赔的。因此主要投资债券的债券基金也可能会给投资者带来亏损。另外,债券...
如何投资来自杠杆债基？
先是投资类型。杠杆债基中有参与股市投资的纯债型产品与混合债型产品，混合债型产品克投资不大于20%的股票类证券，波动性也较大。纯债型产品主要受债市影响，如果持有的可转债比例较高，在牛市也会大幅增值。不同的债市环境利好的债券品种不同，券种的表现也不同。在经济较差且短期难以看到好转，同时通胀又较低的情况下，利率债以及高等级信用债表现会比较好；当经济状况有好转预期时，信用利差有收缩的趋势，中低等级的信用债或将有较好表现。此外，可转债虽可分享股市上涨收益，但是当股市下跌时也会带来负面影响。因此选择杠杆债基时，在经济较差通胀较低的经济环境下，宜选择金融债、国债、高等级信用债配置较高的杠杆债基。在经济好转时可选择中低等级信用债、可转债配置较多的杠杆债基。其次是杠杆大小。由于分级债基的净值波动不大，因而杠杆债基的杠杆倍数与初始杠杆倍数相关性较高。目前杠杆债基的初始杠杆倍数介于3倍至5倍之间，多利进取、裕祥B、增利B的初始杠杆倍数为5倍。需要注意的是，由于半开放式分级债基的A类份额定期开放申赎，A类份额会发生变化，进而会影响杠杆债基的杠杆。第三是融资成本。所谓融资成本，是指杠杆债基每年约定支付A类份额的约定收益。对于短期进行波段操作的投资者，这个因素可能不太重要，因为杠杆债基的融资成本因素已反映在二级市场价格当中，但对于长期投资者或是发行期认购的投资者来说，融资成本则需重点考虑。第四是折溢价率水平。折价率高的时候，为投资者提供了较高的安全垫。反之，溢价率较高的时候，风险相对较高。由于设计不同，投资者看折溢价率的时候，还要参照有无到期日、基金管理水平和流动性等因素最后是考虑流动性。流动性高低直接决定了所选基金价格是否充分反映债市趋势和投资者预期，以及能否顺利买卖。流动性较低的基金价格易受小额资金左右，价格走势逻辑甚至有悖价值变动和债市趋势，投资此类基金难以判断其未来走势。同时在买卖此类基金时，难以找到交易对手，易错过买卖时机。查看流动性高低关键看日成交量和成交额，一般来说场内份额多的流动性较高。想投资债基的话，先积累点这方面的知识或者去理财教育社区或各大论坛看看别人是怎么投资的会比较好，投资不要鲁莽，像债基的话，投资要先看债基的类型，尽量选择交易费用比较低的债基，选择的同时也要看基金经理人的能力，时间点的把也很重要，希望对你有帮助。
为什么最近债券基金跌的这么厉害?
因此，当出现因加息导致发行的债券被大量抛售，以及因股票市场行情不好，导致被投的个股出现大跌的情况，债券型基金净值可能会跟随下跌。买债券基金需注意以下几点：1、债券基金风险虽低，但并非毫无风险，也可能出现本金亏损。...
复盘债基罕见大跌行情：谁回撤“最惨”？谁最抗跌？
导读
11月中旬以来，债基市场部分产品的净值出现“断崖式”回撤，这样的表现不仅令投资人失望，也让行业人士感叹：“活久见”。“单日净值下跌12%，这还是债基吗？”
“一天跌出一个A股的跌停板还要多，长见识了。”“我对债券基金的认知被颠覆了。”
中低风险产品单日跌幅超过12%——11月21日，富荣基金旗下富荣中短债基金以罕见的净值表现，将此轮债市“大地震”推向高潮，并为这段债基行情标下“数字注脚”。
记者根据Wind数据统计了11月11日-21日债基大幅回撤区间里的业绩表现，全市场已有数据的4914只（不同份额分开计算）债券型开放式基金中，有4468只收益告负，占比高达九成；其中，有498只债基净值回撤超过1%。截至到11月24日记者统计时，有超1000只债基今年来收益录得负值，平均跌幅超过4%。对于本来收益就不高的债基，这样的亏损对于不少持有人来说，“痛感”格外强烈。
防疫政策调整，房地产政策支撑力度加大，市场中出现大规模赎回挤兑，这些因素被业内普遍认为是此轮债市调整的主因。在这场债基“大考”中，哪些债基跌得“最惨”，哪些债基表现相对抗跌？诚然，大规模赎回引发“多米诺骨牌”效应，这场发生在债基市场的罕见行情，既是一场深刻的投资者教育，也值得公募基金等机构复盘和警醒。
11月21日，基金净值更新后，富荣中短债深陷舆论漩涡，单日净值跌幅超过12%，让其成为本轮债市调整中“最惨”的基金。这一跌幅也让富荣基金登上当日基金投资平台的“热搜”。
当日，富荣中短债抹去成立以来的所有收益，净值跌至0.8822，持有者普遍步入亏损。
而就在不久前，富荣基金发布了一则赎回款项安排的通知，将支付赎回款项延长到T+7个交易日内(含T日)，这在行业内也十分罕见。
富荣中短债成立于2021年12月，是一只混合债券型一级基金。截至今年三季度末，其A/C份额合计规模接近50亿元。从今年中报的数据来看，C份额的个人持有比例为86.51%、机构持有比例13.49%，A份额的个人持有比例也有76.16%，是一只以个人投资者为主的基金。
对于一只中短债基金出现如此巨大的净值跌幅，有业内人士分析称，“踩雷”或是该基金净值大跌的原因。
值得注意的是，富荣中短债自11月8日开始净值就持续走低，并遭到不少持有人质疑“踩雷”。富荣基金在11月18日作出说明，表示并未出现违约问题（也就是“踩雷”），但是面临短期内快速赎回的情况下，为了保证每一位客户的利益，需要不断地卖出资产。
也有分析人士认为，富荣中短债应该是遇到了流动性问题，在遭遇巨额赎回后，急需变现持仓，在债市调整的背景下，如果基金经理持有的债券本身市场流动性不够好，就只能折价卖出。
记者就该基金的情况致电富荣基金，对方表示，“公司方面没有最新的回应，以公告为准。”
济安金信基金评价中心研究员张碧璇告诉经济观察报，债市短期出现大幅回调，并且引发了银行理财、债券基金等机构固收类产品的负反馈，进一步加剧了市场下跌。“但本轮债市回调与基本面关系不大，主要是由于资金面没有如市场预期进一步宽松，且近期防疫政策优化以及地产融资政策边际放宽等因素使投资者的稳增长预期提升，债市受市场情绪影响出现下跌。”张碧璇说。
截至11月24日记者统计时，11月份以来，富荣中短债A创下超15%的净值跌幅，是此轮债市调整中净值受到扰动最大的产品；其后，南方双元A净值跌幅达9%，宝盈盈泰A、民生加银转债优选A、民生加银家盈6个月持有期A净值跌幅均超过5%；平安可转债A、富荣富兴纯债、大摩优质信价纯债A净值跌幅超4%；金鹰添荣纯债A、鹏华丰饶、银华可转债净值跌幅超3%。
而工银瑞信可转债、工银瑞信可转债优选A在11月以来净值逆市增长超7%、浙商丰利增强涨超6%，国泰民安增利A、国泰双利债券A涨幅也超过4%，成为本轮债市调整中最为抗跌的产品。
从全市场整体来看，混合二级债基、可转债基金是近期表现最为抗跌的债基类型；相比于短期纯债型基金，中长期纯债型基金受冲击更大。Wind数据显示，11月份以来，全市场中长期纯债型基金、短期纯债型基金、混合债券型一级基金、混合债券型二级基金、可转换债券型基金平均收益率分别为-0.5%，-0.23%、-0.56%、0.21%、0.38%。
上海一家公募人士表示，“在近期债市大调整中，股票持仓对二级债基的业绩有显著影响，一定程度上对冲了债市下行风险。”二级债基有20%的仓位可以投资二级市场的股票，在“股债跷跷板”效应下，二级债基通过股债混合持仓平衡收益与波动。数据显示，11月以来，上证指数上涨超过6%，深证成指涨幅也接近5%。
优美利投资总经理贺金龙向记者分析称，这一轮债基的波动中，由于短期纯债型债基久期较短，因此对于利息剧烈波动较长久期而言敏感性更低；而长债债基则在此次债基波动中受冲击更大，久期较长会增加对利率波动的敏感性，在利率调头和缺乏流动性的环境下受到冲击是首当其冲。
债基一直由于风险较低、收益较稳的特点，被视作投资“避风港”。但近段时间债市的剧烈回调，为基金管理人和投资者敲响“警钟”。
通过复盘此次债市大跌路径：债市调整幅度扩大，部分固收产品净值下跌，引致银行理财等产品发生赎回，随后出现机构间赎回行为，进一步加大了市场调整压力。
一位基金业内人士向经济观察报表示，“机构大规模赎回，是本轮债券基金出现大幅波动的主要原因之一，富荣中短债单日净值下跌超12%，就是对这种现象的放大。这只基金三季度规模大增，其中一种原因是机构的大量申购，而此次大跌也是因为机构的大规模赎回导致。”
不论背后细节如何，此次债基极端行情首先暴露出来的就是流动性问题。上述基金业内人士进一步表示，“此次事件再次提醒投资者和管理人，固定收益类产品同样有很大的风险。基金经理在规模和分散投资上应当做好平衡，同时在整体风控上也要做好合理优化，保护好持有人的利益。”
在天风证券研究所副所长、固定收益首席分析师孙彬彬看来，“理财赎回问题在现阶段有其特定时点的特殊性，可以说是市场波动遭遇机构转型的冲撞，这个冲撞不会永远持续，但是当下会比较棘手。机构、投资人、监管可能都没有充分准备好。”
在贺金龙看来，投资者在极端行情下，更需摸清底层逻辑，避免不必要的恐慌带来好资产的超跌。在基本面和底层逻辑没有变化的情况下，投资者须理性面对市场的不理性踩踏，而这样的行情带来的往往更多是“黄金坑”的机会。
值得注意的是，在近期债市经历巨震、投资者恐慌背景下，为提振投资者信心，已有公募基金、券商资管在内的多家机构宣布自购旗下债基，并有多家基金公司选择以分红的方式来安抚投资者的情绪。
“债市未出现重大信用违约事件，债市无近忧有远虑。”长城证券固收首席分析师吴金铎分析认为，机构应密切关注各种利空因素的落地情况、资金面变化情况以及市场风险偏好，控制好仓位和杠杆。个人投资者应当树立正确的理财观念，风险和收益永远并存。“总体上，由于疫情因素、海外美联储加息或放缓、国内逆周期调控和跨周期调控等政策支持等，年内债券市场交易型机会仍然可期。”
大成基金固定收益总部副总监陈会荣表示，当下的经济环境不构成债市转熊的基础，近期调整后中短端利率的配置价值或已显现，可把握债市超调之后的交易和配置机会。同时他认为，赎回问题短期放大了市场的波动，但赎回之后的资金仍需要再投资，预计资产价格稳定之后会有赎回资金再次入市的修复行情，带来债市的修复机会。
“即使是固收类产品也并不保本，仍然存在利率波动等风险，甚至大幅下跌的极端情况可能造成投资损失。”张碧璇提醒投资者，在进行债券基金投资的过程中，首先要了解自身的风险偏好以及风险承受能力，其次要充分了解产品的具体投资目标、投资策略、投资风格、风险收益特征、历史业绩等，然后根据自身的投资规划以及风险承受能力选择合适的产品进行投资。
最近债券基金为什么随大盘暴跌？
不景气
债基未来怎么走向，刚买入债基就开始下跌，几个月内会反弹吗？
近期，不仅债基跌了，R2（稳健型）风险等级的固定收益类理财产品也罕见出现了亏损，这些产品都有一个共同特点，投资对象为债券。
债券型基金的分类
债券型基金，基金资产80%以上投资于债券，也可以有一小部分资金参与新股申购、投资于股票市场、或投资于可转债，具体又可以分为：
1）纯债基金：只投资债券，不参与新股申购，也不投资股票；
2）一级债基：主要投资债券，但可参与新股申购；
3）二级债基：主要投资债券，但可少量投资股票；
4）可转债基：主要投资可转债；
债券型基金的历史收益水平
以长期存债基金为例，本金比较安全，连续十年都获得了正收益，累计收益56.41%，年化在4.97%左右，通常作为抵御通货膨胀的工具。债基的收益高于货基，但流动性没有货基好。根据合同，有的可以随时赎回，有的必须在固定期限内赎回，有的在封闭期内无法赎回，即使是随时赎回，如果持有时间未满一定期限，手续费会比较高，赎回不是很划算。
债基适合有闲置资金，不愿过多冒险，谋求当期稳定收益的投资者。
债券为什么会跌
本轮债市的调整是近四年来调整幅度最剧烈的一次。今年初，因为发生疫情，市场预期将会有大幅宽松的货币政策，而债券价格与利率呈负相关性，这一预期大幅推高了债券价格，在五月份之后，央行并没有降息，持续宽松的预期出现了转向，导致债券走低，再加上央行宣布创设支持小微企业的货币政策新工具，市场从宽货币转向宽信用，因此修正了此前市场对资金面的过度乐观，进而出现熊市思维加剧了抛售。
中国债券信息网显示，5月份以来，中债指数已下行近4%。
债券还会不会跌
债券与股股不同：债券是对公司的一种债权，购买之前，利率已定，到期就可以获得固定利息，而不管发行债券的公司经营获利与否，只要公司没有宣布破产，到期就必须足额支付本息；股票是对公司的所有权，在购买之前不定股息率，股息收入随股份公司的盈利情况变动而变动，盈利多就多得，盈利少就少得，无盈利不得。
现在的亏损只是代表净值变化，并不代表实际的亏损，除非一定要现在就赎回。从中长期来看，债券的价值由债券利息和债券价格共同决定，时间越长，票息越高，债券价格波动的影响会越来越小，现在跌下去的这部分净值未来完全可能会涨回来。投资者应该理性对待产品净值短期波动，把这种净值波动与实际的损失区分开，立足长远以获取财富的增值。
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债券基金为什么会下跌？后期如何操作？
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最近一周，大家讨论最多，就是债券基金和银行理财的下跌，而且有很多人因为害怕后期亏损会继续放大，而开始大规模的赎回基金。
由于短期的大量集中赎回，很多基金没法应付，出现了明显的流动性危机，不得不延长赎回到账时间。
不过，与当前夺路而逃所不同的是，就在前几个月，关于债基的宣传也是铺天盖地，无论是基金公司，还是销售渠道，都在力推，宣传的重点也是集中在低波、稳健这一特性上。
再加上股市下跌，很多人都在追求更为稳健的投资，而债基今年以来表现确实非常的不错，所以大量的资金都涌入，债基也是今年卖的最好的产品，像限购、新基金大卖、提前结募的消息特别多。
今年以来，债券基金的规模也是大涨，其中比较典型的就是中短债基金，其总规模从年初的1700亿增长至4031.85亿元，直接就翻了一倍多，这种短期快速的增幅也是史无前例的。
也就一个月不到的时间，已经换了一番天地。以前说好的稳稳的幸福也不再了，甚至本金也开始亏损了，而债券基金也由此前的万人追捧，再到当前众人夺路而逃，大规模的赎回。
这也说明，虽然债券基金的波动较低，属于低风险产品，但也不是说是没风险的，实际上其也是有波动的，而且也可能会出现亏损，也不是任何时候买都是可以的，还是需要看买入的实际和价格。
另外，这也再次印证了那句名言：
人多的地方，一定不能去。
很多时候，对于大部分人来说，因为太过追求短期而忽视了长期，而且在信息和专业度上相对缺失，盲从、追风也就成为了很多人的写照，但最后很可能是钱没赚到，还要被暴揍一顿，变成买单的那个人。
实际上，在今年的5月末，那个时候债基就已经很火爆，而且还为此专门写过一篇文章，建议减少债券基金的配置，因为那个时候利率已经非常低了，债券的性价比很低了，反而股票的性价比要更高，是值得增加配置的。
从事后来看，虽然后面债基没有出现持续的大跌，而是短暂调整一下后，又重新上去了，但是如果在那时新配置仓位的话，现在基本都是处于亏损状态了。
债券基金为何大跌？
首先，是利率的上升。
此前，已经做过多次介绍，债券的价格是对未来每一笔现金流，按照无风险收益率折现后的价值。
用公式表示就是：
也就是说，债券价格和市场利率是成反比的。即当收益率上行，债券价格下跌；而当收益率下行，债券价格就会上升。
这种反向关系，从债券行情和利率走势能看更清楚。
红线就是中债净价指数走势，蓝线是十年期国债收益率。可以很明显的看到两者的走势是相反的，当利率下降时，债券价格是上涨的；而当利率上升时，债券的价格是下跌的。
比如说，从去年11月到今年9月，在持续一年的时间内，十年期国债一直在下降通道中，从3.3%的阶段高位下降至2.6%，所以中债净价指数也就涨了一年多。
利率之所以一直下降，其实背后的原因主要还是因为经济不好，尤其是受到房地产的拖累，一直就没怎么复苏过，中间还因为口罩的问题，而受到很大的影响。所以央行采取了宽松的货币政策，不仅降准，还多次下调LPR。
此外，再加上股市不怎么好，所以大家的风险偏好都不是很高，更多追求的是稳健收益，所以流入债券市场的资金量非常的大，这再一次推升了债券价格往上涨，今年6月份之后的这波上涨，就尤为明显。
大家可以看到的是，目前国内的利率处于一个非常低的水平，十年期国债收益率前一段时间最低到过2.6%，这是历史上少有的低点，从2012年以来也就出现过三次，分别是20216年下半年、2020年3月和2022年6月。
但是，现在市场预期开始发生变化。
在前一段时间，由于防控新20条和房地产16条等政策的出台，市场已经开始预期经济将会大幅回升，因此资金避险的需求开始下降，有些资金已经提前卖出债券了。
此外，央行的政策也开始出现边际上的变化，银行间市场7天质押回购利率在10月底，出现了连续一周的上涨，这在今年是比较少见的。在今年第三季度的《货币政策执行报告》中，多次提及通胀问题，指出要高度重视未来通胀升温的潜在可能性。
所以，在预期经济复苏和货币政策边际变化的作用下，十年期国债收益率出现了一波快速的回升，从2.6%涨至2.83%，短期内上涨了20BP，这是近期债券基金下跌的主要原因。
其次，相对激进的投资策略。
实际上，除了这个原因之外，债券基金的下跌，还和基金经理的投资策略有很大关系。因为此前利率处于很低的水平，为了能够提高基金收益，不少基金经理提高了杠杆率，同时做了一些信用下沉，买了不少信用更低的债券，这是造成不少基金的跌幅大于平均水平的原因所在。
如果说，有的债券基金跌幅太大的话，那么这种要么是之前踩雷了，然后趁这波调整一次性清算，要么是策略太过激进，上的杠杆太高了。对于这类基金而言，建议早点清掉，毕竟债基主要是求稳的，而且回本的路会比较漫长。
现在可以配置债基了吗？
虽然最近一段时间，不少债基的跌幅是比较大的，但是性价比还是很低，配置的价值依然不高。
首先，调整时间和跌幅都不够。
从2012年以来，债券市场共经历了三轮明显的调整，在这三轮熊市中，中债净价指数的跌幅是比较大的，调整时间也比较长。
具体情况如下：
2012.07-2014.01下跌持续一年半，最大回撤7.63%；
2016.10~2018.02下跌持续16个月，最大回撤7.8%；
2020.05-2020.11下跌持续半年，最大回撤4.65%。
但是这轮从9月份开始下跌的债券调整，时间上也才不到3个月，跌幅也只有1.35%，对比前三轮熊市，无论是时间上还是跌幅上，都还有比较大的差距。
其次，利率仍然在低位。
虽然说，近期十年期国债收益率有了一定的上升，但是从绝对值来看，仍然是在很低的水平的，目前只有2.83%。
根据最近几年的走势来看，一般债券基金的配置时点，最好是等十年期国债收益到3%~3.5%这个区间，这个时候才有较好的配置价值，利率的下降的空间才会更大。
如果说，此时想要配置债券基金的话，建议是以短债基金为主，或者是超短债和同业存单指数基金，它们由于配置的是短久期的债券，受利率的影响比较小，表现会相对更稳健一些，跌幅不会那么的大。
短期来看，虽然说股市不一定会再来一轮牛市，或者是大涨，但是从股债性价比的角度来看，当前股市的性价比要明星高于债市。目前wind全A指数的股债溢价指数为3.11%，处于近五年以来的75%百分位水平。
当然，目前说债市就会自此进入熊市，这个结论还不一定成立，还是需要走一步看一步。如果数据好的的话，那么债券就会继续下跌，如果复苏不怎么理想的话，那么估计就还会继续震荡上涨，但现在可以确定的是，债券基金的性价比并不高，大量配置的时间还没有到，还需要继续等。
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