沪a新股交易首日交易规则(沪a牌照私人能交易吗怎么交易)

作者:“admin”

沪a牌照私人能交易吗怎么交易 wo也咨询这个问题。有人回复，一并解决下问题。。。。 本人第一次炒股，申购沪A新股年，是不是要拥有连续20个沪A交易日的10000市值？拥有沪A连续20个 1，你只说对

沪a牌照私人能交易吗怎么交易

wo也咨询这个问题。有人回复，一并解决下问题。。。。

本人第一次炒股，申购沪A新股年，是不是要拥有连续20个沪A交易日的10000市值？拥有沪A连续20个

1，你只说对一半，是连续二十个交易日平均每日一万以上，所以你买入二十万一天就可以。2，其次在申购前两天收盘后，上海股票的市值要大于一万，或者深圳股票的市值要大于五千，满足以上两条就可以申购新股。申购深圳的，只要达到深股市值就可以。

申购新股最少得买多少股?沪市和深市分别是多少?

其中有部分股票是可以通过在证券账户上申购的，另外相比较上市第一天的价格，申购的价格往往要低得多，2、申购新股需要的条件：预计要参加新股申购需要在T-2日（T日为网上申购日）前20个交易日内，...

放开医取镇破东可改尔晚旧皮一人一户后，证券新开账户进行来自沪A交易还需要撤销原指定交易吗？如果需要那放开一人一户有什么意义？

我也是遇到一样的问题一人一户是指A股账户全面放开所以不需要撤销原指定的这是由于你新开账户下的沪A账户其实不是新开的而是自动下挂已有的账户你需要做的就是在新证券公司官网将沪A账户注销后新开沪A账户当然你也可以联系新证券公司的客服人员帮助你

沪A证券帐户可以申购深股吗？

根据新的新股申购办法，沪深两市的申购是分开的。

1即深圳账户上的股票市值只能申购深圳的新股。同理上海也是一样。2必须要开立深圳股票交易账户且持有深圳股票，其市值满足市值金额要求方可申购深圳证券交易所发行的新股。注：要申购新股要去证券公司开深户。

沪深两市主板新股上市首日交易规则

上海证券交易所

一、依据：上交所2018年8月6日《关于新股上市初期交易监管有关事项的通知》

二、适用时段：上市初期（上市后的前10个交易日，不含全天停牌日）

三、有效报价范围：

1、开盘集合竞价阶段，有效申报价格不得高于发行价格的120%且不得低于发行价格的80%；

2、连续竞价阶段、开市期间停牌阶段和收盘集合竞价阶段，有效申报价格不得高于发行价格的144%且不得低于发行价格的64%。

四、临时停牌

新股上市首日连续竞价阶段，盘中成交价格较当日开盘价首次上涨或下跌超过10%的，实施盘中临时停牌；盘中成交价格较当日开盘价上涨或下跌超过20%的，不再对其实施盘中临时停牌。

因前款规定停牌的，停牌持续时间为30分钟，如停牌持续时间达到或超过14:57，当日14:57复牌，进入收盘集合竞价阶段。

深圳证券交易所

一、依据：深交所2014年6月13日发布的《关于完善首次公开发行股票上市首日交易机制有关事项的通知》

二、有效报价范围

1、股票上市首日全日投资者的有效申报价格不得高于发行价的144%且不得低于发行价的64%，超过有效申报价格范围的申报为无效申报。有效申报价格范围的计算结果按照四舍五入的原则取至0.01元。

2、股票上市首日开盘集合竞价阶段有效竞价范围为发行价的上下20%。超过开盘有效竞价范围，但未超过有效申报价格范围的申报不能参加开盘集合竞价，暂存于交易主机，当连续竞价成交价波动使其进入有效竞价范围时，交易主机自动取出申报，参加连续竞价。

3、上市首日连续竞价、盘中临时停牌复牌集合竞价、收盘集合竞价的有效竞价范围为最近成交价的上下10%，但不得超过全日有效申报价格范围。

三、临时停牌

股票上市首日连续竞价阶段出现盘中成交价较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过10%的，实施盘中临时停牌，临时停牌时间为30分钟。临时停牌期间，投资者可以申报，也可以撤销申报。复牌时，对已接受的申报进行复牌集合竞价。

临时停牌时间跨越14︰57的，于14︰57复牌并对已接受的申报进行复牌集合竞价。

如有疏漏或者错误之处，欢迎指正！

1、说明：

转债价格受多种因素影响，转股价值随股价涨跌变化，进而影响可转债上市表现，同时不同市场环境转债溢价率差别会非常大，故文中所述仅供交流探讨，不构成投资建议，据此操作，盈亏自负；

2、开户福利

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沪A和深A有什么区别？

资金账号和沪A深A的不同之处：

办理的经营机构不同，资金账号是由各券商为投资者开立的账户；而沪A、深A账号是分别由中国登记结算公司上海分公司和深圳分公司为投资者开立。

账号的用途不同，资金账号是用于投资者证券交易的资金清算，记录资金币种、余额和变动情况。 资金帐户在仅在开立该账户的那一个券商处有效；而沪A、深A账号是用于记录投资者名下的A股上市公司的股票名称、数量等情况。深A账号可以下挂在多家券商营业部的资金账号下面；而沪A账号必须办理指定交易，在办理指定交易后只能在指定的一家券商营业部使用，转换券商交易营业部时，还需要办理变更指定交易手续。

沪a和hk有什么区别？

沪a和hk有很大的区别因为沪a是上海交易所的A股，交易时间是在上午九点半到下午三点，并且只能在中国境内交易；而hk则是香港联交所的股票，交易时间是在上午九点半到下午四点，是全球范围内投资者都可以参与的市场此外，沪a和hk的法律体系、市场规则、股票投资风格等也有着很大的差异，投资者在进行投资前需要仔细研究和了解两个市场的具体情况

证券新开账户进行沪A交易还需要撤销原指定交易吗

因为沪A可以在三家证券公司同时开通，所以，只要没有超过三家，就不需要去撤销原指定交易。如果超过了三家，就需要撤销原来一家的指定交易，然后才能在其他证券公司指定交易。

沪伦通下东向CDR发行、交易规则确定【CDR系列二十】新时代证券中小盘孙金钜团队

新时代证券中小盘：孙金钜、陆忆天

事件：2018年11月2日，上海证券交易所正式发布以《上海证券交易所与伦敦证券交易所互联互通存托凭证上市交易暂行办法》为主的8项配套规则，中国证券登记结算有限公司发布相应登记结算业务细则，加上证监会在此前发布的《上海证券交易所和伦敦证券交易所市场互联互通存托凭证业务监管规定（试行）》，沪伦通下监管、交易与登记结算三大制度框架确定。

摘要

东向CDR单只发行规模不低于5亿人民币，初期预计将谨慎起步。《上市交易暂行办法》对东向CDR发行公司设置了明确的门槛要求，包括200亿人民币的市值门槛、3年伦交所上市和1年主板高级上市年限门槛、发行CDR数量不少于5000万份以及对应基础股票市值不低于5亿人民币的发行规模门槛。对比A股IPO情况，2017年、2018年至今A股单只新股募资规模大约为5亿、10亿人民币，最大募资规模方面，2018年至今，A股创新企业IPO（工业富联）最大募资规模约270亿人民币，普通IPO（迈瑞医疗）最大募资规模约59亿人民币，我们预计，沪伦通初期将遵循谨慎起步原则，单只东向CDR公司的发行规模将参考当前A股IPO发行规模。

沪伦通初期，东向CDR发行公司将是伦交所优质上市公司，有较大可能来自富时100（FTSE100）成分股，当前富时100成分股合计市值21.24万亿人民币，其中，市值体量第一的荷兰皇家壳牌市值占比超过FTSE指数合计市值的13%。从行业分布来看，可选消费、金融类企业是富时100指数的主要成分，数量占比约四成。

东向CDR初始生成期不能兑回，达到要求后由上交所负责预审核。东向CDR发行包括初始生成期、上市申请期和上市三大阶段，跨境转换机构进行东向CDR初始生成，根据《上市交易暂行办法》，初始生成期间产生的CDR将不予办理CDR兑回业务，初始生成达到上市要求后，将由公司发起上市申请，由上交所进行预审核业务。与公开征求意见稿一致，《上市预审核业务指引》明确上交所将担任对东向CDR发行公司的审核角色，具体流程包括申请文件核对、申请文件受理、初审、上交所上市委员会审核以及预披露等环节，最终由证监会进行申请的核准。

沪伦通初期，东向CDR跨境转换机构和做市商角色可能重合。沪伦通下东向CDR的跨境转换机构要求和做市商要求有较高重合度，我们认为，沪伦通初期，东向CDR将主要采取做市商制度进行交易，其相应跨境转换机构与做市商将角色重合，由符合条件的境内证券公司担任；沪伦通下东向CDR的做市商不少于3家，对做市商数量规定下限、采取竞争性做市商制度，将减少CDR做市商的自有资金压力，多家做市商对同一存托凭证进行竞争性做市将减少该存托凭证的买卖差价，利于做市业务顺利、稳定开展。交易方面，与A股新股发行不同，东向CDR上市首日将设置10%的涨跌幅。

风险提示：宏观经济风险、政策落实不达预期

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东向CDR发行门槛确定，初始生成期不能兑回

2018年11月2日，上交所正式发布沪伦通交易制度的8项配套规则，包括《上海证券交易所与伦敦证券交易所互联互通存托凭证上市交易暂行办法》（以下简称《上市交易暂行办法》）、《上海证券交易所与伦敦证券交易所互联互通中国存托凭证上市预审核业务指引》（以下简称《上市预审核业务指引》）、《上海证券交易所与伦敦证券交易所互联互通存托凭证跨境转换业务指引》（以下简称《跨境转换业务指引》）、《上海证券交易所与伦敦证券交易所互联互通中国存托凭证做市业务指引》（以下简称《做市业务指引》）、《上海证券交易所与伦敦证券交易所互联互通中国存托凭证交易风险揭示书必备条款》、《上海证券交易所与伦敦证券交易所互联互通中国存托凭证上市公告书内容与格式指引》、以及沪伦通下CDR信息披露时段相关事项和上市交易相关收费事项2项通知，在此前征求意见稿对上市审核、跨境转换、做市业务进行规范的基础上，追加了对沪伦通下CDR发行公司信息披露以及收费等规则，对沪伦通下存托凭证上市与交易进行了进一步的完善。

1.1、发行门槛：东向CDR发行公司市值门槛确定为200亿人民币，单只发行规模不低于5亿人民币

《上市交易暂行办法》正式稿对东向CDR发行公司设置了明确的门槛要求，包括：

（1）市值门槛：发行申请日前120个交易日按基础股票收盘价计算的境外发行人平均市值不低于人民币200亿元（根据发行申请日前1日中国人民银行公布的人民币汇率中间价计算）；

（2）发行年限要求：在伦交所上市满3年且主板高级上市满1年；

（3）发行规模要求：申请上市的中国存托凭证数量不少于5000万份且对应的基础股票市值不少于人民币5亿元（根据基础股票最近收盘价及上市申请日前1日中国人民银行公布的人民币汇率中间价计算）。

根据门槛要求，伦交所当前在主板上市、符合上市年限且满足市值大于200亿人民币公司约有260家，沪伦通初期，东向CDR发行公司将是伦交所优质上市公司，有较大可能来自富时100（FTSE100）成分股，当前富时100成分股共有101只股票，包括荷兰皇家壳牌A、B类股票，共100家公司、合计市值21.24万亿人民币，其中，市值体量第一的荷兰皇家壳牌市值占比超过FTSE指数合计市值的13%。从行业分布来看，可选消费、金融类企业是富时100指数的主要成分，数量占比约四成。

从发行规模来看，东向CDR发行募资规模下限为5亿人民币，对比2017、2018年至今A股IPO情况，2017年A股单只新股募资规模大约为5亿人民币，2018年至今单只新股募资规模大约为10亿人民币，最大募资规模方面，2018年至今，A股创新企业IPO（工业富联）最大募资规模约270亿人民币，普通IPO（迈瑞医疗）最大募资规模约59亿人民币，我们预计，沪伦通初期将遵循谨慎起步原则，单只东向CDR公司的发行规模将将参考当前A股IPO发行规模。

1.2、上市审核：初始生成CDR不予兑回，上市预审核由上交所负责

东向CDR发行包括初始生成期、上市申请期和上市三大阶段，跨境转换机构进行东向CDR初始生成，根据《上市交易暂行办法》，初始生成期间产生的CDR将不予办理CDR兑回业务，初始生成达到上市要求后，将由公司发起上市申请，由上交所进行预审核业务。

与公开征求意见稿一致，《上市预审核业务指引》明确上交所将担任对东向CDR发行公司的审核角色，具体流程包括申请文件核对、申请文件受理、初审、上交所上市委员会审核以及预披露等环节，最终由证监会进行申请的核准。东向CDR发行申请公司根据《上市交易暂行办法》备齐材料后，由上交所核对材料进行受理，符合条件的公司将由预审核部门进行初审，通过后由上交所上市委员会进行审核，通过后进行预披露，最终由证监会进行申请核准。与创新企业发行CDR以及A股普通IPO不同，东向CDR发行公司的审核无需由发审委参与，上交所将设置上市委员会担任相应审核角色，且由于东向CDR的发行准入门槛较高，要求伦交所上市公司满足区间平均市值超过200亿人民币、伦交所上市3年以上且主板上市不少于1年等硬性条件，发行规模方面将不由上交所审核，东向CDR发行公司的审核程序也将较为简洁，提高优质伦交所上市公司通过沪伦通实现A股上市的效率。

1.3、投资者适当性管理与交易：东向CDR设置上市首日10%涨跌幅

与征求意见稿保持一致，《上市交易暂行办法》对个人投资者设定了适当性条件，要求参与东向CDR投资的个人投资者满足申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币300万元（不包括该投资者通过融资融券交易融入的资金和证券），且个人投资者不得存在严重不良诚信记录，不存在境内法律、上交所业务规则等规定的禁止或限制参与证券交易的情形，对个人投资者设立适当性条件符合沪伦通平稳起步的建设准则。

交易方面，东向CDR将采取竞价和做市混合交易制度，做市商必须使用自有资金开展做市商业务，投资者在买入CDR当日不得卖出。东向CDR上市首日即时行情显示的前收盘价格为伦交所市场基础股票最近收盘价按比例转换所得的人民币价格，与A股新股发行不同，东向CDR上市首日将设置10%的涨跌幅限制；上市首日后价格涨跌幅与普通A股保持一致，涨跌幅限制为10%，其中，上交所全天休市达到或者超过7个自然日，其后首个交易日涨跌幅比例变为20%；此外，CDR单笔买卖申报数量不低于30万份，或者交易金额不低于人民币200万元的，可采取大宗交易方式进行交易。

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做市与跨境转换业务：沪伦通初期，东向CDR跨境转换机构和做市商角色可能重合

在沪伦通制度中，跨境转换机构负责买入基础股票，由存托机构将基础股票转换为存托凭证后上市流通，而沪伦通下东向CDR将采取竞价交易和做市交易混合制度，做市交易制度下将产生做市商角色，进行CDR的双边持续报价等流动性服务业务。

《跨境转换业务指引》规定，在沪伦通东向CDR业务中，中国跨境转换机构将由境内证券公司担任，具备证券自营业务资格、最近2年证券公司分类结果在BBB级别及以上、具备3年以上开展国际证券业务经验且过去1年内未因自营业务被做出行政处罚，而西向GDR的跨境转换机构由相应境外证券公司担任。

《做市业务指引》规定东向CDR的做市商需由境内证券公司担任，具备证券自营业务资格、最近2年证券公司分类结果在BBB级别及以上、具备3年以上开展国际证券业务经验、过去1年内未因自营业务被做出行政处罚、具备充足自有资金参与CDR做市业务且具备做市业务相应管理制度和硬件条件。同时《做市业务指引》第十四条中明确规定做市资金来源必须为做市商的自有资金。

沪伦通下东向CDR的跨境转换机构要求和做市商要求有较高重合度，我们认为，沪伦通初期，东向CDR将主要采取做市商制度进行交易，其相应跨境转换机构与做市商将角色重合，由符合条件的境内证券公司担任。此外，《做市业务指引》要求，沪伦通下东向CDR的做市商不少于3家，若数量不足，将由上交所指定做市商开展业务，对做市商数量规定下限、采取竞争性做市商制度，将减少CDR做市商的自有资金压力，利于做市业务的顺利展开，同时多家做市商对同一存托凭证进行竞争性做市将减少该存托凭证的买卖差价，利于做市业务稳定开展。

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沪伦通下双向存托凭证的登记结算细则确定

2018年11月2日，中国证券登记结算有限责任公司（以下简称中证登）正式发布《中国证券登记结算有限责任公司上海证券交易所与伦敦证券交易所互联互通存托凭证登记结算业务实施细则（试行）》（以下简称《登记结算业务实施细则》），对沪伦通双向存托凭证的登记结算进行了规则制定。

在东向CDR业务中，中证登将负责CDR的初始登记、生成兑回登记等业务，负责CDR存量份额的记录并将之上报上交所。同时，根据《登记结算业务实施细则》第七条，中证登将根据存托机构的申请对东向CDR业务提供现金红利派发、基础股票回购补偿资金派发、送股、配股、公开配售、份额分拆合并、网络投票等服务。

在西向GDR业务中，西向GDR的存托机构、境外跨境转换机构均需在中证登设立证券账户。根据《登记结算业务实施细则》第八条，存托机构的专用证券账户用于因生成、兑回GDR引起的境内基础股票非交易过户及符合存托协议约定的境内基础股票卖出业务；境外跨境转换机构可在中证登开立三个跨境转换专用证券账户，在中国证监会规定的投资范围和资产净值额度上限内买卖境内基础股票或其他中国证监会规定的投资品种，以及因生成、兑回GDR引起的境内基础股票非交易过户。

往期报告

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孙金钜，新时代证券研究所所长，兼首席中小盘研究员。专注于新兴产业的投资机会挖掘以及研究策划工作。2016年、2017年连续两年带领团队获新财富最佳分析师中小市值研究第一名，自2011年新财富设立中小市值研究方向评选以来连续七年（2011-2017）上榜。同时连续多年获水晶球、金牛奖、第一财经等中小市值研究评选第一名。

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