做空套保是什么意思(做空套保是什么意思？ - 探其财经)

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做空套保是什么意思？ - 探其财经 做空套保又被称为卖出套期保值，在股市投资和期货市场所表达的含义是不一样的。 在股票投资中是指已经持有股票的投资者预测股市在未来会出现下跌的情况

做空套保是什么意思？ - 探其财经

做空套保又被称为卖出套期保值，在股市投资和期货市场所表达的含义是不一样的。

在股票投资中是指已经持有股票的投资者预测股市在未来会出现下跌的情况，为了防止股票组合下跌的风险，从而在期货市场卖出股指期货的一种交易行为。而在期货投资的时候，是指交易者先在期货市场卖出期货，当现货价格下跌的时候，再以期货市场的盈利弥补现货市场的损失，从而达到保值的一种期货交易方式。在期货投资市场中，卖出套期保值的主要目的在于回避以后价格下跌带来的亏损风险。

股指期货是不是纯粹的投机行为

自己资金太小了对冲不好做机构还是可以做一些对冲套利的

国来自企套期保值能不能做空

可以做空，只要申报为保值头寸。就可以无限做空或做多。不分国企非国企。

青山实业董事***项光达：老外的确有些动作 正在积极协调

青山实业董事***项光达表示，老外的确有些动作，正在积极协调；青山是家优秀的中国企业，仓位和经营都没有问题。(第一财经)

3月8日，近期伦敦金属交易所(LME)镍期货价格暴涨，市场传闻青山控股因持有金属镍空头头寸而遭受巨大浮亏。对此，华南某期货公司副总向银柿财经记者透露，“去年下半年就有传言说青山在伦敦盘做空镍套保了，青山现在在印尼的镍铁冶炼成本还是比较低的，折算为纯镍每吨成本价在8000美元左右，在伦镍到达18000美元左右时，青山就开始在伦敦盘做套保，他们这样的套保做法本身是对的，毕竟盘面利润对应他们的生产成本已经有10000美元了，只是说仓位太重，没估计到被逼仓这么厉害。”

我有客户，和青山集团一起在印尼合资搞镍矿、镍铁冶炼的，他去年下半年就与我提过这事，当时说是青山有信心的，他们的高冰镍投产速度比预期的要快，生产利润太丰厚了，做一点套保对青山没什么压力的。”上述人士表示。

认为，伦敦交易所昨晚修改交割规则，能延迟交货，那么这是有利于青山的，青山为了满足交货，是可以把镍铁、高冰镍转生产为纯镍，只要给青山足够的时间，青山的货是不缺的，多头逼仓最终应该是自己抢跑的。但假如说青山这次真的爆仓了，应该说是中国的一个不锈钢巨头轰然倒下。(银柿财经)

啥是套期保值（套保）？ - 知乎

所以不是很关注，看了些视频几十分钟也没讲清楚

最近在朋友的细心指点下，学习了相关的知识，觉得还是蛮有意思的

作为一种规避风险的手段，核桃壳觉得自己当初不应该抗拒学习，而应该拓宽自己的思路

备注：本文只注重交易思路，并不推荐实操，特别是合约部分，新手比较容易朝贪婪的方向发展

做空（Shortsale），是一个投资术语，是金融资产的一种操作模式，常见于股票和期货市场

简单的说，做空就是你觉得某只股票目前的价格高估的时候，你可以向某个机构或者券商借这只股票出售（借的时候会有个期限，多少天后归还）；

等借的股票的归还期到的时候如果这只股票价格已经下跌了很多，你就能低价从市场上买入这只股票还给券商，盈利。

举个例子：

以上则是做空的逻辑和收益方法，在下跌行情中产生收益。

是指交易人在买进(或卖出)实际货物的同时，在期货交易所卖出(或买进)同等数量的期货交易合同作为保值

它是一种为避免或减少价格发生不利变动的损失，而以期货交易临时替代实物交易的一种行为。

所以这里核桃壳结合一个实际的例子说一说，你就明白了

现在是3月份，一头猪的价格是4200元你觉得价格不错，所以也想养猪从现在开始养猪，要到7月份才能出栏但因为到7月份的时候，猪的价格你无法预测所以这里我们通过合约做空，保证金4200元，1倍做空；

当到7月份时，我们的猪养好了；却因为市场上养猪的人太多，供过于求，市场价格下跌到了2800元一头；在不计算合约费率的情况下，空单合约平仓，收益1400元；同时卖掉自己的猪2800元；以上合计一起，赚到了4200元；

另外一种情况，到7月份时，我们的猪养好了但吃猪肉的人变多，一猪难求，市场价格涨到了6300元一头那我们的做空合约平仓时，会亏损2100元而猪此时可以卖掉6300元以上合计在一起，收益还是4200元

这里我们可以客观分析一下，套保的优点和缺点

优点：

缺点：

如果前面的案例中，猪肉价格上涨过快，5月份就涨到了8400元一头猪，那么你的做空可能就提前爆仓了；

这时候你需要祈祷在7月份自己的猪出栏的时候价格比8400元高，否则会有亏损；

以上便是套保相关的内容，各位养猪人看懂了吗？

本文不打算进一步的讲解在哪个交易所进行操作，在什么点位开始开合约做套保

只是希望介绍一些金融圈的技巧，拓宽大家的思路

具体和别的方法比，哪个收益高，哪个效果好，完全是看你个人的诉求以及使用场景

“期货高手”林海，连续19年盈利，参赛6个月赚1800万！

第十七届实盘大赛重量组第五名（参赛ID：灵光一现）

全职交易员，历经股市沉浮后，转入期货市场，持续交易20年，2005年开始实现稳定盈利，主要以基本面定战略方向，技术分析定买卖点。擅长品种为农产品和工业品。在2023年大赛中，6个月实现累计净利润1788万元，累计净值7.818的优异成绩。

所以那一次以后，我就给自己定了个规矩，亏钱的股票最多亏10%，一定要止损，给我赚钱的股票一定要加仓，到现在都还是执行的。为什么？我听一个大师跟我说，如果你从20楼丢一个石头下来，在18楼接可以吗？15楼接手还是痛，10楼接也还是受不了了，所以一定要跌到地上弹起来以后再往下跌，再弹起来再拿手去接就比较好接了。所以我以后买股票和期货就永远对就一直执行这个理念。

2、不能补仓，做期货要“练兵”

我的投资理念不能补仓，做投资之前要判断行情，对你有利的时候怎么走，对你不利的时候该怎么处理，一定要有两套方案。

期货其实就是一个战场，自己就是一个元帅，手上的钱就是我的兵，如果没有行情，就拿3%到5%的资金去练兵。为什么要练兵？不在市场上买进买出就不知道这行情什么时候能出来。练兵的话也要分几股力量，可能就分5个兵去练习，如果一个兵打赢了资金就多给一点给他去打，如果打输的话就把他淘汰。不要有任何的负担，心态永远归零，不要把胜负看得太重，不要在乎一城一池，我的单子里面大多数是胜利的单子，错误的单子不能留太久，最多也是留个三五天。除非是基本面非常熟悉，留一点点单子观察，能出现什么机会的时候再进。

还有一个大师也跟我说，两军对垒的时候就是多空在搏杀的时候，不要去参与，你在中间的话，肯定很容易被揍，只能小部分参与一下，一定要到两边打的差不多的时候，哪一边输了我们就帮赢的打，这样的话就赢的概率比较大。

3、要实地调研

投资一个品种的时候，你要了解一下供需关系。最好去实地调研一下，特别是农产品，农产品讲供需，工业品讲需求。农产品的话平常年份可能没啥行情，一旦有天灾人祸，一个是大丰产是供大于求，一个是大减产供不应求。减产和增产之前都是有炒作的概念，一旦减产的落实了以后，这个利好已经出尽的时候，就要看需求了，差不多到利好出现的时候就见好就收了。

比如18年的苹果，当时一个倒春寒，那一波行情就从6000多块一直炒到一万二，最流畅的行情就是从七八千炒到一万二的时候，比较容易炒到，一旦落地的时候后面就比较难做了。

还有21年的生猪行情，20年的时候全国性猪瘟，猪肉价格猛猛的往上涨，就因为前面环保杀了很多猪又刚好出现了非洲猪瘟，后来**就鼓励大力养殖那价格就是往下走了，所以那时候的**为企业套保就上了生猪。上了生猪以后，肯定这么多人养的猪不可能消化的，当时就在上市之前我们就去各个渠道调研，了解供应和需求，心里有个底就准备去做空。大家去复盘就知道了，那是从21年的5月份开始，从2万5一路跌到1万1，这是50%的行情又非常的流畅，这是基本面结合市场技术面的经典的打法。

还有一个是棕榈油那时候也是大减产，行情也是一路走上去，所以这个大趋势一定，你就是一直做多，什么时候做空呢。这个我还印象比较深就是2022年6月9号的这一天，印尼棕榈油不给出口了，价格涨上去了，就说明在利好的基本上出尽了，出尽的时候你就要等着，等着他的哪天的信号利好出尽，一旦有有顶不住放开出口，6月8号这一天，从11,500一直达到8,300，3,000个点就是一个月时间，这种也是基本面跟技术面的结合。所以说一般情况下，就找这种矛盾比较突出的品种。

4、选三到五个品种

为什么今年就比较好做，很多品种都出行情，像我的话也不敢赌一个行情，一般的话我就选五个品种，你赌一个品种有时候的确实赚的多但是的话回撤也大，所以一般的话，我就三五个品种同时做。今年纯碱行情比较大，涨到25000的时候，当时大家都流传着阿拉善的主产，那时候现货虽然还是在高位，但是市场情绪。

5、要考虑市场情绪

为什么做期货不单要考虑供需面，还有这个情绪也要考虑。那是有时候这个期货，不是说你考虑供需就行了，有时候他是讲预期，期货就有这魅力，有时候他跟你说现实，有时候跟你说预期，这个时候现实是强的但是预期是差，所以要有两个准备，如果他是炒现实就往上炒，你该怎么做，如果炒预期他往下走，那以后该怎么做，都是要提前的把他战略战术全部要制定下来。如果他往下突破，我觉得肯定是做预期，做预期就跟着做预期。从4月底从2,400打到1,500多这种行情也是很难得见到的，但打下去了以后就一直横盘，持仓量不断的增加，你是做预期的但现实没跌下来。还有工业品的话，他有时候是可以调节到底是增产还是减产还是限产，如果你价格打的太低的话，他就可以限产，把大家的利润都打没了。很多厂就联合起来把它往上炒联合起来就减产。

6、再准的基本面都不能大仓位扛单

有几个朋友也基本上算出来，789月份基本上供需平衡，为什么你的阿拉善的那项目没出来，当时也分析了，再说这个预期打下来的时候，包括玻璃厂的库存又一波大涨上去，09从从1万5就差不多涨到3万多，涨一倍的行情，对很多看基本面的，这一次一跌一涨就给了很多人上了一个课，就永远不能扛单，你再准的基本面你都不能大仓位扛单，你小仓位可以，小仓位你过了一个星期不赚钱，肯定你就错了，过了这个市场就错了，就认错。其实我们在这市场上对错都很正常的，为什么呢？你不下单哪知道你对还是错呢，总要去适量的就和我去打仗，看到前面有一片森林还有一座山，我大部队也不敢进去肯定派点侦察兵进去，如果侦察兵回来说里面没事，就可以多点部队慢慢过去了，如果侦察兵都没回来，这个地方就不能进了，所以不能再加大投入了，跟我前面说不补仓还有就是试探性建仓。我的方法就是一般情况下一个行情出来可能我建的仓位都很小很小，1%2%的仓位进去，如果100万我进去10万块钱，亏2%，这我受得了，要是如果给我这2万块钱赚了3万了我就可以再加到10万就变20万了，我有2万的利润，如果再打回我的成本，我又砍了，又得重新来，又得从10万开始。

做期货最忌的就是心理，还有仓位的管理，不利的时候，仓位一定要非常非常轻，但有利的时候，仓位就一直加上去，可以加到3成仓5成仓，如果盈利大的话，6成仓7成仓照样加上去了，这样的话给亏损有限盈利就给他奔跑。

另外，还要多看点那些比较成功人士的书，我看了几本书还是比较好，一本是傅海棠的《一个农民的亿万传奇》，这本书对我启发比较大。还有一本投资大师梁瑞安的《将军赶路，不打小兔》，大概意思就是只抓大行情，小行情他就不看了。所以，没行情的时候就等，要有耐心，一旦有行情的话就大力出击。

提问1、仓位管理

提问2、如果出现其他交易理念冲突的情况，你怎么面对？

提问3、你回撤大是什么时候回撤大？

提问4、止盈怎么处理？

止盈比止损宽很多，止损的话的最多2%，像我的话最低1%就跑了，2%的话基本上就很多了。盈利就加仓很容易，反倒回调到你自己大概觉得舒服的位置再加，再回调到你的本钱就砍了。要学会心态归零，这个市场里面，你越想赚钱就很就越赚不到钱，你就把它当成一个游戏来做的话，如果你的仓觉得非常舒服，那这个仓位可能就比较好，如果这仓位觉得睡不着觉，总是觉得七上八下的，那这种仓位的话最好是慢慢减一点。可以先卖，如果有有10手可以先减个3手，如果再不好再减两手。一亏到你本钱就先把它减下来，如果再涨上去，跟你的判断方向一致的时候你再把仓位加上去，这样也可以。其实这个市场里，你盈利的时候大家都很好说，一旦你亏损的时候，大家都惨的时候就看谁输的少，明星很多但我们要当寿星。

心态一定要好，包括你自己买股票和和做期货，看到手上一片的亏损的单子是否对你的生活有影响，如果你看到手上的单子一片红就心情就舒服，所以把你手上绿油油的那些品种先砍掉或者是留很小的仓位，如果按你的预期方向走的时候你再把它加回来就比较舒服了。

炒期货本身就是个心理的博弈过程，怎么把心身心调整好。活的不要想的太多，亏损的单子我经常忘记的，但是赚钱的单子我记得很清楚，我只留好的单子顺的单子。

11月25日，林海老师将在杭州分享他的交易方法，另有三位期货高手亲临现场，包括今年期货大赛的轻量组冠军“追风”、期市老手石金鹏、重量组第七名贺鑫伟，名额有限，赶快报名吧！

图文来源：七禾网

开空套保什么意思？

厂家认为以后的标的物回跌，买空，这样以后跌也不影响厂家利润

北京时间4月20日纽约原油期货价格盘中曾跌破15美元／桶，主要原因是什么？

尽管沙特***与俄罗斯已达成重大协议削减产量，油价今天（20日）仍重挫约20%，每桶跌破15美元，创下约20年新低。西德州中级原油期货价格大跌18.7%，来到每桶14.84美元。布伦特原油下挫1.5%，来到每桶27.64美元。全球为遏止冠病疫情扩散封锁隔离措施和旅行限制，导致石油需求萎缩，国际油价近几周来崩跌到近20年低点。石油输出国家组织（OPEC）最大成员国沙特与非成员国俄罗斯大打价格战，使危机变得更加复杂。沙俄两国本月稍早达成创纪录的石油减产协议，以提振饱受重创的原油市场，但油价仍跌跌不休。我认为，减产尚不足以弥补疫情导致的需求重挫。

暗流涌动的期权世界：中航油与东航期权操作背后不为人知的故事

本文来自扑克内容团队。点击上方图片了解培训详情。

相对于很多个人投资者怀着投机目地进去期权市场，其实，更多的公司和机构有着规避风险和锁定利润的需求。对于那些进去期权市场的公司来说，期权的杠杆作用不仅会放大利润，同时也意味着风险的成倍放大，稍有不慎，可能就会导致巨大的亏损，甚至是整个公司的危机。

石油，作为全球最重要的能源，每隔几年就会给全世界上演了一场又一场惊悚的故事。而中国作为全球第二大石油消费国，正在被丛林外一双双贪婪的狼眼盯着。

其实早在2001年，东航就开始利用利率互换、货币互换、远期外汇交易等金融衍生品工具规避汇率和利率风险，并在2003年就利用燃油期权进行套期保值。直到2008年7月前，其燃油保值业务头寸一直都有盈利。

根据东航公告，东航平均每年需买入航油378万桶，如果东航卖出的看涨期权被行权，东航需卖出航油100万桶，即燃油价格（P）在72.35～150美元之间时，协议不会给东航带来大额亏损，因为东航可以选择行权以对冲对手方行权可能造成的损失。

东航签订的这一套套期保值协议，买方和卖方的权利不对等。首先，协议双方买入和卖出的原油数量是不同的，东航行权需买入的航油数量为378万桶/年，而协议对方的买卖数量最多为100万桶/年；其次，如果油价上涨，买方会支付一定金额给东航，东航可以获得一笔权利金，但对方是否会行权却不由东航决定。

2004年11月30日，一条爆炸式的新闻传出，震惊了国内外市场，中国航油(新加坡)股份有限公司发布公告表示，该公司正在寻求法院保护使自己免受债权人起诉，此前公司出现了5.5亿美元的衍生品金融工具交易亏损。

2004年一季度开始做空。1月26日，中航油与交易对手高盛的J.Aron公司签署了第一份重组协议，双方同意结束前面的期权交易而重签一份更大的合约。根据协议，中航油在平仓后，买进了更大的看跌期权。但自2004年1月签署重组协议至当年6月，油价并未如中航油预期的下跌，反而一涨再涨。到二季度，因期货产生的亏损已高达3000万美元。中航油再次选择“后挪”，在6月28日同交易对手J.Aron公司签订第二份重组协议，风险成倍扩大。

2004年10月26日，中航油在期权交易中最大的对手三井物产旗下的三井能源风险管理公司开始逼仓，正式发出违约函，催缴保证金。在此后的两天中，中航油因被迫在美国西得克萨斯轻油（WTI）55.43美元的历史高价位上实行部分斩仓，账面亏损第一次转为实际亏损1.32亿美元，至25日的实际亏损达3.81亿美元。11月29日，中航油在新加坡申请停牌，次日正式向市场公告了已亏3.9亿、潜亏1.6亿美元的消息，合计5.5亿美元。

2005年3月16日，中航油反戈一击，将自己的债权人之一，也是期货市场上的交易对手——J.Aron公司告上了法庭。在起诉状中，中航油称，因J.Aron公司的误导而在期权交易中蒙受巨额损失，要求对方作出赔偿。J.Aron公司是高盛集团旗下专门负责商品交易服务的子公司，在新加坡纸货市场拥有多个盘口，它在中航油巨亏事件中扮演了一个特殊的角色——既是中航油的第八大债权人，亦是中航油在石油期权交易中仅次于三井能源风险管理公司的第二大交易对家。

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套期保值是什么意思！

其实这跟你做期货品种跟你所从事的行业有关联的。我就不说得那么专业了，我通俗的举个例子，如你是铜生产商，也就是说你仓库会有铜现货。如现在铜现货与期货价都为55000（实际上会有出入）但你觉得现在行情在未来半年会下跌，会造成你铜现货的损失。那么你现在可以在期货市场做空铜，如果后来期货与现货（实际上有出入）真下跌到了50000，你现货1吨亏5000，但你期货1吨赚5000，这样可以起一个对冲平衡的作用。这就是套期保值。一般来说，手上有现货背景的人在期货上都是做空套保。因为他怕手上的货下跌。反之要进货的人，就是做买入套保。希望你能理解到。我说得有点乱`不明白可以追问`

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