基金行情2021年11月9日分析(医*板块Q2公募基金持仓及运行情况分析【安信医*马帅团队】)

作者:“admin”

医*板块Q2公募基金持仓及运行情况分析【安信医*马帅团队】 核心观点 ■2021Q2医*行业基金持仓比例位居第二，医*公募整体持仓有所提升。从基金持股市值来看，2021Q2，医*行业基金持仓比例在28个

医*板块Q2公募基金持仓及运行情况分析【安信医*马帅团队】

核心观点

■2021Q2医*行业基金持仓比例位居第二，医*公募整体持仓有所提升。从基金持股市值来看，2021Q2，医*行业基金持仓比例在28个申万一级行业中排名第二，比例为14.08%，环比上升1.24PP。受客观行情影响，医*行业热度在2020Q2达到顶峰后逐步回归正常，现阶段公募基金医*仓位整体稳定在13%左右。剔除医*主题基金后，医*生物板块超配程度明显下降，2020Q3、2020Q4、2021Q1、2021Q2超配比例分别仅为0.11%、0.29%、0.49%、0.24%，达到近三年的最低位。我们认为，现阶段医*基本告别超配行情。

■公募基金医*重仓持续聚焦龙头。2021Q2，公募基金重仓个股数218支，较2021Q1增加37支。2021Q2持有基金数最多的前三名股票为：*明康德（935）、迈瑞医疗（665）、爱尔眼科（351）；持有市值最多的前三名股票为：迈瑞医疗（501.58亿元）、*明康德（468.37亿元）、长春高新（375.15亿元）；2021Q2基金持仓占流通股比例前五名的股票为：迈瑞医疗（25.81%）、康龙化成（25.36%）、博腾股份（25.20%）、泰格医*（21.91%）、南微医学（21.12%），比例均达到了20%以上。机构持有流通市值较大的公司多为行业龙头企业，以及部分特色的中型企业。

■从板块对比来看，医*板块的涨幅居中，目前估值在诸多行业中处于相对较高水平。截至2021年7月25日，医*行业今年累计涨幅5.41%，位于SW一级行业分类第11位。SW医*行业PETTM为39.07倍，处于行业第9名，经历2020年以来估值的扩张和回调，目前医*行业估值处于历史中位水平。从PEG角度来看，经过2020Q4和2021Q1的估值回调，截至2021年7月25日，医*板块目前整体PEG中位值为1.00左右，低于历史平均水平（过去10年的平均值为1.23）。综合来看，当前医*板块估值已经回归理性区间，我们认为给予优质龙头公司较高的PE估值属于合理水平，高速增长的业绩会把PE估值快速消化掉。

风险提示

全球新冠疫情存在不确定性；行业增长不及预期

欢迎联系安信医*马帅团队，详询：

马帅：18321356864

mashuai@essence.com.cn

目录

正文部分

1. 公募基金医*持仓分析 

2021Q2医*行业基金持仓比例位居第二。从基金持股市值来看，2021Q2，医*行业基金持仓比例在28个申万一级行业中排名第二，比例为14.08%，较2021Q1持仓比例有所上升。食品饮料行业基金持股比例居于首位，比重达到16.47%。整体来看，基金持仓相对集中，前四大行业总比例高达54.44%。

医*公募整体持仓有所提升。医*仓位环比小幅上升，近一年行业热度趋于稳定。2021Q2，全行业医*基金持仓比例为14.08%，环比上升1.24PP；剔除医*主题基金后的持仓比例为10.44%，环比上升0.79PP；同期医*股在A股总市值中占比为10.21%，环比上升1.05PP。受客观行情影响，医*行业热度在2020Q2达到顶峰后逐步回归正常，现阶段公募基金医*仓位整体稳定在13%左右。

医*持仓告别基金超配行情。根据公募基金医*持仓比例，2021Q2全行业基金重仓超配医*3.87%，较2021Q1上升0.19PP。剔除医*主题基金后，医*生物板块超配程度明显下降，2020Q3、2020Q4、2021Q1、2021Q2超配比例分别仅为0.11%、0.29%、0.49%、0.24%，达到近三年的最低位。我们认为，现阶段医*基本告别超配行情。

公募基金医*重仓持续聚焦龙头。2021Q2，公募基金重仓个股数218支，较2021Q1增加37支。从持股基金数量来看，2021Q1持有基金数最多的前三名股票为：恒瑞医*（588）、迈瑞医疗（568）、*明康德（560）；2021Q2持有基金数最多的前三名股票为：*明康德（935）、迈瑞医疗（665）、爱尔眼科（351）。2021Q2机构抱团现象依旧明显，超过100支基金持有的股票共计13支，超过50支基金持有的股票共计25支，表明龙头股票实力强劲，在资产配置时成为首选。

从基金持股市值来看，2021Q1公募基金持有市值最多的前三名股票为：迈瑞医疗（501.58亿元）、*明康德（468.37亿元）、长春高新（375.15亿元），2021Q2排名前三的股票有所变化，分别为：*明康德（794.00亿元）、迈瑞医疗（618.37亿元）、爱尔眼科（403.69亿元）。此外，对于基金持有市值最多的前十名股票，其基金持股市值均超过百亿元，并且9支股票亦为持股基金数量最多的前十名（仅康龙化成除外），表明行业对于龙头股票的持仓更加趋于集中。

从持股占流通股比例来看，2021Q2基金持仓占流通股比例前五名的股票为：迈瑞医疗（25.81%）、康龙化成（25.36%）、博腾股份（25.20%）、泰格医*（21.91%）、南微医学（21.12%），比例均达到了20%以上。根据排名前十的股票可以看出，机构持有流通市值较大的公司多为行业龙头企业，以及部分特色的中型企业。

从持股基金数量变动来看，龙头聚焦趋势持续提升。2021Q2持有基金数前20的个股中，14支个股持有基金数量环比增加。2021Q2持仓基金数量增加最多的前三名全为行业巨头：*明康德（+375）、爱尔眼科（+159）、迈瑞医疗（+97），加仓基金数均超过90支。2021Q2持仓基金数减少最多的前三名为：恒瑞医*（-265）、长春高新（-244）、美年健康（-60）。

从基金持股市值变动来看，其变动情况与持仓基金数量变动较为一致。2021Q2基金持股市值前20的个股中，15支个股的重仓持股市值增加。2021Q2公募基金持有市值增加最多的前三名为：*明康德（+325.64亿元）、爱尔眼科（+196.70亿元）、通策医疗（+141.24亿元）。2021Q2公募基金持有市值减少最多的前三名为：恒瑞医*（-147.37亿元）、长春高新（-128.47亿元）、美年健康（-94.49亿元）。

2.板块运行情况分析

医*板块整体业绩实现快速增长。受新冠疫情影响，大部分行业2020年Q1收入基数较低，2021Q1，28个申万一级行业的营收全部实现同比增长；21个行业的归母净利润实现同比增长，4个行业的归母净利润实现扭亏为盈，新冠疫情的负面影响已基本消退。其中，医*行业营收同比增速31.27%，位于SW行业分类第17位；医*行业归母净利润同比增速73.09%，位于SW行业分类第16位。

截至2021年7月25日，医*行业今年累计涨幅5.41%，位于SW一级行业分类第11位。SW医*行业PETTM为39.07倍，处于行业第9名。从板块对比来看，医*板块的涨幅居中，目前估值在诸多行业中处于相对较高水平。

医*板块PE估值回归历史中位水平。通过对近十年申万医*生物板块整体的PE估值情况进行回溯，可以发现医*生物历史中位值为37.84倍，最高值为72.62倍（发生在2015年6月），最低值为23.57倍（发生在2019年1月）。截至2021年7月25日，申万医*生物板块整体的市盈率为39.07倍，经历2020年以来估值的扩张和回调，目前医*行业估值处于历史中位水平。

从PEG角度来看，当前医*板块估值低于历史中位水平。从PEG角度来看，经过2020Q4和2021Q1的估值回调，截至2021年7月25日，医*板块目前整体PEG中位值为1.00左右，低于历史平均水平（过去10年的平均值为1.23）。综合来看，当前医*板块估值已经回归理性区间，我们认为给予优质龙头公司较高的PE估值属于合理水平，高速增长的业绩会把PE估值快速消化掉。

从细分板块估值来看，截至2021年7月25日，医疗服务板块的PE超100倍，生物制品、化学原料*的PE位于40倍以上，化学制剂、中*、医疗器械的PE处于30倍以上，而医*商业PE仅有15.37倍。从细分板块涨跌幅来看，年初至2021年7月25日，医疗服务领涨，涨幅22.54%；其次，中*、化学原料*涨幅超过10%；医疗器械、生物制品涨幅超过5%；化学制剂和医*商业出现回调，跌幅分别为15.04%、19.71%。

■ 行业评级体系

收益评级：

领先大市—未来6个月的投资收益率领先沪深300指数10%以上；

同步大市—未来6个月的投资收益率与沪深300指数的变动幅度相差-10%至10%；

落后大市—未来6个月的投资收益率落后沪深300指数10%以上；

风险评级：

A—正常风险，未来6个月投资收益率的波动小于等于沪深300指数波动；

B—较高风险，未来6-12个月投资收益率的波动大于沪深300指数波动；

■ 分析师声明

马帅声明，本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，勤勉尽责、诚实守信。本人对本报告的内容和观点负责，保证信息来源合法合规、研究方法专业审慎、研究观点独立公正、分析结论具有合理依据，特此声明。

■ 本公司具备证券投资咨询业务资格的说明

安信证券股份有限公司（以下简称“本公司”）经中国证券监督管理委员会核准，取得证券投资咨询业务许可。本公司及其投资咨询人员可以为证券投资人或客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或间接的有偿咨询服务。发布证券研究报告，是证券投资咨询业务的一种基本形式，本公司可以对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向本公司的客户发布。

■ 免责声明

本报告仅供安信证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因为任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户。

本报告基于已公开的资料或信息撰写，但本公司不保证该等信息及资料的完整性、准确性。本报告所载的信息、资料、建议及推测仅反映本公司于本报告发布当日的判断，本报告中的证券或投资标的价格、价值及投资带来的收入可能会波动。在不同时期，本公司可能撰写并发布与本报告所载资料、建议及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态，本公司将随时补充、更新和修订有关信息及资料，但不保证及时公开发布。同时，本公司有权对本报告所含信息在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点，一切须以本公司向客户发布的本报告完整版本为准，如有需要，客户可以向本公司投资顾问进一步咨询。

在法律许可的情况下，本公司及所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务，提请客户充分注意。客户不应将本报告为作出其投资决策的惟一参考因素，亦不应认为本报告可以取代客户自身的投资判断与决策。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议，无论是否已经明示或暗示，本报告不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证。在任何情况下，本公司亦不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。

本报告版权仅为本公司所有，未经事先书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表、转发或引用本报告的任何部分。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“安信证券股份有限公司研究中心”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。

本报告的估值结果和分析结论是基于所预定的假设，并采用适当的估值方法和模型得出的，由于假设、估值方法和模型均存在一定的*限性，估值结果和分析结论也存在*限性，请谨慎使用。

安信证券股份有限公司对本声明条款具有惟一修改权和最终解释权。

最近基金增仓的股票，分析其后市走势

现在是股市低迷时期，一般都会跌

下周大盘行情走势和板块分析

明天A股怎么走？我做了一个大胆的预判：

关于大盘行情：上周五的预判没有对，大盘指数虽然涨的不错，但是市场整体平平，主要是创业板新能源、券商的超跌反弹，但并不代表反转。混合基金整体涨1个多点。不过恒生指数上周末两天都是跌，且跌了近2个点，中概互联跌了2个多点。

下周大盘行情分析：

不会连续涨，一定会有回落，趋势看横盘，其中下周三、周四不确定，这两天大盘的涨跌和前后行情有影响。这种不确定性中就怕这两天出现中大跌普跌。这点和我前面分析的日线行情有所调整。

大盘指数仍然是3200点守卫战。整体没有看到行情信号。

行业板块和基金方面：上周五创业板新能源方向普涨，都是超跌反弹，从6月15日普涨至上周五，基金整体是平平微跌。其中新能源汽车是小涨趋势。

游戏软件人工智能，短线上横盘阴跌状态，等市场给出信号。

军工先看短线。

其他板块也没有看到有力的行情机会。观望为宜。

个股方面：上次更新是6月28日凌晨，分享了三只个股，如上图

分享后三个交易日涨幅如下：中兴通讯涨了10%；常青涨了3%左右；通宇横盘小涨；三只全部上涨！中兴通讯是之前的赞赏票，2月以来有十多次赞赏票里有。

以上小结仅供学习，不代表后市观点。

今日分享一只关注票：汉威科技。

因为大盘关系也没发现什么好的，妖股涨的快跌的也快。总之，在大盘和板块都没有看到行情时，尽量不玩或少玩。

最后，祝好！

陪孩子过一个快乐的暑假！赚钱等机会！

又：下周我不更新是要出差，之前就告诉大家了，有粉丝说是不是我家孩子考上了清华，哈哈，真是新闻看多了，我家孩子还小。不过谢谢大家！

往年见证：

2022年9月16日 再次提醒大盘下跌风险！

2022年9月2日谭品禅下周大盘行情走势预判，再次提示下跌风险！

2022年8月31日明天股市大盘行情，老师苦口婆心风险提示新能源光伏创业板下跌趋势；

趋势课程：如何结合大盘行情来操作个股和基金！

2022.8.20Ａ股大盘下跌原因找到了

2022年7月10日还有谁能把6月的大盘行情走势和板块机会精准预判

2022年6月30日风险提示，新能源光伏止盈落袋，下跌如约而来

2022年6月8日明天大盘行情，继续看涨，3300点见！

2022年6月7日大涨如约而来！多么漂亮的行情！

2022年5月20日创业板、新能源、光伏这几个板块基金机会！

2022年5月11日初春来临时未见绿叶，花朵先开！

大盘行情提示，良心老师！

2022年1月6日谭品禅股市预测风险提前提示，买点尚未出现！

2022年A股市大盘行情预测，时间节点提示总结折叠贴

2021年5月12日大涨机会多，只怕子弹不够！外围大跌近日基金可低吸！

[免责声明]：谭品禅笔记内容只是个人观点，经验记录，涉及到股票仅供朋友参考学习，不构成任何投资建议！盈亏自负，股市有风险，投资需谨慎！

广发聚丰基金净值查询今日价

什么是广发聚丰基金？广发聚丰基金是广发基金旗下的一只权益类基金，主要投资于中国内地境内上市公司股票。该基金成立于2013年11月，是广发基金公司旗下的一只开放式基金。截至2021年9月30日，该基金规模为31.18亿元，投资者数量...

近来和将来基金行情

最近基金普遍缩水，海富通也是一样，难以幸免！今年到年底股市无大行情，基金净值难以提升！

2021年,科技板块有哪些基金值得入手?

2021年，科技板块基金值得入手可以自己去分析看看，这里我就不指定基金说了，不推荐基金。我给你说说板块的情况，2021年下半年我觉得买科技，医药，和消费板块的基金最好！随着股市牛市行情的到来，股民们的收益持续大涨，基金...

余额宝安全吗

余额宝收益情况：余额宝是淘宝推出的现金现财互联网金融产品，是一种货币基金投资，是天弘基金增利宝进行运作。货币基金的运作，每天的收益率是不同的，从2013年6月余额宝运作开始收益率均一直高于6%，高的时候达到7%以上。2014年1-2月份，年化收益一般在6.2%-6.7%之间。平均万元日收益平均1.65。2月下旬收益下降，万元一天收益为1.6左右。3月2日收益下降到6%以下。3月3日收益率为5.9280%，3月4日5.8950%，万元日收益为1.5429元，3月5日为1.5411。3月9日万元收益1.5145，年收益率5.7440%。近七天的收益情况：3月10日1.5048，年收益率5.7160%，3月11日1.4965，年收益率5.6900%。3月12日1.4997，年收益率5.6680%。3月13日1.4878，年收益率5.6470%3月14日1.4831，年收益率5.6280%3月15日1.4818，年收益率5.6100%3月16日1.4816，年收益率5.5920%险很小（理论上每种投资理财产品均有风险）：货币基金运作：基金公司通过各种投资组合获取收益，进行基金股份分配。货币型基金是一种开放式基金，按照开放式基金所投资的金融产品类别，开放式基金分为四种基本类型：即股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币型基金，前两类属于资本市场，后一类为货币市场。货币型基金主要投资于剩余期限在397天以内（含397天）的债券、期限在一年以内（含一年）的央票、债券回购、银行定期存款、大额存单、现金等良好流动性的货币市场工具。又被称为“准储蓄产品”，其主要特征是“本金无忧、活期便利、定期收益、每日记收益、按月分红利”货币基金投资存在一定的风险，但是相对于其他投资方式而言，风险还是比较小的。货币市场基金的风险来自其投资的短期债券与市场利率变化。当市场利率突然发生变化而短期债券的利息随之发生变化时基金没有做出及时的调整以致其整体收益下跌。还有一种风险来自其自身行业的竞争，其每天的七日年化收益率的计算是以当天的收益曲线中最有利于基金公司的价格计算出来。造成报价收益与实际收益的差异。一般来讲，在同时满足下列两个条件时，货币市场基金可能会发生本金亏损：一是短期内市场收益率大幅上升，导致券种价格大幅下跌；二是货币基金同时发生大额赎回，不能将价格下跌的券种持有到期，抛售券种后造成了实际亏损。据有关测算表明，单日货币市场基金发生本金亏损的可能性很小（0.06117%），如持有一周或者一月，则本金损失的概率接近于0。随着持有期的延长，由于市场风险所导致的亏损概率会降到非常低。而国内货币基金按规定不得投资股票、可转换债券、AAA级以下的企业债等品种，因此发生信用风险的概率更低。从余额宝目前情况来看风险很小。一是没有事实发生过的风险案例；二是天弘基金已对账户进行投保，承诺一旦产生风险本金全额补偿。

11月9日，A股大涨，成交量破万亿，明天周二大盘还会涨吗？

今天的大涨主要还是因为周末的不确定性逐步落地！

并且，蚂蚁申购款也在今日到账，给A股带来了一定增量资金！

那么，对于当下的行情来说，其实就是一个典型的牛市第一阶段修复行情，是一个挖坑后填坑的过程。

而越接近上方的箱体，其实压力也就越大！

我从1942年开始投资股票，那年我11岁，75年过去了，我依然无法预测第二天的股市涨跌。———— 巴菲特

我还是那句话，连巴菲特都无法预测明日的涨跌，我们也就别去做这样的傻事了！

而从今日的走势来看，有一个非常好的数据值得大家关注！

那就是外资的流入！

我们可以看到，今日的外资净流入达到了接近200亿的规模，是历史第二排位！

而在数据中显示：

单日外资净流入超过100亿，都会影响到短期的一个走势，那就是会出现涨幅远远高于跌幅的情况。

也就是说，次日的涨跌无法有效判断，但如果出现惯性上涨，幅度是较高的，如果出现调整，幅度是有限的。

并且未来7个交易日同样依然是如此！

这就是一个非常好的信号了！

关注张大仙，投资不迷路！如果你觉得这篇回答对你有帮助，请记得点赞支持哦。#理财大赛第三季#

鹏华国防基金11月9日净值怎么从1.5变成1.0,基金叫专紧两标难玉减二它那明明是上涨的盈利怎会变成来自负数

上折，净值变小，份额增多，总数不变，明天晚上就恢复正常了，没什么影响。

500001基金昨天怎么回事11月9日

昨天10:06瞬间打至跌停在1.170价位成交92000份。瞬间打跌停应该属正常现象，即当时所有买盘量较小且有大单以市价卖出造成。但这里通常反映的是主力的盘口语言，个人以为盘口语言是近期应有较大调整出现。

【基金行情2021年11月9日分析(医*板块Q2公募基金持仓及运行情况分析【安信医*马帅团队】)】相关文章：