什么是债券基金的杠杆比例(债短情长，走近东吴月月享30天持有期短债债券基金_同花顺圈子)

作者:“admin”

债短情长，走近东吴月月享30天持有期短债债券基金_同花顺圈子 2022年以来，A股市场波动回调，截至2022/03/07，上证指数、深证成指、创业板指年内分别下跌7.46%、14.99%、19.07%。行业来看，热门赛道

债短情长，走近东吴月月享30天持有期短债债券基金_同花顺圈子

2022年以来，A股市场波动回调，截至2022/03/07，上证指数、深证成指、创业板指年内分别下跌7.46%、14.99%、19.07%。行业来看，热门赛道回调明显，31个申万一级行业中，有14个行业年初至今跌超10%。除此之外，1月14日，证监会发布《重要货币市场基金监管暂行规定（征求意见稿）》，主要目的是让“重要货基”降风险、降久期、降杠杆、提高流动性，受此影响货币收益率进一步走低。

（数据来源：Wind，统计区间：2022/01/01-2022/03/07，指数过往业绩不预示未来表现）

面对理财市场收益率走低，权益市场的持续性波动，短债基金或成为投资者的理财新选择。东吴月月享30天持有期短债债券基金（A类：015426C类：015427）将于3月28日正式发行，下面就通过8个小问题，一起走近这只基金。

一、什么是短债基金？

短债基金指主要投资于短期债券的基金，一般而言，短债基金投资于短债债券的比例不低于基金非现金资产的80%；其中短债债券剩余期限在397天（含）以内的债券资产。

根据海通证券的分类，短债基金按债券的剩余期限又可分为超短债基金、短债基金、中短债基金。

优势一：投资范围更广

普通货币基金在投资标的信用等级、组合流动性等方面限制较多，而且必须遵守严格的比例限制。而短债型基金的投资范围相对更广，也更多投资于具有良好流动性的金融工具。投资范围包括：中期票据、同业存单、短期融资券、企业债、公司债、银行存款、国债、金融债等等。

（注：基金产品信息详见本基金《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》以及其他相关法律文件。）

优势二：久期更灵活

和普通货币基金相似，短债基金同样聚焦于短久期品种的投资机会，因此通过控制投资组合久期，能够有效应对市场波动风险，并有望实现对投资组合回撤的较好控制。

相比于普通货币基金，短债基金具备更加灵活的资产期限选择优势，在以短久期品种为主要投资标的的基础上，可适度灵活调整组合久期，有望更好把握增强收益的投资机会，相比货币基金具备更好的收益弹性。

优势三：杠杆比率更高

货币基金的杠杆率一般不超过120%，而短债型基金的杠杆率可达140%，较高的杠杆比率带来更多的操作空间，基金经理可以有效利用债券息差策略获取收益，有望投资组合增厚收益。

三、短债基金和中长期纯债基金相比有什么优势？

相较于中长期纯债基金，短债基金投资组合波动相对更小。一方面，短债基金久期更短、流动性更好，能够更好控制回撤风险；另一方面，短债基金对投资标的的信用资质要求更高，以高评级、信用资质优秀的品种为主要投资方向，有利于防控信用风险。从近三年最大回撤指标来看，中证短债指数近三年最大回撤-0.25%，同期中长期纯债基金指数最大回撤达到-1.75%，短债指数的波动性相对更小一些。

（数据来源：Wind，近三年统计区间：2019/03/04-2022/03/05，以上指数过往业绩仅供参考，不预示其未来表现，不代表任何一只基金产品的业绩，更不代表东吴月月享30天持有期短债债券基金的未来业绩表现。基金有风险，投资需谨慎。基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。）

理由一：2022年以来A股市场持续震荡回调，权益类基金净值泥沙俱下，低波动的短债基金有望成为震荡市优选理财。

理由二：随着无风险利率的下行与理财产品净值化转型，传统理财产品收益率逐步走低，而更长久期与更高杠杆的短债基金有望带来更高收益。

理由三：经济承压背景下，货币与债券市场保持较为充裕的流动性环境；宏观总量环境的合理宽松有望降低信用风险和信用利差，债券市场配置价值显现。

五、东吴月月享30天持有期短债债券基金有什么亮点？

亮点一：灵活申赎，月度理财优选

一方面，本基金持有满30天后可灵活申赎，无赎回费率，有望成为月度理财新选择；另一方面30天的持有期，基金经理对投资者的赎回行为更容易判断，有利于组合资产的配置和构建。

亮点二：主投短债，收益空间有望更高

本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，其中投资于短期债券的比例不低于本基金非现金资产的80%；其中，短期债券是指剩余期限或回售期限不超过397天(含)的债券资产。

相比货币基金，短债基金的投资范围更广(可投更多流动性良好的金融工具)、杠杆率更高（140%左右）、久期更灵活，基金经理操作空间更大，有望增厚收益。

近一年、近三年中证短债指数分别涨2.88%、8.68%；同期货币基金指数分别涨2.13%、6.57%

（数据来源：Wind，近三年/近一年统计区间：2019/03/05-2022/03/04，2021/03/05-2022/03/04。以上指数过往业绩仅供参考，不预示其未来表现，不代表任何一只基金产品的业绩，更不代表东吴月月享30天持有期短债债券基金的未来业绩表现。基金有风险，投资需谨慎。基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。）

亮点三：风控至上，优质策略加持

本基金通过对国内外宏观经济态势、利率走势、收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素进行综合分析，构建和调整固定收益证券投资组合，力求为投资者带来良好的投资体验。

1.利率策略＆久期管理

综合考虑市场利率的动态变化及预期变化，对引起利率变化的相关因素进行跟踪和分析，进而对债券组合的久期和持仓结构制定相应的调整方案，以降低利率变动对组合带来的影响。

通过情景分析和历史预测相结合的方法，“自上而下”在债券一级市场和二级市场，银行间市场和交易所市场，银行存款、信用债、**债券等资产类别之间进行类属配置，致力提高组合的风险收益比。

深度研究债券发行主体企业的基本面，投资于信用评级在AA+级及以上的信用债券。其中AA+级信用债占本基金所投资的信用债比例为0-50%；AAA级信用债占本基金所投资的信用债比例为50%-100%。

综合考虑资金成本与资产收益率来确定合适的仓位，当资金成本与资产收益率合适时，适当增加组合杠杆，力图增厚投资组合回报。

（基金产品信息详见本基金《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》以及其他相关法律文件）

六、东吴月月享30天持有期短债债券基金由谁掌舵？

拟任基金经理陈晨：厦门大学理学与经济学双学士、经济学硕士，CFA，FRM，现任东吴基金固定收益总部负责人，曾就职于华泰联合券研究所任固定收益研究员。目前担任东吴瑞盈63个月定开债基、东吴优益债券、东吴悦秀纯债、东吴鼎泰纯债、东吴安鑫量化混合的基金经理。10年证券从业经验，近7年投资管理经验，在管债券基金规模超百亿。

（注：数据来源：基金2021年第4季度报告，截至2021/12/31）

七、东吴月月享30天持有期短债债券基金适合哪些人群购买？

1.理财新手：银行理财、货币收益不及预期；短债基金投资门槛较低，且相对货币基金收益率可能更高，或为闲钱理财的优良替代品。

2.稳健型投资者：当前市场波动较大，短债基金整体波动较低，适合追求资产稳健增值的投资者。

3.投资老司基：在投资组合中加入短债基金有望平滑组合波动，对冲市场风险。

八、东吴月月享30天持有期短债债券基金购买和卖出时有手续费吗？

管理费率：0.30%/年托管费率：0.05%/年C类份额销售服务费：0.20%/年

认/申购费率（C类份额无认购/申购费）：

赎回费率：0

本基金不收取赎回费，但对每份基金份额设置30天锁定持有期，基金份额持有人仅可在该基金份额锁定持有期届满后的下一个工作日起办理基金份额赎回。

（基金产品信息详见本基金《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》以及其他相关法律文件）

注释及风险揭示：

陈晨于2018年11月2日担任东吴鼎泰纯债债券型证券投资基金的基金经理，业绩比较基准为：中国债券综合财富指数收益率，2019年至2021年，A类份额回报/业绩比较基准分别为：3.91%/4.59%（2019年）、2.64%/2.98%（2020年）、3.27%/5.09%（2021年）。该基金于2021年12月20日设立C类份额，由于C类份额成立时间不满6个月，故其业绩暂不披露。陈晨于2020年12月16日担任东吴悦秀纯债债券型证券投资基金的基金经理，业绩比较基准为：中债综合指数收益率，2021年A类份额/C类份额回报分别为：3.52%/3.39%，同期业绩比较基准为：2.10%。陈晨于2020年7月9日担任东吴优益债券型证券投资基金的基金经理，业绩比较基准为：中债总全价指数收益率*90%+沪深300指数收益率*10%；2021年A类份额/C类份额回报分别为：4.90%/4.23%，同期业绩比较基准为：1.53%。陈晨于2021年2月8日担任东吴瑞盈63个月定期开放债券型证券投资基金的基金经理，在每个封闭期，该基金的业绩比较基准为该封闭期起始日公布的三年定期存款利率（税后）+1.25%。；自基金成立以来截至2021年12月31日，回报/业绩比较基准分别为：3.12%/3.58%。

上述数据均来源于基金定期报告。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。

风险提示：基金有风险，投资须谨慎。基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资者在进行投资前请仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资者的风险承受能力相适应。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。如需购买相关基金产品，请关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评，并根据自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负担。基金管理人不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

债券杠杆收益率计算公式？

杠杆率计算：　　

1、中央**的杠杆率可以由中央**发行的国债余额/GDP这一指标衡量。　

2、地方**杠杆=(地方**负有偿还责任的债务+地方**或有债务)/GDP。　

3、非金融企业杠杆=(银行信贷+债券融资+表外融资-地方融资平台负债)/GDP。

4、债券市场的杠杆为债市的资产规模与自有资金的比值，计算公式为债券托管量/(债券托管量-待购回债券余额)。

杠杆率一般是指权益资本与资产负债表中总资产的比率，杠杆率是衡量债务风险的指标，从侧面反映出公司的还款能力。杠杆率的倒数为杠杆倍数，一般来说，投行的杠杆倍数比较高，杠杆越大，可用资金也就越大，风险也越大。

分级基金杠杆是怎么算的

分级基金是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。它的主要特点是将基金产品分为两类份额，并分别给予不同的收益分配。杠杆基金通常是主基金份额可分为高风险份额和低风险份额，一般低风险份额拥有优先分配基金收益的权利，而高风险份额可以借用低风险份额的资金去做投资，因此高风险份额拥有了杠杆，风险和收益同时放大，一般分级基金的进取份额（也就是高风险份额）都是拥有杠杆的。

伦敦金杠杆比例是什么意思？

就是保证金杠杆的大小啰

债券杠杆率是什么意思？

债券杠杆率是指一种衡量债券所占公司资本百分比的杠杆比率。是公司债务对公司自有资本之比。任何超过33%的债券比率都说明公司的杠杆水平高于业界均值，不过公共事业单位不在此范围内，通常公共事业单位的债券比率会高于该水平。债券比率是用来确认债券发行人财务健康状况的多种比率之一。

杠杆基金有哪些？杠杆比例分别是几比几？

融资分级基金（或称股债分级基金）的分拆比例、初始份额杠杆如下：股票型一般A:B比例为1:1（B类2倍初始杠杆）或4:6（B类1.67倍初始杠杆）；债券型7:3（B类3.33倍初始杠杆）；多空分级基金（或称蝶式分级基金）的分拆比例、初始份额杠杆如下：主要为指数型，B:C比例为2:1（B类初始杠杆2倍，B≤0.3或B≥2元不定期折算；C类初始杠杆负1倍）或3:1（B类初始杠杆2倍，B≤0.3或B≥1.5元不定期折算；C类初始杠杆负2倍）。

带高杠杆比例的债基好不好？

两面看。

在目前债市见底的情况下，选择高杠杆的债券基金当然是好的，可以放大收益啊。

前不久，证监会发的《分级基金产品审核指引 (征求意见稿)》规定，分级基金需限定分级份额的初始杠杆率，债券型分级基金不超过10/3倍(3.33倍)，股票型分级基金不超过2倍。

也就是说，再发分级债，杠杆率不能超过3.33倍。

不过，在这个指引之前，天弘丰利分级债基已经通过证监会审批了，初始杠杆是4倍，可能是最后一只超过3.3倍的债券型基金。

马上天弘丰利B就要开始认购了，可以看看。

什么是债券型基金的杠杆比例

债券型基金是一种以债券为主要投资对象的证券投资基金，它通过集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资。债券型基金具有低风险且收益较为稳定的特点，利息收入是债券型基金的主要收益来源。债券型基金适合于追求稳定收益的投资者。根据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产的80%以上投资于债券的为债券型基金。通常来讲，债券型基金大致可以分为三类，其中，基金契约中规定全部投资于债券市场（可转债及可分离交易可转债除外），该类基金是纯债基金；有至多20%的基金资产可以在一级市场申购新股的非纯债基金叫“一级债基”；而有至多20%的基金资产可以投资股票二级市场的债券基金，叫“二级债基”。

一年定开债券基衡观草儿殖特损了首金有哪些优点

基金入门：什么是定开债基？定开债基金有哪些优势。中金网，定期开放基金也是开放式基金的一种，同普通开放式基金不同，并不是在任何交易日都可以自由进行买卖，而是按照一个固定的周期开放，目前市场上的定期开放基金大多为债券型基金，通过定期开放的设计可以保持基金的规模相对稳定，稳定的规模对于债券型基金提高收益有很大的作用。　　什么是定开债基？　　定期开放债基是一种创新封闭式债基，结合了开放式基金与封闭式基金的优点，采用封闭运作与定期开放相结合的方式。　　一般我们大众参与申购或者定投的基金(股票型基金，债券型基金等)都是开放型的，也就是基本是可以随时自由购买和赎回的。而定开型，顾名思义：在特定的时间段才能购买和赎回。　　定期开放式债基一般采用“封闭管理+定期开放”的运作模式，每封闭一段时间再集中开放申赎。目前市场上定期开放式债券型基金的封闭周期主要为1-3年，也有半年制或季度制的开放模式，可以全方位满足不同客户的需求。据数据显示，目前市面上共有定期开放式债基206只，还有多只基金即将成立。　　值得一提的是，定期开放式债基在基金市场上有着独有的优势。最明显的利好就是定期开放式债基的高杠杆率，根据相关规定，普通债券型基金的杠杆率不得超过140%，而定期开放式债基封闭运作模式拥有200%的可操作杠杆空间。　　其次，由于本身定期申赎的特质，在封闭运作期，可以有效降低频繁申购、赎回带来的流动性冲击，保证基金规模相对稳定，也有益于提高基金投资组合久期的稳定性，提高基金收益。最后，定期开放式债券型基金的优势还体现在基金本身多数是纯债基金，投资于债券市场的比例不低于资产的80%，这也就意味着远离二级市场的震荡，在一定程度上有效防范风险。　　事实上，定期开放式债券型基金主要是面对有定期存款、无现金需求且不考虑流动性方面需求的客户。近年来部分基金公司应景发行封闭期仅有半年的定期开放式债基，建议投资者选择封闭周期较长的定期开放式债券型基金，有效避险。　　定开债基的特点　　1、相比普通的封闭式债基，定期开放债基提高了产品的流动性，目前市场上定期开放债基的封闭周期一般在1至3年，也有短至6个月或采用季度受限开放模式的债基，满足了不同类型投资者的需求。　　2、相比普通的开放式债基，定期开放债基更有利于基金经理管理，其在封闭期内无需应对赎回压力，也无大额申购摊薄收益，闲置资金较少，资金利用效率高，在利率中枢下降时期，可以灵活运用杠杆增加收益。　　3、收益相对普通债基较高。　　定开债基金有哪些优势？　　绝招1：流动性冲击小　　一般情况下，封闭式运作，可以减少频繁申购、赎回带来的流动性冲击，保证基金规模相对稳定，也有益于提高基金投资组合久期的稳定性和投资策略的一贯性，使基金经理在择时、择券以及久期策略上有更大的主动发挥空间，可以精挑细选逐步配置较安全和高收益的券种，保证投资回报的稳定性。　　绝招2：杠杆空间大　　与普通开放式债基140%的杠杆率相比，定开债基的杠杆率最高可以达到200%，这意味着定开债基的杠杆空间更大，可以获得更多额外的息差收益，当然，相应的风险会增加。而且，由于不用面临频繁申赎的问题，定开债基金在投资中可以将现金比例降至最低，杠杆运用效率更高，放大确定性较强的债券组合收益。　　绝招3：收益更稳定　　由于定开债基处于封闭期，使得牛市无大量资金进入摊薄收益水平，熊市无大额资金赎回，整体来讲，收益更加稳定。定期开放债基的主要特色是以时间换空间、以牺牲部分流动性换取更稳健积极的收益。　　定开债基开放日期和期限　　1.开放日期：　　和一般开放性基金不同，定开型债基是在特定时间段内，才能够自由赎回或者购买，而在其他时间是不允许买卖的。　　2.期限：　　定开型的周期从2个月到3年不等，一般在名称中就可以看出来，　　“海富通一年定开债券A”这个基金就是一年开放一次。　　博时安丰18个月定开债券这只基金就是每隔18个月开放一次，　　博时双月薪定期支付债券这一只就是2个月开放一次。　　定开型债基的收益如何？　　那么我们说了这么多，定开型债基的收益，和普通债基收益相比，如何呢？　　定开型债基的收益平均是高于普通债基的，无论是1年，还是2年，甚至在更久的时间周期里。　　定开型纯债基和纯债基：　　从定开债基中寻找“定开纯债基”，和普通纯债基进行收益对比，挑选出来的定开纯债基，和普通债基中收益最好的2只进行比较，“广发纯债”，和“南方通利”，大家可以看出，其中有好几只近1年的收益，都是优于这2只普通纯债基的。要知道，这2只债基可是表现最好的纯债基。　　所以，对比可以看出，定开型债基还是具备一定收益优势的。　　如何配置定开债基？　　定开债基作为创新型封闭式基金，具备开放式与封闭式基金的双重特点，经过近几年的实践检验，逐渐为基金公司和广大投资者所认同。不过，基金业内人士指出，虽然定开债基具备诸多优点，但由于属于定期开放品种，封闭期通常为3个月至3年不等，只有在特定时间段才可以自由申赎，且可能会出现比例确认的情况，投资者需要关注开放申购和赎回时间。同时，考虑到建仓期，建议投资者选择封闭运作期偏长的基金。　　目前，市场上处于开放申购的定开债基有16只，债基的管理人实力对于旗下债基的业绩表现情况是较为重要的指标，建议投资者选择固收能力强、固收基金规模较大、机构投资者占比较高的基金公司，且由过往的固收经验丰富、长期业绩优秀、风险管理突出的基金经理管理的定开债基进行配置。

明明是货币基金,为什么债来自券的比例却超过了百分之百呢？

货币基金投资范围包括银行存款，短期债券，以及一些其他类投资，而各类资产的投资比例基金经理可以自由配置，看好某类资产可以加大投资，看好债券可以在基金合同规定的范围内加大债券调整的杠杆，这样你就会发现债券总额超过百分之百了，不过这种投资太激进，不适合货币基金，以上只是个人意见仅供参考，投资有风险需谨慎，祝你投资顺利天天开心

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