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股指期权和etf期权的区别(股指期权的行权方式是采取怎样的方式？)

2023-12-20 18:06:19

作者:“admin”

股指期权的行权方式是采取怎样的方式？目前只有etf期权，没有股指期权。etf期权行权就是买卖etf基金。股指期权行权就是开空开多股指期货合约。 300期权深度解读：ETF和股指期权九大对比和亮

股指期权的行权方式是采取怎样的方式？

目前只有etf期权，没有股指期权。etf期权行权就是买卖etf基金。股指期权行权就是开空开多股指期货合约。

300期权深度解读：ETF和股指期权九大对比和亮点！

—权面解读—

市场变化解读

收益风险归因分析

交易结构介绍

2019年11月8日，证监会原则同意深交所、上交所、中金所同时上市沪深300指数的ETF期权和股指期权，千呼万唤的沪深300股指期权和ETF期权终于推出来了。晚上8点多，深交所连夜一口气公布《股票期权试点结算业务细则》、《股票期权试点风险管理办法》、《股票期权组合策略业务指引》三个征求意见稿（不得不大赞深交所的效率，让人一睹为快）。在中金所未出征求意见稿（上交所已有期权品种不需要）前提下，本文内容基于深交所的征求意见稿（基本等同交易规则）和中金所的仿真合约条款（一般会沿用上市），对ETF期权和股指期权的差异做详细对比。由于深沪交易所上市的都是ETF期权，差异不大，等相关细则完全出来后再做解读。

一

1对双胞胎+ 1个兄弟

三个交易所同时上市基于同一个指数的ETF期权和股指期权，在全球都属首例，很多投资者可以不明白这三个交易所，三种合约之间的关系，我们用一个恰当的比喻来形容：同一个父母（沪深300）、一对双胞胎（深、沪ETF期权）和一个兄弟（股指期权）。

1、深市和沪市的都是ETF期权，就像同父母的双胞胎，表面上看起来是没有什么区别，交易规则和交割方式都是一样的；

2、虽然都是双胞胎，外表看起来一样，但姓名和身份证号都不一样。比如上交所的合约是A001~A100；深交所的合约是B001~B100，交易和结算都是完全分开的，你可以根据喜好交易深市的或沪深的期权。

3、ETF和股指期权的区别就大了，看外表（合约设计、交易规则不一样）；看内在（结算方式，交割方式）也不一样。

二

合约规则解读

ETF期权标的是“ETF基金”，结合“实物交割”机制，即行权后得到的是对应数量的“嘉实沪深300ETF”基金份额；股指期权的标的是“沪深300指数”，结合“现金交割”，行权后直接以现金结算。

最少交易单位“张”，ETF期权1张=10000份；股指期权1张=点数*100元，以2019.11.8日收盘为例，深交所的ETF期权每张名义价值4.037*10000=40370元，中金所股指期权每张名义价值3973.01*100=397301元，约是ETF期权名义价值10倍，对应的每张合约权利金也比ETF期权的要大几倍。也就是说，ETF期权参与门槛低，对于刚参与期权交易的投资者来说，选择ETF期权练手更合适。

ETF期权有4个到期月份，如12月新标的上市，ETF期权有2020年1月，2020年的2月、3月、6月共4个到期月份，即当月、次月、下季、隔季。

股指期权有6个到期月份，如12月新标的上市，股指期权分别是2020年1月，2020年的2月、3月、6月、9月、12月共6个到期月份；即当月、下2个月、随后3个季月。

股指期权覆盖时间更长。

合约上市或加挂时，ETF期权行权价格固定9个（1个平值、4个虚值、4个实值），股指期权的行权价覆盖标的指数单日涨跌幅度（10%），以今天指数收盘价测算，股指期权行权价将达到15个以上，覆盖范围更广。

ETF期权到期日是第四个星期三，与已上市交易的50ETF期权到期日相同；

股指期权到期日第三个星期五，与股指期货到期日相同。以12月为例，ETF期权到期日是25日；股指期权到期日是20日，要早于ETF期权到期。

可以简单理解为基本是没有涨跌幅限制的。

例：2018年2月9日，50ETF沽2月2650合约，前结算价0.0034元，当天最高涨到0.08元（涨幅2250%），仍未过到涨停值。当天的涨跌停值是0.2395元，要达到涨停值需上涨6944%

虽然没有涨跌幅限制，但盘中上涨/下跌超过前参考价50%触发熔断，停牌3分钟。

例：2018年2月9日，50ETF沽2月2750合约，开盘价0.0239元，第一次熔断0.0361元，第二次熔断0.0762元，第三次熔断0.1239元，第四次熔断0.0721元。

期权的保证金有以下特点：

1、期货是交易双方都缴纳，期权只向卖方缴纳；

2、期货保证金按固定比例缴纳，呈线性变动；期权保证金由标的/行权价的一定比例，加上合约权利金两部分组成，呈非线性变动；

3、总体而言，期权保证金遵循虚值合约缴纳少（行权可能性低），实值期权缴纳多的原则（行权可能性高）；

对比发现，在比例部分，股指期权缴纳比例约5%~10%（按虚实程度），ETF期权缴纳比例为7%~12%，股指期权整体保证金要求低于ETF期权，也就是说股指期权的资金使用效率要高于ETF期权，当然保证金风险对应更大，结合最低交易门槛，建议初入市的投资者选择ETF期权较为合适。

ETF期权交易指令6种，股指期权交易指令4种，主要是股指期货采用现金结算，不涉及实物交割，所以少了“备兑”交易策略的两种指令

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股指期权和etf期权的区别？股指期权交易开户条件？

在期权市场中，ETF期权和股指期权的合约标的类型不同、交割方式不同、服务的投资者群体不同等等。随着今年期权产品的大扩容，期权市场也得到了快速的发展。随着标的越来越多，ETF期权与股指期权有部分标的也是重叠的，越来越多投资者也会有疑惑，股指期权和etf期权的区别？股指期权交易开户条件？

股指期权和etf期权的区别？

上证50与沪深300是ETF期权与股指期权共同的标的。而ETF期权有中证500ETF、创业板ETF、深100ETF是独有的，股指期权则有中证1000是独有的。两者有相同的标的也有独有的标的，投资者可以根据自己的投资偏好，选择合适的标的。股指期权采用现金交割，方便快捷；而ETF期权采用实物交割，期权持有到期交割时，需要看涨期权空头和看跌期权多头持有对应的现货ETF头寸才能完成交割，流程复杂。

股指期权交易开户条件？

想要开户投资做股指期权，是可以选择券商和三方期权平台开户的。个人投资者在券商开户的条件就是比较严格的，例如：1.申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元；2.具备股指期货交易经验，股指期货账户生效6个月以上；3.不存在严重不良诚信记录；

4.不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事股指期货交易的情形；5.具体细则和股指期货开户相识，但以期权开户上市要求为准；6.资金50万不够，可以申穆垫资验证股指期权和期货账户，通过账户资金验证。股指期权指的是沪深300期权和中证1000期权，是一种波动极高的交易资产，适合风险激进型的投资者。目前国内股指期权的开户条件跟指数50ETF期权、300ETF期权的是一致的。

比特币期权是什么？与50ETF股指期权、商品期权比有什么优势？

比特币期权，即比特币指数期权，是指期权购买者通过支付一笔期权费给期权出售方，换取在未来某个时间以某种价格买进或卖出基于比特币指数的标的物的权利。目前，国内已有首家比特币期权交易网站——比权网1.门槛低，上交所关于对投资者的门槛是不低于50万资金。而比权网则不设有门槛，一元也可玩期权；2.可实战，上交所还须积攒6个月的交易经验，而比权网则无需积攒模拟盘交易经验，用户可在实战中淬炼，用实战检验自己的交易策略；3.无须考试，上交所对于期权交易者要求具备一定的期权基础知识，比权网则不需要。4.可连续交易，比权网做到7*24小时不间断交易，且比特币每日价格波动较大，套利机会更多，实战性更强。5.无需手续，不同证券公司对于用户风险承受能力都有不同要求，比权网则没有。

股指期货期权是不是指股指期货？股指现货期权是不是指股指差价合约啊是不是一回事啊，求大神解答

股指期权与股指期货相比，有许多不同的地方。既然是被称为股指期权，重点就落在了“权”上，股票指数期权是建立在市场指数基础上的一种派生证券;股票指数期货则是股票投资者用来降低股票投资宏观系统性风险的一种常用的套期手段。股指期权与股指期货在以下两个方面有不同之处，分别体现在：　　杠杆效应。股指期权与股指期货的杠杆效应不同，股指期货的杠杆效应主要体现为，利用较低保证金交易较大数额的合约;而期权的杠杆效应则体现期权本身定价所具有的杠杆性。　　权利不同。股指期权和股指期货的权利义务是不同的，义隆金融股指期货赋予持有人的权利与义务是对等的，即合约到期时，持有人必须按照约定价格买入或卖出指数;而股指期权则不同，股指期权的多头只有权利而不承担义务，股指期权的空头只有义务而不享有权利。　　我国在期权领域经验尚浅。在理解股指期权运作的层面，有必要在未来下一番苦心，为中国投资者创造更大的盈利市场。事实上，股指期权的存在和发展已经算是有点历史的金融产品了，但是由于在中国的起步比较晚，所以许多投资者对于这种产品都不甚了解。相较于股指期货市场来说，股指期权的知名度等方面都还比较弱，但是其中究竟潜藏着多少赚钱机会，我们还是不能小看了这个发展中的潜力市场。更多详情可去义隆金融官网：www.99elon.com了解

ETF期权和股指期权有什么区别-金投网 (手机金投网 m.cngold.org)

2023-04-26来源:互联网内容整合0

ETF期权和股指期权的区别有以下几点：

1、合约标的类型不同

ETF期权标的为股票指数ETF，例如沪深300ETF期权标的为上市的300ETF。而股指期权标的为股票指数，例如沪深300指数期权标的为沪深300指数。

ETF期权为实物交割，ETF期权到期之后行权得到的是对应的ETF份额。而股指期权是以现金交割的，期权到期之后行权是以现金进行交收。

股指期权开户时间短，需要连续5个交易日期货账户的可用资金不低于50万元（实际资金占用为一周）；ETF期权开户时间长，需要连续20个交易日日均资产不低于50万元，如果算上周末休息日就需要一个月的时间才能开通。

最小波动点不同，股指期权最小波动是0.2点，也就是每跳动一下是20块钱；ETF期权的最小波动0.0001点，每跳动一下是1块钱。

在市场中，股指期权合约规模一般较大，采用现金交割，交割相对方便，更适用于机构投资者。而ETF期权合约规模一般较小，且采用ETF实物交割，与ETF市场关联紧密，更适用于ETF投资者。

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ETF期权和股指期权的区别有哪些？ - 叩富网

发布于2023-6-517:26北京

ETF期权和股指期权的区别就是交易标的不同的哦，期权的杠杆可以做到几倍的哦，具体看合约价格的哦，要开上证50etf期权，其门槛还是比较高的，开通是需要20个交易日日均50万验资+半年交易经验门槛，我处佣金是能够做到1.7左右的

发布于2023-7-2412:13深圳

ETF期权和股指期权的区别，期权手续费一般是需要看资金量来定的，还需要看交易量。期权开户是需要去营业部进行办理的。公司不赚钱只为开发客户！找我开户期权1.7元/张，融资融券4.99%，成本价佣金。

发布于2023-10-1010:47宁波

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发布于2023-9-1909:00福州

您好！ETF期权和股指期权的区别，目前期权交易的手续费默认是6元/张，各券商的期权利率均是有所不同的，专属投顾大礼包（2800元）+专属研报资讯（最高价值3万元) ！微信联系我佣金很低，期权1.7元/张，融资融券利率4.99%

发布于2023-10-1010:46武汉

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上证50etf期权为什么是股票期权

在一轮行情结束的时候，几支etf表现通常都差不多，但在不同阶段会有差异，上证50etf以金融股为主，在一轮大的跌势中，通常是最先见底的，当上证50etf率先止跌，并且放量，通常是行情要反转向上的标志；但行情到中后期，通常是深市的股票表现更好，就像9月反弹深圳100etf比上证50etf表现好一样。如果资金多，可以分散投资，两只都买；如果能做好波段，分阶段买，收益最高；实在不行选其中一支，长时间看最后是差不多的。

沪深300期权和300etf期权哪个划算？

购买沪深300期权，是有门槛要求的，沪深300etf没有门槛要求，两者都是上海和深圳股市里面的300只优秀个股，也成大白马。合起来的指数，不存在那个划算不划算，期权的可以做多也可以做空，etf的只能做多。

ETF期权和股指期权有什么区别-期货知识-金投期货-金投网

1、合约标的类型不同：ETF期权为股票指数ETF，股指期权为股票指数；2、交割方式不同：ETF期权为实物交割，股指期权是现金交割；3、开户规定不同：股指期权开户时间短，ETF期权开户时间长；4、波动单位不同：股指期权是0.2点，ETF期权是0.0001点；5、交割规则不同。