广发证券中签后怎么办(提高新股中签的惟一方法，百分百有效！)

作者:“admin”

提高新股中签的惟一方法，百分百有效！

如今的行情太难做了！

有一种解套，叫做打新股中了一个签！

垂死病中惊坐起，原来是新股中了签。

漫卷诗书喜欲狂，原来是新股中了签。

除了这些，还有传说，各种各样的传说。

What?

有人打中了一个新股，赚了32万

没错！这个新股是603444，吉比特：

最近，他在吉比特上涨到376元附近把中签的1000股卖了，然后换了一辆奥迪Q5。

人生档次从此大不同。

有的人运气就是好，60万的市值一年中了十几只新股，熊市市值增加30%，堪称股神。

还有的人，一年只中了一只新股。

还有的人，一年居然一只都打不中。

更可气的是：你的市值明明比那些频频中签的人还多啊。

运气这个事情，你让我怎么给你解释呢！

 

有人给你传授打新秘籍：“9点58分打比较好”，因为“就我发”，或者11点18分打也不错！因为是“要要要发”。

小编今天要告诉你们的是：不要相信他们的胡诌，这些都不靠谱！

也不要相信什么：长江老不中，我要换广发，广发老不中，我要换华泰，你换来换去也不会换来中签率的大幅提高。

打新股中签，你绝对不应该怀疑证券公司会截留你的中签号，也和你在任何一家证券公司开户没有半毛钱的关系。摇号是公平的，创业板中签概率大部分是万分之一点几...

全靠运气，全靠运气，全靠运气，重要的事情说三遍！

 

大幅提高中签的方法只有一个，我说了，只有一个，敲黑板，画重点！

真的就这一个方法，我是投资顾问，我不敢瞎说。

千真万确的方法就这一个，步骤是：

假如你有100万的市值。

无论你是哪个证券公司的客户。

用老婆老公或者家人的身份证扫码重新开一个广发证券的帐户，把100万的市值一分为二，中签机会立马提高一倍。

我曾经把这个密秘无私的分享给了我的客户，有一个客户把他100万的市值一分为三，结果去年打新股中了9个签，对我的感激之情溢于言表。

秘密全在下面的这张图中：

重点在上方图红色方框内“顶格申购需配市值”，申购新股实行的是“市值配售顶格申购”的规则，你可以仔细看一下上表或者去查询2016年全年顶格申购所需市值，除了极少数如西部证券这种大盘股顶格需要的市值多一点外，其它的顶格申购所需市值大都是在30万元以下。

就这么简单的道理，我应该已经说清楚了。

下一步，该怎么办？

看您的了！

 

 

中签后怎么缴款？

根据规定，持有配售资格证券的投资者，在申购时无需预先缴纳申购款，经摇号中签后，才按照中签的数量缴纳新股款项。

申购后投资者务必注意证券营业部张贴的中签结果公告，以确定自己的申购是否中签以及中签的数量，并备足资金以供扣缴之用。

若中签后放弃认购的，需申报放弃部分，由营业部报深交所，若账户资金不足的，视为该投资者放弃认购。投资者放弃认购的新股，由主承销商包销。

股票中签之后怎么处理？

一，如果中签，则保证金账户内必须有足够的申购资金才能购得新股。因此，投资者必须确保自己的账户中的资金充足。建议投资者采取以下操作：

1、在申购的第二天，也就是T+1日，将公布新股申购配号。

投资者可通过电话委托、营业部柜台查询、大厅自助委托、钱龙热自助等方式查询自己申购新股的配号。

2、在申购的第三天，也就是T+2日，将公布中签号码。

投资者可通过与中签号码核对的方式确认是否自己中签。

投资者也可通过电话委托、网上交易、柜台查询、自助委托、钱龙热自助等方式查询自己的证券余额，如证券余额中增加了您所申购的新股，则表明您已经中签。

3、申购的第四天，也就是T+3日，是申购新股的缴款截止日，如果中签，必须保证当日的账户中有足够中签数量的申购资金，如果不够，请务必于当日10：30之前将资金缴足。

4、在缴款后，就已经购得了申购的新股。

兴业证券可转债测试题及答案

。通常会在发行公告中确定原股东优先配售的比例，以及优先配售后余额部分在网上和网下发行预设的比例。

2017年9月8日，证监会发布了修订后《证券发行与承销管理办法》。本次修订

。新规下，网上申购无需预先缴纳申购资金，提高了打新资金的利用效率。同时，新规也引入了网上打新违约的惩罚机制。相比之下，网下打新仍然要缴纳不超过50元的保证金，但相比之前按照申购金额比例缴纳，保证金大幅下降。

我们统计了2006年之后发行的可转债上市首日的收益。可以看出，可转债上市首日的平均涨幅接近20%，而且胜率非常高，超过了90%。因此，可转债打新的首日收益非常可观。从收益率的分布来看，首日涨幅在5%到20%之间的可转债占比最高。

从历年打新的首日收益率来看，牛市中的首日涨幅明显高于熊市和震荡市。2007年、2008年和2015年的打新首日收益率分别达到了48.92%、31.65%和38.96%。而其余年份的收益率相对较低，2012年和2013年打新的首日涨幅分别仅为6.47%和7.81%。

10个交易日之后，持有债券获得正收益的胜率超过60%。如果考虑从申购到上市后持有60个交易日，可以累计获得27.51%的收益。但由于可转债打新通常中签率较低，在可转债上市后买入并持有也是一种比较好的策略。

从历史上可转债的发行方式占比来看，优先配售的金额占比最高，达到了45.55%。其次是网下配售，网上配售的占比仅为17.34%。因此，投资者可以尽可能参与可转债的配售。

根据规定，发行可转债时，可以全部或部分向原股东优先配售，优先配售的比例应当在发行公告中披露。从上文的统计可以看出，原股东优先配售是可转债发行的主要方式。在已发行的可转债中，仅有浙能转债没有对原股东优先配售，其余可转债均采取优先配售了这种方式。

配售的具体数量按照公告中规定的每股配售金额进行转换。例如，假设每股配售金额为2.10元，则10000股可配售的转债为21手（每手为10张债券）。

从历年的配售金额来看，2007年至2013年逐年增加，而2013年之后又逐年走低。2017年平均每股配售金额为1.18元。我们还计算了持有单位市值（一万元，发行公告日市值）的股票，可获配的可转债的手数。可以看出，从2013年开始，单位市值获配的可转债数量也逐年下降，到了2017年略有回升。这意味着，获配同等数量的可转债，需要持有的上市公司的股票市值相比2010年至2012年有所增加。今年以来发行的可转债，一万元市值股票获配的可转债平均为1.02手。

因此，在获取打新收益的同时，可能需要承担正股下跌的损失。

为了研究参与优先配售这种方式是否可以形成有效的策略，我们假定在股权登记日和发审委核准日两个日期，分别以收盘价买入正股，并在股权登记日下一个交易日以收盘价卖出，通过优先配售获得可转债，并在可转债上市后第一个交易日以收盘价卖出，测算了总收益情况。正股和可转债交易的手续费为千分之一。

从结果可以看出，在股权登记日买入参与优先配售，可转债的收益无法覆盖股权登记日下一个交易日的亏损。

从发审委核准到可转债上市后卖出，总资金获得的平均收益率可以达到5.50%。

网上申购是个人投资者参与打新的途径，而网下发行面向的是机构投资者。这两类相比原股东配售，发行份额较小。但从中签率来看，网上申购和网下申购都比打

容易。从历年平均中签率来看，2013年的中签率较高，随后出现下降。而2015年之后，网上打新的中签率有所提升。

新规实施后，网上打新从之前的资金申购改为信用申购，投资者通过网上打新基本不会占用资金。但这也会让更多的投资者参与到网上打新之中，未来中签率可能会更低。

对于机构来讲，新规实施后，网下发行不再按申购金额的固定比例收取保证金，而按照单一账户直接收取不超过50万元保证金，大幅降低了网下打新的资金占用。

新规实施后，首个信用申购的可转债――雨虹转债正式发行。雨虹转债采取原股东优先配售与网上发行两种发行方式，于2017年9月25日开始申购。9月26日，

公布了雨虹转债的发行情况。原股东优先配售占发行总量的85.50%，而网上发行的中签率仅为0.0013%。可以看出，首支信用申购的可转债以极低的中签率完成发行。随着更多的投资者参与到可转债申购中，中签率可能会进一步降低。

2017-11-0714:41:18

。通常会在发行公告中确定原股东优先配售的比例，以及优先配售后余额部分在网上和网下发行预设的比例。

2017年9月8日，证监会发布了修订后《证券发行与承销管理办法》。本次修订

。新规下，网上申购无需预先缴纳申购资金，提高了打新资金的利用效率。同时，新规也引入了网上打新违约的惩罚机制。相比之下，网下打新仍然要缴纳不超过50元的保证金，但相比之前按照申购金额比例缴纳，保证金大幅下降。

我们统计了2006年之后发行的可转债上市首日的收益。可以看出，可转债上市首日的平均涨幅接近20%，而且胜率非常高，超过了90%。因此，可转债打新的首日收益非常可观。从收益率的分布来看，首日涨幅在5%到20%之间的可转债占比最高。

从历年打新的首日收益率来看，牛市中的首日涨幅明显高于熊市和震荡市。2007年、2008年和2015年的打新首日收益率分别达到了48.92%、31.65%和38.96%。而其余年份的收益率相对较低，2012年和2013年打新的首日涨幅分别仅为6.47%和7.81%。

10个交易日之后，持有债券获得正收益的胜率超过60%。如果考虑从申购到上市后持有60个交易日，可以累计获得27.51%的收益。但由于可转债打新通常中签率较低，在可转债上市后买入并持有也是一种比较好的策略。

从历史上可转债的发行方式占比来看，优先配售的金额占比最高，达到了45.55%。其次是网下配售，网上配售的占比仅为17.34%。因此，投资者可以尽可能参与可转债的配售。

根据规定，发行可转债时，可以全部或部分向原股东优先配售，优先配售的比例应当在发行公告中披露。从上文的统计可以看出，原股东优先配售是可转债发行的主要方式。在已发行的可转债中，仅有浙能转债没有对原股东优先配售，其余可转债均采取优先配售了这种方式。

配售的具体数量按照公告中规定的每股配售金额进行转换。例如，假设每股配售金额为2.10元，则10000股可配售的转债为21手（每手为10张债券）。

从历年的配售金额来看，2007年至2013年逐年增加，而2013年之后又逐年走低。2017年平均每股配售金额为1.18元。我们还计算了持有单位市值（一万元，发行公告日市值）的股票，可获配的可转债的手数。可以看出，从2013年开始，单位市值获配的可转债数量也逐年下降，到了2017年略有回升。这意味着，获配同等数量的可转债，需要持有的上市公司的股票市值相比2010年至2012年有所增加。今年以来发行的可转债，一万元市值股票获配的可转债平均为1.02手。

因此，在获取打新收益的同时，可能需要承担正股下跌的损失。

为了研究参与优先配售这种方式是否可以形成有效的策略，我们假定在股权登记日和发审委核准日两个日期，分别以收盘价买入正股，并在股权登记日下一个交易日以收盘价卖出，通过优先配售获得可转债，并在可转债上市后第一个交易日以收盘价卖出，测算了总收益情况。正股和可转债交易的手续费为千分之一。

从结果可以看出，在股权登记日买入参与优先配售，可转债的收益无法覆盖股权登记日下一个交易日的亏损。

从发审委核准到可转债上市后卖出，总资金获得的平均收益率可以达到5.50%。

网上申购是个人投资者参与打新的途径，而网下发行面向的是机构投资者。这两类相比原股东配售，发行份额较小。但从中签率来看，网上申购和网下申购都比打新股容易。从历年平均中签率来看，2013年的中签率较高，随后出现下降。而2015年之后，网上打新的中签率有所提升。

新规实施后，网上打新从之前的资金申购改为信用申购，投资者通过网上打新基本不会占用资金。但这也会让更多的投资者参与到网上打新之中，未来中签率可能会更低。

对于机构来讲，新规实施后，网下发行不再按申购金额的固定比例收取保证金，而按照单一账户直接收取不超过50万元保证金，大幅降低了网下打新的资金占用。

新规实施后，首个信用申购的可转债——雨虹转债正式发行。雨虹转债采取原股东优先配售与网上发行两种发行方式，于2017年9月25日开始申购。9月26日，

公布了雨虹转债的发行情况。原股东优先配售占发行总量的85.50%，而网上发行的中签率仅为0.0013%。可以看出，首支信用申购的可转债以极低的中签率完成发行。随着更多的投资者参与到可转债申购中，中签率可能会进一步降低。

责任编辑：仇霞 RF10075

李荣强百日写作第四十八天&早安分享第五十三天

可转债复习告一段落，杨老师组织线上开卷考试，确实很厉害，有些小细节我自己都忘记了。。害，你也可以来试试

为了检验学习成果，总结学习得失，得要各自检验一下自己的可转债水平，特设此考试，开卷，时间两天，周一公布答案

1、可转债的特点及基本规则？

首先可转债全称交可转换公司债券，既然是一个债，就具有所有债的特性，久期，利率，面值，等级，但是他跟普通的公司债最大的不同是，他可以根据转股的规则，在满足条件时转换成公司的股票。因此可转债是一种进可攻退可守的完美品种。

可转债的退出方式通常有三种，第一种就是到期转股，这是99%的可转债的退出方式，转股价值到了130及以上，但是需要注意的是转股和强赎不同，可转债进入转股期了，并且已经满足了转股条款，公司发了公告，持有人必须要在期限内进行转股，否则上市公司就会以这个强赎价，通常是低于可转债的转股价值的价格进行强制赎回，这就非常可惜了。通常转股的情况是皆大欢喜，上市公司不用还钱了，用增发的股份给可转债投资人进行转股，而可转债投资人也赚到了。

第二种就是回售，回售条款是对可转债投资者的一种保护，在满足条件时，可以讲可转债以回售价回售给上市公司，并获得一定的利息补贴，比如此次的辉丰转债的回售，回售价格是103元，我们买的时候是99元，这就有套利空间。但是大部分的公司会避免回售，这种需求是发自内心，因为不想还钱，但是他们使劲了浑身解数都没能躲避回售。下调转股价到底了，拉抬正股，还是没办法，比如此次辉丰。

第三种就是到期兑付，这就坑死了，因为可转债的利率很低，如果是真的到期兑付，我们就被白嫖了，资金被白白的占用，这种情况，也是上市公司不愿意看到，因为不想还钱，所以在到期时间之前，会想尽办法促成转股。

理论上其实是有第四种退出方式，那就是直接违约，但是目前看，还没有一家可转债违约，如果可转债有违约的了，那会大大的打击投资者的信心，我相信不太会有的。此次辉丰转债的回售，让我们师母已呆。

可转债的盈利方式的原理就是利用上述几条规则，以及规则的灵活运用。

2、分析一下广汽转债的价值及符合那一个盈利方法？

广汽转债剩余时间一年半，当前PB1.36，正股基本面好转，但是溢价率42%，当前价格108

如果看好公司的业绩好转，可以买广汽转债，一方面到期赎回价106元，另外算上最后两年的利息3.1，合计一年半盈利9%，还算可行，这是最差的情况，好的情况就是公司基本面好转，正股带动可转债价格上涨，完成转股。

可转债的回售条款有两个，必须全部满足，一是时间，通常在最后两个计息年度开始算起，其次是价格，在本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的70%时。以辉丰转债为例子到期时间为20220421，计算这个三十个交易日是从，20200421这天算起，三十个交易日即20200606这天，公司的股价都是低于这个价格的，因此进入回售，而公司7月份才发公告说回售，7月底开始，8月初资金到账，四个月盈利3%。

其实反思这个，一开始应该要买正股，盈利空间更大。如果可转债价格低于回售价，也可以买，因为上市公司为了避免回售，会把可转债的价格保持在回售价之上，这样大家就不会回售了。

但是特殊的是辉丰正股被ST，使得转债停止交易。但是可以回售和转股，当时的鬼故事就多了，什么辉丰转债要成为第一个违约的，但是人家还是走了回售的流程。

回售价通常都是面额附近，有的会略高于面额，具体看情况

赎回价是指的可转债到期赎回的价格，按照债券的规则来，发行时就定好了。

而强赎价是指的进入转股期，但是可转债持有人没有及时去转股，到期由上市公司强制赎回，这个定价通常会很低于转股价值，强赎价通常是面额加上当期的利息。

因此我们要经常关注持有的债是否进入转股期。

5、可转债最大的利好是什么？怎么利用这个利好盈利？

下调转股价是可转债的最大利好，但是因为除权除息导致的下调转股价不算。

下调转股价通常的流程是，发公告说我要准备下调转股价，并提请召开董事会审批，董事会审批后正式公告下调转股价到多少多少。

因为说下调和正式公告下调是有时间差的，通常可以赚两波钱。前提是得提前埋伏进去，等到利好公布了，价格涨到合适区间获利卖出，等到市场情绪下来，价格略跌，就等待时机继续买入，下调转股价公告正式下发，再赚一波。当然这个前提还是要多关注公司的PB，通常转股价是不得低于每股净资产的。

因此你得计算一下每股净资产这个转股价下限，他的转股价值是多少，如果依然很高，其实意义也不大吧。

到期时间临近，马上就要进入到回售期的公司，下调转股价的意愿最强，我们就围观就好。

6、转股价值在130元，而可转债价格125元，溢价多少？此时怎么操作盈利？

溢价率=（转债价格-转股价值）/转股价值=(125-130）/130=-3.8%，此时转股溢价率为负数。

但是得注意，当前公司是否进入转股期，如果进入了转股期，那就是买入可转债进行转股，然后次日卖出获利。

如果说没有进入转股期，可以向券商融券卖出，等待进入转股期后，还券。但是这个得考虑融资的成本是否能覆盖转债的溢价，通常这样的股也很难融到。

由于股价实时波动，因此得考虑这个溢价率是否能抵抗可能的跌幅，获利空间的大小等问题。

7、双低选债法的原理是什么？找一个现在符合双低的可转债。

双低即转债价格低，溢价率低。其实这同时利用了可转债的股性和债性，债性就是我们的安全垫，可转债的价格足够低，比如我的限制是在105元附近，就算他是一个债，我到期获得本息也不会亏太多，而转股溢价率低，就是他股性的一面，希望他正股价格上涨，配合下调转股价完成转股，这就是他股性的一面。

我选择久其转债，当前价格103元，转股溢价率40%，好在他的PB很高5，规模7.9亿，有足够的下调转股价的空间，还有三年就到期，上市公司有足够的意愿促成转股。

8、配债盈利的关键点是什么？在对社会公众发行可转债这一天卖出股票还有配债权利吗？

配债盈利的关键点就是这个配债的可能盈利空间，能抵抗因为配债而买入正股可能的跌幅，所以得好好计算。

配债的规则，是T日公开发行，T-1日收盘持有正股，即可在T日公众发行时获得配债，因此T日卖出股票是可以的，不影响配债。

同时配债是根据不同股东账户来的，不是根据身份证来的。尤其是上海交易所的配债规则是四舍五入，如果你能配510元的债，给你配1000元，那你计算好，一个人可以有三个账户。如果盈利空间足够，你多搞账户，就可以多盈利。

99%的可转债都是最终要完成转股的，为了促成转股，上市公司会采用下调转股价，释放利好，拉抬正股等方式，因为这对于他们来说是刚需，是发自内心的需求，因为他们都是不想还钱，甚至利息都不愿意付的那种，类似于定向增发了。

可转债从100到130这个期间，上市公司的利益和我们的利益是一致的。这是人性使然。

10、投资一般分为：长、中、短期，这7种盈利方法分别适合哪种情景？

根据可转债的几种退出方式，所产生的套利方式也不同，通常风险最小的，收益率最高的是可转债打新，

因为可转债打新是在以100元的价格买到更值钱的东西，而中签到上市通常是30天内，大部分的可转债在上市开盘第一天就能到120130，一个月盈利20%到30%，这年华收益率超级高，而且打债不需要持仓，只需中签之后交钱，因而是个确定性赚钱的机会。但是打新中签率低，提高中签率的方式就是多开账户，但是这个是个确定性的赚钱之路，体力活，适合新手，小白做套利。适合短期

买双低的可转债是个中长期的事情，因为双低的可转债你不知道他什么时候下调转股价，不知道他什么时候正股来个利好，拉停，因此需要足够的耐心，适合中长期。

而配债负溢价转股这个就是个短期套利行为，今天买明天就卖的这样。

1、最近一期末经审计的（）不低于人民币（）的上市公司发行的可转债、创业板上市公司发行的可转债，以及相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件或者上交所业务规则不要求设定担保的其他可转债，可能因未设定担保增加本息不能偿付的风险。

A.可转债债券价格出现较大波动，可能直接导致本金亏损。

B.可转换公司债券价格出现异常波动，交易所根据市场需要对其实施盘中临时停牌，可能直接导致本金亏损。

C.开通信用账户的可转换公司债券交易权限，可能会出现超过原始本金损失的事项。

3、网上投资者单市场连续（）个月内累计出现（）次网上申购中签但未足额缴款的情形时，自结算参与人最近一次申报其放弃认购次日起6个月内（按180个自然日计算，含次日），不得参与新股、可转债、可交换公司债券、存托凭证的网上申购。放弃申购的次数按照投资者实际放弃申购新股、可转债、可交换公司债券和存托凭证的次数合并计算。

A.所有可转债普通投资者自2020年10月26日起，参与向不特定对象发行的可转债申购、交易的，应当以纸面或者电子形式签署《向不特定对象发行的可转换公司债券投资风险揭示书》。

B.可转债普通投资者未签署《向不特定对象发行的可转换公司债券投资风险揭示书》的，证券公司不得接受其申购或者买入委托。

C.可转债普通投资者未签署《向不特定对象发行的可转换公司债券投资风险揭示书》的，已持有相关可转债的投资者可以选择继续持有、转股、回售或者卖出。

5、网上申购最小单位为（）手（）元，申购数量应当为（）手或（）手的整数倍，网上申购数量不得高于发行方案中确定的申购上限，如超过则该笔申购无效。

6、请问您是否已经知晓可转换公司债相关的业务规则、业务风险?

7、可转债作为一种具有多重性质的混合型融资工具，投资者应当关注其（）等特征。

8、可转债二级市场交易价格受上市公司（）等多重因素影响，波动情况较为复杂，可能出现跌破发行价、价格大幅波动、与投资价值相背离，甚至交易价格低于面值等情况。投资者应当关注相关风险。

A.可转债的信用评级可能因发行人经营管理或者财务状况等因素而出现下调，继而影响可转债的债券市场交易价格。

B.可转债实行当日回转交易，且无涨跌幅限制，交易价格波动幅度可能较大。

C.可转债竞价交易盘中价格较前收盘价首次上涨或者下跌超过20%（含）、30%（含）的，实施盘中临时停牌。

D.投资者不能在可转债存续期内随时申请转股。可转债自发行结束之日起6个月后，在符合约定条件时，投资者方可通过报盘方式申请转换为公司股票。转股期由发行人根据可转债的存续期限以及发行人的财务状况确定。投资者应当关注转股价格、转股期限等相关安排。

10、以下关于可转换公司债券网上申购业务规则，说法正确的是（）

A.投资者参与可转债网上申购只能使用一个证券账户。同一投资者使用多个证券账户参与同一只可转债申购的，以及投资者使用同一证券账户多次参与同一只可转债申购的，以该投资者的第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购。B.不合格、休眠和注销的证券账户不得参与可转债的申购。

C.投资者在进行可转债网上申购时无需缴付申购资金。

D.投资者申购可转债中签后，应根据规定，确保其资金账户在T+2日日终有足额认购资金。投资者认购资金不足的，不足部分视为放弃认购。

问题总结的很好，只有过硬转债经验的人，才能总结这些问题。懂的自然懂，不懂的看完这篇文章，依然很茫然

1.不知道逻辑,大部分暴涨的特点是:剩余规模小于2亿元的,

2.核心指标:正股,溢价率,市净率,剩余规模,

按楼主的标准，选123015，潜力极大的转债，只有1亿的盘子，接下来必将爆炒！

1、接触可转债一周，双向佣金。深市佣金，十万分之八，沪市佣金百万分之八，最低收0.1元。2、发现尚荣转债、通光转债，与炒作正股题材关联度很大。3、本人正在学可转债，希望得到楼主赐教。谢谢！

还有纯资金炒作的债，脱离正股，如模塑、凯龙、富祥、万顺之类。特点盘小。

3亿以下的存量可转债，单日最高涨幅还没上过30个点的，潜伏就肯定能赚到大钱，比如128030存量15189万元，123018存量25577万元。

增值电信业务经营许可证：闽B2-20090069

尊敬的客户：根据新规，自10月26日开始，如果您要参与可转债申购、交易，必须签署《风险揭示书》，未签署《风险揭示书》投资者，自10月26日起将不能参与申购或者买入可转换债券，已持有相关可转债的投资者可以选择继续持有、转股、回售或者卖出。办理路径:光大金阳光APP首页-业务办理-可转债开通，支持24小时签署。

开通首先要通过一个测试，查询了得出的答案奉献给大家

1、可转债可视作“债券+股票看涨期权的组合”

答案：对

2、可转债转股是投资者选择权利而非义务，投资者可以选择转股，也可以选择不转股而继续持有可转债

答案：对

3、投资者从以下哪种途径获取可转债？1、可转债发行时进行时申购获得；2、二级市场直接买入获得；3、原股东配售获得

A、1、2

B、1、3

D、1、2、3

答案：D

A、自最后一次申购放弃的次天起三个月内不得参与网上新股、存托凭证、可转债及可交债申购

B、自最后一次申购放弃的次天起六个月内不得参与网上新股、存托凭证、可转债及可交债申购

C、自最后一次申购放弃的当天起三个月内不得参与可转债申购

D、自最后一次申购放弃的当天起十二个月内不得参与可转债申购

答案：B

5、可转债会有以下哪些条款？1、债券条款2、转股条款3、赎回条款4、回售条款5、下修条款

答案：D

2020广发证券可转债权限开通测试题及答案如下，如果提交后仍然出现适当性不匹配，则需要重新进行风险测评，路径：app首页-业务办理-风险测评。

1、可转债可视作“债券+股票看涨期权的组合”

答案：对

2、可转债转股是投资者选择权利而非义务，投资者可以选择转股，也可以选择不转股而继续持有可转债

答案：对

3、投资者从以下哪种途径获取可转债？1、可转债发行时进行时申购获得；2、二级市场直接买入获得；3、原股东配售获得

A、1、2

B、1、3

D、1、2、3

答案：D

4、投资者网上申购可转债，在12个月内累计3次中签但未足额缴款（放弃申购），将：

A、自最后一次申购放弃的次天起三个月内不得参与网上新股、存托凭证、可转债及可交债申购

B、自最后一次申购放弃的次天起六个月内不得参与网上新股、存托凭证、可转债及可交债申购

D、自最后一次申购放弃的当天起十二个月内不得参与可转债申购

答案：B

5、可转债会有以下哪些条款？1、债券条款2、转股条款3、赎回条款4、回售条款5、下修条款

答案：D

1、对于可转债交易事项说法完整的是（）

A.所有可转债普通投资者自2020年10月26日起，参与向不特定对象发行的可转债申购、交易的，应当以纸面或者电子形式签署《向不特定对象发行的可转换公司债券投资风险揭示书》。

B.可转债普通投资者未签署《向不特定对象发行的可转换公司债券投资风险揭示书》的，证券公司不得接受其申购或者买入委托。

C.可转债普通投资者未签署《向不特定对象发行的可转换公司债券投资风险揭示书》的，已持有相关可转债的投资者可以选择继续持有、转股、回售或者卖出。

答案：D

2、网上申购最小单位为（）手（）元，申购数量应当为（）手或（）手的整数倍，网上申购数量不得高于发行方案中确定的申购上限，如超过则该笔申购无效。

答案：A

3、投资者不能在可转债存续期内随时申请转股。可转债自发行结束之日起（）个月后，在符合约定条件时，投资方可通过报盘方式申请转换为公司股票。转股期由发行人根据可转债的存续期限以及发行人的财务状况确定。

答案：A

A、可转债债券价格出现较大波动，可能直接导致本讲亏损。

B、可转换公司债券价格出现异常波动，交易所根据市场需要对其实施盘中临时停牌，可能直接导致本金亏损。

C、开通信用账户的可转换公司债券交易权限，可能会出现超过原始本讲损失的事项

答案：D

5、网上投资者单市场连续（）个月内累计出现（）次网上申购中签但未足额缴款的情形时，自结算参与人最近一次申报其放弃认购次日起6个月内（按180个自然日计算，含次日），不得参与新股、可转债、可交换公司债券、存托凭证的网上申购。放弃申购的次数按照投资者实际放弃申购新股、可转债、可交换公司债券和存托凭证的次数（）计算。

答案：A

6、可转债作为一种具有多重性质的混合型融资工具，投资者应当关注其债权性、股权性、可转换性、高收益性等特征。

答案：错

7、可转债二级市场交易价格受上市公司股票价格、转股价格，赎回以及回售条款，市场利率、票面利率，市场预期等多重因素影响，波动情况较为复杂，可能出现跌破发行价、价格大幅波动、与投资价值相背离，甚至交易价格低于面值等情况。投资者应当关注相关风险。

答案：对

8、可转债实行当日回转交易，且无涨跌幅限制，交易价格波动幅度可能较大。

答案：对

答案：对

10、因可转债附有转股权利，可转债的利率可能低于评级及期限相同的不可转换公司债券利率。

答案：对

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原标题：关于“可转债”的10个问题

责任编辑：

广发证券中签资金为什么要t+3扣款？

T+3日15：00前，结算参与人向中国结算公司申报放弃认购数据 （注：投资者缴款截止时间为T+2日日终，结算参与人申报放弃认购以T+2日日终投资者认购资金实际到位情况为准，不得允许投资者T+3日进行补款。

） T+3日日终，我司划扣中签款项，并于T+3日清算后发送短信给客户，提醒其成功缴款的股数及资金。

广发珠海：放量大涨，喜迎开门红（20210105）

专业 •  专心 •  专为您   有用 •  有心 •  有态度

大市分析

放量大涨，喜迎开门红

      那么踏空了怎么办？首先心态不能急，不要去和外界对比，不要去看自己错过的股票表现如何，向内求安，和自己对比，踏踏实实做好模式内的每一笔交易，借助行情赚的钱，大部分也会随着行情退潮还回去，只要自己模式内的交易才是可复制有价值的。其次，目前来看已经进入到持筹者盛宴阶段，在这个位置踏空后再介入盈亏比不高，理性上来说最好能等到情绪上的博弈机会，比如盘中急跌，事件刺激的低开等等，但如果对未来行情强烈看好，认为目前是启动阶段，那就找最强板块中的个股，集合竞价博弈也不失为一个方法。

资产配置资讯

    全球市场走强，1月20日拜登就职以及1月28日，今年第一次美联储议息会议，是否会一改之前特朗普时代的宽松政策，相关政策是否会全面转向都值得留意，比特币走强后，无论是宽松还是防御背景下的黄金最近稍显疲弱，可以进行适度关注黄金后续走势。

每日财经

1.【中国央行等六部门：支持贸易新业态跨境人民币结算  】中国央行等六部门：支持贸易新业态跨境人民币结算，取消对外商直接投资业务相关专户管理要求近日，人民银行会同发展改革委、商务部、国资委、银保监会、外汇*联合发布《关于进一步优化跨境人民币政策支持稳外贸稳外资的通知》，自2021年2月4日起实施。《通知》指出，支持境内银行与合法转接清算机构、非银行支付机构在依法合规的前提下合作为跨境电子商务、市场采购贸易方式、外贸综合服务等贸易新业态相关市场主体提供跨境人民币收付服务。取消对外商直接投资业务相关专户管理要求。支持境内银行在“展业三原则”的基础上，为个人办理经常项目下跨境人民币结算业务，进一步便利个人薪酬等合法合规收入的跨境收付业务。便利个人人民币银行结算账户接收港澳同名汇款。（摘自选股宝2021年1月4日《中国央行等六部门：支持贸易新业态跨境人民币结算》）

2.【大连将适当延长隔离时间，实施14+7的管控措施】大连将适当延长隔离时间，实施14+7的管控措施今天15时，大连市举行疫情防控工作第六十二次新闻发布会，通报疫情防控最新情况。会上大连市民政**长汤易对14+7居家隔离管控的起算标准和截止时间进行说明和通报。汤易称，居家隔离起始时间应从进入居家隔离状态，即从落实人不出户管控之日算起，实施14+7的管控措施，其间要做四次核酸检测。如在居隔离期内人员擅自外出的，一经发现，该户所有居家隔离人员将被送至隔离酒店实施集中隔离，并重新计算14+7的隔离时间，集中隔离产生的费用自理，同时该户所在单元的全体住户都将因为可能感染病毒而全部居家隔离14+7天。（摘自央视新闻2021年1月4日《大连将适当延长隔离时间，实施14+7的管控措施》）

3.【纽交所摘牌三家中国电信运营商，外交部：中方坚决反对美方将经贸问题**化】纽交所摘牌三家中国电信运营商，外交部：中方坚决反对美方将经贸问题**化外交部发言人华春莹表示，中方坚决反对美方将经贸问题**化，滥用国家力量，泛化国家安全概念，无端打压中国的企业。美方的有关行径严重违背了美方一贯标榜的市场竞争原则和国际经贸规则。我们希望美方尊重市场，尊重法治，多做维护全球金融市场秩序、保护投资者合法权益和有益于全球经济稳定发展的事。中国**必将采取必要措施，坚决维护中国企业的合法权益。（摘自澎湃网2021年1月4日《纽交所摘牌三家中国电信运营商，外交部：中方坚决反对美方将经贸问题**化》）

 

新股申购

温馨提示：新股申购仅第一次下单有效

风险提示：申购可转债存在破发可能而导致投资者损失的风险；

可转债中签后未能足额缴款将影响申购信用，存在新股申购受限的风险。

请投资者理性投资，审慎操作。

新股信息来源：东方财富网

数据动态

数据来源：东方财富网-数据中心-资金流向-行业板块资金流向排行

数据来源：东方财富网-数据中心-融资融券

数据来源：东方财富网-数据中心-资金流向-沪深港通资金流向

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祝点赞的宝宝们，今天有股票涨停哦！

新版打新细则来了，网上、网下打新规定怎样？

沪深交易所1月5日晚间各自公布了其新股发行细则。相比老规则而言，新规规定发行2000万股（含）以下的，全部网上申购。同时取消预缴款制度，并在一些细节上做了微调。

证券时报网梳理出新规的10大细则，收好不谢！

要

点

提

炼

你的行情软件会提示。（勤快的人看这里：具体算法和原来一样，深交所需非限售股1万元以上，每5000元市值可以多一个号。上交所需非限售股1万元以上，每1万元市值可以多一个号，上交所的好消息是，多个账户的市值可以合并计算。限售A股、退市股票、B股、债券、基金等产品不计算市值。冻结、质押、董监高持股限制、融资融券客户信用证券账户、停牌或暂停上市股票均计算市值。不合格、休眠、注销证券账户不计算市值。）

有多个账户的（比如到处开户的），只能选一个账户申购，否则除第一次申报外的账户无效。

只能自己申购，不能全权委托给券商代为操作。

不要、不要、不要。啥时候要钱，往下看。

T日申购，确认中签后，在T+2日按券商和你约定的时间内缴款，但最迟不晚于24点，否则视为放弃。

深交所可以，但具体看各自券商和你怎样约定。上交所未提及这点，估计也要看券商和你之间的约定。

券商会和你签相应协议，协议按照你约定的程序办。但别伤心，继续往下看。

中签后不全额缴款，视为放弃。但沪深交所都可以选择部分申购，比如中了500股，可以申购499股，中了1000股，可以申购999股。但如果不缴款或不全额缴款12个月内出现3次，要被拉黑6个月，禁止打新，期满后自动复活。

不能，参与了网下认购的，不能再参与网上申购。

如果，缴款不足70%中止发行怎么办？

老实说，现在打新这么火，这种情况很难出现。如果网上网下认购缴款不足70%中止发行时，退款。发行人和主承销商将重新启动询价和申购流程。这种情况不算你违约。

总而言之，这次的网上发行新股细则，除了看市值，更要看颜值（拼运气）了。

◆◆◆

网下打新规定怎样？

先告诉你个门槛吧，两个交易所的有效市值均不低于1000万元。

网下发行业务问答

1.本次业务规则修改的主要内容是什么？

答：一是取消了网下投资者应于申购日足额缴纳申购资金的有关规定，明确了网下投资者根据最终确定的发行价格与获配数量缴纳认购资金的要求及相关业务流程；

二是明确了新股网下发行申购日与网上申购日为同一日，网下发行申购时间为T日9:30至15:00；

三是明确了对于通过发行人与主承销商自主协商直接定价方式确定发行价格的，发行人拟公开发行的股票全部向网上投资者直接定价发行，不再安排网下发行。

2.本次修改后，网下投资者参加初步询价的持有市值要求是怎样的？

答：主承销商应当根据中国证券业协会自律规则的相关规定，要求参与该次网下发行业务的网下投资者及其管理的配售对象，以该次初步询价开始日前两个交易日为基准日，其在基准日前20个交易日（含基准日）所持有上海市场非限售A股股份市值的日均市值应为1000万元（含）以上，且不低于发行人和主承销商事先确定并公告的市值要求。

参与网下申购业务的网下投资者及其管理的配售对象持有上海市场非限售A股股份市值计算，适用《上海市场首次公开发行股票网上发行实施细则》规定的市值计算规则。

3.网下新股发行的具体流程？

答：网下新股发行的具体流程如下：

（1）初步询价开始日前两个交易日，主承销商公布招股意向书及初步询价公告。

（2）初步询价开始前一个交易日10：00前，主承销商通过上交所网下申购电子化平台录入初步询价参数，并确认网下投资者及配售对象参与资格。

（3）初步询价期间，网下投资者为其管理对象报价。同一个网下投资者只能有一个报价，非个人投资者应当以机构为单位报价。

（4）T-3日，初步询价截至。

（5）T-2日，发行人与主承销商确定发行价格（或发行价格区间）。

（6）T-1日，发行人与主承销商刊登网下发行公告；主承销商剔除不得参与申购的初步询价报价，确定有效报价投资者名单，并于15:00前通过上交所网下申购电子化平台确认。

（7）T日，网下投资者申购，申购时无需缴付申购资金。

（8）T+1日，主承销商上传初步配售结果。网下投资者查询网下获配应缴款情况。原T+1日会计师事务所申购资金验资环节取消。

（9）T+2日，主承销商公告初步配售结果，网下投资者据此在当日16:00前缴纳新股认购资金。

（10）T+3日14:00前，主承销商将最终确定配售结果上传上交所网下申购电子化平台。

（11）T+4日，主承销商将认购资金划入发行人账户。

（12）网下发行完成后，主承销商应向市场公告网下配售结果

4.获配的网下投资者何时缴纳新股认购资金？获配的网下投资者未在规定时间足额缴纳认购资金或未从备案的银行账户划付资金，如何处理？

答：T+2日16:00前，获配的网下投资者须足额缴纳认购资金。如投资者未在规定时间足额缴纳认购资金或未从备案的银行账户划付资金，其相应的获配股份视为无效认购，不登记至网下投资者证券账户，并由主承销商负责包销或根据发行人和主承销商事先确定并披露的其他方式处理。

5.网下投资者缴纳认购资金需要注意哪些事项？

答：一是网下投资者必须在规定时间内从其在证券业协会备案的银行账户向中国结算划付资金。

二是网下投资者必须将认购资金划入中国结算在结算银行开立的网下发行专户。

三是网下投资者在办理认购资金划付时，付款凭证备注信息（如股票代码、证券账户等信息）需符合相关要求（具体见上海市场首次公开发行股票网下发行实施细则、中国结算上海分公司相关业务指南）。

2

网上发行业务问答

1.本次修改的主要内容是什么？

答：本次修改的主要内容包括：

一是取消了投资者在申购委托时应全额缴纳申购资金的规定，明确了投资者应根据最终确定的发行价格与中签数量缴纳申购款的要求及相关业务流程。

二是明确投资者连续12个月内累计出现3次中签但未足额缴纳认购资金情形的，将被列入限制申购名单，自其最近一次放弃认购次日起的180日（含次日）内不得参与网上新股申购。

三是要求投资者自主表达申购意向，证券公司不得接受投资者全权委托代其进行新股申购。

四是明确了由于投资者资金不足放弃认购的中签新股由主承销商负责包销或根据发行人和主承销商事先确定并披露的其他方式处理。

2.本次修改后，投资者申购新股的持有市值要求、市值计算规则及证券账户使用的相关规定是否发生了变化？

答：未发生变化。投资者申购新股的持有市值是指，以投资者为单位计算的T-2日前20个交易日（含T-2日）的日均持有的上海市场非限售A股股份市值。投资者持有的债券、基金、ETF、LOF等产品不计算市值，不合格、休眠、注销证券账户不计算市值，正常、冻结、挂失、融资融券客户信用担保证券账户均计算市值。

投资者参与网上公开发行股票的申购，只能使用一个证券账户。融资融券客户信用担保账户可以直接申购新股。同一投资者使用多个证券账户参与同一只新股申购的，以及投资者使用同一证券账户多次参与同一只新股申购的，以该投资者的第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购。

3.新股网上发行的具体流程是怎样的？

答：新股网上发行的具体流程如下：

（1）T-1日，发行人与主承销商刊登网上发行公告。

（2）T日，投资者可通过指定交易的证券公司查询其持有市值或可申购额度，投资者根据可申购额度进行新股申购；当日配号，并发送配号结果数据。

发行人和主承销商根据《证券发行与承销管理办法》第10条安排网上网下新股发行数量回拨的，应在T日当日，将网上发行与网下发行之间的回拨数量通知交易所。

（3）T+1日，主承销商公布中签率，组织摇号抽签，形成中签结果，上交所于当日盘后向证券公司发送中签结果。原T+1日申购资金验资环节取消。

（4）T+2日，主承销商公布发行价格及中签结果，投资者也可以向其指定交易的证券公司查询中签结果。中签的投资者应依据中签结果履行资金交收义务，确保其资金账户在T+2日日终有足额的新股认购资金。

（5）T+3日15:00前，结算参与人向中国结算申报其投资者放弃认购数据；16:00，中国结算对认购资金进行交收处理，将认购资金划入主承销商资金交收账户。

（6）T+4日，主承销商将认购资金扣除承销费用后划给发行人，公布网上发行结果。

4.投资者在T日变更指定交易的，是否可以在变更指定交易后的证券营业部查询申购额度数据，是否可以正常申购新股？

答：T-1日，中国结算上海分公司将投资者持有市值数据发给上交所，上交所将据此计算投资者可申购额度数据，并于T-1日晚间发送至客户证券账户指定交易的证券公司。

对于在T日变更指定交易后申购新股的投资者，在T-1日晚间可以在原有指定交易的证券营业部查询新股申购额度数据，如证券公司未办理市值数据迁移，则投资者T日在变更指定交易后的证券营业部内查询不到新股申购数据，也无法正常参与新股申购。

根据网上发行实施细则第十二条规定，对于参与新股申购的投资者，证券公司在T+3日前（含T+3日）不得为参与新股申购的投资者申报撤销指定交易。同时，建议有意参与新股申购的投资者T日不要变更指定交易。

5.投资者中签后出现新股认购资金不足情形的，如何处理？

答：投资者中签后应依据中签结果履行资金交收义务，确保其资金账户在T+2日日终有足额的新股认购资金。投资者认购资金不足的，将被视为放弃认购。放弃认购的新股将不被登记至投资者证券账户。如投资者连续12个月内累计出现三次放弃认购情形的，将被列入限制申购名单，自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起6个月（按180个自然日计算，含次日）内不得参与网上新股申购。

6.因结算参与人资金不足以完成新股认购资金交收，导致投资者新股认购被确认无效认购的，是否计入该投资者放弃认购的情形？

答：这种情形不计入该投资者放弃认购的情形。因结算参与人资金不足而产生的后果及相关法律责任，由该结算参与人承担。

7.投资者放弃认购的新股以及无效认购的新股如何处理？

答：投资者放弃认购的新股和无效认购的新股都将不登记至投资者证券账户，由主承销商负责包销或根据发行人和主承销商事先确定并披露的其他方式处理。对于主承销商负责包销或按其他方式处理的新股，网上发行结束后，主承销商应自行与发行人完成相关资金的划付，由发行人向中国结算上海分公司提交股份登记申请，中国结算上海分公司据此完成相应股份的登记。

8.关于“投资者连续12个月内累计出现三次中签但未足额缴纳认购资金情形的，自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起6个月（按180个自然日计算，含次日）内不得参与网上新股申购”的规定，应如何理解？

答：放弃认购情形以投资者为单位进行判断，即投资者持有多个证券账户的，其使用名下任何一个证券账户参与新股申购并发生放弃认购情形的，均纳入该投资者放弃认购次数，确认多个证券账户为同一投资者持有的原则为证券账户注册资料中的“账户持有人名称”、“有效身份证明文件号码”均相同；“连续12个月”是指任意连续的12个月，滚动计算；放弃认购次数按照投资者实际放弃认购的新股只数计算。

例如：由于投资者A在2014年11月19日日终资金账户无足额资金，其当日应缴款的三只新股认购资金均不足，其结算参与人在2014年11月20日为其申报三次放弃认购。该投资者从次日（2014年11月21日）起进入限制申购名单并持续180个自然日至2015年5月19日。直至2015年5月20日起，该投资者方可正常进行新股申购。

在2015年5月20日至2015年11月19日期间，一旦该投资者再次发生放弃认购，如2015年8月12日其结算参与人为其申报了一次放弃认购，则由于其在连续12个月内有4次放弃认购，从2015年8月13日起该投资者将再次进入限制申购名单并持续180个自然日。

9.投资者怎么查询自己是否被列入限制申购新股名单？

答：投资者连续12个月内累计出现三次中签但未足额缴纳认购资金情形的，自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起6个月（按180个自然日计算，含次日）内不得参与网上新股申购。

如投资者按照规定被列入限制申购新股名单，投资者再次申购新股时，该次申购将被确认为无效申购，投资者可在日终向其指定交易的证券公司营业部查询被确认无效申购的具体原因。

10.投资者同一天中签上海市场多只新股，且出现认购资金不足的，结算参与人如何分配多只新股的未到位资金？

答：对于这种情形，由结算参与人与投资者自行协商处理。结算参与人可与投资者提前约定处理方式并签署有关协议，一旦出现这种情形，结算参与人可根据事先约定，合理分配投资者申购多只新股的未到位资金。

11.首次公开发行股票总数在2000万股以下（含2000万股）且无老股转让计划的，有何特别规定?

答：对于公开发行2000万股（含）以下且无老股转让计划的，应通过发行人与主承销商直接定价方式确定发行价格，拟公开发行的股票全部向网上投资者直接定价发行。

怎样用广发证券的软件申购新股

呵呵，我是广发证券的员工哈，很高兴为你服务。首先你要在广发证券的主页上下载一个广发至强版或同花顺，进入自己的账户后点击买入，输入申购代码就可以了，需要注意的是上海申购数量是1000股或其整数倍，深圳是500或500的整数倍。广发的软件新股发行都有提示的。下单时间是申购日的正常交易时间，9：30-11：30，13：00-15：00。申购冻结的资金3日后解冻。

我是广发证券的,想申购新股,但是输入新股代码后没显示申购价格,怎么办?

您好，新股申复购要制在有额度的账户申购，操作有以下方式：（1）通过我司任一自助委托方式均可使用股票买入操作新股申股，选择“买入”菜单，根据提示输入申购代码、申购价格、申购数量等。（2）WEB交易系统、金融终端、至诚版：股票-新股申购-新股申购或批量新股申购（3）手机易淘金：可通过交易-股票-新股申购-一键申购（需有网上委托权限才可操作）（4）至易版：新股-勾选申购的新股，点击申购；注：1、我司WEB交易系统、金融终端、至诚版还提供一键申购功能2、请您在T+1日查看是否有配号，有配号则说明操作成功；另，在T+2日查看是否中签，如中签，需在当日16点前保证账户有足额资金缴款。3、新股申购一经申报，不能撤单。4、同只新股多笔申购，仅第一笔申购有效。新股申购

广发证券中签资金为什么要t+3扣款

T+3日15：00前，结算参与人向中国结算公司申报放弃认购数据（注：投资者缴款截止时间为T+2日日终，结算参与人申报放弃认购以T+2日日终投资者认购资金实际到位情况为准，不得允许投资者T+3日进行补款。）T+3日日终，我司划扣中签款项，并于T+3日清算后发送短信给客户，提醒其成功缴款的股数及资金。

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