中金与中信哪个地位高(证券龙头排行榜前十名？)
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证券龙头排行榜前十名？ 1、中信证券(国内口碑最好的证券公司，国内领先水平，多次获得行业内第一)。 2、国泰君安(中国最好的证券公司之一，上具有很高的信誉)。 3、华泰证券(国内领先的证
证券龙头排行榜前十名？
1、中信证券(国内口碑最好的证券公司，国内领先水平，多次获得行业内第一)。
2、国泰君安(中国最好的证券公司之一，上具有很高的信誉)。
3、华泰证券(国内领先的证券公司，全国具有多家子公司)。
4、招商证券(一家国有大型综合证券企业)。
5、广发证券(全国十大证券公司之一)。
6、中金CICC(中国第一家中外合资的证券企业)。
7、中信建设(连续十年被评为A类AA级证券公司)。
8、海通证券(主要以证券为主要核心)。
9、申万宏源(申银万国证券和宏远证券合并的一家国有证券公司)。
10、银河证券(中国排名前十的证券公司之一)。
中信证券专题研究：轻重资产双起舞，价值提升显成长 （报告出品方： 广发证券 ）一、业绩与盈利能力双重提升，新一轮成长加速（一）公司业绩稳定增长，成长性与盈利能力明显优于行... - 雪球
（报告出品方：广发证券）
随着房住不炒、资管新规和资本市场深化改革的持续推进，A股市场的投融资功能不断完善、资本市场运行的稳定性不断增强、机构投资者力量不断壮大、券商重资产业务的非方向性不断提高，带来了证券公司的资产质量和盈利能力均实现了较大突破和改善，从各业务线经营逻辑的变化到实际业务报表的反馈，均体现了券商当前业绩开始呈现较好的稳步成长状态。
从业绩来看，自2019年以来证券行业业绩整体持续增长，营业收入年化复合增长率为29.77%，净利润年化复合增长率为53.77%，业绩的稳定性显著好于2019年以前。其中作为龙头券商的中信证券，其业绩的稳定性与更强的成长性亦开始加速体现。
“熊市并购，牛市再融资”一直是公司在经营管理层面做大做强，实现资源有效配置的重要手段。从公司的发展历程中可以看出：
在行业低迷时期，公司把握逆周期布*机遇，通过收购兼并等方式，低成本扩大市场份额，迅速确立行业龙头地位。2003年，公司收购万通证券，迈出并购扩张战略的第一步，营业部数量由45家增至58家；2005年，通过出资设立中信建投证券，完成对华夏证券的收购重组，营业部家数增至145家；2006年，收购中信资本市场控股有限公司三家全资子公司，获得香港证券市场销售网络，同年，收购华夏基金40.7%股权，布*买方业务；2007年，收购中信基金100%股份；2013年，收购里昂证券，打造国际化业务平台；2015年，收购昆仑国际金融，构建全球外汇交易业务平台；2019年，发行股份收购广州证券100%股权。
在市场整体较为乐观时期，公司亦善于抓住机遇通过再融资等方式不断扩张自身净资产，同时撬动更高杠杆率做大做强公司资本金业务，实现资产规模与利润规模的双重增长。
从发展历程来看，公司先后经历了“大项目”、“大网络”、“大平台”、“国际化”战略：1999年，中信证券实施“大客户、大项目”战略，项目主要针对行业龙头公司，为投行业务的持续发展奠定了基础。2004年中信证券确定“大网络”战略，公司陆续收购万通、金通、华夏证券，拓展卖方渠道网络布*。大项目和大网络战略成就了公司传统卖方业务如经纪、投行等的迅猛发展。
公司于2006年适时分析公司业务呈现“三强三弱”特征，即卖方业务强，买方业务弱；传统业务强，创新业务弱；国内业务强，境外业务弱，并首次提出要打造与公司实力相称的买方业务能力，加强资产管理、自营业务、收购华夏基金、成立金石投资，大力发展买方业务。
2007年系统性地将买方业务、国际化和加强管理梳理为未来发展的新三大战略。通过发行H股、收购里昂证券，促进公司业务及管理水平全面国际化。自2007年开始，公司的买方业务除通常的股票和债券自营投资外，向衍生品、直投、另类等多样化的交易发展。公司开始实现“卖方业务积累资源，买方业务实现收益，二者循环促进发展”的良性发展。
凭借多年先进的经营管理理念。中信证券的各项经营指标稳居行业头筹，大平台地位稳固。公司早期凭借先进的经营管理以及资本管理水平：在传统卖方业务方面，实现客户和业务量的积累；在买方业务规模和利润体量的实现上，亦争得头筹。
公司收入结构较为均衡，轻、重资产业务协同发展。近年来，中信证券收入结构较为均衡、稳定，各项业务呈现出较好的成长性与稳定性。2021年前三季度，包括经纪、资管、投行的轻资产业务占比54%，包括自营、资本中介、其他净（其他业务收入-其他业务支出）的重资产业务占比46%，其中经纪、投行、资管、自营、资本中介的收入占比分别为23.6%、12.2%、18.6%、34.8%、9.5%。
我们以经纪（含代销）、投行、资管作为公司轻资产业务来看，其贡献的净收入对公司营业收入的贡献（扣除掉大宗商品等其它业务收入）占比经历了先降后升阶段，当前贡献仍占到一半以上。
仅从代销金融产品业务收入口径核算，中信证券2021年上半年实现代销金融产品业务收入14.28亿元。位居各券商行业之首。如果我们用代销金融产品业务收入占经纪业务的比重，衡量各家券商财富管理转型程度，中信证券位列行业第一。
2021年上半年，公司代销公募及私募产品4356亿元，同比增长8.90%；公私募产品保有量3600亿元，相较于2020年底3000亿元，净增量600亿元。
从中国基金业协会披露的保有量数据来看，截止2021Q3，中信证券在券商中名列第一。
据公司半年报披露，截至2021年上半年，公司代销金融产品规模4356亿元，公募及私募基金保有规模3600亿元。据公司在《中信证券2022年资本市场年会》上披露，截至2021年9月，公司公募及私募基金保有规模已达4000亿元。扣除掉协会披露的1135亿非货公募产品保有量，私募产品保有量高达2865亿元。
当前私募证券投资基金产品快速发展，是产品体系中除公募外的另一组成部分。据中国证券投资基金业协会，截至2021年11月底私募基金规模已达19.73万亿元；其中私募证券投资基金规模6.10万亿元，较去年底同比增长62.08%。受益于A股市场的扩容与资本市场发展，中国私募基金市场亦呈现高速增长状态。
当前私募证券投资基金6.10万亿的规模，已与6.42万亿元的股混公募基金规模相当。私募基金已经成为高净值人群参与一二级权益市场投资的重要工具。
私募产品的销售，门槛相对公募产品更高，对客户的资金要求、对权益产品的认知等要求亦较高。私募产品在代销方面会优选高净值客群规模大、渠道品牌力强、线下服务能力出众的平台进行合作，头部券商在该方面具备显著优势。（报告来源：未来智库）
中信证券依托前期发展积淀，在经纪业务方面，整体综合竞争力突出，客户基础强。以2020年为例，中信证券在代理买卖证券业务收入、代理销售金融产品收入、客户资金余额、融资融券余额等重要业务指标均居同业第一。
财富管理委员会，至今已经历三年时间。据公司在《中信证券2022年资本市场年会》上披露，客户资产于2021年下半年首次突破十万亿大关，实现了大幅跨越，资产200万元及以上的财富客户数量突破15万户、客户资产规模达1.7万亿，资产600万以上高净值客户数量达3.2万户、客户资产规模达1.4万亿，上述客户数量均较2018年翻倍增长、客户资产均较2018年实现1.5倍以上增长。
中信证券在财富管理端分客户群经营，根据不同群体客户特点，汇集整合资源，构建价值供给链。在财富配置投资业务方面，目前已形成包括“家族信托、财富私享、信享臻选与信享盛世、账户配置投顾服务、海外配置”的“5+1”财富配置投资产品与服务体系。
中信证券提供全光谱金融产品体系：按照客户大类需求，丰富不同风险等级、收益率的产品类型，其中衍生品、挂钩产品是中信证券重要的产品特色。中信证券当前已经布*了完善了产品覆盖体系：包括现金管理类产品、固定收益类产品、挂钩浮动收益类产品、权益投资类产品，以及另类投资类产品。
公司在权益类私募产品方面尤其重视，引进了包括：私募、基金专户、资管计划、证券类信托(股票多头、指数增强、海外股票、市场中性、多策略、管理期货、债券策略、宏观策略、FOF/MOM、私募股权、新三板、可转债、打新等)等多种类型产品满足客户需求。当前公司私募产品的保有量已远超公募产品。
公司于2021年6月正式获批基金投顾资格牌照，于2021年11月正式开始展业。中信证券的突出优势在投资端在于从公司层面构建优质的投研体系，全面整合公司系统内的投研资源；在服务端在于有一支数量多且专业素质较高的分支机构服务队伍，投顾人数行业第一。（据证券业协会数据显示，截止2022年1月26日，中信证券的投资顾问人数高达5192人，远超第二名的4033人。）
此外，2022年1月11日起，中信证券在自身APP推出财富号及配套的内容开放平台，构建基金生态圈，将基金公司、券商、买方和卖方投研、券商线上及线下流量、场内外产品以及客户建立起生态链接，为个人投资者提供市场即时变化、行业分析、基金策略、产品售前售中售后陪伴等服务，并将其作为实现买方理财投顾模式的阵地之一。截止2022年1月17日，已吸引首批10余家头部基金公司入驻，至少包括华夏、广发、南方、易方达、博时、华安、工银瑞信、汇添富等。
公司的大资管业务包含中信证券资管和华夏基金两大组成部分。2021年上半年，公司资产管理业务净收入18.70亿元，基金管理业务净收入37.02亿元，合计55.72亿元，占总营收（去除大宗商品）的18.34%。整体呈现上升趋势。
华夏基金是中信证券旗下控股的公募基金公司，中信证券持股其62.20%。截至2021年上半年，华夏基金本部管理资产规模人民币16066.14亿元。其中，公募基金管理规模人民币9762.43亿元；机构及国际业务资产管理规模人民币6303.71亿元。从市场格*来看，截至2021Q3，华夏基金非货公募管理规模6502.97亿元，市场位列第二。
2020年以来，华夏基金成长重回快车道，2021年上半年，华夏基金实现营业收入36.52亿元，同比增长53.24%；实现净利润10.49亿元，同比增长40.22%。
面临资管新规整改期限临近所带来的持续性行业转型发展环境，公司资产管理业务持续加强产品创新、完善产品布*。大力发展社保及基本养老、企业年金、职业年金等养老业务，积极推动银行主动管理业务转型，与银行理财子公司、银行私行合作取得新进展，持续推进大集合公募化改造，以FOF产品为载体迅速做大高净值个人业务。
截至2021年上半年，公司资产管理规模合计人民币13909.62亿元，包括集合资产管理计划、单一资产管理计划及专项资产管理计划，规模分别为人民币3614.15亿元、10294.42亿元和1.05亿元，其中主动管理规模人民币11663.68亿元。据公司财报显示，资管新规下公司私募资产管理业务（不包括养老业务、公募大集合产品以及资产证券化产品）市场份额13.84%，排名行业第一。
受益于注册制改革推进，A股IPO发行规模显著提升，公司近两年投行业务收入重回增长快车道。当下，随着退市制度完善、审核周期减少、多层次资本市场体系在不断的完善建立过程中，我国开始开启IPO的常态化阶段，公司投行业务亦有望重回发展快车道。
同时，公司投行资本化业务的盈利状况也不断扩大。旗下主要通过100%持股的中信证券投资和金石投资来完成一级市场的投资，其中，前者为自有资金投资平台，后者为私募股权基金平台。科创板跟投制度推出以来，中信证券投资的净利润规模显著扩张。
2021年12月，中央经济工作会议明确提出2022年稳步推出全市场注册制。我们认为，中信凭借大项目的承揽能力，其投行综合优势将进一步强化。
当下，除轻资产业务开启高速成长之外，券商的重资产业务亦发生较大商业模式的变革，其中以中信证券等头部券商尤为突出：一是信用业务调整结构，做大两融、压缩股质业务，大幅改善了资产质量、降低了风险水平；二是自营业务由方向性投资转向非方向性投资，通过衍生品对冲和量化投资等手段，降低了自营收益率波动；三是大力发展场内外衍生品业务，实现了高ROE回报；四是一级市场股权投资业务开启了资本金的高质量使用新方向。
2019年以来，中信证券在权益资产方面的用资占比不断增加，截至2020年底，公司净资本859.06亿元，其中自营权益类证券及证券衍生品占净资本的比重，亦从2018年底的28.91%，提升到2020年底的78.54%。
公司场外衍生品业务和柜台产品持续发展，产品结构、应用场景进一步丰富；做市交易业务持续排名市场前列。股权衍生品业务保持客户群体广泛、产品供给丰富、收益相对稳定的业务形态。境外股权衍生品交易持续发展创新，交易覆盖国际主流市场，为客户提供跨时区的全球市场衍生品交易服务。
公司前瞻布*衍生品业务资格，市场份额领先同业。公司目前已获得的股指期货交易、股票期权交易及做市、50ETF期权做市商、互换业务、国债期货交易业务、场外期权一级交易商及跨境业务等业务资格，均为首批获批，且公司已于2015年收购昆仑国际金融，服务于客户的外汇业务需求，基本实现衍生品各业务条线资格全覆盖。
中信证券对于新业务资格的定位较为市场化，以满足机构客户需求的角度判断新业务价值，敢于先行先试，给予业务开展较为宽松的发展环境。在合规风控严格要求的前提下，能够快速抢占市场、做大做强，目前多项衍生品业务份额领先同业。从应付客户保证金间接衡量公司场外衍生品业务发展速度。截至2021年上半年，中信证券应付客户保证金余额1013.56亿元。较2018年底增长四倍。
我们对包括中信在内的多家头部券商的2017-2020年合并报表下的自营净收益率进行测算。从四年平均收益率情况来看：中信最高，达9.19%，国君、中金7.5%-8%，海通、建投6.5%左右，国信、华泰、招商均在5.5%附近，银河低于5%。从2017-2020各年收益率情况来看：中信、国君持续处于头部领先位置；中金收益率比较平稳，均在7%-7.6%；海通、华泰随市场行情变化波动较大；国信、建投、招商、银河收益率在2017-2018年均偏低，2019年提升明显。
自营投资收益率的差异除了主动投资能力差异之外，我们认为差异主要源自两点：一是经营层面加杠杆。除了公司层面加杠杆（融资杠杆）外，自营业务会进行二次加杠杆（经营杠杆）。中信、国君、中金的经营杠杆处于领先位置。
二是衍生品业务的加持。近年来衍生品业务快速发展，截至2021年10月，场外金融衍生品名义本金余额1.96万亿元，同比增长52%，较2017年末增长4.3倍。时下，券商不仅将衍生品业务运用于自营业务，也大规模开展对客业务（计入投资收益）。由于较高的收益率水平，衍生品业务为自营投资收益率赋能效果明显。8家一级交易商中，中金、中信处于双寡头竞争地位。（报告来源：未来智库）
（1）自营收益率=（自营收入-卖出回购利息支出）/自营净规模。
其中：自营收入=证券投资收益（剔除了股权投资收益）+公允变动损益+投资业务利息收入。投资业务利息收入包含债权投资、其他债权投资产产生的利息收入，2018年底根据新金融工具准则要求，从“投资收益”科目调整至“利息收入”科目中。
自营净规模=金融投资资产-卖出回购金融资产-交易性金融负债-衍生金融工具净额衍生保证金净额。其中：公式中各项资产、负债的规模均采用年初、年末的算术平均值，后文若未特殊说明，规模也均为平均规模；衍生金融工具净额用“衍生金融负债-衍生金融资产”，衍生保证金净额根据各券商年报附注中披露的应收款项、应付款项详细信息，用“应付-应收”进行测算。
（2）券商自营业务有两次加杠杆的过程：第一次是公司层面加杠杆（融资杠杆），各券商通过长短期融资获得杠杆资金，将可用资本金、杠杆资金配置至公司各项金融资产中；第二次是自营业务加杠杆（经营杠杆），各券商自营部门在获得公司配置资金后，在业务开展过程中进行主动杠杆操作，如：开展卖出回购交易、发行结构化票据等。为了更加真实的反映各券商自营部门的主动投资能力，以上测算自营收益率时，只考虑了经营杠杆，未考虑公司层面的融资杠杆。
（3）以上测算根据各券商2017-2020年年报披露信息所得，由于券商年报主要对合并报表项目构成进行了详细披露，各子公司仅披露了收入、利润等几个简单指标，并且由于母子公司业务上有重叠、母子公司的信息披露格式不完全一致以及内部交易冲销等原因，以上收益率测算与下文分析过程中，具有一定的推测因素。
按照中信证券的收入模式，我们按照手续费佣金收入（经纪、投行和大资管）、利息收入和投资收益几个板块对中信证券的收入水平进行估计。由于证券公司业务和市场环境高度相关，我们收入预测的核心假设包括：
2021年沪深两市日均成交金额约为10586亿元，相比2020年的8482亿元同比上升24.81%。我们认为，随着资本市场深化改革扩大开放，机构投资者加速入市，政策环境整体向好，市场交投活跃，万亿成交量已成常态，截止2022年1月18日，两市日均成交额为11423亿元。在稳增长与全面注册制预期落地下，预计2022年日均成交金额在2021年高基数下同比增长10%。近年来中信证券股基交易额市占率稳定
在6%上下，机构客户占比较高故总体交易佣金率较高，预计中信证券代理买卖净收入（含席位租赁）实现19%的增长。
2021年A股市场股权承销规模18177亿元（YOY+6%），预期随着全面注册制落地、直接融资占比提升，股权承销业务有望平稳、常态化增长。中信证券投行业务市占率稳居第一，2021年股权IPO承销规模1098亿元，市占率18.09%，同比提升8.6pct。我们预期中信证券2022年投行业务净收入实现20%的高质增长。
华夏基金作为老牌头部公募基金，产品体系布*全面，历史业绩良好，截止2021年底，非货规模6396亿元（YOY+27%），非货规模排名全市场第二，随着2022年基金规模稳步增长，预计2022年华夏基金管理规模实现15%的增速，基金管理费收入实现25%的增速；
行业资管规模稳中有降，中信资管私募资产管理业务市场份额稳居第一，主动管理占比不断提升，资管结构持续优化。预计中信资管受托资产管理规模2022年稳步回升3%，受托资管业务净收入同比增长7%。
中信证券自营投资收益历史业绩良好，基于中信证券的衍生品业务加持以及较强的用资收益能力，我们预期公司2022年自营总收益率约为8.5%。（自营收益率=（自营收入-卖出回购利息支出）/自营净规模，2017-2020年四年测算总投资收益率平均为9.19%）。
两融业务规模主要取决于市场需求，两融余额与成交金额一般同向波动，政策打开业务空间及机构投资者加速入市，预计2022年末市场两融余额提升15%，预期中信证券2022年利息净收入同比提升24%。
基于以上假设，我们预计中信证券2021-2023年分别实现总收入765.7、900.6、1075.0亿元，分别同比变动41%、18%、19%；分别实现归母净利润229.8、286.9、367.7亿元，分别同比变动54%、25%、28%；对应ROE水平分别为11.8%、12.4%、13.8%。
（本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。如需使用相关信息，请参阅报告原文。）
全国哪家证券公司最好？综合排名第一？
2011年证券公司排名前五位（最新）：1国信证券股份有限公司2招商证券股份有限公司3海通证券股份有限公司4国泰君安证券股份有限公司5华泰证券股份有限公司
等级最高的券商是什么级的券商?中国有哪些这一级别的券商?
证券公司分为A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E等5大类11个级别。截止2012年，中国暂无AAA级别券商，其中AA级别券商有：国信证券、安信证券、海通证券、华泰证券、东方证券、华西证券、银河证券、招商证券、光大证券、广发证券、中金公司、中信建设、中信证券、国泰君安、申银万国。
国内大券商排名？
第一名中信证券，在1995年4月25日北京成立。
第二名，国泰君安，是国内规模最大，经营范围最广，机构分布最多的证券公司之一。
第三名，海通证券，公司于1988年成立。公司于1994年改制为有限责任公司，并发展成全国性的证券公司。
第四名华泰证券公司于1991年五月成立。2010年2月26日，公司内部在上海证券交易所挂牌上市交易。
第五名，招商证券。
第六名，申万宏源。2015年1月16日合并组建而成。
第七名，中信建投，公司成立于2005年11月2日。
第八名，银河证券。
第九名，中金公司。公司于1995年6月25日成立。
第十名，国信证券。
全国十大证券公司排名？
中国十大证券公司分别是中信证券、国泰君安、华泰证券、招商证券、广发证券、中金CICC、中信建投、申万宏源、银河证券及国信证券GUOSEN，其中中信证券品牌排名第一，指数高达到9.9分。
证券公司是指依照《公司法》和《证券法》的规定设立并经***证券监督管理机构审查批准而成立的专门经营证券业务，具有独立法人地位的有限责任公司或者股份有限公司。
证券公司（Securities Company）是专门从事有价证券买卖的法人企业，分为证券经营公司和证券登记公司。狭义的证券公司是指证券经营公司，是经主管机关批准并到有关工商行政管理*领取营业执照后专门经营证券业务的机构。它具有证券交易所的会员资格，可以承销发行、自营买卖或自营兼代理买卖证券。普通投资人的证券投资都要通过证券商来进行。
中信证券跟中金黄金哪个做长线好？两三年股价能翻倍吗？
中信证券做长线，中金黄金短炒作。
中金和四大哪个难进
从难度上看，CICC更难进入。CICC仍然是最具“国际范”和“贵族味”的经纪公司。考虑到注册制改革的全面推进和a股投资者的不断机构化，凭借投行业务的专业性和机构客户优势，CICC将迎来更大的发展空间。考虑到中国高盛不能只做国内业务这一基本要求，海外收入占比超过20%的CICC明显好于中信证券。[扩展信息]CICC取代中信成为中国的高盛还需要一段时间。但考虑到注册制改革的全面推进和a股投资者的不断机构化，借助投行业务的专业性和机构客户优势，CICC有望迎来更大更快的发展空间。CICC还有另一种可能，挑战中信证券，最终成为中国版的高盛。如果说投行业务、股票业务、私募业务是CICC未来冲击“中国高盛”的三大亮点，那么CICC的国际化业务布*显然是与中信证券竞争的另一大优势。毕竟如果真的想成为中国版的高盛，就不能只做国内业务。由于天然的外来基因，CICC在国际化布*上更为超前。中国国际金融有限公司，简称CICC，成立于1995年6月25日。是mainlandChina首家中外合资投资银行，于2015年11月9日在港交所主板上市。公司成立后，股权发生了一系列变化。原两大股东中国建设银行和摩根士丹利不再持有CICC的股权。根据CICC2015年年报，中央汇金投资有限责任公司(简称中央汇金)持有CICC28.448%的股份，为CICC第一大股东。2016年11月4日，CICC宣布以167亿元人民币从中央汇金手中收购中国投资有限责任公司(简称中投公司)全部股权。本次交易完成后，中投证券将成为CICC的全资子公司。由于其特殊的背景，CICC在中国大型国企改制过程中成为中国最大的股权投资银行，薪酬水平与国际大投行持平，因此被称为“投行贵族”。2020年1月4日，荣获2020年《财经》常青树奖“可持续发展绿色奖”。
中金跌落霸主宝座 中信申万排名下滑_中国质量新闻网移动版
2010年，券商投行迎来了“大丰收”。受益于中小板、创业板的快速扩容，券商保荐承销收入水涨船高，58家券商承销保荐了349家企业IPO，共揽入承销保荐费163.4亿元，是2009年投行总收入的3倍，创出历史新高。
与此同时，券商承销收入排名开始重新洗牌。以往专注大盘股承销的大券商纷纷落败，中小券商异军突起。多年占据IPO承销收入排行榜第一、二位的中金公司和中信证券不得不黯然让位。而有“岭南四杰”之称的平安、国信、招商、广发合计揽入承销费49.31亿元，占券商总承销收入的三成，平安更是其中最大的赢家。
新的一年，券商投行又踏上了新的竞争之旅。新一轮洗牌仍会继续，我们拭目以待。
发行市盈率不断创新高，使中小板与创业板在成了造富机器的同时，也催肥了一批券商。
Wind统计显示，2010年58家券商合计获得IPO承销及保荐费用163.4亿元。然而几家欢喜几家忧，在平安、国信等中小券商在中小板、创业板的资本盛宴中大有斩获的同时，也可以看到部分大型券商落寞的身影——承销及保荐收入排名滑落严重。
2011年，根据多家券商分析师的预测，中小板及创业板仍将持续火热，而大小券商在总结2010的经验教训后，如何在2011年再战投行江湖，则需拭目以待。
统计显示，2010年全年IPO数量达到349家，其中创业板上市家数高达110家，中小板发行数量高达200家。相对于中小板、创业板的火爆，由于2010年大盘新股较少，而中金公司等老牌大型券商的投行业务又主要扎堆大盘股，因此，与平安、国信等中小板、创业板的保荐大户相比，多年占据IPO承销收入排行榜第一、二位的中金公司和中信证券也不得不黯然让位。2010年中金公司承销及保荐收入排名已从2009年的榜首降至第7位。
根据Wind统计数据，2010年，中金公司承销及保荐收入为7亿元，较2009年的10.9亿元下降35.8%，因为2009年6月IPO才重启，也就是说，中金公司2010年全年承销及保荐收入不及2009年半年的收入。而在2007年的大牛市中，中金公司的该项收入则高达18.7亿元。
行业老大中信证券承销及保荐收入排名也从2009年的第2下跌至第5。依靠大盘股的高承销费用,中信证券2010年承销与保荐收入达到9亿元，较2009年同比增长25%。不过，在IPO数量激增、承销及保荐费率水涨船高的背景下，这个数字仍与其行业地位不符。
另外，申银万国证券承销及保荐收入排名也经历了一定下滑，数据显示，2010年申万实现承销及保荐收入2.28亿元，较2009年的0.61亿元有大幅提升，不过，其行业收入排名则从2009年的19降至去年的23位。
2010年为数不多的大盘股IPO成了大型券商投行业务的“救命稻草”。
Wind统计数据显示，仅农行IPO承销及保荐费用一项，国泰君安、银河证券、中信证券、中金公司四家券商就收获6.89亿元。
统计显示，中金公司2010的5个首发项目中除东方财富外均为大盘股，其中中国西电承销及保荐费用为2.66亿元、农行1.72亿元、光大银行1亿元。
申银万国2010年共承销了5只股票，其中光大银行IPO贡献1亿元，占到其首发项目承销及保荐费用的近半壁江山。
除了农行IPO带来的1.72亿元收入外，郑煤机、大连港、永辉超市、昊华能源分别为中信证券带来0.92亿元、0、96亿元、1.03亿元、0.95亿元的承销及保荐收入。统计显示，这5只大盘股IPO共计为中信证券贡献5.58亿元，占到其全部承销及保荐收入的62%。值得一提的是，除了5只大盘股外，中信证券也承销了海宁皮具、众业达、立讯精密、山西证券等10个中小板、创业板股票。
国泰君安2010年IPO承销及保荐收入为3.39亿元，在其4个首发项目中，除鼎龙股份为创业板股票外，其余3支均为大盘股。其中农行IPO贡献1.72亿元，力帆股份、正泰电器IPO分别贡献0.87亿元和0.55亿元。
在银河证券去年承销的4只股票中，重庆水务和农行两只大盘股贡献了2.47亿元，海格通信、宋城股份两只中小板、创业板股票则为其带来1.73亿元收入。
在2010年承销与保荐收入榜单中，海通证券则成功突围，项目数量和承销收入均同比有大幅提升，从2009年的1.5亿元增至2010年的6.38亿元。观察其去年的12个首发项目可以发现，中下盘股、创业板是其业绩突围的关键。统计显示，除华泰证券（承销及保荐收入为1.3亿元），海通证券承销的其余11个IPO项目均为中小板、创业板股票。与此同时，海通证券投行业务收入占比也有很大提高，截止2010年三季度末，其投行业务市场份额从2009年的2.1%上升至5.7%，在上市券商中排名升至第二位，实现佣金收入6.04亿元，对收入贡献也达到了9%的水平。
2010年，沪深交易所融资总量折桂全球IPO市场，全年新上市公司的数量达到349家，较2009年的111家增加两倍多，另外，2010年券商首发保荐承销费率亦是水涨船高。数据显示，2009年全行业合计取得承销及保荐收入53.14亿元，承销保荐费率为2.63%，而2010年随着全行业承销保荐费用大幅增长，该项费率也上升至3.32%。可以说，新上市公司数量激增和保荐承销费率的上升成为2010券商承销收入大幅增长的主要原因。
Wind统计数据显示，2010年58家券商合计获得IPO承销及保荐收入163.4亿元，较去年大幅增长198%，这对证券行业来说无疑是飞跃式增长，因为即使是在2007年大牛市时期券商行业IPO承销保荐收入也仅有76.16亿元。
多家券商分析认为，由于2010年的基数效应，2011年券商投行业务收入增速会有所减慢，但仍将保持增长态势。
西南证券分析师王大力认为，在经过2009年和2010年的高增长后，2011年投行总体发行承销规模将保持在相对较高的水平，但增速会放缓。从结构来看，2011年中小板与创业板有望继续保持较高的增长率，预计深市承销规模有望超过主板市场，而中小板及创业板块有望为上市券商在2011年带来85亿元左右的收益。
在这样的趋势下，主板资源愈发稀缺，中小板、创业板持续火热，大型券商是否能够扭转战*，平安、国信等中小板、创业板大户能否继续领跑，则将成为决定2011年券商投行收入榜单名次的关键。
中金公司跟中信证券有关系吗?
是两家独立的公司，中金公司是合资公司，最大股东是中央汇金；中信证券是内资公司，最大股东是中信集团。二者相同点都是金融类公司，都具有从事证券业务的资格。
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