中证500指数量化增强排名(重磅，最强中证500指数增强基金)

作者:“admin”

重磅，最强中证500指数增强基金 这篇文章已经拖了很久了，干货有点多，还请耐心看完，保证让你收获满满。 1、中证500指数是什么? 相信久经沙场的老将，都知道A股有两个最重要的指数，一个是

重磅，最强中证500指数增强基金

这篇文章已经拖了很久了，干货有点多，还请耐心看完，保证让你收获满满。

1、中证500指数是什么?

相信久经沙场的老将，都知道A股有两个最重要的指数，一个是代表大盘股的沪深300指数，一个是代表小盘股的中证500指数。

这篇就只讲当前极具投资价值的中证500指数。

2、中证500指数的选股方法

样本空间

指数样本空间由同时满足以下条件的非ST、*ST沪深A股和红筹企业发行的存托凭证组成：

科创板证券：上市时间超过一年。

创业板证券：上市时间超过三年。

其他证券：上市时间超过一个季度。

选股方法

（1）在样本空间中剔除沪深300指数样本以及过去一年日均总市值排名前300的证券；

（2）对样本空间内剩余证券按照过去一年日均成交金额由高到低排名，剔除排名后20%的证券；

（3）将剩余证券按照过去一年日均总市值由高到低进行排名，选取排名前500的证券作为指数样本。

简单理解，中证500指数就是由全部股票剔除掉沪深300的300只股票后，剩余的按市值排名前500的500只股票组成。

3、中证500的当前投资价值几何

中证500是剔除掉沪深300后，由总市值排名前500的500只股票组成。以前中证500代表的是小盘股风格，随着时间的发展，中证500现在更多的是代表中小盘股的风格了。

当前10年中证500指数的滚动市盈率是22.45倍，百分位在9.67%，也就是说在这10年期间，当前比90.33%的时间都要便宜。

 

也可以看下PB，当前的PB是2.096倍，百分位点是28.01%，也就是说在这10年期间，当前比71.99%的时间都要便宜。

可能有人会说，中证500以前是被炒的太高了，特别是15年，当时的市盈率达到了70倍左右。那我们就直接抛开15年那一段高点，从图中也可以看到，当前的位置也不算高。

相比其它的热门版本动不动就上百倍的市盈率，22倍市盈率的中证500，安全边际就是显得非常高了。

市场上还有个说法，说中国的核心资金都在沪深300里面的，特别是去年底，沪深300涨的好的时候，市场里遍地的声音都是看好核心资产继续突突突，也充满了对中小盘股的失望，认为中小盘股没成长性，被基金抛弃了，基金已经不看多少多少亿以下的股票了。

可结果呢，风水轮流转，三十年河东，三十年河西，在股市里也一样，经常会出现风格切换，一段时间在大盘股，一段时间就会切换到中小盘股。年后至今有没有小伙伴已经感觉到风格正在慢慢的切换到中小盘股了呢？

 

上图是中证500和沪深300最近三年的走势图，当前中证500的收益率已经越来越接近沪深300了，如果只拉最近一年的数据，那目前中证500就已经超越沪深300了。所以你觉得最近三年沪深300比中证500涨的好吗?真的如市场所言，中证500没有希望了吗？

再退一步，中证500是剔除沪深300后的500只股票，一共加起来也才800只股票，难道我大A就容不下800只优秀的股票，我们国家就只能靠那300只所谓的核心资产来支撑了吗？

很显然这是不可能的，也可以对比下美股，美股的标普500指数就是由500只股票组成的，那还有纳斯达克指数呢！随着我们国家要强大，光靠最前面那300只股票是不现实的。当前中证500指数成分股里，排前面的也都是上千亿市值的，并没有大家想象中的那么小。

也有人还有一个顾虑，认为中证500是在接沪深300里的垃圾，当中证500的成分股随着市值上升就会被纳入到沪深300里，而沪深300里的成分股，市值下降就会被剔除沪深300，而进入中证500。这样看，确实中证500在接沪深300里的垃圾股。

但反过来，也还有一种方式，就是当市值更小的小盘股成长到中证500的市值时，也会被纳入到中证500中，同样，中证500里的垃圾股也会随着市值的减少而被踢出中证500。所以这是一个双向的，并不是只捡垃圾而不吸取优秀。

说了这么多，你还觉得当前中证500指数没有投资价值吗？

如果有，那又怎么投资中证500指数呢？

在理杏仁上可以很方便的找到跟踪中证500指数的基金，在天天基金上也可以找到跟踪中证500指数的基金。

图片来自理杏仁，默认是按规模排名的，这上面一共统计到有143只跟踪中证500指数的基金。这张图我已经截到我屏幕的最大范围了，就是为了截到我最关注的那两只，恰好一只在最前，一只在最后。

大家看图就已经知道了，既然当下中证500有投资价值，那我们套利的肯定是优先找找看有没有可以套利的基金，这样不仅能享受中证500的收益，还能通过我们自己套利增加超额收益。

图中最前面的是富国中证500指数增强，最末尾的是西部利得中证500指数增强A，当你看到这两只不仅能套利，还带有“增强”两次字，你就更应该喜出望外了。

跟踪中证500指数的其他基金不是本篇重点，就连这个富国中证500指数增强在西部利得中证500指数增强A面前也已黯然失色。

因为当你点击按3年收益率和5年收益率排序后，你会发现，西部利得中证500指数增强A都排在第一位。

奇迹吧，居然有这么好的宝藏鸡。不仅跟踪的指数有投资价值，而且还是只增强型基金，还可以套利，收益率还是同指数的基金中最优秀的。

接下来我们就来具体看看这只集4种优秀于一身的宝藏鸡是有多么的优秀。

1、跟踪的指数有投资价值，这个已经在开头介绍中证500指数时已经说过了，这里略过。

2、西部利得中证500指数增强A还是只增强型基金，可能很多小伙伴不知道增强型基金是啥基金，是怎么增强的。

指数增强型基金其实还是属于指数基金，但又带有基金经理的想法和操作。增强型指数基金绝大部分都是可以跑赢指数的，如果玩场外指数基金定投的朋友，也尽量去找那些指数增强型基金来定投，可以获得更高的超额收益。

增强型指数基金增强的方法主要有以下几种，这里只粗略说下，后期会有单独文章介绍。

（1）打新收益。

（2）股指期货贴水套利。

（3）量化交易。

（4）融资融券（较少）。

上图列出了西部利得中证500指数增强A与中证500指数每年的涨幅，可以发现增强基金都是大幅跑赢中证500指数的，去年跑赢30个点，今年已经跑赢16个点了，超额收益是不是非常明显。

这张图能更直观的反应该增强型基金与中证500指数收益率的差值，也就是说最近这5年时间里，该增强型基金大约比中证500指数多获得了100%的超额收益率。

4、西部利得中证500指数增强A在所有跟踪中证500指数的基金中。最近3年、5年收益率都是最优秀的，这个可以在任意一个基金网站上都可以查看到。

别只看到满屏的好处，而忽略风险，任何一次投资都是与风险的共舞。

下面就来说说这只基金的风险点。

1、规模风险

当前场内资产规模是1.18亿元(2021-08-13)，而总资产规模截至6月30日已经达到了9.67亿元。

看似这规模也不大，为何会说有规模风险？

上面简单介绍了指数增强型基金是如何增强的。其中的打新收益和量化交易策略都会受到规模的影响。特别是打新收益，对规模的要求最高，据历史统计，打新收益率最好的基金规模大约是在2-3亿元，规模太小，中签率太低，规模太大，打新收益就会被摊薄。

量化交易也对规模要求很高，但每只基金可能使用的量化策略不太一样，还有也跟基金经理的能力有关，所以采用量化交易策略的基金对规模的要求并不能一概而论。西部利得中证500指数增强A随着规模的极速上升，当前已经限额每天只能申购2万元，这也说明基金经理已经感受到规模快速上升的同时，操作难度也在急剧加大。

 

上图是场内规模的上升趋势，可以很明显的看到在7月份出现了90度的上升，7月份我记得还是限购100万的，最近就开始限购2万元了。

其实场内资产规模增加后也带来了一个好处，那就是场内成交量也同步上升了，场内成交量的上升就会更有利于我们的套利操作。

2、量化策略失效的风险

任何量化策略的有效性都是有前提的，也都是有可能会失效的。

西部利得中证500指数增强A的基金经理是盛丰衍，2016年10月加入西部利得基金管理有限公司，从加入该公司后就一直在管理这只基金，累计从业年限应该已经有8年左右。盛丰衍工作之余在雪球和天天上也比较活跃，感兴趣的可以去看看。

感觉盛丰衍是一位比较实诚的基金经理，一直在提醒大家，理性对待，别盲目追风。盛丰衍说“当前采用的量化策略主要是偏成长风，但也许有一天量化策略会失效”，还说道“由于基金规模的快速上涨，一直努力地压规模，尽量还是开放给大家申购，但是也不排除后期规模太大可能会关闭申购”。

3、市场风险

虽然中证500指数当前的估值并不高，但是也不代表就一定不会掉头向下。当整体市场出现风险后，低估值的也一样可以在更低估，就比如最近的黑四类，低估后还可以更低估。所以看估值买基金，并不能保证你低估买入后就马上大涨，但低估时买入，安全垫会更高，赔率也会更高。就算真遇到系统性风险，往下后撤的幅度也会小些。最重要的是，你明白其中的逻辑后，在低估回撤时，你就不会感到恐惧，你就也更能拿得住。

结语：

一般这种指数增强型基金是不会大张旗鼓的发布到网上宣传的，特别是大V更不敢发指数增强型基金。因为指数增强型基金中的打新收益和量化策略都跟规模有关，规模一旦大幅增长，打新收益就会被摊薄，量化策略也可能会失效，所以增强型基金都是需要自己长期跟踪的。每个季报也都是需要关心的，特别是需要关注规模的变化，以及增强收益还能否增强，这都影响着后续是否还继续持有。

最后就是：投资有风险，上面所说观点都仅代表个人看法，不构成任何投资建议，请一定要自己明白其中的风险与收益。

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点个【在看】再走呗

股市收盘后，该如何复盘才能提高自己？

我炒股数年，我和股友手持股票市值数千万，如你对本文感兴趣请加关注，如有不同见解请到留言区留言。

复盘中想要提升自己得做好记录，不断思索，不断总结，具体来说可以从以下几个方面去做：

复盘是一个系统性的工作，每个人操作风格不同复盘的重点当然也不同，例如打板的游资复盘重点看当天龙虎榜，中长线投资者复盘看当天资金净流入个股的K线等指标；从交易最安全的角度来说，尾盘打板风险最低，成功率高。今天重点跟大家讲解下尾盘打板战法的复盘技巧：

1、看当天涨停板中十点前封板的个股，分门别类找出其共性，这样有助于发现市场热点，资金最为集中的地方；

2、找打热门板块后再找出首板个股，明天看开盘看龙头股的竞价情况，根据策略适当介入首板股；

3、看龙虎榜。

当天上榜个股主要看买一和卖一，如果买一金额远远大于卖一金额则后期继续看涨可能性极大，重点关注；

再看买一是游资还是机构，机构的话一般是长线投资，游资就是超级短线，根据游资实力综合判断下个交易日走势，一般有实力的游资赵老哥，章盟主大举买入的个股第二天封板可能性极大；

再就是看龙虎榜单跌停的个股，寻找有没有被错杀的，主要看买一至买五有没有一线游资的身影，实力游资信息灵通，一般大举买入的跌停股都属于被市场错杀的，可重点关注寻机买进潜伏。

在复盘过程中不断找出导致自己失败的交易习惯，后期坚决避免；日复一日自身操作水平将得到极大的提升，同时要记录知名的营业部，长期统计下来就可以发现有实力的游资出没痕迹。

指数基金排名前十名

嘉实沪深300LOF、博时沪深300、鹏华沪深300LOF、工银瑞信沪深300、国泰沪深300、华夏沪深300、建信沪深300LOF、大成沪深300南方沪深300、国投瑞银瑞和300LOF。1.各增强基金自其成立以来坦宴增强效果最好的为华泰柏瑞量化增强混合A，这个基金的规模也是最大的，目前有44亿多元。景顺沪深长城300位列第二，接下来依次为富国沪深300、华安沪深300量化A、浦银沪深300增强、申万菱信沪深300.2.沪深300指数：由上海和深圳市场选取300只a股作为样本股，其中沪市208只，深市92只，均为规模大、流动性好，态派交易活跃的主流股票，覆盖了沪深市场六成左右的市值。上证综指和深圳成指只是分别反映了沪深市场各自的股票行情走势，不能反映沪深两个市场的整体走势，而沪深300指数则能综合反映沪深两市的整体走势。由于基金一般都持有沪深两个市场的股票，当上证综指与深圳成指的涨跌幅相差较大时，沪深300指数更能反映基金的涨跌幅度。中证500指数：剔除沪深300指数样缺猛本股及最近一年日均总市值排名前300名的股票，将其余股票按日均总市值由高到低进行排名，选取前伏信桥500名的股票作为样本股，综合反映了深圳市场小市值公司股票的整体行情走势。所以中证500指数又称中证中小盘500指数。从整体收益看，拍闭闷中袭弯证500指数较沪深300指数高，风险也较大。

目前处于开放状态的，以中证500为跟踪对象的指数型基金有哪些？

中证500指数由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后，总市值排名靠前的500只股票组成，综合反映中国A股市场中一批中小市值公司的股票价格表现。主要有：

华夏沪深300ETF和南方中证500ETF哪个好

个人认为中证500更加好。中证500指数是小盘股指数，是成长性很强，但是中短期波动很大的一类股票。在长期定投下，这类股票的上涨是最多的，所以长期适合这只基金。而沪深300是蓝筹股，是各行各业已经很成熟稳定的大公司，波动幅度不如小公司，可以预见的是，长期这种指数基金的成长不如中证500.　　当然，如果认可和喜欢沪深300指数所代表的那些成熟的大公司也是无可厚非的

中证500指数基金代码

中证500指数基金代码分别是：（1）鹏华中证500，代码160616。（2）天弘中证500，代码000962。（3）富国中证500增强，代码161017。（4）建信中证500指数增强A，代码000478。（5）创金合信中证500指数增强A，代码002311。（6）南方中证500ETF，代码510500。（7）广发中证500ETF，代码510510。（8）南方中证500ETF联接A，代码160119。（9）华宝中证500增强A,005607.（10）浙商中证500指数增强A，002076。（11）鹏华中证500指数(LOF)C，006938。（12）安信中证500指数增强A，005965。（13）万家中证500指数增强A，006729。（14）长城中证500指数增强C，007413。（15）泰达进取，150054。（16）富荣中证500指数C，004791。（17）金鹰量化精选股票(LOF)，162107。（18）博时中证500指数增强C，005795。（19）农银中证500指数，660011。（20）申万菱信中证500指数优选增强，003986。（21）创金合信中证500指数增强A，002311。

做定投基金的话，广发内需增长和富国中证500指数哪一个好？？

富国中证500可以考虑，尽管是被动指数基金，但是加入了量化投资的元素，具有一定主动管理能力。

指数基金排名前十名

嘉实沪深300LOF、博时沪深300、鹏华沪深300LOF、工银瑞信沪深300、国泰沪深300、华夏沪深300、建信沪深300LOF、大成沪深300南方沪深300、国投瑞银瑞和300LOF。1.各增强基金自其成立以来增强效果最好的为华泰柏瑞量化增强混合A，这个基金的规模也是最大的，目前有44亿多元。景顺沪深长城300位列第二，接下来依次为富国沪深300、华安沪深300量化A、浦银沪深300增强、申万菱信沪深300.2.沪深300指数：由上海和深圳市场选取300只a股作为样本股，其中沪市208只，深市92只，均为规模大、流动性好，交易活跃的主流股票，覆盖了沪深市场六成左右的市值。上证综指和深圳成指只是分别反映了沪深市场各自的股票行情走势，不能反映沪深两个市场的整体走势，而沪深300指数则能综合反映沪深两市的整体走势。由于基金一般都持有沪深两个市场的股票，当上证综指与深圳成指的涨跌幅相差较大时，沪深300指数更能反映基金的涨跌幅度。中证500指数：剔除沪深300指数样本股及最近一年日均总市值排名前300名的股票，将其余股票按日均总市值由高到低进行排名，选取前500名的股票作为样本股，综合反映了深圳市场小市值公司股票的整体行情走势。所以中证500指数又称中证中小盘500指数。从整体收益看，中证500指数较沪深300指数高，风险也较大。

中证500指数增强，这十家最强！

在公募基金研究中，我们一直深耕主动管理型基金，但并不排斥指数基金。在指数基金中，我们尤其推荐指数增强基金和SmartBeta指数基金。因为这些基金也在一定程度上反映主动管理能力，有机会做出超额收益。

近期很多人在投资方向上比较迷茫。低估值方向似乎越低估越跌，短期还看不到反转的希望。“茅指数”质量风格由于前两年涨幅较大，近期跌跌不休。“宁指数”符合政策方向，但涨幅已大，不敢贸然介入。港股估值有吸引力，但表现似乎始终不如A股。

目前在宽基指数方向，我们相对看好中证500指数。道理很简单：前两年没怎么涨。近期一些热门赛道，像芯片、军工、锂电池、新能源、化工等，里面很多中小盘股票就是中证500指数的成分股。今年以来，中证500指数涨幅为7.93%，明显强于沪深300指数。（截至2021.8.2）而中证500指数增强基金，由于进行了增强操作，表现格外亮眼。成立于2021年之前的中证500指数增强基金共有32只，年内平均收益为14.37%，相对中证500指数有良好的增强效果（截至2021.8.2，A类和C类合并计算）。

限于篇幅，中证500指数的编制规则和增强原理，这里不详细说了。我们直接上干货：挑选10只主流中证500指数增强基金，逐一为大家点评。

一、总体情况

这10只中证500指数增强基金基本涵盖了这个方向市场主流基金。近1年收益率超过20%的有5只，近2年收益率超过60%的基金有7只，近3年收益翻倍的基金有2只。从风险收益比角度，近1年信息比率超过10的基金有6只。从规模上看，规模小于10亿的有8只。基金在规模较小时，打新更容易增厚收益。

来源：Wind，截至2021.8.2

二、各有所长，各显神能

1、华夏中证500指数增强基金（007994）

华夏中证500指数增强自2020年3月成立就由张弘弢管理，今年4月新增孙蒙。至今累计收益率为74.77%，跑赢中证500指数39.92%，年化收益为50.81%。

来源：天天基金，截至2021.8.2，下同

张弘弢是量化界实力老将，有21年证券从业经验，获得过2次金牛奖。孙蒙是华夏新星，拥有7年证券从业经验，擅长通过数学模型对金融市场进行刻画。

该基金采用多因子量化投资策略，积极参与科创板、创业板的新股申购。在今年一季度之前，基金规模较小，打新收益对净值贡献较大。二季度基金规模达到了13.62亿元，管理人也采取了限购措施，以便合理控制规模，提高增强效果。

两位基金经理不仅获取超额收益能力显著，在风险控制上也很出色。基金自成立以来每个季度均取得了正收益，近一年的最大回撤仅6.82%。

2、博道中证500指数增强（006593）

博道中证500指数增强自2019年1月成立时就由杨梦管理，至今累计收益率为132.28%，跑赢中证500指数65.19%，年化收益为38.46%。年初至今收益为26.42%，在所有中证500增强基金中排名第一。

杨梦有10年证券、基金从业经验，擅长量化模型开发，是博道基金多因子量化模型、仓位管理系统、风格轮动模型等策略的主要开发者之一。博道基金早在2014年就已组建量化团队，其量化多因子模型历经长期复杂多变的市场环境考验，已比较成熟。

在杨梦管理下，该基金超额收益比较稳定。自2019年二季度以来，每个季度均跑赢中证500指数。风险控制能力也不错，近一年最大回撤为9.25%，低于中证500指数。这种稳定的风险收益特征，备受机构认可，机构占比高达59.64%（截至2020年末）。

3、富国中证500指数增强（161017）

富国中证500指数增强自2011年10月成立时就由李笑薇和徐幼华管理（2014年11月新增方旻共同管理），至今累计收益为209.77%，跑赢中证500指数135.82%，年化收益为12.23%。

李笑薇具有国际金融机构从业背景，担任过巴克莱国际投资管理公司大中华主动股票投资总监。2009年6月加入富国基金，具有丰富的量化管理经验，获得过4次金牛奖。另外两位，徐幼华获得过1次金牛奖、方旻获得过2次金牛奖。

富国中证500作为一只老牌增强基金，采用的是基本面量化的方法，从估值、成长性、盈利质量、分析师情绪等方面给股票打分。非常注重基本面的长期性、稳健性，主动回避短期炒作的题材。在跟踪指数的基础上，超配得分高的股票，低配得分低的股票来获得超额收益。

该基金经历多轮牛市、熊市、震荡市等复杂行情的考验，至今已经连续6个年度跑赢中证500指数。目前有59亿的规模，在10只基金中规模最大，体现出市场对其的认可度。

4、华泰柏瑞量化智慧混合（001244）

华泰柏瑞量化智慧（001244）自2015年6月成立就由田汉卿管理，至今累计收益率为76.21%，管理期间跑赢中证500指数114.13%，年化收益为9.77%。

与李笑薇相似，田汉卿也具有国际投资经理的从业背景。她曾在美国巴克莱全球投资管理公司(BGI)担任过投资经理，是BGI为数不多的华人基金经理之一。2012年8月加入华泰柏瑞。在她的带领下，华泰柏瑞成为唯一一家连续三届(2018-2020)获得中证报“量化投资金牛基金公司”称号的基金公司。

华泰柏瑞量化智慧虽成立于2015年牛市高点，但在田汉卿的努力下，基金净值迭创新高。该基金采用“基于基本面的量化投资模型”的增强策略，注重对上市公司基本面的理解，通过多因子模型追求较为持续稳定的超额收益，这与基于量价模型的高频量化交易不同。田汉卿属于比较稳健的风格，不会对单一因子做过多暴露。从净值表现看，该基金成立以来每年均跑赢中证500指数，中长期实现了对中证500指数的大幅超越。

5、西部利得中证500指数增强（502000）

西部利得中证500指数增强成立于2015年4月，盛丰衍2016年11月开始参与管理。该基金前期表现不太好。盛丰衍加入后，一举将基金净值拉起，挽狂澜于既倒。至今任职回报96.99%，跑赢中证500指数93.35%，年化收益15.54%。

盛丰衍曾任券商投资助理、资管量化研究员，2016年10月加入西部利得，成为量化团队的核心人物。该基金的增强策略为淡化择时，优选股票，阿尔法收益主要来自于量化择股，此外还有不少打新收益。二季度规模达9.67亿，目前采取了限大额申购的措施，以便合理控制规模，提高增强效果。

统计显示，盛丰衍平均月胜率在90%以上。2017年至2020年，每年超额收益都在4.5%以上，2020年的年度超额收益高达30.8%，属于实力派黑马。

6、长城中证500指数增强（006048）

长城中证500指数增强成立于2018年8月，现任基金经理雷俊2018年11月开始管理这只基金，至今任职回报105.79%，跑赢中证500指数47.65%，年化收益30.95%。

雷俊是获得过2座金牛奖的老将。在中证500增强策略中，采用量化多因子模型增强收益。基于上市公司的历史数据，借助数量化的技术手段，寻找对股票收益有预测性的指标作为因子，把有更好的增长潜力的股票进行加配，甚至重配。相比择时，更加注重精确选股，重视控制Beta风险，尽可能释放Alpha潜力。在组合层面上，根据基准指数的特点严格控制行业偏离以及个股偏离，在综合考虑预期风险和收益水平基础上进行权重优化。

7、上银中证500指数增强（009613）

上银中证500指数增强自2020年7月成立开始由徐静远管理（2021年3月新增陈旭参与管理），今年以来收益为20.89%，跑赢中证500指数12.96%。

该基金的增强策略为通过各项指标，多维度精细刻画上市公司，通过量化模型选取胜率相对较高的股票，并对其权重适当调整，力争形成高盈利、高成长、高质量、估值合理的优质资产组合，获得长期超越指数的收益。

近几年随着技术进步，徐静远采用AI策略对传统量化策略进行了升级。采用非线性因子数据，能更智能地适应市场风格，捕获市场有效信息更精准及时，有助于高胜率地获取超额收益。此外，她还重视规避过高风险敞口带来的波动，力求在控制跟踪误差的基础上获取超额收益。

8、浙商中证500指数增强（002076）

浙商中证500指数增强成立于2016年5月，现任基金经理向伟自2020年11月开始参与管理，至今任职回报25.47%，跑赢中证500指数17.28%。

向伟有15年AI研究与实战经验，擅长利用计算机在存储、速度、精度方面的优势。会根据风险收益比进行权重不断再平衡，从而决定其在各个板块上的仓位，最终实现底层资产与时间轴层面的全覆盖。通过AI+HI（人机结合）特色智能投资体系，力求实现产品业绩“可解释、可复制、可预期”。

向伟的增强思路是分散投资+风险再平衡，在管理中采用了均衡化配置的方法，在严格约束的风险预算再平衡的机制下，无论市场如何极端变化，努力守住Alpha。分配各个行业风险预算时也会严格控制合理的预期目标。

9、国投中证500指数量化增强(005994)

国投中证500指数量化增强自2018年8月成立就由殷瑞飞管理，累计收益率达到127.56%，跑赢中证500指数92.96%，年化收益率达到31.43%。

殷瑞飞的量化投资采用多因子模型，通过挖掘各种各样的因子，然后经过分散化方法，可以消除掉特定阶段某些因子失效的风险，从而提升投资胜率。

其形成量化投资方法有三个特点，一是风险控制严格，在相对有把握的领域会集中力量做好选股。二是采用静态的因子配置方法，即通过更长期视角分析各因子的长期表现。三是重视投资逻辑，把投资逻辑放到历史数据中进行验证。脱离投资逻辑做数据挖掘是一件不确定性很高的事情，如果模型架构基于投资本质构建，因子配置符合投资逻辑，模型更能长期有效。

10、鹏扬中证500质量成长指数（007593）

鹏扬中证500质量成长自2019年8月成立以来就由施红俊管理，累计收益率达到70.30%，跑赢中证500指数27.06%，年化收益率达到31.74%。

施红俊在加入鹏扬基金之前，曾在中证指数公司工作超过10年，主导编制过多条指数，对指数编制规则理解较为透彻。不同于前面九只基金，鹏扬中证500质量成长是一只SmartBeta指数基金，在质量和成长两个方向进行增强。

选择质量成长因子,首先是为了紧扣高质量发展主题。质量因子考查的是企业的盈利质量、盈利的稳定性等指标，成长因子考查的是企业的盈利增速以及与估值的匹配程度。比如会从中证500成份股中剔除近一年亏损或近三年无增长的公司，再计算ROE、增速、现金流、杠杆率四个维度综合得分，选取排名较高的一些股票进行重点配置。从该指数的风险收益特征看，其波动性比较小，胜率也比较高。

三、如何选择

上面十只均是比较靠谱的中证500指数增强基金，超额收益都比较明显。对如何选择，我们提出以下建议：

1、如果喜欢明星基金经理，可以考虑富国和华泰柏瑞。李笑薇和田汉卿最早将华尔街先进的量化投资理论引入中国，在量化投资圈都是泰斗级人物。

2、如果看中超额收益的稳定性，可以考虑华夏、博道和西部利得。这三只基金对中证500指数的月胜率较高，超额收益较为明显。

3、如果看中打新股对超额收益的贡献，可以考虑浙商、国投瑞银和鹏扬。这三只基金二季报规模均在2-5亿之间，是一个比较适合打新股的规模。

4、如果喜欢挖黑马，可考虑上银和长城。这两只基金的基金经理都有实力，目前规模较小，尚未被市场充分关注，有一定潜力。

声明：基金研究、分析和基金组合服务不构成投资咨询或顾问服务，本账号发布的言论仅代表个人观点，不作为买卖的依据。基金投资有风险，基金及基金组合的过往业绩不预示其未来表现。敬请认真阅读相关法律文件和风险揭示声明，基于自身的风险承受能力进行理性投资。

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如何选出5支最佳基金作为一个组合？

我的5支以上基金的组合：

1、富国天惠成长混合（LOF）A，这一只是明星基金经理朱少醒管理的，朱少醒不管行情如何，15年以来年收益率一直保持在20%以上，这只基金特别抗跌。

2、兴全沪深300指数LOF，这一只是指数基金，跟着大盘走，总体来看是相信我国国运，因为近一年行情较好，他的收益率也是不错的。

3、南方信息创新混合A，这一只是科技型的，涨跌幅较大，有涨跌幅才方便摊薄成本，因此，需要偶尔盯一下数据，低买高卖。

4、南方养老2035混合（FOF）A，这一只是养老专用，目标是2035年前这部分钱不动。由于是长线，而且养老投向比较保守一些，因为收益率比较稳定，跌幅也比较小。

5、易方达蓝筹精选混合物，这一只明星基金经理张坤管理，坤坤的管理能力大家有目共睹，最近因为他的基金申购太火，没办法，再次限额3000元以内，可见他的追随者之多。我在他管理得中小盘和蓝筹之间，我选择了蓝筹，因为蓝筹可以投港股，选择面更广。

6、添富创新医疗混合，因为疫情还在持续存在中，因为医疗板块不可缺席。

7、南方创业板ETF联接C。现在国家鼓励全民创业，支持实体经济，因此在创业板块也布*一部分。

上面的这些基金目前运作最差的一只基金收益率在11%。其实对于持有基金只数来说，不宜太多，太多了管不过来，上面的这些基金我不是每一只都重仓，也不是每一只都很重视，只挑选了3-4只重仓持有，其他的就当是了解行情，根据行情适时补仓。

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